11 декабря 2014 Вести Экономика
Moody's не прогнозирует кризиса ликвидности в РФ
Международное рейтинговое агентство Moody's Investors Service не прогнозирует внешнего кризиса ликвидности в РФ ввиду удешевления нефти, даже если эти цены останутся у $60 за баррель в течение длительного времени.
Вместе с тем в опубликованном в среду обзоре агентства сообщается, что "внешние буферные резервы России конечны и внешняя ликвидность может создать проблемы в 2016 г.". В частности, Moody’s указывает на такие риски, как отток капитала и ограниченный доступ к международным рынкам капитала в условиях международных санкций.
В целом по миру Moody's приходит к прогнозируемому выводу, что низкие цены на нефть больше всего ударят по производителям и экспортерам, которые больше прочих зависят от нефтяной выручки. В этом кластере агентство выделяет Россию и Венесуэлу.
Такие производители нефти, как Саудовская Аравия, у которых значительная доля нефтяных доходов идет не на покрытие текущих расходов, а на капиталовложения или в резервы, лучше защищены от снижения цен на нефть.
Для государств-импортеров нефти влияние снижения нефтяных цен в целом будет позитивным, однако неравномерным. В частности, в КНР нефть на уровне $60 за баррель будет способствовать росту потребления в частном секторе и ребалансировке экономики, а также несколько сдержит наблюдающееся охлаждение экономического роста.
В прошлом месяце Moody's изменило средний прогноз цен на нефть на 2015 г. до $80-85 за баррель, что примерно на $20 за баррель ниже майской оценки.
Дефицит госбюджета США сократился в ноябре на 58%
Дефицит госбюджета США в ноябре составил $56,8 млрд, сообщило министерство финансов страны.
Относительно ноября прошлого года показатель сократился на 58% до $135,2 млрд.
Частично снижение дефицита обусловлено календарными факторами, поскольку в текущем году 1 ноября пришлось на субботу и выплаты из бюджета в размере около $41 млрд, которые обычно проводятся в этот день, были перенесены на конец октября.
Без учета календарного фактора отрицательное сальдо в минувшем месяце составило $92 млрд, что на 8% меньше прошлогоднего уровня.
Доходы бюджета в прошлом месяце увеличились на 4,9%, достигнув $191,4 млрд. При этом рост продемонстрировал объем поступлений как от налогов на доходы физических лиц, так и корпоративных налогов.
Расходы сократились на 21,9% до $248,3 млрд. Однако с поправкой на календарные сдвиги затраты повысились на 3%.
За два месяца 2015 финансового года, который начался 1 октября, отрицательное сальдо бюджета США сократилось на 21% и составило $178,5 млрд по сравнению с $225,8 млрд за аналогичный период годом ранее.
Дефицит госбюджета США по итогам 2014 финансового года, который завершился 30 сентября, упал почти на 29% и составил $483,4 млрд, или 2,8% ВВП. Это минимальный показатель за время президентства Барака Обамы.
Бюджетное управление конгресса (CBO) прогнозирует дальнейшее сокращение дефицита по итогам текущего фингода и возобновление его роста в 2016 фингоду. В результате к 2022 г. он может достигнуть 3,8% ВВП, прогнозирует CBO.
Последний раз годовой профицит бюджета фиксировался в США в 2001 г. В 2009 г. был достигнут максимальный дефицит в истории страны - $1,41 трлн (9,8% ВВП).
Средний размер дефицита бюджета страны за период с 1980 г. составляет около 3,2% ВВП.
Китай влил $65 млрд в банковскую систему
Народный банк КНР влил 400 млрд юаней (порядка $65 млрд) в банковскую систему страны с целью увеличить уровень кредитования местных банков, сообщает MarketWatch со ссылкой на источники.
По данным источников, ЦБ вливает средства через China Development Bank. Тот в свою очередь выводит их на рынок в форме краткосрочных кредитов, предоставляемых другим банкам на рынке МБК.
Китайский регулятор опасался, что его действия будут восприняты рынком как сигнал о смягчении кредитно-денежной политики, в связи с этим он не объявлял официально о вливаниях, сообщают источники.
В сентябре этого года ЦБ КНР предоставил пяти крупнейшим госбанкам кредиты на общую сумму 500 млрд юаней, срок погашения этих кредитов наступает в декабре.
Китайские банки призывают центробанк понизить требования к резервам, тем самым поддержать их способность к кредитованию. В прошлом НБК снижал требования к банковским резервам, однако теперь не спешит с этим шагом.
По мнению экспертов, Народный банк КНР опасается, что смягчение требований к резервам банков спровоцирует быстрый приток кредитов в отрасли, уже имеющие проблему перепроизводства.
В ноябре НБК неожиданно понизил ключевые ставки по кредитам и депозитам. Аналитики ожидают, что в скором времени он смягчит и требования к резервам банков.
Банк России повысил ставку с 9,5% до 10,5% годовых
Банк России 11 декабря повысил ключевую ставку с 9,5% до 10,50% годовых из-за ускорения роста потребительских цен. В I квартале 2015 г. инфляция может превысить 10%. ЦБ ожидает в 2017 г. некоторого восстановления экономической активности.
Предыдущие изменение ставки было в октябре: Банк России 31 октября принял решение повысить ключевую ставку с 8% до 9,5% годовых.
"В ноябре-начале декабря 2014 года ускорение роста потребительских цен продолжилось. Наблюдался рост инфляционных и девальвационных ожиданий, что создает значительные инфляционные риски. Принятое решение Банка России направлено на обеспечение замедления роста потребительских цен до целевого уровня 4% в среднесрочной перспективе. В случае дальнейшего усиления инфляционных рисков Банк России продолжит повышение ключевой ставки", - сообщается в заявлении ЦБ, опубликованном в четверг.
Ниже следует текст заявления ЦБ:
По оценке на 8 декабря, годовой темп прироста потребительских цен составил 9,4%. Базовая инфляция в ноябре 2014 года повысилась до 8,9%. Ускорение роста потребительских цен обусловлено продолжением ослабления рубля во втором полугодии 2014 года. Влияние на цены также оказали внешнеторговые ограничения, введенные в августе 2014 года. Вместе с тем темпы удорожания отдельных групп продовольственных товаров стабилизировались, что было обусловлено увеличением объема их предложения российскими компаниями и заключением новых импортных контрактов.
В условиях ускорения роста потребительских цен инфляционные ожидания населения и бизнеса продолжили расти, создавая дополнительное давление на цены. По оценкам Банка России, инфляция в 2014 году составит около 10%. При этом совокупный вклад ослабления рубля, ограничений на импорт и специфических факторов на рынках отдельных продовольственных товаров в годовой темп прироста потребительских цен по итогам года составит до 4,9 процентного пункта.
Произошедшее ужесточение денежно-кредитных условий не компенсирует влияние проинфляционных факторов. Однако складывающиеся денежно-кредитные условия создают предпосылки к снижению инфляции в среднесрочной перспективе. По оценке на 1 декабря 2014 года, годовой темп прироста денежной массы (М2) составил 4,8%, снизившись с 14,6% по состоянию на аналогичную дату предыдущего года.
Рост ставок по депозитам населения продолжился, что будет стимулировать склонность к сбережению и формировать условия для притока средств на банковские вклады. На фоне повышения процентных ставок по кредитам и требований банков к качеству заемщиков и обеспечения наблюдается некоторое замедление роста кредитования экономики (с поправкой на валютную переоценку). Учитывая сегодняшнее решение и лаги воздействия от ранее принятых решений Банка России в области процентной политики на экономику, этот процесс продолжится.
По оценкам Банка России, годовой темп прироста ВВП в 2014 году составит 0,6%. Замедление экономического роста пока не оказывает выраженного сдерживающего влияния на темпы роста потребительских цен, поскольку в значительной степени обусловлено причинами структурного характера. Загрузка факторов производства — рабочей силы и конкурентоспособных производственных мощностей — находится на высоком уровне.
При этом производительность труда растет медленно. Вследствие долгосрочных демографических тенденций наблюдается снижение предложения рабочей силы. Негативное влияние на экономическую активность оказывают также сохранение внешнеполитической неопределенности и существенное ухудшение внешних условий в связи со снижением цен на нефть и закрытием внешних финансовых рынков для российских заемщиков. В условиях роста цен на импортируемые товары инвестиционного назначения, ограниченной доступности долгосрочных финансовых ресурсов и ужесточения условий кредитования инвестиции в основной капитал сокращаются.
При этом несмотря на существенное замедление роста реальной заработной платы и розничного кредитования наблюдается некоторое восстановление потребительской активности, что обусловлено увеличением спроса на непродовольственные товары на фоне роста инфляционных ожиданий. Курсовая динамика отчасти компенсирует негативный эффект ухудшения внешних условий и способствует повышению конкурентоспособности российских товаров. Кроме того, ограничения на импорт ряда продовольственных товаров оказывают поддержку соответствующим отраслям экономики.
В связи с существенным изменением внешних условий Банк России пересмотрел прогноз макроэкономического развития на среднесрочную перспективу. В предстоящий трехлетний период темпы экономического роста будут ниже, чем прогнозировалось ранее в базовом сценарии, что обусловлено сохранением цен на нефть на более низком уровне. В 2015-2016 годах ожидаются близкие к нулю годовые темпы прироста ВВП. В условиях сохранения ограничений на доступ к международным рынкам капитала для российских компаний и относительно низких цен на энергоносители продолжится сокращение инвестиций в основной капитал. Потребительская активность останется слабой. В то же время изменившийся механизм курсообразования создаст предпосылки для более быстрой адаптации российской экономики к изменениям внешних условий. В 2017 году ожидается некоторое восстановление экономической активности, чему будет способствовать развитие импортозамещающих отраслей и увеличение несырьевого экспорта.
Произошедшее ослабление рубля продолжит оказывать влияние на цены товаров и услуг в ближайшие месяцы. В I квартале 2015 года инфляция может превысить 10%. Однако по мере исчерпания влияния курсовой динамики на цены, постепенной подстройки экономики к изменению внешних условий и введенным ограничениям на импорт прогнозируется снижение инфляции и инфляционных ожиданий.
Замедлению роста потребительских цен будет также способствовать низкий агрегированный спрос при сохранении совокупного выпуска товаров и услуг ниже потенциального уровня. Проводимая денежно-кредитная политика позволит обеспечить снижение инфляции до целевого уровня 4% в среднесрочной перспективе. В случае дальнейшего усиления инфляционных рисков Банк России продолжит повышение ключевой ставки. При формировании устойчивой тенденции к снижению инфляции и инфляционных ожиданий Банк России будет готов начать смягчение денежно-кредитной политики.
Следующее заседание Совета директоров Банка России, на котором будет рассматриваться вопрос об уровне ключевой ставки, запланировано на 30 января 2015 года. Время публикации пресс-релиза о решении Совета директоров Банка России — 13:30 по московскому времени.
Саудовская Аравия не сократит добычу нефти
Министр нефти Саудовской Аравии Али ибн Ибрагим ан-Нуайми (Ali bin Ibrahim Al-Naimi) не считает необходимым сокращать добычу, несмотря на падение цен ниже $64 за баррель, сообщает агентство Bloomberg.
"Почему я должен сокращать производство? - заявил он в среду в ответ на вопросы журналистов в Лиме, где проходит конференция ООН по климату. - Это рынок, и я продаю нефть в условиях рынка. Почему я должен сокращать?"
ОПЕК понизила прогноз спроса на нефть, поставляемую картелем, на 2015 г. до минимального уровня с 2003 г., сообщает агентство Bloomberg со ссылкой на декабрьский прогноз организации.
По оценке ОПЕК, спрос составит 28,9 млн б/с, что на 300 тыс. баррелей в сутки меньше по сравнению с ожидаемым ранее показателем.
Ранее газета Wall Street Journal со ссылкой на неназванного чиновника одной из стран Персидского залива сообщила, что в Саудовской Аравии ожидают, что цены на нефть марки Brent могут стабилизироваться в районе $60 за баррель. По мнению источника WSJ, ближневосточные экспортеры нефти смогут выдержать подобное снижение цен.
В ходе торгов в среду цены на нефть Brent падали до $63,56 за баррель, обновляя минимум за пять лет.
Набиуллина: о нефти, оттоке капитала и курсе рубля
Мировые цены на нефть в ближайшие три года останутся на уровне $80 за баррель, заявила глава Банка России Эльвира Набиуллина.
"В 2015 г. в целях стабилизации ситуации с платежным балансом в этом случае мы готовы направить около $85 млрд, что также приемлемо с точки зрения резервов", - отметила Набиуллина.
"Отток капитала мы оцениваем на 2015 г. в объеме до $120 млрд", - пояснила глава ЦБ. "На конец 2015 г. уровень инфляции может снизиться до примерно 8%", - считает Набиуллина.
"В ближайшее время мы планируем обсудить вопрос введения валютных кредитов под залог нерыночных активов. В качестве обеспечения будут приниматься валютные кредиты, которые банки предоставили компаниям со стабильным доходом в иностранной валюте", - заявила глава ЦБ.
Банк России по-прежнему считает маловероятным долгосрочное снижение цен на нефть до $60 за баррель, что прописано в стрессовом сценарии ЦБ. "Риск реализации этого сценария мы по-прежнему считаем маловероятным", - заявила Набиуллина.
"Рубль должен существенно укрепиться в следующем году как с учетом эффекта "перелета", или обесценения, так и с учетом роста цен на нефть", - подчеркнула глава ЦБ.
ЦБ учтет валютные спекуляции банков в случае их обращения за господдержкой или желания стать санаторами банков. "Это справедливо, если банк должен управлять валютными рисками. Если он, играя на валютном рынке, взял на себя валютные риски, у него есть валютные потери. Когда он пришел за санацией, за господдержкой или сам хочет стать санатором, мы вполне вправе спросить, с чем это связано", - заявила Набиуллина.
"У нас есть рабочие оценки вклада ажиотажного, спекулятивного спроса (на курс рубля - ред.). Если все ослабление, которое произошло с начала 2014 г., оценивать в 49%, то спекулятивная часть составляет около 8-10%", - считает глава ЦБ.
Самый значительный объем покупки населением валюты пришелся на март-апрель и октябрь-ноябрь. "Оценка за год покупки валюты (населением - ред.) - примерно $20 млрд", - пояснила Набиуллина.
Банк России начал консультации с экспортерами по вопросу стратегии на валютном рынке. "Мы их ведем в рабочем режиме - и с банками, и с предприятиями", - заявила глава ЦБ. Регулятор намерен разъяснить компаниям суть новой политики плавающего курса, ее последствия и риски, в случае если экспортеры накапливают избыточную валюту. "Мы призываем внимательно присмотреться к необходимости более равномерной продажи валюты", - заключила Набиуллина.
ОЭСР: темпы роста G20 ускорились в III квартале
ВВП государств G20 увеличился в июле-сентябре текущего года на 0,9% по сравнению с предыдущим кварталом, когда рост составил 0,8%, подтверждают предварительные оценки Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР).
При этом в пересчете на годовые темпы рост экономики стран G20 замедлился до 3,2% против 3,3% во II квартале. Самый существенный подъем по сравнению с тем же периодом 2013 г. отмечен в Китае - 7,3%, самое значительное сокращение - в Японии (на 1,2%).
Увеличение ВВП ускорилось в июле-сентябре в Индии (до 1,5% с 1,3% во II квартале) и Южной Корее (с 0,5% до 0,9%).
Экономика Франции, сократившаяся по итогам II квартала на 0,1%, в июле-сентябре вернулась к росту - на 0,3%. Бразилия во II квартале зафиксировала сокращение ВВП на 0,6%, ФРГ - на 0,1%, тем не менее в III квартале в обеих странах зафиксирован подъем на 0,1%.
В Индонезии рост экономики в прошлом квартале остался на уровне 1,2%. Темпы роста экономики в поквартальном исчислении незначительно замедлились в КНР (с 2% до 1,9%), Великобритании (с 0,9% до 0,8%) и США (с 1,1% до 1%). Охлаждение было более выраженным в Австралии и Канаде - на 0,2 п. п. до 0,3% и 0,7% соответственно. В Мексике подъем ВВП составил 0,5% против 0,9% кварталом ранее.
Сокращение экономики продолжилось в Японии (на 0,5%) и Италии (на 0,1%), однако его темпы были более вялые, чем во II квартале.
ОЭСР - одна из ведущих экономических организаций мира, которая включает 34 наиболее развитых государства. В настоящее время в нее входят Австралия, Австрия, Бельгия, Великобритания, Венгрия, Германия, Греция, Дания, Израиль, Ирландия, Исландия, Испания, Италия, Канада, Люксембург, Мексика, Нидерланды, Новая Зеландия, Норвегия, Польша, Португалия, Словакия, Словения, США, Турция, Финляндия, Франция, Чехия, Чили, Швейцария, Швеция, Эстония, Южная Корея и Япония.
ЕЦБ выдал кредиты на 130 млрд в рамках TLTRO
Европейский центральный банк предоставил банкам кредиты на сумму 129,8 млрд евро по итогам второго этапа распределения средств в рамках программы целевого долгосрочного кредитования банков (TLTRO).
В сообщении ЕЦБ отмечается, что сентябрьский раунд составил 82,6 млрд.
Оценки экспертов, опрошенных агентством Bloomberg, колебались от 90 млрд до 250 млрд евро, Средний прогноз предполагал, что в рамках декабрьского раунда TLTRO банки намерены будут привлечь 148 млрд евро.
В общей сложности ЕЦБ позволит банкам занять до 400 млрд евро сроком на четыре года в рамках этой программы по минимальным ставкам.
Ранее глава ЕЦБ Марио Драги отметил, что покупки обеспеченных активами ценных бумаг (ABS) и TLTRO будут проводиться в течение не менее чем двух лет и окажут существенное влияние на баланс центробанка. Но в то же время был вынужден отметить, что совет управляющих так и не смог прийти к общему мнению относительно баланса центробанка.
Цель TLTRO заключается в повышении объемов кредитования компаний, в связи с этим к отчетности банков будут предъявляться дополнительные требования, а ЕЦБ будет проверять целевое использования предоставленных средств. Более того, Драги подчеркнул, что регулятор готовится к количественному смягчению.
Глава ЦБ Норвегии: нам угрожает серьезный спад
Президент Банка Норвегии Ойстен Ольсен признал, что в результате падения цен на нефть в стране резко усилились риски экономического спада.
Помимо неожиданного решения о снижении процентных ставок до минимального уровня с 2009 г. глава норвежского ЦБ также сделал ряд довольно громких заявлений.
В рамках пресс-конференции, прошедшей по итогам заседания Банка Норвегии, Ольсен отметил, что падение цен на нефть представляет существенную угрозу для макроэкономической стабильности.
Ойстен Ольсен, президент ЦБ Норвегии
"По нашим оценкам, перспективы норвежской экономики ухудшились с момента последнего заседания в сентябре 2014 года. Цены на нефть резко упали, и в результате активность в нефтяном секторе, скорее всего, в дальнейшем будет более слабой, чем ожидалось ранее. Мы также ожидаем, что потребительская активность и уровень корпоративных инвестиций в дальнейшем также будут более низкими.
Руководство Банка Норвегии обсуждало негативный эффект от резкого падения стоимости нефти. Снижение отражает не только увеличение предложения, но также и пониженный спрос на нефть из-за слабых темпов роста мировой экономики. Многие нефтяные компании в последнее время объявили о своих планах по увольнению персонала и сокращению затрат. Это может иметь негативные последствия для норвежской экономики и привести к увеличению безработицы.
Повышенная неопределенность в экономике Норвегии может оказать сдерживающее влияние на расходы потребителей и планы по капитальным затратам компаний. Наша задача сейчас заключается в том, чтобы предотвратить серьезный экономический спад в экономике Норвегии: на сегодняшний день это главный фактор, который вызывает у нас беспокойство, и это также одна из основных причин, по которой мы приняли решение о снижении процентных ставок".
Стоит добавить, что процентные ставки в Норвегии были снижены до рекордно низкого для скандинавской страны уровня в 1,25%. В 2009 г. на фоне мирового финансового кризиса и глобальной рецессии процентные ставки оставались на данном уровне лишь в течение нескольких месяцев перед их дальнейшим повышением.
http://www.vestifinance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Международное рейтинговое агентство Moody's Investors Service не прогнозирует внешнего кризиса ликвидности в РФ ввиду удешевления нефти, даже если эти цены останутся у $60 за баррель в течение длительного времени.
Вместе с тем в опубликованном в среду обзоре агентства сообщается, что "внешние буферные резервы России конечны и внешняя ликвидность может создать проблемы в 2016 г.". В частности, Moody’s указывает на такие риски, как отток капитала и ограниченный доступ к международным рынкам капитала в условиях международных санкций.
В целом по миру Moody's приходит к прогнозируемому выводу, что низкие цены на нефть больше всего ударят по производителям и экспортерам, которые больше прочих зависят от нефтяной выручки. В этом кластере агентство выделяет Россию и Венесуэлу.
Такие производители нефти, как Саудовская Аравия, у которых значительная доля нефтяных доходов идет не на покрытие текущих расходов, а на капиталовложения или в резервы, лучше защищены от снижения цен на нефть.
Для государств-импортеров нефти влияние снижения нефтяных цен в целом будет позитивным, однако неравномерным. В частности, в КНР нефть на уровне $60 за баррель будет способствовать росту потребления в частном секторе и ребалансировке экономики, а также несколько сдержит наблюдающееся охлаждение экономического роста.
В прошлом месяце Moody's изменило средний прогноз цен на нефть на 2015 г. до $80-85 за баррель, что примерно на $20 за баррель ниже майской оценки.
Дефицит госбюджета США сократился в ноябре на 58%
Дефицит госбюджета США в ноябре составил $56,8 млрд, сообщило министерство финансов страны.
Относительно ноября прошлого года показатель сократился на 58% до $135,2 млрд.
Частично снижение дефицита обусловлено календарными факторами, поскольку в текущем году 1 ноября пришлось на субботу и выплаты из бюджета в размере около $41 млрд, которые обычно проводятся в этот день, были перенесены на конец октября.
Без учета календарного фактора отрицательное сальдо в минувшем месяце составило $92 млрд, что на 8% меньше прошлогоднего уровня.
Доходы бюджета в прошлом месяце увеличились на 4,9%, достигнув $191,4 млрд. При этом рост продемонстрировал объем поступлений как от налогов на доходы физических лиц, так и корпоративных налогов.
Расходы сократились на 21,9% до $248,3 млрд. Однако с поправкой на календарные сдвиги затраты повысились на 3%.
За два месяца 2015 финансового года, который начался 1 октября, отрицательное сальдо бюджета США сократилось на 21% и составило $178,5 млрд по сравнению с $225,8 млрд за аналогичный период годом ранее.
Дефицит госбюджета США по итогам 2014 финансового года, который завершился 30 сентября, упал почти на 29% и составил $483,4 млрд, или 2,8% ВВП. Это минимальный показатель за время президентства Барака Обамы.
Бюджетное управление конгресса (CBO) прогнозирует дальнейшее сокращение дефицита по итогам текущего фингода и возобновление его роста в 2016 фингоду. В результате к 2022 г. он может достигнуть 3,8% ВВП, прогнозирует CBO.
Последний раз годовой профицит бюджета фиксировался в США в 2001 г. В 2009 г. был достигнут максимальный дефицит в истории страны - $1,41 трлн (9,8% ВВП).
Средний размер дефицита бюджета страны за период с 1980 г. составляет около 3,2% ВВП.
Китай влил $65 млрд в банковскую систему
Народный банк КНР влил 400 млрд юаней (порядка $65 млрд) в банковскую систему страны с целью увеличить уровень кредитования местных банков, сообщает MarketWatch со ссылкой на источники.
По данным источников, ЦБ вливает средства через China Development Bank. Тот в свою очередь выводит их на рынок в форме краткосрочных кредитов, предоставляемых другим банкам на рынке МБК.
Китайский регулятор опасался, что его действия будут восприняты рынком как сигнал о смягчении кредитно-денежной политики, в связи с этим он не объявлял официально о вливаниях, сообщают источники.
В сентябре этого года ЦБ КНР предоставил пяти крупнейшим госбанкам кредиты на общую сумму 500 млрд юаней, срок погашения этих кредитов наступает в декабре.
Китайские банки призывают центробанк понизить требования к резервам, тем самым поддержать их способность к кредитованию. В прошлом НБК снижал требования к банковским резервам, однако теперь не спешит с этим шагом.
По мнению экспертов, Народный банк КНР опасается, что смягчение требований к резервам банков спровоцирует быстрый приток кредитов в отрасли, уже имеющие проблему перепроизводства.
В ноябре НБК неожиданно понизил ключевые ставки по кредитам и депозитам. Аналитики ожидают, что в скором времени он смягчит и требования к резервам банков.
Банк России повысил ставку с 9,5% до 10,5% годовых
Банк России 11 декабря повысил ключевую ставку с 9,5% до 10,50% годовых из-за ускорения роста потребительских цен. В I квартале 2015 г. инфляция может превысить 10%. ЦБ ожидает в 2017 г. некоторого восстановления экономической активности.
Предыдущие изменение ставки было в октябре: Банк России 31 октября принял решение повысить ключевую ставку с 8% до 9,5% годовых.
"В ноябре-начале декабря 2014 года ускорение роста потребительских цен продолжилось. Наблюдался рост инфляционных и девальвационных ожиданий, что создает значительные инфляционные риски. Принятое решение Банка России направлено на обеспечение замедления роста потребительских цен до целевого уровня 4% в среднесрочной перспективе. В случае дальнейшего усиления инфляционных рисков Банк России продолжит повышение ключевой ставки", - сообщается в заявлении ЦБ, опубликованном в четверг.
Ниже следует текст заявления ЦБ:
По оценке на 8 декабря, годовой темп прироста потребительских цен составил 9,4%. Базовая инфляция в ноябре 2014 года повысилась до 8,9%. Ускорение роста потребительских цен обусловлено продолжением ослабления рубля во втором полугодии 2014 года. Влияние на цены также оказали внешнеторговые ограничения, введенные в августе 2014 года. Вместе с тем темпы удорожания отдельных групп продовольственных товаров стабилизировались, что было обусловлено увеличением объема их предложения российскими компаниями и заключением новых импортных контрактов.
В условиях ускорения роста потребительских цен инфляционные ожидания населения и бизнеса продолжили расти, создавая дополнительное давление на цены. По оценкам Банка России, инфляция в 2014 году составит около 10%. При этом совокупный вклад ослабления рубля, ограничений на импорт и специфических факторов на рынках отдельных продовольственных товаров в годовой темп прироста потребительских цен по итогам года составит до 4,9 процентного пункта.
Произошедшее ужесточение денежно-кредитных условий не компенсирует влияние проинфляционных факторов. Однако складывающиеся денежно-кредитные условия создают предпосылки к снижению инфляции в среднесрочной перспективе. По оценке на 1 декабря 2014 года, годовой темп прироста денежной массы (М2) составил 4,8%, снизившись с 14,6% по состоянию на аналогичную дату предыдущего года.
Рост ставок по депозитам населения продолжился, что будет стимулировать склонность к сбережению и формировать условия для притока средств на банковские вклады. На фоне повышения процентных ставок по кредитам и требований банков к качеству заемщиков и обеспечения наблюдается некоторое замедление роста кредитования экономики (с поправкой на валютную переоценку). Учитывая сегодняшнее решение и лаги воздействия от ранее принятых решений Банка России в области процентной политики на экономику, этот процесс продолжится.
По оценкам Банка России, годовой темп прироста ВВП в 2014 году составит 0,6%. Замедление экономического роста пока не оказывает выраженного сдерживающего влияния на темпы роста потребительских цен, поскольку в значительной степени обусловлено причинами структурного характера. Загрузка факторов производства — рабочей силы и конкурентоспособных производственных мощностей — находится на высоком уровне.
При этом производительность труда растет медленно. Вследствие долгосрочных демографических тенденций наблюдается снижение предложения рабочей силы. Негативное влияние на экономическую активность оказывают также сохранение внешнеполитической неопределенности и существенное ухудшение внешних условий в связи со снижением цен на нефть и закрытием внешних финансовых рынков для российских заемщиков. В условиях роста цен на импортируемые товары инвестиционного назначения, ограниченной доступности долгосрочных финансовых ресурсов и ужесточения условий кредитования инвестиции в основной капитал сокращаются.
При этом несмотря на существенное замедление роста реальной заработной платы и розничного кредитования наблюдается некоторое восстановление потребительской активности, что обусловлено увеличением спроса на непродовольственные товары на фоне роста инфляционных ожиданий. Курсовая динамика отчасти компенсирует негативный эффект ухудшения внешних условий и способствует повышению конкурентоспособности российских товаров. Кроме того, ограничения на импорт ряда продовольственных товаров оказывают поддержку соответствующим отраслям экономики.
В связи с существенным изменением внешних условий Банк России пересмотрел прогноз макроэкономического развития на среднесрочную перспективу. В предстоящий трехлетний период темпы экономического роста будут ниже, чем прогнозировалось ранее в базовом сценарии, что обусловлено сохранением цен на нефть на более низком уровне. В 2015-2016 годах ожидаются близкие к нулю годовые темпы прироста ВВП. В условиях сохранения ограничений на доступ к международным рынкам капитала для российских компаний и относительно низких цен на энергоносители продолжится сокращение инвестиций в основной капитал. Потребительская активность останется слабой. В то же время изменившийся механизм курсообразования создаст предпосылки для более быстрой адаптации российской экономики к изменениям внешних условий. В 2017 году ожидается некоторое восстановление экономической активности, чему будет способствовать развитие импортозамещающих отраслей и увеличение несырьевого экспорта.
Произошедшее ослабление рубля продолжит оказывать влияние на цены товаров и услуг в ближайшие месяцы. В I квартале 2015 года инфляция может превысить 10%. Однако по мере исчерпания влияния курсовой динамики на цены, постепенной подстройки экономики к изменению внешних условий и введенным ограничениям на импорт прогнозируется снижение инфляции и инфляционных ожиданий.
Замедлению роста потребительских цен будет также способствовать низкий агрегированный спрос при сохранении совокупного выпуска товаров и услуг ниже потенциального уровня. Проводимая денежно-кредитная политика позволит обеспечить снижение инфляции до целевого уровня 4% в среднесрочной перспективе. В случае дальнейшего усиления инфляционных рисков Банк России продолжит повышение ключевой ставки. При формировании устойчивой тенденции к снижению инфляции и инфляционных ожиданий Банк России будет готов начать смягчение денежно-кредитной политики.
Следующее заседание Совета директоров Банка России, на котором будет рассматриваться вопрос об уровне ключевой ставки, запланировано на 30 января 2015 года. Время публикации пресс-релиза о решении Совета директоров Банка России — 13:30 по московскому времени.
Саудовская Аравия не сократит добычу нефти
Министр нефти Саудовской Аравии Али ибн Ибрагим ан-Нуайми (Ali bin Ibrahim Al-Naimi) не считает необходимым сокращать добычу, несмотря на падение цен ниже $64 за баррель, сообщает агентство Bloomberg.
"Почему я должен сокращать производство? - заявил он в среду в ответ на вопросы журналистов в Лиме, где проходит конференция ООН по климату. - Это рынок, и я продаю нефть в условиях рынка. Почему я должен сокращать?"
ОПЕК понизила прогноз спроса на нефть, поставляемую картелем, на 2015 г. до минимального уровня с 2003 г., сообщает агентство Bloomberg со ссылкой на декабрьский прогноз организации.
По оценке ОПЕК, спрос составит 28,9 млн б/с, что на 300 тыс. баррелей в сутки меньше по сравнению с ожидаемым ранее показателем.
Ранее газета Wall Street Journal со ссылкой на неназванного чиновника одной из стран Персидского залива сообщила, что в Саудовской Аравии ожидают, что цены на нефть марки Brent могут стабилизироваться в районе $60 за баррель. По мнению источника WSJ, ближневосточные экспортеры нефти смогут выдержать подобное снижение цен.
В ходе торгов в среду цены на нефть Brent падали до $63,56 за баррель, обновляя минимум за пять лет.
Набиуллина: о нефти, оттоке капитала и курсе рубля
Мировые цены на нефть в ближайшие три года останутся на уровне $80 за баррель, заявила глава Банка России Эльвира Набиуллина.
"В 2015 г. в целях стабилизации ситуации с платежным балансом в этом случае мы готовы направить около $85 млрд, что также приемлемо с точки зрения резервов", - отметила Набиуллина.
"Отток капитала мы оцениваем на 2015 г. в объеме до $120 млрд", - пояснила глава ЦБ. "На конец 2015 г. уровень инфляции может снизиться до примерно 8%", - считает Набиуллина.
"В ближайшее время мы планируем обсудить вопрос введения валютных кредитов под залог нерыночных активов. В качестве обеспечения будут приниматься валютные кредиты, которые банки предоставили компаниям со стабильным доходом в иностранной валюте", - заявила глава ЦБ.
Банк России по-прежнему считает маловероятным долгосрочное снижение цен на нефть до $60 за баррель, что прописано в стрессовом сценарии ЦБ. "Риск реализации этого сценария мы по-прежнему считаем маловероятным", - заявила Набиуллина.
"Рубль должен существенно укрепиться в следующем году как с учетом эффекта "перелета", или обесценения, так и с учетом роста цен на нефть", - подчеркнула глава ЦБ.
ЦБ учтет валютные спекуляции банков в случае их обращения за господдержкой или желания стать санаторами банков. "Это справедливо, если банк должен управлять валютными рисками. Если он, играя на валютном рынке, взял на себя валютные риски, у него есть валютные потери. Когда он пришел за санацией, за господдержкой или сам хочет стать санатором, мы вполне вправе спросить, с чем это связано", - заявила Набиуллина.
"У нас есть рабочие оценки вклада ажиотажного, спекулятивного спроса (на курс рубля - ред.). Если все ослабление, которое произошло с начала 2014 г., оценивать в 49%, то спекулятивная часть составляет около 8-10%", - считает глава ЦБ.
Самый значительный объем покупки населением валюты пришелся на март-апрель и октябрь-ноябрь. "Оценка за год покупки валюты (населением - ред.) - примерно $20 млрд", - пояснила Набиуллина.
Банк России начал консультации с экспортерами по вопросу стратегии на валютном рынке. "Мы их ведем в рабочем режиме - и с банками, и с предприятиями", - заявила глава ЦБ. Регулятор намерен разъяснить компаниям суть новой политики плавающего курса, ее последствия и риски, в случае если экспортеры накапливают избыточную валюту. "Мы призываем внимательно присмотреться к необходимости более равномерной продажи валюты", - заключила Набиуллина.
ОЭСР: темпы роста G20 ускорились в III квартале
ВВП государств G20 увеличился в июле-сентябре текущего года на 0,9% по сравнению с предыдущим кварталом, когда рост составил 0,8%, подтверждают предварительные оценки Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР).
При этом в пересчете на годовые темпы рост экономики стран G20 замедлился до 3,2% против 3,3% во II квартале. Самый существенный подъем по сравнению с тем же периодом 2013 г. отмечен в Китае - 7,3%, самое значительное сокращение - в Японии (на 1,2%).
Увеличение ВВП ускорилось в июле-сентябре в Индии (до 1,5% с 1,3% во II квартале) и Южной Корее (с 0,5% до 0,9%).
Экономика Франции, сократившаяся по итогам II квартала на 0,1%, в июле-сентябре вернулась к росту - на 0,3%. Бразилия во II квартале зафиксировала сокращение ВВП на 0,6%, ФРГ - на 0,1%, тем не менее в III квартале в обеих странах зафиксирован подъем на 0,1%.
В Индонезии рост экономики в прошлом квартале остался на уровне 1,2%. Темпы роста экономики в поквартальном исчислении незначительно замедлились в КНР (с 2% до 1,9%), Великобритании (с 0,9% до 0,8%) и США (с 1,1% до 1%). Охлаждение было более выраженным в Австралии и Канаде - на 0,2 п. п. до 0,3% и 0,7% соответственно. В Мексике подъем ВВП составил 0,5% против 0,9% кварталом ранее.
Сокращение экономики продолжилось в Японии (на 0,5%) и Италии (на 0,1%), однако его темпы были более вялые, чем во II квартале.
ОЭСР - одна из ведущих экономических организаций мира, которая включает 34 наиболее развитых государства. В настоящее время в нее входят Австралия, Австрия, Бельгия, Великобритания, Венгрия, Германия, Греция, Дания, Израиль, Ирландия, Исландия, Испания, Италия, Канада, Люксембург, Мексика, Нидерланды, Новая Зеландия, Норвегия, Польша, Португалия, Словакия, Словения, США, Турция, Финляндия, Франция, Чехия, Чили, Швейцария, Швеция, Эстония, Южная Корея и Япония.
ЕЦБ выдал кредиты на 130 млрд в рамках TLTRO
Европейский центральный банк предоставил банкам кредиты на сумму 129,8 млрд евро по итогам второго этапа распределения средств в рамках программы целевого долгосрочного кредитования банков (TLTRO).
В сообщении ЕЦБ отмечается, что сентябрьский раунд составил 82,6 млрд.
Оценки экспертов, опрошенных агентством Bloomberg, колебались от 90 млрд до 250 млрд евро, Средний прогноз предполагал, что в рамках декабрьского раунда TLTRO банки намерены будут привлечь 148 млрд евро.
В общей сложности ЕЦБ позволит банкам занять до 400 млрд евро сроком на четыре года в рамках этой программы по минимальным ставкам.
Ранее глава ЕЦБ Марио Драги отметил, что покупки обеспеченных активами ценных бумаг (ABS) и TLTRO будут проводиться в течение не менее чем двух лет и окажут существенное влияние на баланс центробанка. Но в то же время был вынужден отметить, что совет управляющих так и не смог прийти к общему мнению относительно баланса центробанка.
Цель TLTRO заключается в повышении объемов кредитования компаний, в связи с этим к отчетности банков будут предъявляться дополнительные требования, а ЕЦБ будет проверять целевое использования предоставленных средств. Более того, Драги подчеркнул, что регулятор готовится к количественному смягчению.
Глава ЦБ Норвегии: нам угрожает серьезный спад
Президент Банка Норвегии Ойстен Ольсен признал, что в результате падения цен на нефть в стране резко усилились риски экономического спада.
Помимо неожиданного решения о снижении процентных ставок до минимального уровня с 2009 г. глава норвежского ЦБ также сделал ряд довольно громких заявлений.
В рамках пресс-конференции, прошедшей по итогам заседания Банка Норвегии, Ольсен отметил, что падение цен на нефть представляет существенную угрозу для макроэкономической стабильности.
Ойстен Ольсен, президент ЦБ Норвегии
"По нашим оценкам, перспективы норвежской экономики ухудшились с момента последнего заседания в сентябре 2014 года. Цены на нефть резко упали, и в результате активность в нефтяном секторе, скорее всего, в дальнейшем будет более слабой, чем ожидалось ранее. Мы также ожидаем, что потребительская активность и уровень корпоративных инвестиций в дальнейшем также будут более низкими.
Руководство Банка Норвегии обсуждало негативный эффект от резкого падения стоимости нефти. Снижение отражает не только увеличение предложения, но также и пониженный спрос на нефть из-за слабых темпов роста мировой экономики. Многие нефтяные компании в последнее время объявили о своих планах по увольнению персонала и сокращению затрат. Это может иметь негативные последствия для норвежской экономики и привести к увеличению безработицы.
Повышенная неопределенность в экономике Норвегии может оказать сдерживающее влияние на расходы потребителей и планы по капитальным затратам компаний. Наша задача сейчас заключается в том, чтобы предотвратить серьезный экономический спад в экономике Норвегии: на сегодняшний день это главный фактор, который вызывает у нас беспокойство, и это также одна из основных причин, по которой мы приняли решение о снижении процентных ставок".
Стоит добавить, что процентные ставки в Норвегии были снижены до рекордно низкого для скандинавской страны уровня в 1,25%. В 2009 г. на фоне мирового финансового кризиса и глобальной рецессии процентные ставки оставались на данном уровне лишь в течение нескольких месяцев перед их дальнейшим повышением.
http://www.vestifinance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter