Прогнозы:
Промпроизводство в еврозоне в октябре окажется хуже среднерыночных ожиданий;
Индекс цен производителей в США, PPI, вновь укажет на формирование дефляционной картины в экономике.
Фондовые индексы США вчера несколько скорректировались вверх после широких распродаж накануне, вызванных «сливом» акций энергетических компаний. Катализатором вчерашнего роста стали опубликованные позитивные данные по американским розничным продажам и безработице, хотя плохие новости по корпоративным эмитентам из энергетического сектора продолжили поступать. Так, прогнозируемо разочаровала предварительная оценка квартальных результатов крупнейшего производителя нефтебурового оборудования Halliburton (HAL), чистая прибыль которого, как ожидается, снизится как минимум на $0.09 до $1.10 на акцию. Вчера менеджмент компании объявил о планируемом сокращении тысячи сотрудников по всему миру.
В макроэкономическом плане министерство торговли США объявило, что по итогам прошлого месяца объём розничных продаж вырос на 0.7%, зафиксировав при этом наибольшее повышение за последние 8 месяцев. Большая часть последнего повышения потребительских расходов была обусловлена покупками автомобилей и автомобильных запчастей (рост составил 1.7%). Тем временем, объем продаж за исключением автомобилей увеличился на 0.5%. Рынок ожидал роста общих продаж на 0.3% и повышения базовых продаж на 0.1%.
Количество американцев, впервые обратившихся за пособиями по безработице, уменьшилось на прошлой неделе: число первичных заявок на пособия по безработице снизилось за неделю, завершившуюся 6 декабря, на 3 тыс. до уровня 294 000 соискателей. Консенсус-прогноз ожидал, что число обращений составит 299 тыс.
Кроме данных по розничным продажам и первичным обращениям за пособиями по безработице, которые были опубликованы до открытия рынка, на динамику торгов повлияли данные по складским запасам, которые увеличились в октябре на 0.2%, достигнув при этом уровня $1760.4 млрд. Последнее повышение полностью совпало с прогнозами, однако оказалось меньше, чем в предыдущем месяце (+0.3%). По сравнению с аналогичным периодом прошлого года запасы увеличились на 4.8%.
Нефтяные фьючерсы снова ощутимо снизились, продолжив тестировать новые пятилетние минимумы на текущих беспокойствах о перенасыщенности мировых поставок. Напомним, что в середине недели ОПЕК выпустила прогноз, в котором указано, что в следующем году спрос на нефть снизится до 28.9 млн баррелей в сутки по сравнению с 29.4 млн баррелей в сутки в 2014 году.
По словам ряда заслуживающих внимания аналитиков, в следующем году среднегодовая цена золота будет составлять около $1250 за унцию, при этом предполагаемое повышение ставки Федрезерва США во втором полугодии не позволит ценам опуститься ниже $1100 за унцию, причём новый виток его роста придётся на 4-й квартал и будет связан именно с этим событием. Как видно, многие в своих прогнозах по «жёлтому металлу» закладываются на сценарий продолжения «боковика» с ценами чуть выше текущего диапазона $1880-$1220 за тройскую унцию. Мы же склонны рассматривать как базовый сценарий более агрессивного роста – вплоть до $1320 за тройскую унцию, где у золота лежит промежуточная точка технического равновесия. В первую очередь, мы связываем ожидаемое укрепление золота с неизбежной фазой ослабления перекупленного доллара.
Среди прочих заслуживающих внимания новостей, Казначейство США разместило 30-летние облигации на $13 млрд с эффективной доходностью 2.848% – ниже 2.870% на торгах до аукциона и 3.092% на предыдущем аукционе. Доходность стала минимальной за два года. Соотношение спроса к предложению составило 2.76 – это максимальный спрос с января 2013 г. Непрямые покупатели (иностранные центробанки и институционалы), выкупили 49.8% от объёма размещения, против 43.8% ранее.
По итогам в целом позитивного дня, компоненты индекса Dow Jones закрылись преимущественно в умеренном плюсе (24 из 30). Аутсайдером стали акции Merck & Co. (MRK, -1.07%). Больше остальных выросли акции Home Depot (HD, +1.34%). В свою очередь, большинство секторов индекса SnP 500 закончили день также выше нулевой отметки. Наибольший сессионный прирост показал сектор потребительских услуг (+0.59%). Аутсайдером стал сектор производителей промышленных материалов (-0.83%).
Европейские фондовые индексы завершили торги разнонаправленно, получив поддержку в последние часы торгов от американской макростатистики (см. выше). Греческие акции упали - третий день подряд, что привело к совокупному снижению индекса Афинской биржи ASE на 20% на этой неделе.
ЕЦБ сообщил в четверг, что предоставил коммерческим банкам кредиты на €129.8 млрд в рамках второго транша долгосрочного целевого кредитования (TLTRO) – программы, направленной на стимулирования кредитования частного сектора, в результате которого произойдёт существенное увеличение баланса центрального банка. Спрос на 4-летние кредиты немного повысился по сравнению с итогами первого транша, проведенного в середине сентября, когда он составил около €83 млрд, но оказался ниже консенсус-прогноза, который ожидал, что общая сумма кредитов в рамках второй операции составит €150 млрд.
Низкий спрос на кредиты в ходе вчерашнего второго раунда TLTRO предсказывает неизбежность анонсирования ещё более широкомасштабной программы покупки активов на январском заседании ЕЦБ. Спрос был недостаточно высок, чтобы покрыть выплаты по 3-летним займам, подлежащим погашению в начале следующего года. Это значит, что баланс ЕЦБ сократится, хотя ЕЦБ, напротив, желает увеличить свой баланс примерно на €1 трлн.
Участники рынка также обратили внимание на вчерашние макроотчеты по еврозоне. Так, согласно опубликованным данным, инфляция в Германии в ноябре замедлилась до 0.5% – минимума с февраля 2010 года, а инфляция во Франции достигла 0.4% (самое низкое значение с октября 2009 года).
Акции товаропроизводителей зафиксировали шестой сессионный спад подряд. Ряд авторитетных аналитиков предсказал, что цены на железную руду могут упасть в следующем году до менее чем $60 за тонну. Бумаги Rio Tinto (RIO) и BHP Billiton (BLT) потеряли в цене порядка 1.8%. Котировки Anglo American Plc (AAL) упали на 2.86% – пятилетнего минимума.
Российский рынок
Прогнозы на текущий день:
Мы ожидаем открытия рынка с понижением в диапазоне 0.5-1%, вблизи отметки 1445 п. по индексу ММВБ. Ближайшими поддержками станут уровни 1430, 1415 п. В качестве значимых сопротивлений выступят отметки 1470, 1490 п.;
Вероятно, после негативного старта торгов индекс ММВБ перейдет в состояние консолидации. Текущий рост уровня волатильности на валютном рынке затрудняет выбор направления открытия позиций. Наряду с неоднозначным внешним фоном это увеличивает нервозность и неопределенность участников торгов.
Во второй половине дня локальные игроки будут ориентироваться на характер значимой иностранной статистики. Не менее значимым внешним фактором в конце торговой недели остается и динамика фьючерсов на нефть.
В минувший четверг основные российские фондовые индексы ММВБ (-2.14%) и РТС (-3.63%) завершили торги с сильным понижением по отношению к уровням предыдущего закрытия. На этот раз сигналом для активизации распродаж стало объявление итогов заседания Банка России, который повысил ключевую ставку до уровня в 10.5% годовых и сообщил о готовности к ее дальнейшему увеличению. Примечательно, что примерно в то же время стало известно о том, что Центральный Банк Норвегии снизил базовую процентную ставку с целью стимулирования экономики по причине падения цен на нефть. Таким образом, мы видим, что в сходной ситуации финансовые регуляторы разных стран принимают диаметрально противоположные решения. Российский рынок отреагировал на новость о повышении базовой ставки негативно. Очевидно, что это ухудшит экономику предприятий реального сектора.
На фоне продолжившегося ослабления обменного курса рубля по отношению к доллару США индекс РТС в очередной раз обновил свой долгосрочный минимум. В своем падении он существенно опередил рублевый индекс ММВБ. Под закрытие вечерней торговой сессии декабрьские фьючерсы на индекс РТС (RIZ4) пришли в состояние бэквордации величиной в 18 п., или 2.2% по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка оценивают ближайшие перспективы индекса РТС негативно.
Рублевый индекс ММВБ вчера понес сравнительно меньшие потери по сравнению с индексом РТС. Он сумел удержаться выше ближайшей значимой поддержки, расположенной в районе 1450 п. Впрочем, не исключено, что на инерции вчерашнего падения этот индекс вскоре закрепится ниже указанной отметки.
На фоне существенной внутридневной просадки индекса ММВБ, состоявшейся по итогам торгового дня, ликвидные акции закрылись преимущественно с понижением в пределах 1-4% по отношению к уровням предыдущего закрытия. Многие бумаги, относящие к одному сектору рынка, торговались не только неравномерно, но и разнонаправленно.
Одним из лидеров падения среди ликвидных бумаг стали акции розничной торговой сети «Магнит» (MGNТ RM, -3.08%). Вчера они резко просели, несмотря вышедшее накануне сообщение эмитента о приросте торговой выручки за ноябрь 2014 г. на 33.17% в рублях. Добавим, что в результате последней волны распродаж среднесрочная техническая картина в этих бумагах заметно ухудшилась. С технической точки зрения имеет смысл покупать их только после восстановления выше значимого среднесрочного сопротивления, расположенного в районе 12000 руб.
Цена акций «Уралкалия» (URKA RM, -8.51%) упала ниже отметки 120 руб., обновив свой четырехлетний минимум. Эти бумаги остаются под давлением в связи с ухудшением аварийной ситуации на руднике «Соликамск-2». Калийная компания сообщила об увеличении видимых размеров воронки на месте провала до 50х80 метров. Приток рассола в подземный рудник продолжается. В течение двух последних недель он составил более 700 кубометров в час.
Хуже рынка также закрылись следующие бумаги: «Лукойл» (LKOH RM, -3.16%), «Сургутнефтегаз»-ао (SNGS RM, -3.85%), «Русгидро» (HYDR RM, -5.45%), АФК «Система» (AFKS RM, -5.73%), «Полюс Золото» (PLZL RM, -6.43%).
Вчера продолжились покупки в бумагах ВТБ (VTBR RM, +2.97%). Они сумели превысить сильное среднесрочное сопротивление, располагавшееся в районе 0.055 руб., что стало техническим сигналом для дальнейшей активизации спроса. Следующей целью и сопротивлением для них выступает отметка 0.06 руб.
Акции «Новатэка» (NVTK RM, -0.77%) вчера выглядели заметно лучше рынка. Их поддержала новость о том, что Минэкономразвития РФ одобрило заявку эмитента на получение финансовой поддержки за счет средств Фонда национального благосостояния.
Существенно сильнее рынка также закрылись бумаги «Башнефть»-ао (BANE RM, +7.95%), «Башнефть»-ап (BANEP RM, +1.98%), ПИК (PIKK RM, +2.72%), «Лента» др (LNTA RM, +4.86%), «ФосАгро» (PHOR RM, +3.61%).
Перед открытием торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США теряют около 0.2%. Контракты на нефть сорта Brent дешевеют на 0.4%. Японский индекс Nikkei225 повысился на 1.3%. Гонконгский Hang Seng незначительно повысился. С учетом очередного обновления долгосрочного минимума во фьючерсах на нефть обоих ключевых сортов, внешний фон перед открытием торгов в России можно оценить как негативный.
Долговые рынки
Прогнозы на текущий день:
Цены корпоративных рублёвых облигаций понизятся;
Ставки денежно-кредитного рынка вырастут;
Доходности ОФЗ продолжат расти.
День у российского рубля не задался и вчера, в итоге он сильно сдал по отношению к обоим компонентам бивалютной корзины. «Американец» и «европеец» в итоге обыграли национальную валюту на 1.5 рубля с лишним каждый. К сожалению, опять остался осадок от действий Центробанка.
Как мы и прогнозировали, вчера Банк России поднял ключевую ставку на 1 п.п. – до уровня 10.50% годовых с предыдущих 9.50% годовых. Перед заседанием нас больше интересовал иной вопрос: «Если ставку повысят, то что будет?». После предыдущего повышения ключевой ставки реакция рынка была диаметрально противоположной. Действия Центробанка тогда вызвали новую волну ослабления. Вот и сейчас пока новое закручивание гаек рубль особо не приободрило. Как бы не наткнуться на ещё более сильные новые спекулятивные атаки…
Ряд эмитентов сообщил о своих планах размещения рублёвых бондов. Так, Банк «Петрокоммерц» 12 декабря рассмотрит вопрос о размещении дополнительных выпусков облигаций серий БО-01 и БО-02. Подробностей пока нет. Основной выпуск серии БО-01 (3 года) объемом 3 млрд рублей был размещен в марте 2012 года. Основной выпуск облигаций БО-02 (также 3-летний) объемом 3 млрд рублей был размещен в августе 2012 года.
А Финпромбанк 19 декабря уже будет размещать облигации серии БО-03 объемом 2 млрд рублей. Сбор заявок от инвесторов будет проходить с 11:00 16 декабря до 16:00 17 декабря. Номинальная стоимость одной бумаги – 1000 рублей. Срок обращения выпуска – 5 лет. Предусмотрена возможность досрочного погашения по требованию владельцев и по усмотрению эмитента. Способ размещения – открытая подписка. Банк организовывает размещение самостоятельно.
В тот же день (19 декабря) «Стройжилинвест» планирует разместить облигации серии БО-01 объемом 3 млрд рублей. Сбор заявок от инвесторов на приобретение облигаций будет проходить 17 декабря с 13:00 до 15:00. Ставки второго-третьего купонов равны ставке первого купона. Номинальная стоимость одной бумаги – 1000 рублей. Срок обращения выпуска – 7 лет с даты начала размещения. Способ размещения – открытая подписка. Предусмотрена возможность досрочного погашения облигаций по требованию владельцев. Организатор – банк «ЗЕНИТ».
Меж тем объём международных (золотовалютных) резервов уменьшился за неделю на $4.3 млрд, опустившись до $416.2 млрд. Это и не мудрено, учитывая внеплановые интервенции (траты) регулятора. Ничего не поделаешь, пока рубль всё ещё требует к себе внимания.
Помимо всего прочего, сегодня ожидаем купонные выплаты по выпускам: ННК-Актив-06 (8.85% годовых), Обувьрус-БО-04 (11.50% годовых), Связной Банк-БО-01 (13.50% годовых), ФСК ЕЭС-30 (8.50% годовых), ФСК ЕЭС-34 (8.50% годовых), ЭкспертГрупп-БО-01 (13.00% годовых).
Состоятся следующие размещения выпусков рублёвых бондов: ИА Абсолют 3-А (5.9 млрд рублей), ИА Абсолют 3-Б (1.05 млрд рублей).
http://www.ncapital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Промпроизводство в еврозоне в октябре окажется хуже среднерыночных ожиданий;
Индекс цен производителей в США, PPI, вновь укажет на формирование дефляционной картины в экономике.
Фондовые индексы США вчера несколько скорректировались вверх после широких распродаж накануне, вызванных «сливом» акций энергетических компаний. Катализатором вчерашнего роста стали опубликованные позитивные данные по американским розничным продажам и безработице, хотя плохие новости по корпоративным эмитентам из энергетического сектора продолжили поступать. Так, прогнозируемо разочаровала предварительная оценка квартальных результатов крупнейшего производителя нефтебурового оборудования Halliburton (HAL), чистая прибыль которого, как ожидается, снизится как минимум на $0.09 до $1.10 на акцию. Вчера менеджмент компании объявил о планируемом сокращении тысячи сотрудников по всему миру.
В макроэкономическом плане министерство торговли США объявило, что по итогам прошлого месяца объём розничных продаж вырос на 0.7%, зафиксировав при этом наибольшее повышение за последние 8 месяцев. Большая часть последнего повышения потребительских расходов была обусловлена покупками автомобилей и автомобильных запчастей (рост составил 1.7%). Тем временем, объем продаж за исключением автомобилей увеличился на 0.5%. Рынок ожидал роста общих продаж на 0.3% и повышения базовых продаж на 0.1%.
Количество американцев, впервые обратившихся за пособиями по безработице, уменьшилось на прошлой неделе: число первичных заявок на пособия по безработице снизилось за неделю, завершившуюся 6 декабря, на 3 тыс. до уровня 294 000 соискателей. Консенсус-прогноз ожидал, что число обращений составит 299 тыс.
Кроме данных по розничным продажам и первичным обращениям за пособиями по безработице, которые были опубликованы до открытия рынка, на динамику торгов повлияли данные по складским запасам, которые увеличились в октябре на 0.2%, достигнув при этом уровня $1760.4 млрд. Последнее повышение полностью совпало с прогнозами, однако оказалось меньше, чем в предыдущем месяце (+0.3%). По сравнению с аналогичным периодом прошлого года запасы увеличились на 4.8%.
Нефтяные фьючерсы снова ощутимо снизились, продолжив тестировать новые пятилетние минимумы на текущих беспокойствах о перенасыщенности мировых поставок. Напомним, что в середине недели ОПЕК выпустила прогноз, в котором указано, что в следующем году спрос на нефть снизится до 28.9 млн баррелей в сутки по сравнению с 29.4 млн баррелей в сутки в 2014 году.
По словам ряда заслуживающих внимания аналитиков, в следующем году среднегодовая цена золота будет составлять около $1250 за унцию, при этом предполагаемое повышение ставки Федрезерва США во втором полугодии не позволит ценам опуститься ниже $1100 за унцию, причём новый виток его роста придётся на 4-й квартал и будет связан именно с этим событием. Как видно, многие в своих прогнозах по «жёлтому металлу» закладываются на сценарий продолжения «боковика» с ценами чуть выше текущего диапазона $1880-$1220 за тройскую унцию. Мы же склонны рассматривать как базовый сценарий более агрессивного роста – вплоть до $1320 за тройскую унцию, где у золота лежит промежуточная точка технического равновесия. В первую очередь, мы связываем ожидаемое укрепление золота с неизбежной фазой ослабления перекупленного доллара.
Среди прочих заслуживающих внимания новостей, Казначейство США разместило 30-летние облигации на $13 млрд с эффективной доходностью 2.848% – ниже 2.870% на торгах до аукциона и 3.092% на предыдущем аукционе. Доходность стала минимальной за два года. Соотношение спроса к предложению составило 2.76 – это максимальный спрос с января 2013 г. Непрямые покупатели (иностранные центробанки и институционалы), выкупили 49.8% от объёма размещения, против 43.8% ранее.
По итогам в целом позитивного дня, компоненты индекса Dow Jones закрылись преимущественно в умеренном плюсе (24 из 30). Аутсайдером стали акции Merck & Co. (MRK, -1.07%). Больше остальных выросли акции Home Depot (HD, +1.34%). В свою очередь, большинство секторов индекса SnP 500 закончили день также выше нулевой отметки. Наибольший сессионный прирост показал сектор потребительских услуг (+0.59%). Аутсайдером стал сектор производителей промышленных материалов (-0.83%).
Европейские фондовые индексы завершили торги разнонаправленно, получив поддержку в последние часы торгов от американской макростатистики (см. выше). Греческие акции упали - третий день подряд, что привело к совокупному снижению индекса Афинской биржи ASE на 20% на этой неделе.
ЕЦБ сообщил в четверг, что предоставил коммерческим банкам кредиты на €129.8 млрд в рамках второго транша долгосрочного целевого кредитования (TLTRO) – программы, направленной на стимулирования кредитования частного сектора, в результате которого произойдёт существенное увеличение баланса центрального банка. Спрос на 4-летние кредиты немного повысился по сравнению с итогами первого транша, проведенного в середине сентября, когда он составил около €83 млрд, но оказался ниже консенсус-прогноза, который ожидал, что общая сумма кредитов в рамках второй операции составит €150 млрд.
Низкий спрос на кредиты в ходе вчерашнего второго раунда TLTRO предсказывает неизбежность анонсирования ещё более широкомасштабной программы покупки активов на январском заседании ЕЦБ. Спрос был недостаточно высок, чтобы покрыть выплаты по 3-летним займам, подлежащим погашению в начале следующего года. Это значит, что баланс ЕЦБ сократится, хотя ЕЦБ, напротив, желает увеличить свой баланс примерно на €1 трлн.
Участники рынка также обратили внимание на вчерашние макроотчеты по еврозоне. Так, согласно опубликованным данным, инфляция в Германии в ноябре замедлилась до 0.5% – минимума с февраля 2010 года, а инфляция во Франции достигла 0.4% (самое низкое значение с октября 2009 года).
Акции товаропроизводителей зафиксировали шестой сессионный спад подряд. Ряд авторитетных аналитиков предсказал, что цены на железную руду могут упасть в следующем году до менее чем $60 за тонну. Бумаги Rio Tinto (RIO) и BHP Billiton (BLT) потеряли в цене порядка 1.8%. Котировки Anglo American Plc (AAL) упали на 2.86% – пятилетнего минимума.
Российский рынок
Прогнозы на текущий день:
Мы ожидаем открытия рынка с понижением в диапазоне 0.5-1%, вблизи отметки 1445 п. по индексу ММВБ. Ближайшими поддержками станут уровни 1430, 1415 п. В качестве значимых сопротивлений выступят отметки 1470, 1490 п.;
Вероятно, после негативного старта торгов индекс ММВБ перейдет в состояние консолидации. Текущий рост уровня волатильности на валютном рынке затрудняет выбор направления открытия позиций. Наряду с неоднозначным внешним фоном это увеличивает нервозность и неопределенность участников торгов.
Во второй половине дня локальные игроки будут ориентироваться на характер значимой иностранной статистики. Не менее значимым внешним фактором в конце торговой недели остается и динамика фьючерсов на нефть.
В минувший четверг основные российские фондовые индексы ММВБ (-2.14%) и РТС (-3.63%) завершили торги с сильным понижением по отношению к уровням предыдущего закрытия. На этот раз сигналом для активизации распродаж стало объявление итогов заседания Банка России, который повысил ключевую ставку до уровня в 10.5% годовых и сообщил о готовности к ее дальнейшему увеличению. Примечательно, что примерно в то же время стало известно о том, что Центральный Банк Норвегии снизил базовую процентную ставку с целью стимулирования экономики по причине падения цен на нефть. Таким образом, мы видим, что в сходной ситуации финансовые регуляторы разных стран принимают диаметрально противоположные решения. Российский рынок отреагировал на новость о повышении базовой ставки негативно. Очевидно, что это ухудшит экономику предприятий реального сектора.
На фоне продолжившегося ослабления обменного курса рубля по отношению к доллару США индекс РТС в очередной раз обновил свой долгосрочный минимум. В своем падении он существенно опередил рублевый индекс ММВБ. Под закрытие вечерней торговой сессии декабрьские фьючерсы на индекс РТС (RIZ4) пришли в состояние бэквордации величиной в 18 п., или 2.2% по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка оценивают ближайшие перспективы индекса РТС негативно.
Рублевый индекс ММВБ вчера понес сравнительно меньшие потери по сравнению с индексом РТС. Он сумел удержаться выше ближайшей значимой поддержки, расположенной в районе 1450 п. Впрочем, не исключено, что на инерции вчерашнего падения этот индекс вскоре закрепится ниже указанной отметки.
На фоне существенной внутридневной просадки индекса ММВБ, состоявшейся по итогам торгового дня, ликвидные акции закрылись преимущественно с понижением в пределах 1-4% по отношению к уровням предыдущего закрытия. Многие бумаги, относящие к одному сектору рынка, торговались не только неравномерно, но и разнонаправленно.
Одним из лидеров падения среди ликвидных бумаг стали акции розничной торговой сети «Магнит» (MGNТ RM, -3.08%). Вчера они резко просели, несмотря вышедшее накануне сообщение эмитента о приросте торговой выручки за ноябрь 2014 г. на 33.17% в рублях. Добавим, что в результате последней волны распродаж среднесрочная техническая картина в этих бумагах заметно ухудшилась. С технической точки зрения имеет смысл покупать их только после восстановления выше значимого среднесрочного сопротивления, расположенного в районе 12000 руб.
Цена акций «Уралкалия» (URKA RM, -8.51%) упала ниже отметки 120 руб., обновив свой четырехлетний минимум. Эти бумаги остаются под давлением в связи с ухудшением аварийной ситуации на руднике «Соликамск-2». Калийная компания сообщила об увеличении видимых размеров воронки на месте провала до 50х80 метров. Приток рассола в подземный рудник продолжается. В течение двух последних недель он составил более 700 кубометров в час.
Хуже рынка также закрылись следующие бумаги: «Лукойл» (LKOH RM, -3.16%), «Сургутнефтегаз»-ао (SNGS RM, -3.85%), «Русгидро» (HYDR RM, -5.45%), АФК «Система» (AFKS RM, -5.73%), «Полюс Золото» (PLZL RM, -6.43%).
Вчера продолжились покупки в бумагах ВТБ (VTBR RM, +2.97%). Они сумели превысить сильное среднесрочное сопротивление, располагавшееся в районе 0.055 руб., что стало техническим сигналом для дальнейшей активизации спроса. Следующей целью и сопротивлением для них выступает отметка 0.06 руб.
Акции «Новатэка» (NVTK RM, -0.77%) вчера выглядели заметно лучше рынка. Их поддержала новость о том, что Минэкономразвития РФ одобрило заявку эмитента на получение финансовой поддержки за счет средств Фонда национального благосостояния.
Существенно сильнее рынка также закрылись бумаги «Башнефть»-ао (BANE RM, +7.95%), «Башнефть»-ап (BANEP RM, +1.98%), ПИК (PIKK RM, +2.72%), «Лента» др (LNTA RM, +4.86%), «ФосАгро» (PHOR RM, +3.61%).
Перед открытием торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США теряют около 0.2%. Контракты на нефть сорта Brent дешевеют на 0.4%. Японский индекс Nikkei225 повысился на 1.3%. Гонконгский Hang Seng незначительно повысился. С учетом очередного обновления долгосрочного минимума во фьючерсах на нефть обоих ключевых сортов, внешний фон перед открытием торгов в России можно оценить как негативный.
Долговые рынки
Прогнозы на текущий день:
Цены корпоративных рублёвых облигаций понизятся;
Ставки денежно-кредитного рынка вырастут;
Доходности ОФЗ продолжат расти.
День у российского рубля не задался и вчера, в итоге он сильно сдал по отношению к обоим компонентам бивалютной корзины. «Американец» и «европеец» в итоге обыграли национальную валюту на 1.5 рубля с лишним каждый. К сожалению, опять остался осадок от действий Центробанка.
Как мы и прогнозировали, вчера Банк России поднял ключевую ставку на 1 п.п. – до уровня 10.50% годовых с предыдущих 9.50% годовых. Перед заседанием нас больше интересовал иной вопрос: «Если ставку повысят, то что будет?». После предыдущего повышения ключевой ставки реакция рынка была диаметрально противоположной. Действия Центробанка тогда вызвали новую волну ослабления. Вот и сейчас пока новое закручивание гаек рубль особо не приободрило. Как бы не наткнуться на ещё более сильные новые спекулятивные атаки…
Ряд эмитентов сообщил о своих планах размещения рублёвых бондов. Так, Банк «Петрокоммерц» 12 декабря рассмотрит вопрос о размещении дополнительных выпусков облигаций серий БО-01 и БО-02. Подробностей пока нет. Основной выпуск серии БО-01 (3 года) объемом 3 млрд рублей был размещен в марте 2012 года. Основной выпуск облигаций БО-02 (также 3-летний) объемом 3 млрд рублей был размещен в августе 2012 года.
А Финпромбанк 19 декабря уже будет размещать облигации серии БО-03 объемом 2 млрд рублей. Сбор заявок от инвесторов будет проходить с 11:00 16 декабря до 16:00 17 декабря. Номинальная стоимость одной бумаги – 1000 рублей. Срок обращения выпуска – 5 лет. Предусмотрена возможность досрочного погашения по требованию владельцев и по усмотрению эмитента. Способ размещения – открытая подписка. Банк организовывает размещение самостоятельно.
В тот же день (19 декабря) «Стройжилинвест» планирует разместить облигации серии БО-01 объемом 3 млрд рублей. Сбор заявок от инвесторов на приобретение облигаций будет проходить 17 декабря с 13:00 до 15:00. Ставки второго-третьего купонов равны ставке первого купона. Номинальная стоимость одной бумаги – 1000 рублей. Срок обращения выпуска – 7 лет с даты начала размещения. Способ размещения – открытая подписка. Предусмотрена возможность досрочного погашения облигаций по требованию владельцев. Организатор – банк «ЗЕНИТ».
Меж тем объём международных (золотовалютных) резервов уменьшился за неделю на $4.3 млрд, опустившись до $416.2 млрд. Это и не мудрено, учитывая внеплановые интервенции (траты) регулятора. Ничего не поделаешь, пока рубль всё ещё требует к себе внимания.
Помимо всего прочего, сегодня ожидаем купонные выплаты по выпускам: ННК-Актив-06 (8.85% годовых), Обувьрус-БО-04 (11.50% годовых), Связной Банк-БО-01 (13.50% годовых), ФСК ЕЭС-30 (8.50% годовых), ФСК ЕЭС-34 (8.50% годовых), ЭкспертГрупп-БО-01 (13.00% годовых).
Состоятся следующие размещения выпусков рублёвых бондов: ИА Абсолют 3-А (5.9 млрд рублей), ИА Абсолют 3-Б (1.05 млрд рублей).
http://www.ncapital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу