29 января 2011 БКС Экспресс
Взгляд на российский рынок
В целом опасения прошлой недели не совсем подтвердились. "Голова-плечи" по индексу ММВБ только начала реализовываться в начале недели, но пир медведей был недолог. Остановка пришлась на начало заседания FOMC, от которого инвесторы ждали позитивного импульса и рывка вверх. В среду рывок уже последовал, а вот позитив оказался сомнительным. ФРС США заявил, что оставит ставку на низком уровне, впрочем, это не стало сюрпризом, и сохранит программу стимулирования национальной экономики на $600 млрд. до июня 2011 года. Фактически этим импульсом все потери начала недели были отбиты. По итогу российский рынок практически остался на том же уровне.
Однако технически индекс ММВБ сформировал очередную фигуру, которая ориентировочно будет отыгрываться на следующей неделе. К сожалению для быков, но на счастье продавцов - это формация медвежий "клин". Ее полный технический потенциал находится в районе 1690 - 1700. Однако выход издиапазона должен подкрепляться внешним негативом, который пока в дефиците
Некоторые ликвидные бумаги, несмотря на разрозненный внешний фон, продемонстрировали заметный рост. Среди лидеров оказался ФСК ЕЭС, который выстреливал на 16% на новостях о том, что компания намерена получить листинг на Лондонской фондовой бирже (LSE), после чего возможно размещение 4,11% ее акций среди круга инвесторов в рамках приватизации. Кроме ФСК неплохо смотрелась Роснефть, но технически бумага дала старт реализации фигуры "сходящийся треугольник". Среди отрицательных героев фигурировали золотодобытчики. Бумаги снижались вслед за драгоценным металлом
ИНДЕКС ММВБ
На неделе волатильность выросла, однако завершает пять торговых сессий индекс ММВБ фактически на уровнях конца прошлой недели. Ключевым уровнем выступала 200 часовая средняя, эта поддержка дважды проверялась медведями. И опираясь именно на этот сильный уровень быки смогли выкупить падение и обновить максимумы среды.
Ожидаемая коррекция от постновогоднего ралли продолжается. Однако, предпосылки для формирования среднесрочной разворотной фигуры «Голова и Плечи» так и не были реализованы, фигура не появилась, и продолжение снижения теперь под вопросом. Цели есть как у покупателей (закрытие гэпа на 1765) так и у продавцов (вернуться к 200 часовой на 1720). Однако технические преимущества за медведями, на новой недели может повториться штурм 1720, и на этот раз оказаться успешным.
Рынок нефти
Нефтяной рынок в начале этого года продолжает те же тенденции, что наблюдались и в декабре 2010-го. Подъем продолжается, цены все ближе к психологически важной отметке в $100 за баррель. Рынок нефти вышел на уровни октября 2008 года, максимальные уровни за 27 месяцев. Позитивный настрой и приток капитала наблюдается на всех мировых рынках. Котировки марки Brent остановились в двух шагах от уровня в $100 за баррель. Выделяется значительный спрэд между нефтяными марками
Ключевым моментом, кроме общего ралли мировых рынков, опять стали спекулятивные факторы. Если в декабре игра на повышение шла благодаря холодной погоде в США и Западной Европе, то в первой декаде января таким поводом для спекулянтов стала авария на нефтепроводе Trans-Alaska в Аляске. Временная остановка произошла из-за обнаруженной утечки (на этот нефтепровод приходится 15% поставок всей нефти в США). Закрыт он был 8 января, и 95% всех поставок из Аляски были приостановлены. Авария на нефтепроводе вызвала сокращение коммерческих запасов топлива в США. Цифры показали снижение запасов нефти на 2,154 млн баррелей. При этом товарные запасы бензина увеличились на 5,081 млн баррелей. Притом, что ожидалось сокращение запасов нефти на 1,4 млн баррелей и повышение резервов бензина на 2,1 млн. После обнародования этих данных цены на нефть обновили локальные максимумы и в моменте вплотную приблизились к отметке в $99 за баррель.
Под конец недели уверенности инвесторам придали очередные успешные размещения гособлигаций странами PIIGS Португалии, Италии и Испании. На этой неделе Япония вслед за Китаем объявила о намерении также начать покупку гособлигаций, выпускаемых фондом финансовой помощи Европейского союза, чтобы помочь Европе преодолеть долговой кризис. Как результат, такие страны Португалия, Италия, Ирландия и Испания реализуют весь объем выпуска своих облигаций
В итоге цены после роста на 13% в конце прошлого года в среднесрочном ноябрьском восходящем тренде постепенно приближаются к сопротивлению в район $100 за баррель, откуда уже может пройти небольшая коррекция по рынку
Мировая экономика
На этой неделе на финансовых рынках во главе угла была политика. Сантимент изменялся широко: от резко негативной, но скоротечной реакции российских индексов на трагедию в Домодедово до всплеска оптимизма после одухотворенной речи Б.Обамы, посвященной новому «моменту спутника».
Заседание FOMC ФРС прошло в штатном режиме, ставка и объем QE2 остались без изменений. Однако единодушие членов FOMC (решение было притянуто единогласно) укрепило уверенность спекулянтов в сохранении мягкой монетарной политики
В каком-то смысле политическим можно назвать и решение рейтингового агентства Standard & Poor's (S&P) снизить рейтинг Японии на одну ступень (с AA до AA-). Япония долгое время оставалась неприкосновенной, снижение рейтинга как настораживающий сигнал - ухудшается глобальная макроэкономическая картина. Под ударом теперь даже сателлиты Америки. На очереди Великобритания, а если продолжат тенденцию, то теоретически под угрозой и рейтинг США.
Макроэкономическая статистика на неделе отошла на второй план, при этом данные в большей степени оказались разочаровывающими. ВВП Великобритании неожиданно в IV квартале упал на 0,5% при прогнозах в роста в 0,5%. Число обращений за пособиями по безработице в США за неделю выросли до 450 000. Неожиданно порадовал рынок жилья, однако, индексы этой отрасли очень волатильны, а устойчивый тренд на улучшение так и не сформировался
Завершить неделю должна первая оценка ВВП США за IV квартал. Аналитики ожидают ускорение американской экономики с 2,6% в III квартала до 3,5%. Но эти хорошие новости уже не первой свежести, уже месяц ведутся разговоры о повышении прогнозов по росту американской экономики, так что данные могут вызвать скорее фиксацию по факту, чем новый приступ оптимизма
Следующая неделя станет, наоборот, неделей статистики по рынку труда: в среду публикуются данные по числу рабочих мест в частном секторе от ADP, а в пятницу NonFarm
http://bcs-express.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В целом опасения прошлой недели не совсем подтвердились. "Голова-плечи" по индексу ММВБ только начала реализовываться в начале недели, но пир медведей был недолог. Остановка пришлась на начало заседания FOMC, от которого инвесторы ждали позитивного импульса и рывка вверх. В среду рывок уже последовал, а вот позитив оказался сомнительным. ФРС США заявил, что оставит ставку на низком уровне, впрочем, это не стало сюрпризом, и сохранит программу стимулирования национальной экономики на $600 млрд. до июня 2011 года. Фактически этим импульсом все потери начала недели были отбиты. По итогу российский рынок практически остался на том же уровне.
Однако технически индекс ММВБ сформировал очередную фигуру, которая ориентировочно будет отыгрываться на следующей неделе. К сожалению для быков, но на счастье продавцов - это формация медвежий "клин". Ее полный технический потенциал находится в районе 1690 - 1700. Однако выход издиапазона должен подкрепляться внешним негативом, который пока в дефиците
Некоторые ликвидные бумаги, несмотря на разрозненный внешний фон, продемонстрировали заметный рост. Среди лидеров оказался ФСК ЕЭС, который выстреливал на 16% на новостях о том, что компания намерена получить листинг на Лондонской фондовой бирже (LSE), после чего возможно размещение 4,11% ее акций среди круга инвесторов в рамках приватизации. Кроме ФСК неплохо смотрелась Роснефть, но технически бумага дала старт реализации фигуры "сходящийся треугольник". Среди отрицательных героев фигурировали золотодобытчики. Бумаги снижались вслед за драгоценным металлом
ИНДЕКС ММВБ
На неделе волатильность выросла, однако завершает пять торговых сессий индекс ММВБ фактически на уровнях конца прошлой недели. Ключевым уровнем выступала 200 часовая средняя, эта поддержка дважды проверялась медведями. И опираясь именно на этот сильный уровень быки смогли выкупить падение и обновить максимумы среды.
Ожидаемая коррекция от постновогоднего ралли продолжается. Однако, предпосылки для формирования среднесрочной разворотной фигуры «Голова и Плечи» так и не были реализованы, фигура не появилась, и продолжение снижения теперь под вопросом. Цели есть как у покупателей (закрытие гэпа на 1765) так и у продавцов (вернуться к 200 часовой на 1720). Однако технические преимущества за медведями, на новой недели может повториться штурм 1720, и на этот раз оказаться успешным.
Рынок нефти
Нефтяной рынок в начале этого года продолжает те же тенденции, что наблюдались и в декабре 2010-го. Подъем продолжается, цены все ближе к психологически важной отметке в $100 за баррель. Рынок нефти вышел на уровни октября 2008 года, максимальные уровни за 27 месяцев. Позитивный настрой и приток капитала наблюдается на всех мировых рынках. Котировки марки Brent остановились в двух шагах от уровня в $100 за баррель. Выделяется значительный спрэд между нефтяными марками
Ключевым моментом, кроме общего ралли мировых рынков, опять стали спекулятивные факторы. Если в декабре игра на повышение шла благодаря холодной погоде в США и Западной Европе, то в первой декаде января таким поводом для спекулянтов стала авария на нефтепроводе Trans-Alaska в Аляске. Временная остановка произошла из-за обнаруженной утечки (на этот нефтепровод приходится 15% поставок всей нефти в США). Закрыт он был 8 января, и 95% всех поставок из Аляски были приостановлены. Авария на нефтепроводе вызвала сокращение коммерческих запасов топлива в США. Цифры показали снижение запасов нефти на 2,154 млн баррелей. При этом товарные запасы бензина увеличились на 5,081 млн баррелей. Притом, что ожидалось сокращение запасов нефти на 1,4 млн баррелей и повышение резервов бензина на 2,1 млн. После обнародования этих данных цены на нефть обновили локальные максимумы и в моменте вплотную приблизились к отметке в $99 за баррель.
Под конец недели уверенности инвесторам придали очередные успешные размещения гособлигаций странами PIIGS Португалии, Италии и Испании. На этой неделе Япония вслед за Китаем объявила о намерении также начать покупку гособлигаций, выпускаемых фондом финансовой помощи Европейского союза, чтобы помочь Европе преодолеть долговой кризис. Как результат, такие страны Португалия, Италия, Ирландия и Испания реализуют весь объем выпуска своих облигаций
В итоге цены после роста на 13% в конце прошлого года в среднесрочном ноябрьском восходящем тренде постепенно приближаются к сопротивлению в район $100 за баррель, откуда уже может пройти небольшая коррекция по рынку
Мировая экономика
На этой неделе на финансовых рынках во главе угла была политика. Сантимент изменялся широко: от резко негативной, но скоротечной реакции российских индексов на трагедию в Домодедово до всплеска оптимизма после одухотворенной речи Б.Обамы, посвященной новому «моменту спутника».
Заседание FOMC ФРС прошло в штатном режиме, ставка и объем QE2 остались без изменений. Однако единодушие членов FOMC (решение было притянуто единогласно) укрепило уверенность спекулянтов в сохранении мягкой монетарной политики
В каком-то смысле политическим можно назвать и решение рейтингового агентства Standard & Poor's (S&P) снизить рейтинг Японии на одну ступень (с AA до AA-). Япония долгое время оставалась неприкосновенной, снижение рейтинга как настораживающий сигнал - ухудшается глобальная макроэкономическая картина. Под ударом теперь даже сателлиты Америки. На очереди Великобритания, а если продолжат тенденцию, то теоретически под угрозой и рейтинг США.
Макроэкономическая статистика на неделе отошла на второй план, при этом данные в большей степени оказались разочаровывающими. ВВП Великобритании неожиданно в IV квартале упал на 0,5% при прогнозах в роста в 0,5%. Число обращений за пособиями по безработице в США за неделю выросли до 450 000. Неожиданно порадовал рынок жилья, однако, индексы этой отрасли очень волатильны, а устойчивый тренд на улучшение так и не сформировался
Завершить неделю должна первая оценка ВВП США за IV квартал. Аналитики ожидают ускорение американской экономики с 2,6% в III квартала до 3,5%. Но эти хорошие новости уже не первой свежести, уже месяц ведутся разговоры о повышении прогнозов по росту американской экономики, так что данные могут вызвать скорее фиксацию по факту, чем новый приступ оптимизма
Следующая неделя станет, наоборот, неделей статистики по рынку труда: в среду публикуются данные по числу рабочих мест в частном секторе от ADP, а в пятницу NonFarm
http://bcs-express.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter