Прогнозы:
· Данные от Минэнерго США по запасам нефти и нефтепродуктов вскроют неожиданно значительное снижение резервов бензина и дистиллятов, которое вероятно в связи с новостью о трансатлантическом рейде двух эсминцев американской флотилии;
· Профицит внешнеторгового баланса Германии за февраль несколько увеличится, что придаст дополнительный импульс котировкам евро.
· Уровень товарных запасов на складах оптовой торговли США за февраль окажется близким к консенсус-прогнозу.
Сегодня утром в Австралии был опубликован индекс потребительского доверия от Мельбурнского института совместно с Westpac, который в апреле оказался вновь лучше ожиданий: 99.7 пункта против прогноза в 99.5 пкт. Мало-помалу индекс вплотную приблизился к линии водораздела 100, которая символизирует превалирующий оптимизм, что довольно неожиданно, следуя устоявшемуся среди экономистов стереотипу о сильной зависимости экономики Зелёного континента от темпов роста его главного торгового партнёра – Китая.
Торги в США вчера прошли на удивление «миролюбиво» после массивных распродаж днём ранее. Как и ожидалось, после завершения основной сессии алюминиевая корпорация Alcoa (AA) опубликовала свои квартальные результаты. Чистая прибыль на акцию Alcoa по итогам 1-го квартала 2014 финансового года составила $0.09 против среднего прогноза $0.05 на акцию. За аналогичный период прошлого года данный показатель был на уровне $0.11, так что, можно сказать, худшие прогнозы не оправдались. Выручка за отчетный период составила $5.45 млрд (-6.5% г/г, при прогнозе $5.55 млрд). Акции AA на электронных торгах после закрытия регулярной сессии достигли уровня $12.86, прибавив 2.63%. На этот раз «первый блин» не вышел «комом».
С открытия основные фондовые индексы США пытались, было, продолжить позавчерашнюю коррекцию, но спустя час торговли «быки» неожиданно взяли контроль в свои руки (копыта?), что и помогло в конечном итоге зафиксировать положительную динамику. В итоге американские фондовые индексы завершили вчерашний день умеренным ростом, а Nasdaq вообще сумел отыграть весьма значительные 0.8%, преодолев наихудшее трёхдневное падение с 2011 года. Большинство компонентов индекса Dow Jones закрылось разнонаправленно. Больше всех упали в цене акции Goldman Sachs (GS,-1.26%). Лидером роста оказались акции производителя спортивной одежды Nike (NKE, +2.95%). Секторы индекса SnP 500 также завершили торги смешанно. Наилучшей динамикой отличился сектор коммунального хозяйства (+1.38). Наибольший спад зафиксировал сектор здравоохранения (-0.33%). Помимо вышеуказанной публикации от ALCOA, из значимых корпоративных новостей можно упомянуть сообщение о намерении Bank of America (BAC) сократить очередные 3 тыс. сотрудников в своих зарубежных подразделениях в Мексике, Коста-Рике и на Филиппинах. За прошедший год банк четырежды объявлял о значительных оптимизациях численности своего персонала, и нынешний анонс, по-видимому, стал последствием неудовлетворительного результата недавних стресс-тестов.
Хотя значимых корпоративных отчётов сегодня не ожидается, день будет весьма насыщенным на макростатистические публикации. Так, ещё до открытия европейских торгов Германия и Великобритания должны представить данные по торговым и платёжным балансам за февраль (в последнем случае – консенсус-прогноз углубления дефицитов), а вечером по Москве в США представят сводку по товарным запасам на складах оптовой торговли за февраль, а также - изменение запасов нефти по данным Минэнерго и позднее – публикацию протокола последнего совещания Комитета по открытым рынкам США, в котором могут присутствовать более конкретные расчёты по ожиданиям в отношении начала ужесточения монетарной политики. Двигаясь нынешними темпами сокращения QE дальше, американский финрегулятор сможет полностью отказаться от нестандартной денежной политики уже осенью этого года. На данный момент существуют предположения, что повышение ставки с нынешнего уровня в 0-0.25% начнется никак не раньше середины 2015 года.
После открытия регулярной сессии в США был опубликован доклад от Национальной федерации малого бизнеса (The National Federation of Independent Business's small business optimism index). Отчёт показал, что владельцы малого бизнеса чувствовали себя оптимистичней в марте, что было связано с нормализацией погодных условий. Согласно данным, индекс оптимизма малого бизнеса вырос до уровня 93.4 в марте, по сравнению с 91.4 пункта в феврале и 94.1 пункта в январе. Среднерыночные ожидания указывали на вероятность роста показателя до 93.0.
Курс евро резко вырос против доллара (текущее значение на 9:30 мск – $ 1.3792), достигнув при этом максимумов текущего месяца. Представители ЕЦБ своими комментариями окончательно развеяли миф о возможности проведения QE по американскому образу и подобию даже в случае развития ситуации по самому пессимистичному сценарию, а тяга к риску продолжает усиливаться, несмотря на стабильно зашкаливающий геополитический фон.
Европейские фондовые индексы вчера снизились, зафиксировав при этом свой второй сессионный спад. Наибольший «нырок» евроиндикаторы продемонстрировали в момент публикации новости о том, что Евросоюз близок к тому, чтобы заморозить планы по завершению строительства газопровода «Южный поток». Евроинвесторы, в отличие от их американских «коллег», проявляют особую осторожность на фоне эскалации напряженности между Америкой и Россией. Отметим, что США обвиняют Россию в разжигании конфликта в восточных регионах Украины, заявляя, что события последних дней были подготовлены Россией. Между тем, российский МИД выразил удивление надуманностью таких обвинений. Как бы то ни было, но представители Пентагона под занавес вчерашнего дня сообщили об отправке двух эсминцев для патрулирования в Чёрном море, которые должны прибыть на место дислокации до 10 апреля.
В итоге общеевропейский индекс Stoxx Europe 600 снизился на 0.4% после падения на 1.2% накануне. Национальные фондовые индексы упали в 15 из 18 западноевропейских рынков.
МВФ вчера повысил прогноз роста Британии на большую величину, чем для любой другой экономики G7: аналитики фонда считают, что восстановление экономики Туманного Альбиона после кризиса набирает хорошие темпы. Министр финансов Джордж Осборн посетил встречу МВФ на этой неделе, спустя год после того, как чиновники фонда призвали его смягчить свою программу жесткой экономии, чтобы снова направить экономику на путь роста.
Стоимость барреля нефти вчера вновь выросла, так как Институт нефти США API сообщил о падении запасов в центральном распределительном терминале в Кушинге. Тем не менее, сильному повышательному движению помешала новость о возобновлении работы двух портов в Ливии, через которые осуществляется экспорт нефти. Ожидается, что повстанцы, контролирующие восток страны, в течение месяца откроют еще два порта. Объём добычи нефти Ливией в марте 2014 года упал до 250 тыс. баррелей в сутки, что послужило дополнительным катализатором роста цен на «чёрное золото».
В соответствии с последними прогнозами, запасы бензина, оцениваемые Минэнерго США, на минувшей неделе, завершившейся 4 апреля, сократились приблизительно на 1 млн баррелей - до 214.6 млн баррелей. В итоге стоимость майских фьючерсов на американскую легкую нефть марки WTI выросла до $101.36 за баррель на NYMEX. Цена майских фьючерсов на североморскую нефтяную смесь марки Brent выросла до $ 106.28 за баррель на лондонской бирже ICE Futures Europe.
Российский рынок
Прогнозы на текущий день:
Внешний фон перед открытием российского рынка можно оценить как неопределенный или смешанный. Некоторым позитивом для локального рынка выступает существенное вечернее повышение стоимости фьючерсов на нефть обоих ключевых сортов.
• Мы ожидаем открытия рынка с незначительным изменением, в диапазоне 1350-1355 п. по индексу ММВБ. Ближайшими поддержками останутся уровни 1335, 1320 п. В качестве значимых сопротивлений выступят отметки 1365, 1380 п.;
• Вероятно, после нейтрального старта торгов индекс ММВБ перейдет в состояние волатильной консолидации в диапазоне 1335 – 1365 п. в ожидании свежих новостей и открытия западных рынков;
• По-прежнему заметное влияние на локальный рынок могут оказать события, происходящие на Украине. Под закрытие основных торгов локальные индексы могут сдвинуться в связи с публикацией еженедельных данных об изменении запасов нефти и нефтепродуктов в США (18.30 мск).
В минувший вторник основные российские фондовые индексы ММВБ (+0.19%) и РТС (+0.16%) завершили торги с незначительным повышением по отношению к уровням предыдущего закрытия. Несмотря на умеренно-позитивное открытие, локальный рынок довольное быстро ушел в минус. Индекс ММВБ встретил ожидаемую поддержку вблизи минимального значения, достигнутого в предыдущий торговый день, около отметки 1335 п.
К середине дни игроки на повышение смогли выкупить утреннее падение индексов ММВБ и РТС. Тем не менее, рынок не пошел выше. Неоднозначный внешний фон способствовал переходу российских индексов в состояние «бокового» движения. Кроме того, коррекционный рост оказался затруднен в связи с текущим обострением международной политической напряженности. Продолжение протестных выступлений на территории восточной Украины обостряет риск возобновления внезапных панических распродаж. Участники локальных торгов опасаются стремительного повторения крымского сценария в отдельных областях сопредельной страны. При подобном варианте развития событий экономические и политические санкции западных стран в отношении России могут иметь существенно более жесткий характер.
Под закрытие вечерней торговой сессии июньский фьючерс на индекс РТС (RIM4) несколько расширил величину свой дневной бэквордации по отношению к базовому активу до 38 п. или 3.1%. Участники срочного рынка продолжают оценивать ближайшие перспективы индекса РТС негативно.
На фоне незначительного изменения индекса ММВБ, состоявшегося по итогам торгового дня, ликвидные акции закрылись разнонаправленно, со средним отклонением в пределах 1-3% по отношению к уровням предыдущего закрытия.
Бумаги ГМК «Норильский Никель» (GMKN RM, +1.99%) продолжают пользоваться среднесрочной поддержкой в связи с существенным двухмесячным повышением мировых цен на никель. Кроме того, эти акции растут на фоне недавнего выхода финансовой отчетности эмитента за 2013 г. по МСФО. При семипроцентном падении годовой выручки чистая прибыль «Норникеля» (без учета неденежных списаний) сократилась на 15% по сравнению с 2012 годом, до уровня в $2.58 млрд. Тем не менее, свежая отчетность оказалась несколько сильнее средних ожиданий.
Акции ВТБ (VTBR RM, +1.35%) вчера отскочили вверх после состоявшихся накануне опережающих распродаж, поводом для которых стало стремительное ослабление рубля и новости о волнениях на Украине. Вместе с тем, акции «Сбербанк»-ао (SBER RM, -0.68%) вновь торговались слабее рынка.
Стоит отметить двухдневное повышение акций «Транснефть»-ап (TRNFP RM, +3.22%), которые пользовались спросом без явного информационного повода. Вчера эти бумаги сумели вплотную приблизиться к уровню 80000 руб., который является для них ближайшей целью и сопротивлением.
Акции «Татнефть»-ао (TATN RM, +2.97%), «Татнефть»-ап (TATNP RM, +3.45%) поддержала публикация производственных показателей эмитента за март месяц и первый квартал текущего года. За указанный период нефтяная компания сумела незначительно нарастить добычу, что в условиях общей тенденции к истощению легкодоступных континентальных месторождений стоит оценивать как позитив.
Сильнее рынка также торговались бумаги «НОВАТЭКа» (NVTK RM, +1.01%), «МосБиржа» (MOEX RM, +1.72%), «Северсталь» (CHMF RM, +1.37%), ММК (MAGN RM, +4.44%), «Э.ОН Россия» (EONR RM, +4.50%).
Акции «ФСК ЕЭС» (FEES RM, -1.35%) продолжили свое резкое трехдневное падение. Они отыгрывают пятничную публикацию негативной финансовой отчетности эмитента за 2013 год по МСФО. Федеральная сетевая компания сообщила о чистом убытке в размере 234.7 млрд руб., против прибыли в размере 7.2 млрд руб. по итогам 2012 года. В тот же день представитель компании сообщил о том, что «ФСК ЕЭС» не будет выплачивать дивиденды за 2013 год из-за убытка, зафиксированного ранее в годовом отчете компании по РСБУ.
Хуже рынка также закрылись бумаги «Газпром» (GAZP RM, -0.55%), «Роснефть» (ROSN RM, -0.64%), «Сургутнефтегаз»-ао (SNGS RM, -0.93%), «Ростелеком»-ао (RTKM RM, -3.25%), «Мечел»-ао (MTLR RM, -2.85%).
Перед открытием торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США балансируют на грани положительного и отрицательного изменения. Контракты на нефть сорта Brent дешевеют на 0.2%. Японский индекс Nikkei225 просел на 2%. Гонконгский Нang Seng подрос на 1%.
Долговые рынки
Прогнозы на текущий день:
• Цены корпоративных рублёвых облигаций будут двигаться в «боковике»;
• Ставки денежно-кредитного рынка сильно не трансформируются, до налогового периода ещё есть время;
• Рубль укрепится по отношению к доллару США.
Минфин поступил абсолютно верно, вновь решив взять аукционный тайм-аут. Рыночная конъюнктура вновь ухудшилась, что и побудило к такому решению. Как мы помним, на прошлой неделе аукционы по размещению ОФЗ Минфин провалил, не реализовав и половины озвученных планов. А ведь тогда рубль смог неплохо укрепиться, сейчас его периодически «штормит». В таких условиях сложно привлечь к своим аукционам достаточное внимание.
Вчера Центробанк провёл свой очередной аукцион недельного прямого РЕПО, лимит по которому был вполне внушающим (3010 млрд рублей в сравнении с 3080 млрд рублей прошлой недели). Спрос со стороны банковского сообщества в итоге даже превысил объём предложения, составив 3030 млрд рублей. Средства регулятора явно в почёте, что вполне логично, ведь на 1-дневные аукционы теперь надеяться не приходится. Индикативная межбанковская ставка Mosprime по кредитам «овернайт» при этом вновь понизилась (8.03% годовых; -7 б.п.), сигнализируя нам об отсутствии напряжение на денежно-кредитном рынке.
Сегодня, кстати, пройдёт аукцион Пенсионного фонда с «символическим» лимитом в 4 млрд рублей. Средства будут предлагаться на 83 дня. Минимальная процентная ставка – 8.3% годовых. Минимальный объем одной заявки от кредитной организации – 200 млн рублей. Максимальное количество заявок от одной кредитной организации – 5 штук.
Минфин и Центробанк вчера пообещали принять меры по повышению ликвидности коммерческих банков. На самом деле в этой новости содержится ещё и скрытый позитив. Мы привыкли видеть некую разобщенность политик наших ведомств, которая вызывает свою рыночную критику. За последнее время механизм взаимодействия явно пытаются синхронизировать, работая сообща, что является бесспорным плюсом. На прошлой неделе, например, Минфин говорил о том, что привяжет покупки валюты в Резервный фонд к действующим уровням валютного коридора. Сейчас же министр финансов Антон Силуанов говорит о том, что совместно с ЦБ РФ проработан целый комплекс мер по предоставлению средств коммерческим банкам. Во-первых, хотят снизить остатки на счетах Казначейства РФ, которые находятся в ЦБ: к концу года общий объем средств не будет превышать 200 млрд рублей, хотя в прошлые годы этот показатель колебался в пределах 600-1000 млрд рублей. Во-вторых, было сообщено о том, что правительство РФ в ближайшее время примет решение, которое позволит закладывать Центробанк кредиты, которые обеспечены госгарантиями, и получать рефинансирование без дисконта. Также подготавливаются новые продукты рефинансирования для коммерческих банков на срок до трех лет под инвестпроекты, в том числе с участием государства.
Помимо всего прочего, сегодня ожидаем купонные выплаты по выпускам: ВТБ-06 (15 млрд рублей), ЕБРР-05 (5 млрд рублей), Кредит Европа Банк-БО-03 (5 млрд рублей), МКБ-08 (3 млрд рублей), ОАО Группа ЛСР-БО-04 (3 млрд рублей), Разгуляй-Финанс-БО-01 (2 млрд рублей).
Состоится погашение выпуска рублёвых бондов: ЕБРР-05 (5 млрд рублей). Пройдёт оферта по выпуску: Фармпрепарат-01 (23 млн рублей). Размещений новых выпусков в сегодняшней повестке дня не значится.
http://www.ncapital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
· Данные от Минэнерго США по запасам нефти и нефтепродуктов вскроют неожиданно значительное снижение резервов бензина и дистиллятов, которое вероятно в связи с новостью о трансатлантическом рейде двух эсминцев американской флотилии;
· Профицит внешнеторгового баланса Германии за февраль несколько увеличится, что придаст дополнительный импульс котировкам евро.
· Уровень товарных запасов на складах оптовой торговли США за февраль окажется близким к консенсус-прогнозу.
Сегодня утром в Австралии был опубликован индекс потребительского доверия от Мельбурнского института совместно с Westpac, который в апреле оказался вновь лучше ожиданий: 99.7 пункта против прогноза в 99.5 пкт. Мало-помалу индекс вплотную приблизился к линии водораздела 100, которая символизирует превалирующий оптимизм, что довольно неожиданно, следуя устоявшемуся среди экономистов стереотипу о сильной зависимости экономики Зелёного континента от темпов роста его главного торгового партнёра – Китая.
Торги в США вчера прошли на удивление «миролюбиво» после массивных распродаж днём ранее. Как и ожидалось, после завершения основной сессии алюминиевая корпорация Alcoa (AA) опубликовала свои квартальные результаты. Чистая прибыль на акцию Alcoa по итогам 1-го квартала 2014 финансового года составила $0.09 против среднего прогноза $0.05 на акцию. За аналогичный период прошлого года данный показатель был на уровне $0.11, так что, можно сказать, худшие прогнозы не оправдались. Выручка за отчетный период составила $5.45 млрд (-6.5% г/г, при прогнозе $5.55 млрд). Акции AA на электронных торгах после закрытия регулярной сессии достигли уровня $12.86, прибавив 2.63%. На этот раз «первый блин» не вышел «комом».
С открытия основные фондовые индексы США пытались, было, продолжить позавчерашнюю коррекцию, но спустя час торговли «быки» неожиданно взяли контроль в свои руки (копыта?), что и помогло в конечном итоге зафиксировать положительную динамику. В итоге американские фондовые индексы завершили вчерашний день умеренным ростом, а Nasdaq вообще сумел отыграть весьма значительные 0.8%, преодолев наихудшее трёхдневное падение с 2011 года. Большинство компонентов индекса Dow Jones закрылось разнонаправленно. Больше всех упали в цене акции Goldman Sachs (GS,-1.26%). Лидером роста оказались акции производителя спортивной одежды Nike (NKE, +2.95%). Секторы индекса SnP 500 также завершили торги смешанно. Наилучшей динамикой отличился сектор коммунального хозяйства (+1.38). Наибольший спад зафиксировал сектор здравоохранения (-0.33%). Помимо вышеуказанной публикации от ALCOA, из значимых корпоративных новостей можно упомянуть сообщение о намерении Bank of America (BAC) сократить очередные 3 тыс. сотрудников в своих зарубежных подразделениях в Мексике, Коста-Рике и на Филиппинах. За прошедший год банк четырежды объявлял о значительных оптимизациях численности своего персонала, и нынешний анонс, по-видимому, стал последствием неудовлетворительного результата недавних стресс-тестов.
Хотя значимых корпоративных отчётов сегодня не ожидается, день будет весьма насыщенным на макростатистические публикации. Так, ещё до открытия европейских торгов Германия и Великобритания должны представить данные по торговым и платёжным балансам за февраль (в последнем случае – консенсус-прогноз углубления дефицитов), а вечером по Москве в США представят сводку по товарным запасам на складах оптовой торговли за февраль, а также - изменение запасов нефти по данным Минэнерго и позднее – публикацию протокола последнего совещания Комитета по открытым рынкам США, в котором могут присутствовать более конкретные расчёты по ожиданиям в отношении начала ужесточения монетарной политики. Двигаясь нынешними темпами сокращения QE дальше, американский финрегулятор сможет полностью отказаться от нестандартной денежной политики уже осенью этого года. На данный момент существуют предположения, что повышение ставки с нынешнего уровня в 0-0.25% начнется никак не раньше середины 2015 года.
После открытия регулярной сессии в США был опубликован доклад от Национальной федерации малого бизнеса (The National Federation of Independent Business's small business optimism index). Отчёт показал, что владельцы малого бизнеса чувствовали себя оптимистичней в марте, что было связано с нормализацией погодных условий. Согласно данным, индекс оптимизма малого бизнеса вырос до уровня 93.4 в марте, по сравнению с 91.4 пункта в феврале и 94.1 пункта в январе. Среднерыночные ожидания указывали на вероятность роста показателя до 93.0.
Курс евро резко вырос против доллара (текущее значение на 9:30 мск – $ 1.3792), достигнув при этом максимумов текущего месяца. Представители ЕЦБ своими комментариями окончательно развеяли миф о возможности проведения QE по американскому образу и подобию даже в случае развития ситуации по самому пессимистичному сценарию, а тяга к риску продолжает усиливаться, несмотря на стабильно зашкаливающий геополитический фон.
Европейские фондовые индексы вчера снизились, зафиксировав при этом свой второй сессионный спад. Наибольший «нырок» евроиндикаторы продемонстрировали в момент публикации новости о том, что Евросоюз близок к тому, чтобы заморозить планы по завершению строительства газопровода «Южный поток». Евроинвесторы, в отличие от их американских «коллег», проявляют особую осторожность на фоне эскалации напряженности между Америкой и Россией. Отметим, что США обвиняют Россию в разжигании конфликта в восточных регионах Украины, заявляя, что события последних дней были подготовлены Россией. Между тем, российский МИД выразил удивление надуманностью таких обвинений. Как бы то ни было, но представители Пентагона под занавес вчерашнего дня сообщили об отправке двух эсминцев для патрулирования в Чёрном море, которые должны прибыть на место дислокации до 10 апреля.
В итоге общеевропейский индекс Stoxx Europe 600 снизился на 0.4% после падения на 1.2% накануне. Национальные фондовые индексы упали в 15 из 18 западноевропейских рынков.
МВФ вчера повысил прогноз роста Британии на большую величину, чем для любой другой экономики G7: аналитики фонда считают, что восстановление экономики Туманного Альбиона после кризиса набирает хорошие темпы. Министр финансов Джордж Осборн посетил встречу МВФ на этой неделе, спустя год после того, как чиновники фонда призвали его смягчить свою программу жесткой экономии, чтобы снова направить экономику на путь роста.
Стоимость барреля нефти вчера вновь выросла, так как Институт нефти США API сообщил о падении запасов в центральном распределительном терминале в Кушинге. Тем не менее, сильному повышательному движению помешала новость о возобновлении работы двух портов в Ливии, через которые осуществляется экспорт нефти. Ожидается, что повстанцы, контролирующие восток страны, в течение месяца откроют еще два порта. Объём добычи нефти Ливией в марте 2014 года упал до 250 тыс. баррелей в сутки, что послужило дополнительным катализатором роста цен на «чёрное золото».
В соответствии с последними прогнозами, запасы бензина, оцениваемые Минэнерго США, на минувшей неделе, завершившейся 4 апреля, сократились приблизительно на 1 млн баррелей - до 214.6 млн баррелей. В итоге стоимость майских фьючерсов на американскую легкую нефть марки WTI выросла до $101.36 за баррель на NYMEX. Цена майских фьючерсов на североморскую нефтяную смесь марки Brent выросла до $ 106.28 за баррель на лондонской бирже ICE Futures Europe.
Российский рынок
Прогнозы на текущий день:
Внешний фон перед открытием российского рынка можно оценить как неопределенный или смешанный. Некоторым позитивом для локального рынка выступает существенное вечернее повышение стоимости фьючерсов на нефть обоих ключевых сортов.
• Мы ожидаем открытия рынка с незначительным изменением, в диапазоне 1350-1355 п. по индексу ММВБ. Ближайшими поддержками останутся уровни 1335, 1320 п. В качестве значимых сопротивлений выступят отметки 1365, 1380 п.;
• Вероятно, после нейтрального старта торгов индекс ММВБ перейдет в состояние волатильной консолидации в диапазоне 1335 – 1365 п. в ожидании свежих новостей и открытия западных рынков;
• По-прежнему заметное влияние на локальный рынок могут оказать события, происходящие на Украине. Под закрытие основных торгов локальные индексы могут сдвинуться в связи с публикацией еженедельных данных об изменении запасов нефти и нефтепродуктов в США (18.30 мск).
В минувший вторник основные российские фондовые индексы ММВБ (+0.19%) и РТС (+0.16%) завершили торги с незначительным повышением по отношению к уровням предыдущего закрытия. Несмотря на умеренно-позитивное открытие, локальный рынок довольное быстро ушел в минус. Индекс ММВБ встретил ожидаемую поддержку вблизи минимального значения, достигнутого в предыдущий торговый день, около отметки 1335 п.
К середине дни игроки на повышение смогли выкупить утреннее падение индексов ММВБ и РТС. Тем не менее, рынок не пошел выше. Неоднозначный внешний фон способствовал переходу российских индексов в состояние «бокового» движения. Кроме того, коррекционный рост оказался затруднен в связи с текущим обострением международной политической напряженности. Продолжение протестных выступлений на территории восточной Украины обостряет риск возобновления внезапных панических распродаж. Участники локальных торгов опасаются стремительного повторения крымского сценария в отдельных областях сопредельной страны. При подобном варианте развития событий экономические и политические санкции западных стран в отношении России могут иметь существенно более жесткий характер.
Под закрытие вечерней торговой сессии июньский фьючерс на индекс РТС (RIM4) несколько расширил величину свой дневной бэквордации по отношению к базовому активу до 38 п. или 3.1%. Участники срочного рынка продолжают оценивать ближайшие перспективы индекса РТС негативно.
На фоне незначительного изменения индекса ММВБ, состоявшегося по итогам торгового дня, ликвидные акции закрылись разнонаправленно, со средним отклонением в пределах 1-3% по отношению к уровням предыдущего закрытия.
Бумаги ГМК «Норильский Никель» (GMKN RM, +1.99%) продолжают пользоваться среднесрочной поддержкой в связи с существенным двухмесячным повышением мировых цен на никель. Кроме того, эти акции растут на фоне недавнего выхода финансовой отчетности эмитента за 2013 г. по МСФО. При семипроцентном падении годовой выручки чистая прибыль «Норникеля» (без учета неденежных списаний) сократилась на 15% по сравнению с 2012 годом, до уровня в $2.58 млрд. Тем не менее, свежая отчетность оказалась несколько сильнее средних ожиданий.
Акции ВТБ (VTBR RM, +1.35%) вчера отскочили вверх после состоявшихся накануне опережающих распродаж, поводом для которых стало стремительное ослабление рубля и новости о волнениях на Украине. Вместе с тем, акции «Сбербанк»-ао (SBER RM, -0.68%) вновь торговались слабее рынка.
Стоит отметить двухдневное повышение акций «Транснефть»-ап (TRNFP RM, +3.22%), которые пользовались спросом без явного информационного повода. Вчера эти бумаги сумели вплотную приблизиться к уровню 80000 руб., который является для них ближайшей целью и сопротивлением.
Акции «Татнефть»-ао (TATN RM, +2.97%), «Татнефть»-ап (TATNP RM, +3.45%) поддержала публикация производственных показателей эмитента за март месяц и первый квартал текущего года. За указанный период нефтяная компания сумела незначительно нарастить добычу, что в условиях общей тенденции к истощению легкодоступных континентальных месторождений стоит оценивать как позитив.
Сильнее рынка также торговались бумаги «НОВАТЭКа» (NVTK RM, +1.01%), «МосБиржа» (MOEX RM, +1.72%), «Северсталь» (CHMF RM, +1.37%), ММК (MAGN RM, +4.44%), «Э.ОН Россия» (EONR RM, +4.50%).
Акции «ФСК ЕЭС» (FEES RM, -1.35%) продолжили свое резкое трехдневное падение. Они отыгрывают пятничную публикацию негативной финансовой отчетности эмитента за 2013 год по МСФО. Федеральная сетевая компания сообщила о чистом убытке в размере 234.7 млрд руб., против прибыли в размере 7.2 млрд руб. по итогам 2012 года. В тот же день представитель компании сообщил о том, что «ФСК ЕЭС» не будет выплачивать дивиденды за 2013 год из-за убытка, зафиксированного ранее в годовом отчете компании по РСБУ.
Хуже рынка также закрылись бумаги «Газпром» (GAZP RM, -0.55%), «Роснефть» (ROSN RM, -0.64%), «Сургутнефтегаз»-ао (SNGS RM, -0.93%), «Ростелеком»-ао (RTKM RM, -3.25%), «Мечел»-ао (MTLR RM, -2.85%).
Перед открытием торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США балансируют на грани положительного и отрицательного изменения. Контракты на нефть сорта Brent дешевеют на 0.2%. Японский индекс Nikkei225 просел на 2%. Гонконгский Нang Seng подрос на 1%.
Долговые рынки
Прогнозы на текущий день:
• Цены корпоративных рублёвых облигаций будут двигаться в «боковике»;
• Ставки денежно-кредитного рынка сильно не трансформируются, до налогового периода ещё есть время;
• Рубль укрепится по отношению к доллару США.
Минфин поступил абсолютно верно, вновь решив взять аукционный тайм-аут. Рыночная конъюнктура вновь ухудшилась, что и побудило к такому решению. Как мы помним, на прошлой неделе аукционы по размещению ОФЗ Минфин провалил, не реализовав и половины озвученных планов. А ведь тогда рубль смог неплохо укрепиться, сейчас его периодически «штормит». В таких условиях сложно привлечь к своим аукционам достаточное внимание.
Вчера Центробанк провёл свой очередной аукцион недельного прямого РЕПО, лимит по которому был вполне внушающим (3010 млрд рублей в сравнении с 3080 млрд рублей прошлой недели). Спрос со стороны банковского сообщества в итоге даже превысил объём предложения, составив 3030 млрд рублей. Средства регулятора явно в почёте, что вполне логично, ведь на 1-дневные аукционы теперь надеяться не приходится. Индикативная межбанковская ставка Mosprime по кредитам «овернайт» при этом вновь понизилась (8.03% годовых; -7 б.п.), сигнализируя нам об отсутствии напряжение на денежно-кредитном рынке.
Сегодня, кстати, пройдёт аукцион Пенсионного фонда с «символическим» лимитом в 4 млрд рублей. Средства будут предлагаться на 83 дня. Минимальная процентная ставка – 8.3% годовых. Минимальный объем одной заявки от кредитной организации – 200 млн рублей. Максимальное количество заявок от одной кредитной организации – 5 штук.
Минфин и Центробанк вчера пообещали принять меры по повышению ликвидности коммерческих банков. На самом деле в этой новости содержится ещё и скрытый позитив. Мы привыкли видеть некую разобщенность политик наших ведомств, которая вызывает свою рыночную критику. За последнее время механизм взаимодействия явно пытаются синхронизировать, работая сообща, что является бесспорным плюсом. На прошлой неделе, например, Минфин говорил о том, что привяжет покупки валюты в Резервный фонд к действующим уровням валютного коридора. Сейчас же министр финансов Антон Силуанов говорит о том, что совместно с ЦБ РФ проработан целый комплекс мер по предоставлению средств коммерческим банкам. Во-первых, хотят снизить остатки на счетах Казначейства РФ, которые находятся в ЦБ: к концу года общий объем средств не будет превышать 200 млрд рублей, хотя в прошлые годы этот показатель колебался в пределах 600-1000 млрд рублей. Во-вторых, было сообщено о том, что правительство РФ в ближайшее время примет решение, которое позволит закладывать Центробанк кредиты, которые обеспечены госгарантиями, и получать рефинансирование без дисконта. Также подготавливаются новые продукты рефинансирования для коммерческих банков на срок до трех лет под инвестпроекты, в том числе с участием государства.
Помимо всего прочего, сегодня ожидаем купонные выплаты по выпускам: ВТБ-06 (15 млрд рублей), ЕБРР-05 (5 млрд рублей), Кредит Европа Банк-БО-03 (5 млрд рублей), МКБ-08 (3 млрд рублей), ОАО Группа ЛСР-БО-04 (3 млрд рублей), Разгуляй-Финанс-БО-01 (2 млрд рублей).
Состоится погашение выпуска рублёвых бондов: ЕБРР-05 (5 млрд рублей). Пройдёт оферта по выпуску: Фармпрепарат-01 (23 млн рублей). Размещений новых выпусков в сегодняшней повестке дня не значится.
http://www.ncapital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу