13 февраля 2015 БКС Экспресс Копейкин Иван
Из корпоративных новостей: Роснефть выплатила $7,15 млрд долга за покупку ТНК-ВР на два дня раньше срока; Минэкономразвития опубликовало ожидаемую среднюю цену на газ в 2015 году – $222 за тыс. куб. м.; Объем выдачи ипотечных кредитов вырос на 32% в 2014 году. Как на эти новости отреагирует рынок, рассказывает Сергей Ермоленко, брокер по работе с ключевыми клиентами ФГ БКС.
КОТИРОВКИ НА 13:01 МСК
Индекс РТС: рост на 3,33% до 890,67 пунктов
Индекс ММВБ: рост на 1,59% до 1831,47 пунктов
О ГЛАВНОМ: Быки продолжают наступление на российском рынке. Поддержку им оказывают итоги минских переговоров и рост цен на черное золото. На фоне этих позитивных факторов белой вороной выглядит валютный рынок, где курс рубля остается на удивление стабильным.
В ДЕТАЛЯХ
Позитивные факторы
1. «Нормандская четверка» подписала договоренности по урегулированию конфликта на Украине
2. Цены на нефть марки Brent превысили $60 за баррель
3. Перспективы смягчения санкций
Негативные факторы:
1. Остается открытым вопрос по Греции
НА РЫНКАХ:
На рынках сегодня превалируют оптимистичные настроения. Итоги минского марафона, закрытие вопроса о введении новых санкций против РФ со стороны ЕС, заявления госсекретаря США о возможном смягчении ограничений против России, рост стоимости нефтяных котировок толкают инвесторов к покупкам отечественных активов.
Индекс ММВБ торгуется сейчас в районе 1830 пунктов, и мы не исключаем дальнейшего роста вплоть до зоны сопротивления 1860-1875 пунктов. Помешать восходящей динамике может ряд факторов. В частности, продолжение военных действий после часа "Х" - 00:00 по киевскому времени 15 февраля – поставит крест на результатах «нормандской встречи». В целом, за исполнением минских договоренностей будут следить не только представители правительств ЕС, США, РФ и Украины, но участники торгов. Таким образом, геополитика останется одним из определяющих факторов дальнейшего движения российских индексов. Кроме того, технически вероятность коррекции становится все выше. Рост индекса ММВБ с начала года уже превысил 30%, а вкупе с сомнения в соблюдении договоренностей это может стать хорошим аргументом для фиксации прибыли.
Впервые с декабря котировки марки Brent вернулись к $60 за баррель. Теперь рынок ждет продолжения роста вплоть до $62. Учитывая повышенную волатильность на рынке сырья в предыдущие дни, исключать возврата цен ниже $58 не стоит. Ну а пока фактор нефти играет на стороне быков.
Однако стоит отметить, что валютный рынок этот позитив пока игнорирует. С 9 февраля рубль торгуется без особых изменений, как к доллару, так и евро, хотя нефтяные котировки в этот период продемонстрировали чудеса волатильности. Не стал драйвером для покупок отечественной валюты и геополитический прогресс. Одной из причин такой «пассивности», скорее всего, является повышенный спрос на валюту со стороны российских компаний, которым предстоит в ближайшие полтора месяца погасить часть своих долговых обязательств перед иностранными заемщиками.
На мировой арене в центре внимания остается вопрос с долговыми обязательствами Греции. Экстренное заседание Еврогруппы по утверждению программы финансирования Афин 11 февраля закончилась безрезультатно. Следующий раунд по обсуждению греческого долга состоится 16 февраля.
Корпоративный сектор
Бенефициарами минских договоренностей стали акции госкомпаний, таких как Газпром, Роснефть, Сбербанк – эти титаны в последнее время показывали динамику хуже рынка из-за опасений инвесторов ужесточения санкций против этих предприятий.
Интерес участников рынка вернулся в отрасли, направленные на внутреннее потребление – акции ритейлеров, телекомов и энергетиков – торгуются в хорошем плюсе.
После уверенного роста в течение полутора месяцев 2015 года, корректируется ряд акций компаний-экспортеров. В минусе сегодня бумаги ФосАгро, Сургутнефтегаза, Северстали, рдр РусАла.
Российский газ для Европы может подешеветь на 35% и другие новости этого утра
Российский газ для Европы может подешеветь на треть. Средняя цена поставок газа в страны дальнего зарубежья в этом году составит $222 за 1000 куб. м., отмечается в прогнозе социально-экономического развития, разработанном Минэкономразвития. Таким образом, по мнению министерства, средняя цена газа Газпрома для европейских потребителей в этом году снизится на 35% по сравнению с 2014 годом. Газпром основывает свои корпоративные планы на официальных прогнозах Минэкономразвития, пишут Ведомости. На следующей неделе руководство компании представит совету директоров стресс-тесты финансового плана при цене на нефть в $40 и $50 за баррель.
«Мы умеренно негативно оцениваем озвученные прогнозы министерства, -комментирует Илья Балакирев, аналитик UFS IC. - Риск падения цен на европейском газовом рынке – наиболее острая проблема для Газпрома в текущей ситуации. Если средние цены действительно опустятся до уровней в районе $200 за тысячу кубометров – это будет тяжелым ударом для Газпрома и может даже поставить под вопрос рентабельность отдельных проектов. Безусловно, сценарии, которые сейчас предлагает министерство – это «стрессовые» и даже «шоковые» варианты – поскольку именно в рассмотрении подобных вариантов заключается суть подобных прогнозов. Тем не менее, ожидания снижения цен на европейском рынке вполне реальны. На наш взгляд, публикация Минэкономразвития стрессовых прогнозов по экспортным ценам на газ может оказать локальное давление на котировки Газпрома».
Еврокомиссия перезапускает трехсторонние переговоры по газу, заявил председатель Еврокомиссии Жан-Клод Юнкер. «В частности, с целью сделать так, чтобы во время зимы 2015 года мы бы больше не столкнулись с той же проблемой, с какой сталкивались в предыдущие годы. Эти переговоры будут возобновлены немедленно», – заявил он.
Банки РФ в январе получили убыток и сократили кредитование,свидетельствуют данные ЦБ. Активы банков в январе увеличились на 4%, до 80,8 трлн руб., однако с поправкой на валютную переоценку они сократились на 2,6%. Кредиты нефинансовым организациям выросли на 7% (с учетом валютной переоценки сократились на 0,5%). Розничное кредитование сократилось на 1,3% (-0,7%). Объем просроченной задолженности по корпоративному портфелю за январь вырос на 14,4%, по розничному — на 6%. В пассивах банков средства клиентов выросли за месяц на 9,1% (с учетом влияния валютной переоценки — на 0,9%), до 47,8 трлн руб. При этом депозиты юрлиц выросли на 9,2% (-1,8%), до 18,6 трлн руб., а вклады населения — на 4,2% (-1,6%). В целом в январе деятельность банковского сектора была убыточной: кредитные организации получили убыток 24 млрд руб. против прибыли 93 млрд руб. годом ранее.
Совокупный чистый приток денежных средств в фонды, инвестирующие в акции РФ, за период с 5 по 11 февраля 2015 года составил порядка $26 млн против притока $3,3 млн неделей ранее, по данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR). С начала года по 11 февралясовокупный чистый отток денежных средств из фондов, инвестирующих в акции РФ, составил $246 млн.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
КОТИРОВКИ НА 13:01 МСК
Индекс РТС: рост на 3,33% до 890,67 пунктов
Индекс ММВБ: рост на 1,59% до 1831,47 пунктов
О ГЛАВНОМ: Быки продолжают наступление на российском рынке. Поддержку им оказывают итоги минских переговоров и рост цен на черное золото. На фоне этих позитивных факторов белой вороной выглядит валютный рынок, где курс рубля остается на удивление стабильным.
В ДЕТАЛЯХ
Позитивные факторы
1. «Нормандская четверка» подписала договоренности по урегулированию конфликта на Украине
2. Цены на нефть марки Brent превысили $60 за баррель
3. Перспективы смягчения санкций
Негативные факторы:
1. Остается открытым вопрос по Греции
НА РЫНКАХ:
На рынках сегодня превалируют оптимистичные настроения. Итоги минского марафона, закрытие вопроса о введении новых санкций против РФ со стороны ЕС, заявления госсекретаря США о возможном смягчении ограничений против России, рост стоимости нефтяных котировок толкают инвесторов к покупкам отечественных активов.
Индекс ММВБ торгуется сейчас в районе 1830 пунктов, и мы не исключаем дальнейшего роста вплоть до зоны сопротивления 1860-1875 пунктов. Помешать восходящей динамике может ряд факторов. В частности, продолжение военных действий после часа "Х" - 00:00 по киевскому времени 15 февраля – поставит крест на результатах «нормандской встречи». В целом, за исполнением минских договоренностей будут следить не только представители правительств ЕС, США, РФ и Украины, но участники торгов. Таким образом, геополитика останется одним из определяющих факторов дальнейшего движения российских индексов. Кроме того, технически вероятность коррекции становится все выше. Рост индекса ММВБ с начала года уже превысил 30%, а вкупе с сомнения в соблюдении договоренностей это может стать хорошим аргументом для фиксации прибыли.
Впервые с декабря котировки марки Brent вернулись к $60 за баррель. Теперь рынок ждет продолжения роста вплоть до $62. Учитывая повышенную волатильность на рынке сырья в предыдущие дни, исключать возврата цен ниже $58 не стоит. Ну а пока фактор нефти играет на стороне быков.
Однако стоит отметить, что валютный рынок этот позитив пока игнорирует. С 9 февраля рубль торгуется без особых изменений, как к доллару, так и евро, хотя нефтяные котировки в этот период продемонстрировали чудеса волатильности. Не стал драйвером для покупок отечественной валюты и геополитический прогресс. Одной из причин такой «пассивности», скорее всего, является повышенный спрос на валюту со стороны российских компаний, которым предстоит в ближайшие полтора месяца погасить часть своих долговых обязательств перед иностранными заемщиками.
На мировой арене в центре внимания остается вопрос с долговыми обязательствами Греции. Экстренное заседание Еврогруппы по утверждению программы финансирования Афин 11 февраля закончилась безрезультатно. Следующий раунд по обсуждению греческого долга состоится 16 февраля.
Корпоративный сектор
Бенефициарами минских договоренностей стали акции госкомпаний, таких как Газпром, Роснефть, Сбербанк – эти титаны в последнее время показывали динамику хуже рынка из-за опасений инвесторов ужесточения санкций против этих предприятий.
Интерес участников рынка вернулся в отрасли, направленные на внутреннее потребление – акции ритейлеров, телекомов и энергетиков – торгуются в хорошем плюсе.
После уверенного роста в течение полутора месяцев 2015 года, корректируется ряд акций компаний-экспортеров. В минусе сегодня бумаги ФосАгро, Сургутнефтегаза, Северстали, рдр РусАла.
Российский газ для Европы может подешеветь на 35% и другие новости этого утра
Российский газ для Европы может подешеветь на треть. Средняя цена поставок газа в страны дальнего зарубежья в этом году составит $222 за 1000 куб. м., отмечается в прогнозе социально-экономического развития, разработанном Минэкономразвития. Таким образом, по мнению министерства, средняя цена газа Газпрома для европейских потребителей в этом году снизится на 35% по сравнению с 2014 годом. Газпром основывает свои корпоративные планы на официальных прогнозах Минэкономразвития, пишут Ведомости. На следующей неделе руководство компании представит совету директоров стресс-тесты финансового плана при цене на нефть в $40 и $50 за баррель.
«Мы умеренно негативно оцениваем озвученные прогнозы министерства, -комментирует Илья Балакирев, аналитик UFS IC. - Риск падения цен на европейском газовом рынке – наиболее острая проблема для Газпрома в текущей ситуации. Если средние цены действительно опустятся до уровней в районе $200 за тысячу кубометров – это будет тяжелым ударом для Газпрома и может даже поставить под вопрос рентабельность отдельных проектов. Безусловно, сценарии, которые сейчас предлагает министерство – это «стрессовые» и даже «шоковые» варианты – поскольку именно в рассмотрении подобных вариантов заключается суть подобных прогнозов. Тем не менее, ожидания снижения цен на европейском рынке вполне реальны. На наш взгляд, публикация Минэкономразвития стрессовых прогнозов по экспортным ценам на газ может оказать локальное давление на котировки Газпрома».
Еврокомиссия перезапускает трехсторонние переговоры по газу, заявил председатель Еврокомиссии Жан-Клод Юнкер. «В частности, с целью сделать так, чтобы во время зимы 2015 года мы бы больше не столкнулись с той же проблемой, с какой сталкивались в предыдущие годы. Эти переговоры будут возобновлены немедленно», – заявил он.
Банки РФ в январе получили убыток и сократили кредитование,свидетельствуют данные ЦБ. Активы банков в январе увеличились на 4%, до 80,8 трлн руб., однако с поправкой на валютную переоценку они сократились на 2,6%. Кредиты нефинансовым организациям выросли на 7% (с учетом валютной переоценки сократились на 0,5%). Розничное кредитование сократилось на 1,3% (-0,7%). Объем просроченной задолженности по корпоративному портфелю за январь вырос на 14,4%, по розничному — на 6%. В пассивах банков средства клиентов выросли за месяц на 9,1% (с учетом влияния валютной переоценки — на 0,9%), до 47,8 трлн руб. При этом депозиты юрлиц выросли на 9,2% (-1,8%), до 18,6 трлн руб., а вклады населения — на 4,2% (-1,6%). В целом в январе деятельность банковского сектора была убыточной: кредитные организации получили убыток 24 млрд руб. против прибыли 93 млрд руб. годом ранее.
Совокупный чистый приток денежных средств в фонды, инвестирующие в акции РФ, за период с 5 по 11 февраля 2015 года составил порядка $26 млн против притока $3,3 млн неделей ранее, по данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR). С начала года по 11 февралясовокупный чистый отток денежных средств из фондов, инвестирующих в акции РФ, составил $246 млн.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter