22 февраля 2019 Велес Капитал
Акции
Индексы Мосбиржи и РТС к концу торгов пятницы оставались в небольшом плюсе, но не вышли за границы краткосрочного “боковика”. К 18.40 мск индекс Мосбиржи вырос на 0,62% до 2485,57 пункта, а долларовый индекс РТС увеличился на 0,66%, до 1196,41 пункта.
Среди лидеров роста можно отметить бумаги Россетей (+3,94%) и акции ФСК ЕЭС (+3,74%). В лидерах падения были котировки Распадской (-2,58%) и депозитарные расписки Ленты (-1,18%).
Внешние факторы
Торги на фондовых биржах США начались повышением трех основных индексов, которые к завершению торгов в РФ прибавили 0,5-0,7%. Оптимизм инвесторов обеспечивался главным образом ожиданиями встречи президента США Дональда Трампа с вице-премьером Китая Лю Хэ. В случае неспособности сторон договориться вероятность повышения пошлин на импорт китайских товаров вырастет.
На торгах Европы наблюдались умеренно оптимистичные настроения. Индекс Euro Stoxx 50 на момент написания обзора вырос примерно на 0,1%, следуя за мировыми настроениями.
Нефтяные котировки к вечеру оставались в плюсе, прибавляя порядка 0,5% и обновив максимумы с ноября прошлого года. Цены на нефть Brent держатся 67 долл, а на нефть WTI – выше 57 долл, получая поддержку от торговых ожиданий, а также сокращений нефтедобычи ОПЕК+. В пятницу вечером повлиять на динамику котировок может отчет Baker Hughes о числе нефтяных буровых установок в США.
Рынок на следующей неделе
Индексы Мосбиржи и РТС завершили неделю в краткосрочных “боковиках” (2450-2500 пунктов и 1150-1200 пунктов) в ожидании санкционных и внешнеторговых новостей. С технической точки зрения оба индикатора остаются выше средних полос Боллинджера недельных графиков (2415 и 1140 пунктов), до преодоления которых среднесрочный тренд на рынке остается восходящим. В краткосрочной перспективе, однако, все еще есть опасность движения к указанным отметкам.
С фундаментальной точки зрения особенной ясности ни в торговом, ни в санкционном вопросе в конце недели пока не появилось. Причинами краткосрочных продаж могло бы стать отсутствие существенного прогресса в торговых переговорах или же возвращение американских законодателей к вопросу новых ужесточений против РФ – данные факторы определят рыночный настрой на следующей неделе.
Облигации
Рынок сегодня. Внутренний рынок облигаций провел последний рабочий день на этой неделе в очень спокойном режиме. Активность участников оказалась невысокой- суммарный объем операций не превысил 8 млрд руб. При этом основная ликвидность была сконцентрирована в коротких гособлигациях, в особенности в серии 26208 (погашается в середине следующей недели). Ценовая волатильность в ОФЗ также оказалась весьма скромной. Цены облигаций колебались в диапазоне, не превышающем +/- 0,05 пп от номинала, таким образом, не сформировав единого тренда. В целом неделя принесла наиболее видимые изменения на ближнем участке суверенной кривой, где ставки снизились на 15-20 бп. Доходности остальных выпусков ОФЗ сократились в пределах 3-5 бп.
Рынок завтра. Основное влияние на котировки ОФЗ на следующей неделе по-прежнему будут иметь любые новости, касающиеся возможного введения новых санкций, а также глобальный аппетит к риску, определяемый успехом торговых переговоров между США и Китаем и перспективами монетарных условий в крупнейших мировых экономиках.
Валюта и Денежный рынок
Рынок сегодня. В пятницу на рынке вновь превалировали продажи валюты, позволившие рублю обновить новый максимум с начала месяца. Уже сегодня на рынке, по всей видимости, прошли предварительные платежи в бюджет по НДПИ, акцизам и НДС, а в понедельник банки произведут окончательные расчеты. Совокупный отток рублевой ликвидности в рамках данных событий может превысить 700 млрд руб. В пятницу банки частично компенсировали отток средств срочными ресурсами Федерального казначейства на аукционе РЕПО и депозитном аукционе (в общей сложности было привлечено 80 млрд руб.). Ставки МБК пока не среагировали на платежи в бюджет (MosPrime o/n снизилась на 11 бп).
Помимо подготовки к основным налоговым выплатам рубль вновь поддерживали цены на нефть. Котировки марки Brent к окончанию рабочего дня прибавляли порядка 0,8%, а за последнюю неделю выросли уже почти на 2%.
Рынок завтра. Основное внимание на развивающихся рынках по-прежнему приковано к результатам очередного раунда торговых переговоров США и Китая в Вашингтоне. В частности, инвесторы ожидают итогов встречи американского президента с китайским вице-премьером - главой делегации. Несмотря на усилившиеся за последние дни надежды инвесторов на заключение торгового соглашения, ситуация остается неопределенной и отсутствие фактических результатов переговоров будет все сильнее нервировать участников рынка с приближением изначального «дедлайна» по повышению пошлин 1 марта (будет ли отсрочено повышение пошлин, если стороны не достигнут компромисса, также остается под вопросом).
В пятницу вечером инвесторы также будут следить за выступление М.Драги в Болонском Университете и выступлением целого ряда представителей ФРС на ежегодном форуме по ДКП США в Нью-Йорке. Не исключено, что риторика отдельных представителей ФРС может несколько усилить ожидания участников рынка по повышению ставки американского регулятора в текущем году, тогда как в риторике главы ЕЦБ вряд ли стоит ожидать каких-либо «ястребиных» намеков.
События завтра
- заседание совета директоров НЛМК по вопросу дивидендов
Основные события следующей недели: индекс потребительского доверия Gfk Германии, индекс потребительского доверия США и еврозоны, данные по рынку жилья США, выступление главы ФРС Джерома Пауэлла, отчет по рынку труда США от ADP, заказы на товары длительного пользования в США, индексы деловой активности в секторе услуг и промышленности Китая, пересмотренный ВВП США в 4-м кв, окончательные индексы деловой активности в промышленности стран Европы и США, уровень безработицы еврозоны, предварительная инфляция еврозоны, личные доходы и расходы США, окончательный индекс потребительского доверия Университета Мичиган.
Квартальные отчетности представят Home Depot, Intesa Sanpaolo, Lowe's, Rio Tinto, SAP и другие. В России ГМК “Норильский никель”, EVRAZ, Аэрофлот, Сбербанк, Mail.ru, Детский мир, Детский мир, ТМК опубликуют финансовые результаты по МСФО 2018 г, а Газпром проведет День инвестора. В пятницу истекает установленный ранее срок заключения торгового соглашения между США и Китаем.
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Индексы Мосбиржи и РТС к концу торгов пятницы оставались в небольшом плюсе, но не вышли за границы краткосрочного “боковика”. К 18.40 мск индекс Мосбиржи вырос на 0,62% до 2485,57 пункта, а долларовый индекс РТС увеличился на 0,66%, до 1196,41 пункта.
Среди лидеров роста можно отметить бумаги Россетей (+3,94%) и акции ФСК ЕЭС (+3,74%). В лидерах падения были котировки Распадской (-2,58%) и депозитарные расписки Ленты (-1,18%).
Внешние факторы
Торги на фондовых биржах США начались повышением трех основных индексов, которые к завершению торгов в РФ прибавили 0,5-0,7%. Оптимизм инвесторов обеспечивался главным образом ожиданиями встречи президента США Дональда Трампа с вице-премьером Китая Лю Хэ. В случае неспособности сторон договориться вероятность повышения пошлин на импорт китайских товаров вырастет.
На торгах Европы наблюдались умеренно оптимистичные настроения. Индекс Euro Stoxx 50 на момент написания обзора вырос примерно на 0,1%, следуя за мировыми настроениями.
Нефтяные котировки к вечеру оставались в плюсе, прибавляя порядка 0,5% и обновив максимумы с ноября прошлого года. Цены на нефть Brent держатся 67 долл, а на нефть WTI – выше 57 долл, получая поддержку от торговых ожиданий, а также сокращений нефтедобычи ОПЕК+. В пятницу вечером повлиять на динамику котировок может отчет Baker Hughes о числе нефтяных буровых установок в США.
Рынок на следующей неделе
Индексы Мосбиржи и РТС завершили неделю в краткосрочных “боковиках” (2450-2500 пунктов и 1150-1200 пунктов) в ожидании санкционных и внешнеторговых новостей. С технической точки зрения оба индикатора остаются выше средних полос Боллинджера недельных графиков (2415 и 1140 пунктов), до преодоления которых среднесрочный тренд на рынке остается восходящим. В краткосрочной перспективе, однако, все еще есть опасность движения к указанным отметкам.
С фундаментальной точки зрения особенной ясности ни в торговом, ни в санкционном вопросе в конце недели пока не появилось. Причинами краткосрочных продаж могло бы стать отсутствие существенного прогресса в торговых переговорах или же возвращение американских законодателей к вопросу новых ужесточений против РФ – данные факторы определят рыночный настрой на следующей неделе.
Облигации
Рынок сегодня. Внутренний рынок облигаций провел последний рабочий день на этой неделе в очень спокойном режиме. Активность участников оказалась невысокой- суммарный объем операций не превысил 8 млрд руб. При этом основная ликвидность была сконцентрирована в коротких гособлигациях, в особенности в серии 26208 (погашается в середине следующей недели). Ценовая волатильность в ОФЗ также оказалась весьма скромной. Цены облигаций колебались в диапазоне, не превышающем +/- 0,05 пп от номинала, таким образом, не сформировав единого тренда. В целом неделя принесла наиболее видимые изменения на ближнем участке суверенной кривой, где ставки снизились на 15-20 бп. Доходности остальных выпусков ОФЗ сократились в пределах 3-5 бп.
Рынок завтра. Основное влияние на котировки ОФЗ на следующей неделе по-прежнему будут иметь любые новости, касающиеся возможного введения новых санкций, а также глобальный аппетит к риску, определяемый успехом торговых переговоров между США и Китаем и перспективами монетарных условий в крупнейших мировых экономиках.
Валюта и Денежный рынок
Рынок сегодня. В пятницу на рынке вновь превалировали продажи валюты, позволившие рублю обновить новый максимум с начала месяца. Уже сегодня на рынке, по всей видимости, прошли предварительные платежи в бюджет по НДПИ, акцизам и НДС, а в понедельник банки произведут окончательные расчеты. Совокупный отток рублевой ликвидности в рамках данных событий может превысить 700 млрд руб. В пятницу банки частично компенсировали отток средств срочными ресурсами Федерального казначейства на аукционе РЕПО и депозитном аукционе (в общей сложности было привлечено 80 млрд руб.). Ставки МБК пока не среагировали на платежи в бюджет (MosPrime o/n снизилась на 11 бп).
Помимо подготовки к основным налоговым выплатам рубль вновь поддерживали цены на нефть. Котировки марки Brent к окончанию рабочего дня прибавляли порядка 0,8%, а за последнюю неделю выросли уже почти на 2%.
Рынок завтра. Основное внимание на развивающихся рынках по-прежнему приковано к результатам очередного раунда торговых переговоров США и Китая в Вашингтоне. В частности, инвесторы ожидают итогов встречи американского президента с китайским вице-премьером - главой делегации. Несмотря на усилившиеся за последние дни надежды инвесторов на заключение торгового соглашения, ситуация остается неопределенной и отсутствие фактических результатов переговоров будет все сильнее нервировать участников рынка с приближением изначального «дедлайна» по повышению пошлин 1 марта (будет ли отсрочено повышение пошлин, если стороны не достигнут компромисса, также остается под вопросом).
В пятницу вечером инвесторы также будут следить за выступление М.Драги в Болонском Университете и выступлением целого ряда представителей ФРС на ежегодном форуме по ДКП США в Нью-Йорке. Не исключено, что риторика отдельных представителей ФРС может несколько усилить ожидания участников рынка по повышению ставки американского регулятора в текущем году, тогда как в риторике главы ЕЦБ вряд ли стоит ожидать каких-либо «ястребиных» намеков.
События завтра
- заседание совета директоров НЛМК по вопросу дивидендов
Основные события следующей недели: индекс потребительского доверия Gfk Германии, индекс потребительского доверия США и еврозоны, данные по рынку жилья США, выступление главы ФРС Джерома Пауэлла, отчет по рынку труда США от ADP, заказы на товары длительного пользования в США, индексы деловой активности в секторе услуг и промышленности Китая, пересмотренный ВВП США в 4-м кв, окончательные индексы деловой активности в промышленности стран Европы и США, уровень безработицы еврозоны, предварительная инфляция еврозоны, личные доходы и расходы США, окончательный индекс потребительского доверия Университета Мичиган.
Квартальные отчетности представят Home Depot, Intesa Sanpaolo, Lowe's, Rio Tinto, SAP и другие. В России ГМК “Норильский никель”, EVRAZ, Аэрофлот, Сбербанк, Mail.ru, Детский мир, Детский мир, ТМК опубликуют финансовые результаты по МСФО 2018 г, а Газпром проведет День инвестора. В пятницу истекает установленный ранее срок заключения торгового соглашения между США и Китаем.
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter