21 марта 2011 АТОН Серпенинов Роман
Ростом завершились торги на российском рынке в пятницу. Индекс ММВБ прибавил 0,56%, завершив день на отметке 1747,3 пунктов. Голубые фишки торговались разнонаправлено, динамику лучше рынка показали акции Сбербанка, которые выросли на 2%. Торги в Европе прошли с незначительным ростом индексов, FTSE прибавил 0,39%, DAX +0,13%, CAC40 +0,64%. На американской сессии индекс Доу Джонса вырос на 0,72%.
В последний рабочий день прошлой недели не выходило важной макроэкономической статистики, участники рынков наблюдали за событиями в Ливии, реагируя на все новости, поступающие из страны. Заметно усилилась волатильность в ценах на нефть, что отражалось и на российском рынке.
ЕЦБ, Банк Англии и ФРС подтвердили свое участие в совместной интервенции, направленной на ослабление курса японской иены. Напомню, что курс национальной валюты Японии укрепился до своих максимальных исторических значений к американскому доллару на прошлой неделе из-за землетрясения и цунами, которые вызвали сильные разрушения в стране. Репатриация денежных средств была вызвана ожиданиями восстановления разрушенных японских провинций. Центральный банк Японии пытался обеспечить достаточную ликвидность, но в итоге получил помощь от других центральных банков.
Внешний фон перед открытием торгов в РФ складывается умеренно-позитивным. Можно ожидать роста индекса ММВБ на открытии торгов в пределах одного процента. Фьючерсы на американские индексы растут в среднем на 0,8%, торги в Азии проходят с умеренным ростом индексов, но без участия рынка Японии, т.к. в стране сегодня выходной. Нефть марки Brent на данный момент торгуется на отметке 115,7$ за баррель, Light стоит 103$ за баррель.
Сегодня будут опубликованы данные по продажам на вторичном рынке жилья США и индекс экономической активности ФРБ Чикаго. На этой неделе выходит масса важной макроэкономической статистики, но понедельник не будет богат на данные по мировой экономике.
Мировые рынки будут реагировать на события в Ливии, ужесточение боевых действий может повлечь за собой рост цен на нефть. Еще не разрешилась напряженная ситуация на АЭС «Фукусима» в Японии, что является главным риском для инвесторов, в случае утечки радиации или серьезного повреждения одного из реакторов, рынки могут оказаться под серьезным давлением, а японская иена сможет возобновить свой рост.
Индекс ММВБ закрылся в пятницу вблизи своего сопротивления на уровне 1750 пунктов, преодолеть которое игроки смогут сегодня на открытии. Основным сопротивлением является отметка 1790 пунктов, от которой может последовать отскок к нижней границе торгового диапазона в район 1700 пунктов.
Коротко
Экономика. Федеральная служба государственной статистики (Росстат) в минувшую пятницу опубликовала макроэкономические данные за февраль, большинство которых оказались хуже консенсус-прогнозов. Реальные располагаемые доходы сократились на 1,5% в годовом сопоставлении (консенсус -1,1%), реальная заработная плата выросла на 2,4% (консенсус +6%), инвестиции в основной капитал упали на 0,4% в годовом сопоставлении (консенсус +0,3%). Розничные продажи превзошли ожидания, повысившись на 3,3% в годовом сопоставлении (консенсус +1,7%), а безработица сократилась до 7,4% (консенсус 7,5%). Слабые данные по инвестициям в основной капитал, по всей вероятности, обусловлены более холодным, чем обычно, февралем, тогда как неудовлетворительные индикаторы, связанные со спросом, отчасти объясняются увеличением социального налога в январе. Слабость макроэкономических данных, отмечаемая второй месяц подряд, вызывает определенные вопросы относительно устойчивости восстановления экономики. Вместе с тем, если цены на нефть останутся на высоком уровне в течение продолжительного периода, это будет способствовать экономическому развитию.
o Банки. Как сообщила сегодня газета “Ведомости”, бизнесмен Сулейман Керимов покупает пакет акций Банка Москвы (3,88%), принадлежащий компании Goldman Sachs. Ранее эти акции намеревался приобрести ВТБ, однако они были арестованы Лондонским арбитражным судом. После снятия ареста г-н Керимов смог заключить сделку. Предположительно, он согласовал покупку с ВТБ после того, как ВТБ довел свою долю в Банке Москвы до контрольной. В конечном счете, г-н Керимов планирует обменять эти акции на акции ВТБ. Напомним, что ранее он приобрел 1,5% акций ВТБ в ходе SPO в феврале 2011 г. Данная информация нейтральная для акций ВТБ.
+ Сельское хозяйство. Российское правительство поддержит отечественных производителей мяса с помощью прямых субсидий (из расчета на кг произведенной продукции в четвертом квартале 2010 г.) на сумму 12,5 млрд руб. Премьер-министр Владимир Путин порекомендовал Министерству сельского хозяйства принять окончательное решение в течение 10 дней. Новость благоприятна для Группы Черкизово.
o Транспорт. Компания ТрансКонтейнер в пятницу сообщила о закрытии сделки по покупке 67% акций частного оператора сети железнодорожных терминалов в Казахстане, компании КеденТрансСервис (КДТС). Цель покупки - создание СП с казахстанским оператором железнодорожных терминалов для совместной деятельности в области терминальной обработки грузов, контейнерных перевозок и перевозок грузов на железнодорожных платформах в целях улучшения операционной эффективности и увеличения транзитных грузопотоков. Сейчас национальной корпорации “Казакстан темир жолы” принадлежит 33% акций КДТС с правом выкупа до 17% акций для достижения паритетной структуры владения данным активом. По нашей оценке, данная информация нейтральна для акций компании, так как о сделке было объявлено уже давно, оценочный синергетический эффект незначителен, а условия сделки не разглашались.
Российские рынки: динамика и темы
Индекс РТС в минувшую пятницу прибавил 0,9%, а индекс ММВБ повысился на 0,6%, так как динамика котировок отечественных акций соответствовала трендам на других развивающихся фондовых рынках. Акции ОГК-4 в системе РТС выросли в цене на 9,6%, бумаги Сильвинита подорожали на 4,5%. Котировки ГДР Магнита опустились на 8,4%, тогда как ГДР X5 Retail Group подорожали на 3,3%. Индекс ММВБ с начала года повысился на 3,5%, тогда как индекс S&P 500 прибавил лишь 1,7%, а индекс MSCI EM опустился на 4,6% за аналогичный период. Майские фьючерсы на нефть марки Brent к моменту написания данной заметки выросли на 1,5%, так как коалиция продолжает вести военные действия в Ливии. Как сообщило сегодня утром агентство Reuters, сохраняется напряженная обстановка в Сирии и Йемене. С другой стороны, отметим, что к моменту написания данной заметки фьючерсы на американские индексы повышаются
Мировые рынки: динамика и темы
Фондовые рынки США и Западной Европы в минувшую пятницу шли вверх после того, как снизились в начале прошлой недели. Индекс S&P 500 повысился на 0,4%, а индекс Euro Stoxx 50 прибавил 0,2%. Ввиду существующей волатильности на рынках США индекс VIX в среду достиг своей максимальной отметки с июля 2010 г. По итогам недели он повысился на 21,7%. Рынок Японии сегодня утром закрыт, а биржевой индикатор Гонконга к моменту написания данной заметки вырос на 1,2%.
Отраслевая динамика
Лидеры роста: финансовые, телекоммуникационные и промышленные компании
Развивающиеся рынки: динамика и темы
Индекс MSCI EM в минувшую пятницу повысился на 0,7%. С начала года индекс снизился на 4,6%, тогда как индекс MSCI World вырос на 0,6% за аналогичный период. Сегодня ситуация на азиатских развивающихся рынках неоднородна: индекс Shanghai Composite опустился на 0,1%, а индийский биржевой индикатор прибавил 0,2%. В КНР акции нефтегазовых компаний находятся в числе немногих, котировки которых растут. Отметим также, что в пятницу правительство КНР продолжило ужесточать денежно-кредитную политику, повысив требования к обязательным резервам банков на 50 б. п
http://www.aton-line.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В последний рабочий день прошлой недели не выходило важной макроэкономической статистики, участники рынков наблюдали за событиями в Ливии, реагируя на все новости, поступающие из страны. Заметно усилилась волатильность в ценах на нефть, что отражалось и на российском рынке.
ЕЦБ, Банк Англии и ФРС подтвердили свое участие в совместной интервенции, направленной на ослабление курса японской иены. Напомню, что курс национальной валюты Японии укрепился до своих максимальных исторических значений к американскому доллару на прошлой неделе из-за землетрясения и цунами, которые вызвали сильные разрушения в стране. Репатриация денежных средств была вызвана ожиданиями восстановления разрушенных японских провинций. Центральный банк Японии пытался обеспечить достаточную ликвидность, но в итоге получил помощь от других центральных банков.
Внешний фон перед открытием торгов в РФ складывается умеренно-позитивным. Можно ожидать роста индекса ММВБ на открытии торгов в пределах одного процента. Фьючерсы на американские индексы растут в среднем на 0,8%, торги в Азии проходят с умеренным ростом индексов, но без участия рынка Японии, т.к. в стране сегодня выходной. Нефть марки Brent на данный момент торгуется на отметке 115,7$ за баррель, Light стоит 103$ за баррель.
Сегодня будут опубликованы данные по продажам на вторичном рынке жилья США и индекс экономической активности ФРБ Чикаго. На этой неделе выходит масса важной макроэкономической статистики, но понедельник не будет богат на данные по мировой экономике.
Мировые рынки будут реагировать на события в Ливии, ужесточение боевых действий может повлечь за собой рост цен на нефть. Еще не разрешилась напряженная ситуация на АЭС «Фукусима» в Японии, что является главным риском для инвесторов, в случае утечки радиации или серьезного повреждения одного из реакторов, рынки могут оказаться под серьезным давлением, а японская иена сможет возобновить свой рост.
Индекс ММВБ закрылся в пятницу вблизи своего сопротивления на уровне 1750 пунктов, преодолеть которое игроки смогут сегодня на открытии. Основным сопротивлением является отметка 1790 пунктов, от которой может последовать отскок к нижней границе торгового диапазона в район 1700 пунктов.
Коротко
Экономика. Федеральная служба государственной статистики (Росстат) в минувшую пятницу опубликовала макроэкономические данные за февраль, большинство которых оказались хуже консенсус-прогнозов. Реальные располагаемые доходы сократились на 1,5% в годовом сопоставлении (консенсус -1,1%), реальная заработная плата выросла на 2,4% (консенсус +6%), инвестиции в основной капитал упали на 0,4% в годовом сопоставлении (консенсус +0,3%). Розничные продажи превзошли ожидания, повысившись на 3,3% в годовом сопоставлении (консенсус +1,7%), а безработица сократилась до 7,4% (консенсус 7,5%). Слабые данные по инвестициям в основной капитал, по всей вероятности, обусловлены более холодным, чем обычно, февралем, тогда как неудовлетворительные индикаторы, связанные со спросом, отчасти объясняются увеличением социального налога в январе. Слабость макроэкономических данных, отмечаемая второй месяц подряд, вызывает определенные вопросы относительно устойчивости восстановления экономики. Вместе с тем, если цены на нефть останутся на высоком уровне в течение продолжительного периода, это будет способствовать экономическому развитию.
o Банки. Как сообщила сегодня газета “Ведомости”, бизнесмен Сулейман Керимов покупает пакет акций Банка Москвы (3,88%), принадлежащий компании Goldman Sachs. Ранее эти акции намеревался приобрести ВТБ, однако они были арестованы Лондонским арбитражным судом. После снятия ареста г-н Керимов смог заключить сделку. Предположительно, он согласовал покупку с ВТБ после того, как ВТБ довел свою долю в Банке Москвы до контрольной. В конечном счете, г-н Керимов планирует обменять эти акции на акции ВТБ. Напомним, что ранее он приобрел 1,5% акций ВТБ в ходе SPO в феврале 2011 г. Данная информация нейтральная для акций ВТБ.
+ Сельское хозяйство. Российское правительство поддержит отечественных производителей мяса с помощью прямых субсидий (из расчета на кг произведенной продукции в четвертом квартале 2010 г.) на сумму 12,5 млрд руб. Премьер-министр Владимир Путин порекомендовал Министерству сельского хозяйства принять окончательное решение в течение 10 дней. Новость благоприятна для Группы Черкизово.
o Транспорт. Компания ТрансКонтейнер в пятницу сообщила о закрытии сделки по покупке 67% акций частного оператора сети железнодорожных терминалов в Казахстане, компании КеденТрансСервис (КДТС). Цель покупки - создание СП с казахстанским оператором железнодорожных терминалов для совместной деятельности в области терминальной обработки грузов, контейнерных перевозок и перевозок грузов на железнодорожных платформах в целях улучшения операционной эффективности и увеличения транзитных грузопотоков. Сейчас национальной корпорации “Казакстан темир жолы” принадлежит 33% акций КДТС с правом выкупа до 17% акций для достижения паритетной структуры владения данным активом. По нашей оценке, данная информация нейтральна для акций компании, так как о сделке было объявлено уже давно, оценочный синергетический эффект незначителен, а условия сделки не разглашались.
Российские рынки: динамика и темы
Индекс РТС в минувшую пятницу прибавил 0,9%, а индекс ММВБ повысился на 0,6%, так как динамика котировок отечественных акций соответствовала трендам на других развивающихся фондовых рынках. Акции ОГК-4 в системе РТС выросли в цене на 9,6%, бумаги Сильвинита подорожали на 4,5%. Котировки ГДР Магнита опустились на 8,4%, тогда как ГДР X5 Retail Group подорожали на 3,3%. Индекс ММВБ с начала года повысился на 3,5%, тогда как индекс S&P 500 прибавил лишь 1,7%, а индекс MSCI EM опустился на 4,6% за аналогичный период. Майские фьючерсы на нефть марки Brent к моменту написания данной заметки выросли на 1,5%, так как коалиция продолжает вести военные действия в Ливии. Как сообщило сегодня утром агентство Reuters, сохраняется напряженная обстановка в Сирии и Йемене. С другой стороны, отметим, что к моменту написания данной заметки фьючерсы на американские индексы повышаются
Мировые рынки: динамика и темы
Фондовые рынки США и Западной Европы в минувшую пятницу шли вверх после того, как снизились в начале прошлой недели. Индекс S&P 500 повысился на 0,4%, а индекс Euro Stoxx 50 прибавил 0,2%. Ввиду существующей волатильности на рынках США индекс VIX в среду достиг своей максимальной отметки с июля 2010 г. По итогам недели он повысился на 21,7%. Рынок Японии сегодня утром закрыт, а биржевой индикатор Гонконга к моменту написания данной заметки вырос на 1,2%.
Отраслевая динамика
Лидеры роста: финансовые, телекоммуникационные и промышленные компании
Развивающиеся рынки: динамика и темы
Индекс MSCI EM в минувшую пятницу повысился на 0,7%. С начала года индекс снизился на 4,6%, тогда как индекс MSCI World вырос на 0,6% за аналогичный период. Сегодня ситуация на азиатских развивающихся рынках неоднородна: индекс Shanghai Composite опустился на 0,1%, а индийский биржевой индикатор прибавил 0,2%. В КНР акции нефтегазовых компаний находятся в числе немногих, котировки которых растут. Отметим также, что в пятницу правительство КНР продолжило ужесточать денежно-кредитную политику, повысив требования к обязательным резервам банков на 50 б. п
http://www.aton-line.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter