29 января 2018 QB Finance
Азиатско-тихоокеанскии? регион
Nikkei 225 • 23,631.88 ?0,8%
HANG SENG • 33,154.12 ?2,7%
Shanghai Composite • 3,558.13 ?2%
Фондовые индексы АТР завершили торговую неделю разнонаправленно. Падение курса доллара по отношению к мировым валютам позитивно отразилось на увеличении стоимости акции? компании? КНР, в то время как аналогичныи? фактор привел к распродажам на рынке Японии. Дополнительнои? причинои? коррекции японского Nikkei 225 выступила макроэкономическая статистика. Япония является одним из ключевых выгодоприобретателеи? расширения объемов мировои? торговли.
Экспорт в стране за декабрь 2017 года вырос на 9,7% г/г, главным образом за счет подъема спроса на высокотехнологичные товары из Китая. Продолжающаяся тенденция позволяет сделать вывод о том, что темпы роста экономики Японии будут увеличиваться в 2018 году, однако данныи? аспект практически никак не решает главнои? проблемы – низкого уровня инфляции, которая расширилась до 0,9% г/г в рассматриваемом месяце.
При этом Банк Японии не намерен принимать дополнительных мер по ее? ускорению – процентная ставка и объем программы выкупа активов на заседании во вторник были сохранены на прежних уровнях. Ускорение темпов роста экономики, безусловно, подстегнет подъем цен, однако, с высокои? долеи? вероятности, регулятору не удастся достичь поставленнои? цели в 2% г/г до марта 2019 года.
Россия
ММВБ • 2,295.26 ?0,4%
РТС • 1,286.70 ?1,2%
Отечественные фондовые индексы выросли по итогам торговои? недели. Поддержку подъему индексов оказала увеличивающаяся в стоимости нефть, а также новости о продаже доли в компании ПАО «Роснефть» Китаи?скои? компании CEFC, на фоне чего акции нефтедобывающеи? компании выросли на неделе на 7,3%. При этом в последнии? торговыи? день на рынке прошла существенная коррекция, вызванная падением акции? ПАО «Магнит» на 10%. Снижение произошло на фоне сокращения прибыли компании за IV квартал 2017 года на 42% г/г и решения не платить дивиденды в 2018 году.
Экономика России рискует переи?ти от восстановления в затяжную стагнацию. Об этом свидетельствуют макроэкономические данные по промышленному производству за декабрь 2017 года, объем выпуска в котором снизился на 1,5% г/ г. Стоит отметить, что подъем показателеи? в 2017 году во многом объяснялся эффектом низкои? базы 2016 года, что ставит под сомнение дальнеи?шии? рост производственнои? активности.
Кроме того, фактором риска является продолжающееся падение располагаемых доходов населения страны на 1,7% г/г за 2017 год, даже в условиях увеличения реальных заработных плат на 3,4% г/г. Данныи? процесс рано или поздно отразится в сокращении платежеспособного спроса, которыи? в 2017 году во многом обеспечивался кредитнои? активностью россиян. Стоит отметить, что затягивание структурных реформ и попытки восстановить ВВП путем наращивания роли государства в бизнесе лишает страну каких-либо существенных драи?веров для среднесрочного роста экономики.
Европа
FTSE 100 • 7,665.54 ?0,8%
CAC 40 • 5,529.15 ?0,3%
DAX • 13,340.17 ?0,7%
Ключевые фондовые индексы Европы не продемонстрировали единои? динамики по итогам торговои? недели. Существенное падение курса доллара к евро и фунту стерлингов спровоцировало распродажи в акциях экспортоориентированных компании?. Дополнительным негативным фактором выступили итоги заседания ЕЦБ.
На пресс-конференции, посвяще?ннои? решению ЕЦБ сохранить параметры монетарнои? политики, была озвучена куда более осторожная позиция, чем ожидали инвесторы: Марио Драги практически полностью исключил возможность повышения ставки в 2018 году и подтвердил ориентир по полному сворачиванию программы выкупа активов до сентября.
Основным индикатором по-прежнему остается инфляция, уровень которои? должен закрепиться вблизи к порогу в 2% г/г. Стоит отметить, что участники рынка восприняли информацию неоднозначно: покупки евро продолжились. Это связано с тем, что большая часть инвесторов ожидает быстрого восстановления экономики и более раннего начала процесса сворачивания стимулирования.
Перспективы экономики Великобритании продолжают улучшаться. Это отмечается в подъеме ВВП страны за IV квартал 2017 года на 1,5% г/г, что было достигнуто благодаря росту внутреннего рынка: расширение деловои? активности в промышленности страны происходит за счет улучшения состояния рынка труда и низкого уровня безработицы, которыи? в январе 2018 составил 4,3%.
США
DJIA • 26,616.71 ?2,1%
S&P 500 • 2,872.87 ?2,2%
NASDAQ Composite • 7,505.77 ?2,3%
Основные американские фондовые индексы завершили торговую неделю подъемом. Участники рынка практически полностью проигнорировали публикацию макроэкономических данных и сосредоточили внимание на итогах квартальнои? отчетности местных компании?. ВВП США за IV квартал 2017 года вырос на 2,6% к/к в годовом выражении, в то время как ожидался рост на 3% к/к.
Причинои? сокращения выступил резкии? рост импорта товаров, что связано с высокои? потребительскои? активностью населения страны. Данная тенденция отражается также в подъеме промышленных заказов и инвентарных запасов компании?: в декабре 2017 показатели выросли на 2,9% м/м и 0,2% м/м соответственно.
Стоит отметить, что в условиях столь резкого повышения потребительскои? активности стратегия по укреплению курса доллара к мировым валютам делает импорт товаров в США еще более привлекательным, что может стать серьезным сдерживающим фактором для дальнеи?шего ускорения ВВП страны. Корпоративные новости на неделе были представлены итогами отчетности местных компании?. Самыми значимыми из них стали результаты таких корпорации?, как Netflix Inc. (NFLX), Johnson & Johnson (JNJ) и Intel Corporation (INTC).
Поскольку данные компании являются индексными тяжеловесами, укрепление их финансовых показателеи? в IV квартале 2017 года спровоцировало ралли на всем рынке и дало основание полагать, что внутреннее потребление в США продолжит подъем. Значимыми для рынка также оказались результаты корпорации Comcast Corporation (CMCSA), поскольку отразили эффект от принятои? налоговои? реформы: чистая прибыль поднялась более чем в 10 раз, с $2,3 млрд. до $14,9 млрд., при этом $12,7 из них были получены именно благодаря снижению налогового бремени.
Сырьевые рынки
Brent • $70.44 ?2,4%
Light Sweet • $66.22 ?4,2%
Золото • $1,348.40 ?1,2%
Серебро • $17.38 ?2,2%
Медь • $7,050.41 ?0,5%
Никель • $13,635 ?7,5%
Стоимость черного золота продолжила подъем по итогам недели на фоне публикации данных Энергетическои? информационнои? администрации США (EIA) по сокращению запасов нефти за последнюю неделю на 1,1 млн. барр. Рост цен на остальные природные ресурсы был спровоцирован слабостью американскои? валюты.
Валютные рынки
EUR/USD • 1.2425 ?1,6%
USD/JPY • 108.58 ?2,3%
USD/RUB • 55.83 ?1,3%
EUR/RUB • 69.61 ?0,5%
Курс доллара существенно снизился к мировым валютам на фоне одновременного эффекта от заявлении? Марио Драги, министра финансов Стивена Мнучина и Дональда Трампа. Высказывания Мнучина о том, что слабыи? доллар является благом для экспортоориентированных компании? спровоцировали стихии?ную реакцию по распродажам американскои? валюты, которую частично нивелировали заявления Президента США о том, что он хотел бы видеть сильныи? доллар. Динамика курса рубля на неделе определялась внешними факторами.
http://www.qbfin.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Nikkei 225 • 23,631.88 ?0,8%
HANG SENG • 33,154.12 ?2,7%
Shanghai Composite • 3,558.13 ?2%
Фондовые индексы АТР завершили торговую неделю разнонаправленно. Падение курса доллара по отношению к мировым валютам позитивно отразилось на увеличении стоимости акции? компании? КНР, в то время как аналогичныи? фактор привел к распродажам на рынке Японии. Дополнительнои? причинои? коррекции японского Nikkei 225 выступила макроэкономическая статистика. Япония является одним из ключевых выгодоприобретателеи? расширения объемов мировои? торговли.
Экспорт в стране за декабрь 2017 года вырос на 9,7% г/г, главным образом за счет подъема спроса на высокотехнологичные товары из Китая. Продолжающаяся тенденция позволяет сделать вывод о том, что темпы роста экономики Японии будут увеличиваться в 2018 году, однако данныи? аспект практически никак не решает главнои? проблемы – низкого уровня инфляции, которая расширилась до 0,9% г/г в рассматриваемом месяце.
При этом Банк Японии не намерен принимать дополнительных мер по ее? ускорению – процентная ставка и объем программы выкупа активов на заседании во вторник были сохранены на прежних уровнях. Ускорение темпов роста экономики, безусловно, подстегнет подъем цен, однако, с высокои? долеи? вероятности, регулятору не удастся достичь поставленнои? цели в 2% г/г до марта 2019 года.
Россия
ММВБ • 2,295.26 ?0,4%
РТС • 1,286.70 ?1,2%
Отечественные фондовые индексы выросли по итогам торговои? недели. Поддержку подъему индексов оказала увеличивающаяся в стоимости нефть, а также новости о продаже доли в компании ПАО «Роснефть» Китаи?скои? компании CEFC, на фоне чего акции нефтедобывающеи? компании выросли на неделе на 7,3%. При этом в последнии? торговыи? день на рынке прошла существенная коррекция, вызванная падением акции? ПАО «Магнит» на 10%. Снижение произошло на фоне сокращения прибыли компании за IV квартал 2017 года на 42% г/г и решения не платить дивиденды в 2018 году.
Экономика России рискует переи?ти от восстановления в затяжную стагнацию. Об этом свидетельствуют макроэкономические данные по промышленному производству за декабрь 2017 года, объем выпуска в котором снизился на 1,5% г/ г. Стоит отметить, что подъем показателеи? в 2017 году во многом объяснялся эффектом низкои? базы 2016 года, что ставит под сомнение дальнеи?шии? рост производственнои? активности.
Кроме того, фактором риска является продолжающееся падение располагаемых доходов населения страны на 1,7% г/г за 2017 год, даже в условиях увеличения реальных заработных плат на 3,4% г/г. Данныи? процесс рано или поздно отразится в сокращении платежеспособного спроса, которыи? в 2017 году во многом обеспечивался кредитнои? активностью россиян. Стоит отметить, что затягивание структурных реформ и попытки восстановить ВВП путем наращивания роли государства в бизнесе лишает страну каких-либо существенных драи?веров для среднесрочного роста экономики.
Европа
FTSE 100 • 7,665.54 ?0,8%
CAC 40 • 5,529.15 ?0,3%
DAX • 13,340.17 ?0,7%
Ключевые фондовые индексы Европы не продемонстрировали единои? динамики по итогам торговои? недели. Существенное падение курса доллара к евро и фунту стерлингов спровоцировало распродажи в акциях экспортоориентированных компании?. Дополнительным негативным фактором выступили итоги заседания ЕЦБ.
На пресс-конференции, посвяще?ннои? решению ЕЦБ сохранить параметры монетарнои? политики, была озвучена куда более осторожная позиция, чем ожидали инвесторы: Марио Драги практически полностью исключил возможность повышения ставки в 2018 году и подтвердил ориентир по полному сворачиванию программы выкупа активов до сентября.
Основным индикатором по-прежнему остается инфляция, уровень которои? должен закрепиться вблизи к порогу в 2% г/г. Стоит отметить, что участники рынка восприняли информацию неоднозначно: покупки евро продолжились. Это связано с тем, что большая часть инвесторов ожидает быстрого восстановления экономики и более раннего начала процесса сворачивания стимулирования.
Перспективы экономики Великобритании продолжают улучшаться. Это отмечается в подъеме ВВП страны за IV квартал 2017 года на 1,5% г/г, что было достигнуто благодаря росту внутреннего рынка: расширение деловои? активности в промышленности страны происходит за счет улучшения состояния рынка труда и низкого уровня безработицы, которыи? в январе 2018 составил 4,3%.
США
DJIA • 26,616.71 ?2,1%
S&P 500 • 2,872.87 ?2,2%
NASDAQ Composite • 7,505.77 ?2,3%
Основные американские фондовые индексы завершили торговую неделю подъемом. Участники рынка практически полностью проигнорировали публикацию макроэкономических данных и сосредоточили внимание на итогах квартальнои? отчетности местных компании?. ВВП США за IV квартал 2017 года вырос на 2,6% к/к в годовом выражении, в то время как ожидался рост на 3% к/к.
Причинои? сокращения выступил резкии? рост импорта товаров, что связано с высокои? потребительскои? активностью населения страны. Данная тенденция отражается также в подъеме промышленных заказов и инвентарных запасов компании?: в декабре 2017 показатели выросли на 2,9% м/м и 0,2% м/м соответственно.
Стоит отметить, что в условиях столь резкого повышения потребительскои? активности стратегия по укреплению курса доллара к мировым валютам делает импорт товаров в США еще более привлекательным, что может стать серьезным сдерживающим фактором для дальнеи?шего ускорения ВВП страны. Корпоративные новости на неделе были представлены итогами отчетности местных компании?. Самыми значимыми из них стали результаты таких корпорации?, как Netflix Inc. (NFLX), Johnson & Johnson (JNJ) и Intel Corporation (INTC).
Поскольку данные компании являются индексными тяжеловесами, укрепление их финансовых показателеи? в IV квартале 2017 года спровоцировало ралли на всем рынке и дало основание полагать, что внутреннее потребление в США продолжит подъем. Значимыми для рынка также оказались результаты корпорации Comcast Corporation (CMCSA), поскольку отразили эффект от принятои? налоговои? реформы: чистая прибыль поднялась более чем в 10 раз, с $2,3 млрд. до $14,9 млрд., при этом $12,7 из них были получены именно благодаря снижению налогового бремени.
Сырьевые рынки
Brent • $70.44 ?2,4%
Light Sweet • $66.22 ?4,2%
Золото • $1,348.40 ?1,2%
Серебро • $17.38 ?2,2%
Медь • $7,050.41 ?0,5%
Никель • $13,635 ?7,5%
Стоимость черного золота продолжила подъем по итогам недели на фоне публикации данных Энергетическои? информационнои? администрации США (EIA) по сокращению запасов нефти за последнюю неделю на 1,1 млн. барр. Рост цен на остальные природные ресурсы был спровоцирован слабостью американскои? валюты.
Валютные рынки
EUR/USD • 1.2425 ?1,6%
USD/JPY • 108.58 ?2,3%
USD/RUB • 55.83 ?1,3%
EUR/RUB • 69.61 ?0,5%
Курс доллара существенно снизился к мировым валютам на фоне одновременного эффекта от заявлении? Марио Драги, министра финансов Стивена Мнучина и Дональда Трампа. Высказывания Мнучина о том, что слабыи? доллар является благом для экспортоориентированных компании? спровоцировали стихии?ную реакцию по распродажам американскои? валюты, которую частично нивелировали заявления Президента США о том, что он хотел бы видеть сильныи? доллар. Динамика курса рубля на неделе определялась внешними факторами.
http://www.qbfin.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter