5 февраля 2019 QB Finance
Неделю с окончанием 1 февраля мировые фондовые индексы завершили преимущественно в «зеленой зоне». В центре внимания инвесторов находились итоги заседания Комитета по открытым рынкам ФРС США, новый виток торговых переговоров между Вашингтоном и Пекином, а также большой объем отчетов американских корпораций.
АЗИАТСКО-ТИХООКЕАНСКИЙ РЕГИОН
Nikkei 225 • 20,788.39 ▲0,1%
HANG SENG • 27,930.74 ▲1,3%
Shanghai Composite • 2,618.23 ▲0,6%
Фондовые индексы АТР завершили неделю на положительной территории. Основную поддержку азиатским рынкам оказала более мягкая риторика ФРС США относительно будущего ужесточения монетарных условий. Кроме того, в середине недели прошел новый этап торговых переговоров между Вашингтоном и Пекином, который, по заявлениям как китайской, так и американской стороны, прошел достаточно плодотворно, и в их результате был достигнут «важный прогресс». С другой стороны, бенчмарки АТР испытывали давление со стороны снижения акций японских автопроизводителей, выдвижения официальных обвинений против китайского производителя электроники Huawei и укрепления иены относительно доллара США, которое может негативно отразиться на экспортоориентированной экономике Страны восходящего солнца.
Расширение розничных продаж в Японии в декабре 2018 года превысило прогнозы аналитиков на 40 б.п. и составило 1,3% г/г после роста на 1,4% г/г в ноябре, а промышленное производство за тот же период сократилось на 1,9% г/г. Падение обусловлено снижением производства электронных запчастей и приборов на 1,6% г/г, а также производственного оборудования на 7,8% г/г. Индекс потребительской уверенности в Стране восходящего солнца в январе текущего года не оправдал ожиданий экспертов и составил 41.9 пункта после 42.7 пункта в декабре 2018 года. Публикация смешанной макростатистики вряд ли окажет значительное влияние на ультрамягкую политику Банка Японии, так как показатель инфляции в стране все еще далек от целевого уровня в 2% годовых.
Индекс деловой активности в производстве от Caixin (Manufacturing PMI) в Китае в январе 2019 года снизился с декабря на 1.4 пункта до 48.3 пункта, тогда как эксперты ожидали повышения до 49.7 пункта. Производственный сектор Поднебесной испытывал давление со стороны снижения новых заказов внутри страны, тогда как заказы из-за рубежа незначительно повысились. Тем не менее официальный сводный индекс PMI в январе повысился с 52.6 до 53.2 пункта. Продолжающиеся торговые войны оказывают негативное воздействие на экономику Поднебесной, и руководство страны прибегает к различным методам её стимулирования.
РОССИЯ
ММВБ • 2,521.70 ▲0,9%
РТС • 1,211.23 ▲1,6%
Отечественный фондовый рынок оказался в «зеленой зоне» по итогам прошедшей недели. Позитивное влияние на рынки оказали рост цен на черное золото и публикация большого количества корпоративных отчетов отечественных компаний, тогда как макроэкономической информации было представлено мало. Так, по данным Росстата, инфляция в России с начала 2019 года составила 1%, а по состоянию на 28 января она ускорилась до 5% в годовом выражении.
В течение недели операционные отчеты представили многие российские корпорации, среди которых «Группа ЛСР», «Русагро», ПАО «ГМК Норильский никель» и Polymetal International Inc. В целом, все перечисленные эмитенты продемонстрировали расширение производства. Особенно впечатляющими были результаты «Норильского никеля». Горно-металлургическая компания за 2018 год увеличила производство никеля на 1% г/г до 218,8 тыс. тонн, а меди - на 18% г/г до 473,6 тыс. тонн, причем рост производства данных металлов из собственного российского сырья составил 3% г/г и 19% г/г соответственно.
ЕВРОПА
FTSE 100 • 7,020.22 ▲3,1%
CAC 40 • 5,019.26 ▲1,9%
DAX • 11,180.66 ▼0,9%
Ключевые европейские фондовые индексы завершили торговую неделю разнонаправленно.
По предварительным данным Евростата, инфляция в еврозоне в январе 2019 года замедлилась до минимального значения за 11 месяцев – 1,4% г/г. Базовая инфляция, которая исключает изменение стоимости энергоносителей, алкоголя и табака, наоборот, ускорилась до 1,1% г/г после роста на 1% г/г в декабре 2018 года. Индекс деловой активности (PMI) в производственном секторе еврозоны в январе текущего года снизился на 0.9 пункта до 50.5 пункта. Следует отметить, что впервые за 4 года в зоне сокращения деловой активности оказалась Германия, а экономика Италии находится в рецессии, так как ВВП страны в IV квартале 2018 года сократился на 0,2% к/к после снижения на 0,1% к/к кварталом ранее. Таким образом, замедление расширения экономики валютного блока и недостаточный рост цен на потребительские товары понижают вероятность перехода ЕЦБ к ужесточению денежно-кредитной политики в среднесрочной перспективе.
В течение недели отчетность предоставили такие европейские корпорации, как британско-нидерландский нефтяной гигант Royal Dutch Shell plc (RDS), швейцарская фармацевтическая компания Novartis AG (NVS) и немецкий финансовый конгломерат Deutsche Bank AG (DB). Royal Dutch Shell по итогам IV квартала 2018 года увеличила выручку на 18,7% г/г до $104,6 млрд, а чистую прибыль – на 46,9% г/г до $5,6 млрд. Доходы от геологоразведки и добычи (upstream) за IV квартал сократились на 22% г/г до $1,6 млрд, тогда как за весь 2018 год они увеличились более чем в 4 раза до $6,8 млрд. В сегменте переработки и сбыта (downstream) за октябрь-ноябрь 2018 года доходы поднялись более чем втрое, но за 2018 год они снизились на 8% г/г до $7,6 млрд.
США
DJIA • 25,061.17 ▲1,3%
S&P 500 • 2,706.53 ▲1,6%
NASDAQ Composite • 7,263.87 ▲1,4%
По итогам недели американские фондовые индексы продемонстрировали положительную динамику. Поддержку рынкам оказали результаты заседания Комитета ФРС по открытым рынкам (FOMC), который принял решение сохранить целевой диапазон процентной ставки на текущем уровне 2,25-2,5% годовых. Кроме того, регулятор подтвердил, что присутствует вероятность пересмотра программы сокращения баланса.
Количество первичных заявок на пособие по безработице в США за неделю с окончанием 26 января выросло на 53 тыс. по сравнению с пересмотренным показателем предыдущей недели и составило 253 тыс., тогда как аналитики прогнозировали всего 215 тыс. заявок. Уровень безработицы в январе 2019 года оказался выше ожиданий экспертов на 0.1 п.п. и составил 4% после показателя в 3,9% в декабре 2018 года, а средняя почасовая оплата труда поднялась на 3,2% г/г. Кроме того, в январе было создано 304 тыс. новых рабочих мест в несельскохозяйственных отраслях, тогда как ожидалось повышение всего на 165 тыс. рабочих мест.
Наибольшее внимание инвесторов на прошедшей неделе было приковано к следующим компаниям технологического сектора из состава FAANG: Facebook Inc. (FB), Amazon.com Inc. (AMZN) и Apple Inc. (AAPL). В IV квартале 2018 года первые две корпорации увеличили показатели продаж на 30,4% г/г и 19,8% г/г, а чистую прибыль – на 61,2% г/г и 63,1% г/г соответственно. Отдельно стоит отметить результаты отчетности Apple. Выручка технологического гиганта сократилась на 4,5% г/г до $84,3 млрд, а чистая прибыль практически не изменилась и составила $20 млрд. Корпорация отчиталась о снижении доходов в Китае на 26,6% г/г до $13,2 млрд, а общая выручка от продажи iPhone снизилась на 14,9% г/г до $52 млрд. Несмотря на слабые результаты, акции компании после публикации отчета выросли на 6,8% за одну торговую сессию, так как инвесторы позитивно отреагировали на увеличение доходов от предоставляемых компанией услуг на 19,1% г/г до $10,9 млрд и сохранение ориентира по валовой маржинальности на уровне 37-38%.
СЫРЬЕВЫЕ РЫНКИ
Brent • $62.87 ▲2,7%
Light Sweet • $55.34 ▲3,1%
Золото • $1,322.10 ▲1,4%
Серебро • $15.91 ▲1,4%
Медь • $6,105.72 ▲1,3%
Никель • $12,670.00 ▲6,0%
За прошедшую неделю цены на «черное золото» продемонстрировали положительную динамику. Поддержку рынку энергоносителей оказало введение санкций со стороны Вашингтона против венесуэльской государственной нефтяной корпорации PDVSA и данные о значительно меньшем недельном росте коммерческих запасов нефти в США. Так, по оценкам Минэнерго США (EIA), за неделю с окончанием 25 января 2019 года запасы сырой нефти в стране поднялись на 0,9 млн барр. после повышения на 8 млн барр. на предыдущей неделе при прогнозах роста на 3,1 млн барр. Американский институт нефти (API) представил данные об увеличении запасов за тот же период на 2,1 млн барр. после роста на 6,6 млн барр. неделей ранее.
Кроме того, по данным нефтегазовой сервисной компании Baker Hughes, количество активных буровых установок на территории США за неделю с окончанием 1 февраля снизилось на 15 единиц до минимума за 8 месяцев и составило 847 шт. Давление на нефтяные котировки оказывает рекордно высокий уровень добычи в Штатах, что на данный момент составляет около 11,9 млн барр. в сутки.
ВАЛЮТНЫЕ РЫНКИ
EUR/USD • 1.1473 ▲0,6%
USD/JPY • 109.53 ▼0,02%
USD/RUB • 65.66 ▼0,4%
EUR/RUB • 75.15 ▲0,7%
Доллар на прошедшей неделе продемонстрировал ослабление относительно евро и японской иены на фоне решения американского регулятора оставить текущие параметры денежно-кредитной политики без изменений. Российский рубль по итогам недели укрепился к доллару, но ослаб по отношению к евро. Поддержку отечественной валюте оказал рост цен на нефть, тогда как давление исходило от возобновленной с 2019 года процедуры покупки валюты на открытом рынке со стороны ЦБ РФ для Министерства финансов в рамках реализации бюджетного правила. На текущий момент ежедневный объем операций составляет около 15,6 млрд руб.
http://www.qbfin.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
АЗИАТСКО-ТИХООКЕАНСКИЙ РЕГИОН
Nikkei 225 • 20,788.39 ▲0,1%
HANG SENG • 27,930.74 ▲1,3%
Shanghai Composite • 2,618.23 ▲0,6%
Фондовые индексы АТР завершили неделю на положительной территории. Основную поддержку азиатским рынкам оказала более мягкая риторика ФРС США относительно будущего ужесточения монетарных условий. Кроме того, в середине недели прошел новый этап торговых переговоров между Вашингтоном и Пекином, который, по заявлениям как китайской, так и американской стороны, прошел достаточно плодотворно, и в их результате был достигнут «важный прогресс». С другой стороны, бенчмарки АТР испытывали давление со стороны снижения акций японских автопроизводителей, выдвижения официальных обвинений против китайского производителя электроники Huawei и укрепления иены относительно доллара США, которое может негативно отразиться на экспортоориентированной экономике Страны восходящего солнца.
Расширение розничных продаж в Японии в декабре 2018 года превысило прогнозы аналитиков на 40 б.п. и составило 1,3% г/г после роста на 1,4% г/г в ноябре, а промышленное производство за тот же период сократилось на 1,9% г/г. Падение обусловлено снижением производства электронных запчастей и приборов на 1,6% г/г, а также производственного оборудования на 7,8% г/г. Индекс потребительской уверенности в Стране восходящего солнца в январе текущего года не оправдал ожиданий экспертов и составил 41.9 пункта после 42.7 пункта в декабре 2018 года. Публикация смешанной макростатистики вряд ли окажет значительное влияние на ультрамягкую политику Банка Японии, так как показатель инфляции в стране все еще далек от целевого уровня в 2% годовых.
Индекс деловой активности в производстве от Caixin (Manufacturing PMI) в Китае в январе 2019 года снизился с декабря на 1.4 пункта до 48.3 пункта, тогда как эксперты ожидали повышения до 49.7 пункта. Производственный сектор Поднебесной испытывал давление со стороны снижения новых заказов внутри страны, тогда как заказы из-за рубежа незначительно повысились. Тем не менее официальный сводный индекс PMI в январе повысился с 52.6 до 53.2 пункта. Продолжающиеся торговые войны оказывают негативное воздействие на экономику Поднебесной, и руководство страны прибегает к различным методам её стимулирования.
РОССИЯ
ММВБ • 2,521.70 ▲0,9%
РТС • 1,211.23 ▲1,6%
Отечественный фондовый рынок оказался в «зеленой зоне» по итогам прошедшей недели. Позитивное влияние на рынки оказали рост цен на черное золото и публикация большого количества корпоративных отчетов отечественных компаний, тогда как макроэкономической информации было представлено мало. Так, по данным Росстата, инфляция в России с начала 2019 года составила 1%, а по состоянию на 28 января она ускорилась до 5% в годовом выражении.
В течение недели операционные отчеты представили многие российские корпорации, среди которых «Группа ЛСР», «Русагро», ПАО «ГМК Норильский никель» и Polymetal International Inc. В целом, все перечисленные эмитенты продемонстрировали расширение производства. Особенно впечатляющими были результаты «Норильского никеля». Горно-металлургическая компания за 2018 год увеличила производство никеля на 1% г/г до 218,8 тыс. тонн, а меди - на 18% г/г до 473,6 тыс. тонн, причем рост производства данных металлов из собственного российского сырья составил 3% г/г и 19% г/г соответственно.
ЕВРОПА
FTSE 100 • 7,020.22 ▲3,1%
CAC 40 • 5,019.26 ▲1,9%
DAX • 11,180.66 ▼0,9%
Ключевые европейские фондовые индексы завершили торговую неделю разнонаправленно.
По предварительным данным Евростата, инфляция в еврозоне в январе 2019 года замедлилась до минимального значения за 11 месяцев – 1,4% г/г. Базовая инфляция, которая исключает изменение стоимости энергоносителей, алкоголя и табака, наоборот, ускорилась до 1,1% г/г после роста на 1% г/г в декабре 2018 года. Индекс деловой активности (PMI) в производственном секторе еврозоны в январе текущего года снизился на 0.9 пункта до 50.5 пункта. Следует отметить, что впервые за 4 года в зоне сокращения деловой активности оказалась Германия, а экономика Италии находится в рецессии, так как ВВП страны в IV квартале 2018 года сократился на 0,2% к/к после снижения на 0,1% к/к кварталом ранее. Таким образом, замедление расширения экономики валютного блока и недостаточный рост цен на потребительские товары понижают вероятность перехода ЕЦБ к ужесточению денежно-кредитной политики в среднесрочной перспективе.
В течение недели отчетность предоставили такие европейские корпорации, как британско-нидерландский нефтяной гигант Royal Dutch Shell plc (RDS), швейцарская фармацевтическая компания Novartis AG (NVS) и немецкий финансовый конгломерат Deutsche Bank AG (DB). Royal Dutch Shell по итогам IV квартала 2018 года увеличила выручку на 18,7% г/г до $104,6 млрд, а чистую прибыль – на 46,9% г/г до $5,6 млрд. Доходы от геологоразведки и добычи (upstream) за IV квартал сократились на 22% г/г до $1,6 млрд, тогда как за весь 2018 год они увеличились более чем в 4 раза до $6,8 млрд. В сегменте переработки и сбыта (downstream) за октябрь-ноябрь 2018 года доходы поднялись более чем втрое, но за 2018 год они снизились на 8% г/г до $7,6 млрд.
США
DJIA • 25,061.17 ▲1,3%
S&P 500 • 2,706.53 ▲1,6%
NASDAQ Composite • 7,263.87 ▲1,4%
По итогам недели американские фондовые индексы продемонстрировали положительную динамику. Поддержку рынкам оказали результаты заседания Комитета ФРС по открытым рынкам (FOMC), который принял решение сохранить целевой диапазон процентной ставки на текущем уровне 2,25-2,5% годовых. Кроме того, регулятор подтвердил, что присутствует вероятность пересмотра программы сокращения баланса.
Количество первичных заявок на пособие по безработице в США за неделю с окончанием 26 января выросло на 53 тыс. по сравнению с пересмотренным показателем предыдущей недели и составило 253 тыс., тогда как аналитики прогнозировали всего 215 тыс. заявок. Уровень безработицы в январе 2019 года оказался выше ожиданий экспертов на 0.1 п.п. и составил 4% после показателя в 3,9% в декабре 2018 года, а средняя почасовая оплата труда поднялась на 3,2% г/г. Кроме того, в январе было создано 304 тыс. новых рабочих мест в несельскохозяйственных отраслях, тогда как ожидалось повышение всего на 165 тыс. рабочих мест.
Наибольшее внимание инвесторов на прошедшей неделе было приковано к следующим компаниям технологического сектора из состава FAANG: Facebook Inc. (FB), Amazon.com Inc. (AMZN) и Apple Inc. (AAPL). В IV квартале 2018 года первые две корпорации увеличили показатели продаж на 30,4% г/г и 19,8% г/г, а чистую прибыль – на 61,2% г/г и 63,1% г/г соответственно. Отдельно стоит отметить результаты отчетности Apple. Выручка технологического гиганта сократилась на 4,5% г/г до $84,3 млрд, а чистая прибыль практически не изменилась и составила $20 млрд. Корпорация отчиталась о снижении доходов в Китае на 26,6% г/г до $13,2 млрд, а общая выручка от продажи iPhone снизилась на 14,9% г/г до $52 млрд. Несмотря на слабые результаты, акции компании после публикации отчета выросли на 6,8% за одну торговую сессию, так как инвесторы позитивно отреагировали на увеличение доходов от предоставляемых компанией услуг на 19,1% г/г до $10,9 млрд и сохранение ориентира по валовой маржинальности на уровне 37-38%.
СЫРЬЕВЫЕ РЫНКИ
Brent • $62.87 ▲2,7%
Light Sweet • $55.34 ▲3,1%
Золото • $1,322.10 ▲1,4%
Серебро • $15.91 ▲1,4%
Медь • $6,105.72 ▲1,3%
Никель • $12,670.00 ▲6,0%
За прошедшую неделю цены на «черное золото» продемонстрировали положительную динамику. Поддержку рынку энергоносителей оказало введение санкций со стороны Вашингтона против венесуэльской государственной нефтяной корпорации PDVSA и данные о значительно меньшем недельном росте коммерческих запасов нефти в США. Так, по оценкам Минэнерго США (EIA), за неделю с окончанием 25 января 2019 года запасы сырой нефти в стране поднялись на 0,9 млн барр. после повышения на 8 млн барр. на предыдущей неделе при прогнозах роста на 3,1 млн барр. Американский институт нефти (API) представил данные об увеличении запасов за тот же период на 2,1 млн барр. после роста на 6,6 млн барр. неделей ранее.
Кроме того, по данным нефтегазовой сервисной компании Baker Hughes, количество активных буровых установок на территории США за неделю с окончанием 1 февраля снизилось на 15 единиц до минимума за 8 месяцев и составило 847 шт. Давление на нефтяные котировки оказывает рекордно высокий уровень добычи в Штатах, что на данный момент составляет около 11,9 млн барр. в сутки.
ВАЛЮТНЫЕ РЫНКИ
EUR/USD • 1.1473 ▲0,6%
USD/JPY • 109.53 ▼0,02%
USD/RUB • 65.66 ▼0,4%
EUR/RUB • 75.15 ▲0,7%
Доллар на прошедшей неделе продемонстрировал ослабление относительно евро и японской иены на фоне решения американского регулятора оставить текущие параметры денежно-кредитной политики без изменений. Российский рубль по итогам недели укрепился к доллару, но ослаб по отношению к евро. Поддержку отечественной валюте оказал рост цен на нефть, тогда как давление исходило от возобновленной с 2019 года процедуры покупки валюты на открытом рынке со стороны ЦБ РФ для Министерства финансов в рамках реализации бюджетного правила. На текущий момент ежедневный объем операций составляет около 15,6 млрд руб.
http://www.qbfin.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter