15 февраля 2011 Инфина Иванищев Александр
Открывшись с гэпом вверх, индекс ММВБ постепенно ушел в красную зону, где и торговался до окончания торгов. По итогам дня индекс ММВБ потерял 0.3%, опустившись до отметки 1708 п., индекс РТС снизился на 0.12% до 1880 п. Индексу акций второго эшелона РТС2 удалось завершить день в зеленой зоне ростом на 0.4% до 2298 п. Торги проходили при низкой активности игроков. Оборот по акциям, входящим в индекс ММВБ, составил 56 млрд. рублей. Отраслевые индексы ММВБ закрылись без единой динамики. Максимальный рост показал индекс ММВБ Химия и Нефтехимия (+2.1%) благодаря восстановлению спроса в акциях Уралкалия (+2.8%), а также покупкам в акциях Акрона (+4.7%) после появления информации об открытии Группе Банком ВТБ Северо-Запад аккредитива на закупку оборудования. В лидерах роста среди индексных бумаг акции Полюс Золота (+2.6%) и НЛМК (+2.4%). Аутсайдерами дня стали акции Газпрома (-2%), демонстрирующие снижение на протяжении последних трех торговых сессий
Валютный рынок $ - Американский доллар продолжил укрепляться к корзине мировых валют. В понедельник индекс DXY достиг максимальной отметки с 21 января (78.835 п.) и показал закрытие на 78.6 п. €/$ - После пробоя 35-ой фигуры (low 1.3428) целью снижения в паре может стать уровень МА60 (1.335). Евро оказался под давлением после публикации данных о снижении промышленного производства в ЕС в декабре (-0.1%). Глава ЕЦБ вновь подтвердил, что инфляция находится под контролем, но в будущем инфляционный риск может увеличиться. ?/€ - Единая валюта снизилась к йене с 113.06 до 112.40. Банк Японии оставил процентную ставку без изменения. ?/$ - Пара продолжает консолидироваться в узком диапазоне около уровня 83.3. ?/$ - На фоне опубликованных данных по ускорению китайской инфляции в январе юань укрепился к доллару с 6.597 до 6.592
Рынок акций США – Ключевые фондовые индексы завершили день разнонаправленно. Позитивное влияние на ход торгов оказывали предложенияОбамы по проекту госбюджета на 2012 г., а также позитивными макроэкономическими новостями из КНР. Росли акции финансовых и сырьевых компаний. Среди лидеров торгов можно отметить компанию Emergency Medical Services, акции которой выросли на 11%, после сообщения о намерении Clayton, Dubilier&Rice выкупить 100% ее акций, а также Green Mountain Coffee Roasters, бумаги которой прибавили 7% на информации о том, что сотрудничающая с ней Starbucks объявила о разработке новой линии кофейных продуктов. Хуже рынка выглядели Wal-Mart (-1.6%) и Verizon (- 1.4%). Оборот торгов на американских биржах составил 8.5 млрд. акций, что ниже среднего дневного показателя за последний год, составляющего 9.2 млрд. акций. По итогам дня Dow Jones снизился на 0.04%, S&P500 и Nasdaq прибавили 0.24% и 0.28% соответственно. Фьючерсы на американские индексы сегодня торгуются вблизи нулевых отметок. Европа – Торги завершились слабым разнонаправленным движением ведущих фондовых площадок: FTSE100 ушел в минус на 0.05%, CAC40 – на 0.11%, DAX вырос на 0.34%. Азия - Рынки двигаются в узком диапазоне без единой динамики. Основное внимание участников торгов направлено на выход ключевых данных по инфляции в Китае
Товарные рынки Товарные индексы – Индекс товарных рынков CRB увеличился на 0.3%. Энергоносители подорожали на 0.9%, базовые металлы – на 1.8%, драгоценные металлы – на 1.1%. Индекс стоимости фрахта Baltic Dry Index вырос 2.4%. Нефть – Стоимость фьючерсного контракта на нефть сорта light sweet снизилась на 0.9% до $84.8 за баррель, стоимость контракта на нефть сорта brent выросла на 1.6% до $103.1 (такой уровень цен на нефть brent последний раз наблюдался в сентябре 2008 г.). Индекс акций нефтяных компаний увеличился на 1.7%. Золото – Во вторник утром спотовая цена на золото поднялась до $1365 за тройскую унцию, цена серебра – до $30.6. Индекс акций золотодобывающих компаний увеличился на 2.2%. Базовые металлы – 3m-фьючерсы на базовые металлы завершили день повышением цен. В наибольшей степени подорожали контракты на свинец (+3.1%) и цинк (+2.3%), в наименьшей – контракт на алюминий (+0.8%).
Рынок долга Ставка 3-месячного LIBOR по евро снизилась на 0.18% - до уровня 1.091%, по доллару выросла на 0.32% - до уровня 0.314%. Доходность 10- летних UST снизилась до уровня 3.621%, а доходность 2-летних UST выросла до уровня 0.847%. Спрэд доходности ust10-ust2 сузиился, составив 277.4 п.
Перспектива
В первый торговый день недели индекс ММВБ технично консолидировался в диапазоне, ограниченном снизу недельной (ОВР-5=1707.6 п.), а сверху – месячной балансовой ценой (ОВР-20=1731.3 п.). Инерции пятничного роста хватило не надолго, поскольку часть краткосрочных спекулянтов предпочла зафиксировать результат сразу после утреннего гэпа. Игра на отскок в основном состоялась
Самой большой неожиданностью вчерашних торгов стал нефтегазовый сектор, который показал результат хуже остального рынка. В роли главного аутсайдера оказались акции Газпрома, которые закончили день третьей подряд черной свечой. Дело в том, что бумага остается под давлением продаж. Модельный индикатор нетто-объема недельных позиций по ADS Газпрома (рис. 1) две последние сессии находится в зоне отрицательных значений, что говорит о доминировании short-позиций
Большую часть вчерашней торговой сессии индекс простоял в нерешительности около уровня нулевой доходности недельных торговых позиций (ОВР-5). Участники замерли в ожидании новых направляющих сигналов. Пока мы не уверены в том, что участники смогут сегодня определиться с дальнейшим направлением. Полагаем, что консолидация может продолжиться, и не исключаем, что диапазон колебаний индекса при этом станет шире. Быки могут попытаться отыграть очередное движение цен на сырьевых рынках (в металлах и нефти brent). Ближайший уровень сопротивления по индексу ММВБ находится на 1731 п. (ОВР-20). В случае его пробоя возможно движение к ~1745 п. При падении ниже ~1705 п. возникает риск повторного тестирования уровня ОВР-60 (1686 п.).
На мировых товарных рынках продолжаются попытки поднять цены еще выше. Цена меди достигла нового исторического максимума. Сводный индекс 3м-фьючерсов на промышленные металлы приближается к 3-летнему максимуму (с марта 2008 г.). Средневзвешенный индекс 3м- продовольственных фьючерсов достиг нового абсолютного максимума. Угроза роста инфляционных рисков становится все более актуальной, о чем в один голос начинают предупреждать многие руководители центробанков. Так глава ЕЦБ вчера заявил, что в будущем риск роста цен может стать сильнее. Его коллега Новотны вторит ему, подтверждая свои опасения по поводу роста инфляционных ожиданий. Представитель ФРС Дадли предрекает рост базовой инфляции в США. Очевидно, что рано или поздно удорожание сырья начнет сказывать отрицательное воздействие на темпы восстановления экономики и приведет к падению доходов компаний. Но пока эти идеи не находят сторонников в инвестиционной среде. Соответственно, угроза стабильности рынков с каждым днем становится все выше
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Валютный рынок $ - Американский доллар продолжил укрепляться к корзине мировых валют. В понедельник индекс DXY достиг максимальной отметки с 21 января (78.835 п.) и показал закрытие на 78.6 п. €/$ - После пробоя 35-ой фигуры (low 1.3428) целью снижения в паре может стать уровень МА60 (1.335). Евро оказался под давлением после публикации данных о снижении промышленного производства в ЕС в декабре (-0.1%). Глава ЕЦБ вновь подтвердил, что инфляция находится под контролем, но в будущем инфляционный риск может увеличиться. ?/€ - Единая валюта снизилась к йене с 113.06 до 112.40. Банк Японии оставил процентную ставку без изменения. ?/$ - Пара продолжает консолидироваться в узком диапазоне около уровня 83.3. ?/$ - На фоне опубликованных данных по ускорению китайской инфляции в январе юань укрепился к доллару с 6.597 до 6.592
Рынок акций США – Ключевые фондовые индексы завершили день разнонаправленно. Позитивное влияние на ход торгов оказывали предложенияОбамы по проекту госбюджета на 2012 г., а также позитивными макроэкономическими новостями из КНР. Росли акции финансовых и сырьевых компаний. Среди лидеров торгов можно отметить компанию Emergency Medical Services, акции которой выросли на 11%, после сообщения о намерении Clayton, Dubilier&Rice выкупить 100% ее акций, а также Green Mountain Coffee Roasters, бумаги которой прибавили 7% на информации о том, что сотрудничающая с ней Starbucks объявила о разработке новой линии кофейных продуктов. Хуже рынка выглядели Wal-Mart (-1.6%) и Verizon (- 1.4%). Оборот торгов на американских биржах составил 8.5 млрд. акций, что ниже среднего дневного показателя за последний год, составляющего 9.2 млрд. акций. По итогам дня Dow Jones снизился на 0.04%, S&P500 и Nasdaq прибавили 0.24% и 0.28% соответственно. Фьючерсы на американские индексы сегодня торгуются вблизи нулевых отметок. Европа – Торги завершились слабым разнонаправленным движением ведущих фондовых площадок: FTSE100 ушел в минус на 0.05%, CAC40 – на 0.11%, DAX вырос на 0.34%. Азия - Рынки двигаются в узком диапазоне без единой динамики. Основное внимание участников торгов направлено на выход ключевых данных по инфляции в Китае
Товарные рынки Товарные индексы – Индекс товарных рынков CRB увеличился на 0.3%. Энергоносители подорожали на 0.9%, базовые металлы – на 1.8%, драгоценные металлы – на 1.1%. Индекс стоимости фрахта Baltic Dry Index вырос 2.4%. Нефть – Стоимость фьючерсного контракта на нефть сорта light sweet снизилась на 0.9% до $84.8 за баррель, стоимость контракта на нефть сорта brent выросла на 1.6% до $103.1 (такой уровень цен на нефть brent последний раз наблюдался в сентябре 2008 г.). Индекс акций нефтяных компаний увеличился на 1.7%. Золото – Во вторник утром спотовая цена на золото поднялась до $1365 за тройскую унцию, цена серебра – до $30.6. Индекс акций золотодобывающих компаний увеличился на 2.2%. Базовые металлы – 3m-фьючерсы на базовые металлы завершили день повышением цен. В наибольшей степени подорожали контракты на свинец (+3.1%) и цинк (+2.3%), в наименьшей – контракт на алюминий (+0.8%).
Рынок долга Ставка 3-месячного LIBOR по евро снизилась на 0.18% - до уровня 1.091%, по доллару выросла на 0.32% - до уровня 0.314%. Доходность 10- летних UST снизилась до уровня 3.621%, а доходность 2-летних UST выросла до уровня 0.847%. Спрэд доходности ust10-ust2 сузиился, составив 277.4 п.
Перспектива
В первый торговый день недели индекс ММВБ технично консолидировался в диапазоне, ограниченном снизу недельной (ОВР-5=1707.6 п.), а сверху – месячной балансовой ценой (ОВР-20=1731.3 п.). Инерции пятничного роста хватило не надолго, поскольку часть краткосрочных спекулянтов предпочла зафиксировать результат сразу после утреннего гэпа. Игра на отскок в основном состоялась
Самой большой неожиданностью вчерашних торгов стал нефтегазовый сектор, который показал результат хуже остального рынка. В роли главного аутсайдера оказались акции Газпрома, которые закончили день третьей подряд черной свечой. Дело в том, что бумага остается под давлением продаж. Модельный индикатор нетто-объема недельных позиций по ADS Газпрома (рис. 1) две последние сессии находится в зоне отрицательных значений, что говорит о доминировании short-позиций
Большую часть вчерашней торговой сессии индекс простоял в нерешительности около уровня нулевой доходности недельных торговых позиций (ОВР-5). Участники замерли в ожидании новых направляющих сигналов. Пока мы не уверены в том, что участники смогут сегодня определиться с дальнейшим направлением. Полагаем, что консолидация может продолжиться, и не исключаем, что диапазон колебаний индекса при этом станет шире. Быки могут попытаться отыграть очередное движение цен на сырьевых рынках (в металлах и нефти brent). Ближайший уровень сопротивления по индексу ММВБ находится на 1731 п. (ОВР-20). В случае его пробоя возможно движение к ~1745 п. При падении ниже ~1705 п. возникает риск повторного тестирования уровня ОВР-60 (1686 п.).
На мировых товарных рынках продолжаются попытки поднять цены еще выше. Цена меди достигла нового исторического максимума. Сводный индекс 3м-фьючерсов на промышленные металлы приближается к 3-летнему максимуму (с марта 2008 г.). Средневзвешенный индекс 3м- продовольственных фьючерсов достиг нового абсолютного максимума. Угроза роста инфляционных рисков становится все более актуальной, о чем в один голос начинают предупреждать многие руководители центробанков. Так глава ЕЦБ вчера заявил, что в будущем риск роста цен может стать сильнее. Его коллега Новотны вторит ему, подтверждая свои опасения по поводу роста инфляционных ожиданий. Представитель ФРС Дадли предрекает рост базовой инфляции в США. Очевидно, что рано или поздно удорожание сырья начнет сказывать отрицательное воздействие на темпы восстановления экономики и приведет к падению доходов компаний. Но пока эти идеи не находят сторонников в инвестиционной среде. Соответственно, угроза стабильности рынков с каждым днем становится все выше
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter