Сегодня, в пятницу 29 марта, последний день недели, месяца и первого квартала 2019 года. День когда можно подвести итоги и наметить перспективы дальнейшего движения различных активов, на валютном, товарном и фондовом рынках.
Фондовый рынок. Несмотря на впечатляющий рост января и февраля, в марте, фондовый рынок США заметно притормозил в ожидании решения ФРС, и заключения соглашения по торговым тарифам между Китаем и США. Решение Федерального Резерва и комментарии Джерома Пауэлла не смогли приободрить рынки, и заставить их продолжить рост, однако декабрьский провал котировок был полностью компенсирован фондовыми индексами, волатильность снизилась, и теперь в ожидании сделки, индекс DJIA приготовился к прорыву вверх, но не получим ли мы там «бычью ловушку», подобную той, что на прошлой неделе сформировал немецкий индекс Dax, пока не известно. К сожалению, фондовый рынок остаётся самым большим источником неопределённости и рисков, которые будут оказывать влияние на общемировые тенденции.
Золото. Европейские фондовые рынки остаются в подавленном состоянии, и в целом идея их продажи, является в настоящий момент,довольно популярной в среде инвесторов. Не удивительно, что европейские фонды в 2018 году стали чистыми нетто покупателями золота приобретя 96.5 тонн, что происходило на фоне общей нестабильности и снижении курса евро. Тенденция продолжилась и в текущем году, в январе — феврале европейские ETF приобрели 71.3 тонны золота (рис.1).
Рис.1: Ежемесячные потоки золота в европейских ETF и цена золота. Источник World Gold Council
Однако золото, номинированное в долларах США, остаётся под давлением американского доллара и снижения рисков на фондовом рынке. В четверг, 28 марта, золото пережило падение на 15 долларов. Если цена закроет месяц ниже отметки $1300, то во втором квартале нельзя исключать его снижение к уровню $1250 и даже $1220, но в любом случае судьба данного снижения будет зависеть от курса доллара и ситуации на фондовых рынках.
Доллар США и евро. Сегодня, глядя из конца первого квартала, перспективы доллара США выглядят блестяще. Попытка снижения и слома тенденции роста американской валюты, которая была предпринята после оглашения решения ФРС по ставке и комментариев Джерома Пауэлла, оказалась безуспешной. Более того, неудавшаяся попытка прорыва в ту или иную сторону, очень часто оборачивается трендом в противоположном направлении, и в этом смысле текущие перспективы евро весьма незавидны.
В то же время, не сумев реализовать выход из шестимесячной консолидации вниз, доллар, вопреки желанию Дональда Трампа, в ближайший квартал может добавить ещё 2.5%-3% к своей стоимости и выйти на уровень декабря 2016 года, когда американский президент только готовился заступить в должность. Сейчас, курс европейской валюты находится над мощным сопротивлением 1.12. Теоретически можно предположить возврат евро и к уровню 1.1350, однако по сравнению с февралём, когда евро не смогло преодолеть поддержку 1.12, ситуация изменилась фундаментально и не в пользу европейской валюты.
Теперь у EURUSD нет фундаментальных препятствий для снижения, а поддержать его могут только нерыночные меры по согласованию валютных курсов между центральными банками, или решение ФРС снизить ставку, но такое решение вряд ли будет принято раньше июня. В этом смысле любую коррекциюEURUSDнам следует рассматривать как возможность открыть позицию на продажу европейской валюты с первой целью расположенной на отметке 1.10.
Нефть и российский рубль. Я специально объединил данные активы, хотя они очень важны сами по себе, однако их взаимосвязь позволяет мне сделать определённые выводы. С технической точки зрения ситуация в нефти предполагает её дальнейший рост в район $75 за баррель, при этом Брент столкнулось с сопротивлением на уровне 69, которое пока не в силах преодолеть.
Ситуация осложняется тем, что если посмотреть на позиции трейдеров торгующих сортом WTI на бирже NYMEX, то можно видеть падение Открытого Интереса, которое продолжается с июня 2018 года, и сейчас находится на уровне 2016 года, что не придаёт уверенности текущему тренду, т. к. без притока новых денег нет устойчивого тренда. Возможно именно этим объясняется вялотекущий рост цены нефти, проходящий на фоне профицита, который возник на рынке несмотря на санкции США против Венесуэлы и Ирана.
Положительным моментом роста котировок нефти может быть фактор интереса со стороны спекулянтов, которые стали проявлять активный интерес к такой возможности.Согласно отчётам COT Комиссии по товарным фьючерсам США, за предыдущие четыре недели спекулянты значительно увеличили свои длинные совокупные позиции, со 131 до 213 тысяч контрактов, что говорит о потенциальных возможностях для роста цены, что может произойти за счёт интереса основных покупателей, коими спекулянты и являются. Исходя из вышесказанного можно предположить, что нефть Брент все же достигнет уровня 75, если не сейчас, то в преддверии автомобильного сезона в США, который стартует в конце мая -начале июня, тем более, что соглашение ОПЕК + скорее всего будет продлено на новый срок.
В контексте динамки нефти и возможного роста фондовых рынков, российский рубль в целомвыглядит позитивно. Однако любая угроза санкций со стороны США, очень негативно действует на российскую валюту. Как пример, можно привести сообщения агентства Bloomberg,опубликованного в пятницу вечером, о том, что Минфин США подготовил против России новый пакет санкций в связи с делом Скрипаля, что привело моментально к резкому росту котировок пары USDRUB, сразу на 50 копеек.
Рис.2: Перспективы курса пары USDRUB
Технически, курс USDRUB в первом квартале показал отличные результаты. Начав год на уровне 69.50, российский рубль к апрелю укрепился на 4 рубля, до 65.50 рублей за доллар, и в целом имеет все шансы для того, чтобы во втором квартале укрепиться к отметке 62.50, если конечно США не введут очередной пакет «санкций из ада» направленный, например, на ограничения работы ключевых российских банков, а поводов для этого у Америки предостаточно. Как заявил помощник президента США Джон Болтон: - "Мы серьёзно предостерегаем действующие лица за пределами Западного полушария от развёртывания военных сил и средств в Венесуэле или в других частях этого полушария с целью начала или расширения военных операций».
https://mtrading.com/ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Фондовый рынок. Несмотря на впечатляющий рост января и февраля, в марте, фондовый рынок США заметно притормозил в ожидании решения ФРС, и заключения соглашения по торговым тарифам между Китаем и США. Решение Федерального Резерва и комментарии Джерома Пауэлла не смогли приободрить рынки, и заставить их продолжить рост, однако декабрьский провал котировок был полностью компенсирован фондовыми индексами, волатильность снизилась, и теперь в ожидании сделки, индекс DJIA приготовился к прорыву вверх, но не получим ли мы там «бычью ловушку», подобную той, что на прошлой неделе сформировал немецкий индекс Dax, пока не известно. К сожалению, фондовый рынок остаётся самым большим источником неопределённости и рисков, которые будут оказывать влияние на общемировые тенденции.
Золото. Европейские фондовые рынки остаются в подавленном состоянии, и в целом идея их продажи, является в настоящий момент,довольно популярной в среде инвесторов. Не удивительно, что европейские фонды в 2018 году стали чистыми нетто покупателями золота приобретя 96.5 тонн, что происходило на фоне общей нестабильности и снижении курса евро. Тенденция продолжилась и в текущем году, в январе — феврале европейские ETF приобрели 71.3 тонны золота (рис.1).
Рис.1: Ежемесячные потоки золота в европейских ETF и цена золота. Источник World Gold Council
Однако золото, номинированное в долларах США, остаётся под давлением американского доллара и снижения рисков на фондовом рынке. В четверг, 28 марта, золото пережило падение на 15 долларов. Если цена закроет месяц ниже отметки $1300, то во втором квартале нельзя исключать его снижение к уровню $1250 и даже $1220, но в любом случае судьба данного снижения будет зависеть от курса доллара и ситуации на фондовых рынках.
Доллар США и евро. Сегодня, глядя из конца первого квартала, перспективы доллара США выглядят блестяще. Попытка снижения и слома тенденции роста американской валюты, которая была предпринята после оглашения решения ФРС по ставке и комментариев Джерома Пауэлла, оказалась безуспешной. Более того, неудавшаяся попытка прорыва в ту или иную сторону, очень часто оборачивается трендом в противоположном направлении, и в этом смысле текущие перспективы евро весьма незавидны.
В то же время, не сумев реализовать выход из шестимесячной консолидации вниз, доллар, вопреки желанию Дональда Трампа, в ближайший квартал может добавить ещё 2.5%-3% к своей стоимости и выйти на уровень декабря 2016 года, когда американский президент только готовился заступить в должность. Сейчас, курс европейской валюты находится над мощным сопротивлением 1.12. Теоретически можно предположить возврат евро и к уровню 1.1350, однако по сравнению с февралём, когда евро не смогло преодолеть поддержку 1.12, ситуация изменилась фундаментально и не в пользу европейской валюты.
Теперь у EURUSD нет фундаментальных препятствий для снижения, а поддержать его могут только нерыночные меры по согласованию валютных курсов между центральными банками, или решение ФРС снизить ставку, но такое решение вряд ли будет принято раньше июня. В этом смысле любую коррекциюEURUSDнам следует рассматривать как возможность открыть позицию на продажу европейской валюты с первой целью расположенной на отметке 1.10.
Нефть и российский рубль. Я специально объединил данные активы, хотя они очень важны сами по себе, однако их взаимосвязь позволяет мне сделать определённые выводы. С технической точки зрения ситуация в нефти предполагает её дальнейший рост в район $75 за баррель, при этом Брент столкнулось с сопротивлением на уровне 69, которое пока не в силах преодолеть.
Ситуация осложняется тем, что если посмотреть на позиции трейдеров торгующих сортом WTI на бирже NYMEX, то можно видеть падение Открытого Интереса, которое продолжается с июня 2018 года, и сейчас находится на уровне 2016 года, что не придаёт уверенности текущему тренду, т. к. без притока новых денег нет устойчивого тренда. Возможно именно этим объясняется вялотекущий рост цены нефти, проходящий на фоне профицита, который возник на рынке несмотря на санкции США против Венесуэлы и Ирана.
Положительным моментом роста котировок нефти может быть фактор интереса со стороны спекулянтов, которые стали проявлять активный интерес к такой возможности.Согласно отчётам COT Комиссии по товарным фьючерсам США, за предыдущие четыре недели спекулянты значительно увеличили свои длинные совокупные позиции, со 131 до 213 тысяч контрактов, что говорит о потенциальных возможностях для роста цены, что может произойти за счёт интереса основных покупателей, коими спекулянты и являются. Исходя из вышесказанного можно предположить, что нефть Брент все же достигнет уровня 75, если не сейчас, то в преддверии автомобильного сезона в США, который стартует в конце мая -начале июня, тем более, что соглашение ОПЕК + скорее всего будет продлено на новый срок.
В контексте динамки нефти и возможного роста фондовых рынков, российский рубль в целомвыглядит позитивно. Однако любая угроза санкций со стороны США, очень негативно действует на российскую валюту. Как пример, можно привести сообщения агентства Bloomberg,опубликованного в пятницу вечером, о том, что Минфин США подготовил против России новый пакет санкций в связи с делом Скрипаля, что привело моментально к резкому росту котировок пары USDRUB, сразу на 50 копеек.
Рис.2: Перспективы курса пары USDRUB
Технически, курс USDRUB в первом квартале показал отличные результаты. Начав год на уровне 69.50, российский рубль к апрелю укрепился на 4 рубля, до 65.50 рублей за доллар, и в целом имеет все шансы для того, чтобы во втором квартале укрепиться к отметке 62.50, если конечно США не введут очередной пакет «санкций из ада» направленный, например, на ограничения работы ключевых российских банков, а поводов для этого у Америки предостаточно. Как заявил помощник президента США Джон Болтон: - "Мы серьёзно предостерегаем действующие лица за пределами Западного полушария от развёртывания военных сил и средств в Венесуэле или в других частях этого полушария с целью начала или расширения военных операций».
https://mtrading.com/ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter