Goldenfront: Прошедшая неделя для драгоценных металлов закончилась очень позитивно, - золото закрылось на $1884 -- в 1,5% от своего исторического максимума середины августа, а серебро неуклонно приближается к $50. Все остальные новости можно разделить на два вида - очень плохие и ужасные:
* * *
Во вторник мы увидели самый резкий в американской истории крах будущей потребительской уверенности
Потребители готовы к вхождению во вторую фазу рецессии, которая на самом деле, если принимать во внимание альтернативные расчеты макроэкономической статистики, длится без перерыва уже четыре года.
* * *
Цены на американскую недвижимость в июне упали на 0,1%, за год - на 4,7%, а с пика лета 2006 года на 33%. Полукоматозный американский рынок недвижимости ползет по дну и не подает признаков жизни, а это означает, что дурно пахнущие ипотечные облигации на балансах американских банков становятся еще более проблемными.
* * *
Как сговорившись в пятницу Федеральная жилищная администрация (FHFA) объявила о начале беспрецедентных судебных расследований в отношении 17 крупнейших международных финансовых организаций, включая Bank of America Corp., Citigroup Inc., JP Morgan Chase & Co., Goldman Sachs Group Inc., The Royal Bank of Scotland, Barclays Bank, Credit Suisse, Nomura и прочая, прочая. Они обвиняются в том, что продали ипотечным андеррайтерам Фанни Мей и Фредди Мак (по аналогу которых создан наш родной АИЖК) «ценных» ипотечных бумаг на кругленькие $196 млрд перед началом кризиса 2008 года. Но и это было еще не все. Долгожданная статистика по американской безработице, вышедшая в пятницу также разочаровала – прирост рабочих мест за август оказался нулевым.
* * *
К тому же федеральное правительство США вновь преодолело долговой потолок менее чем за месяц с момента его повышения. Zero Hedge:
«Помните как месяц назад США с большой помпой и снижением кредитного рейтинга объявили о достижении договоренности о повышении долгового потолка с $14,294 трлн до куда более высокого уровня с промежуточным порогом в $14,694 трлн. Так вот по состоянию на пятницу 2 сентября, то есть менее чем за месяц, суммарный долг вырос до отметки в $14,697 трлн – на 400 млрд».
* * *
Соответственно, в пятницу мы увидели распродажу в Доу, рост в золоте и серебре и рекордно низкую доходность в десятилетних американских облигациях – 1,9960%. Отметим, что этот важнейший индикатор паники в разгар кризиса 2008-09 гг. достиг лишь 2,04%. То есть сейчас страха больше! Посмотрим как все это на отразится на ситуации с ликвидностью в понедельник…
* * *
Широкая публика тем временем начинает понимать то, о чем золотые жуки говорят уже второй десяток лет – отсюда заголовок:
Американцы выбирают золото в качестве лучшей долгосрочной инвестиции
Согласно опросу института Гэллопа мужчины, пожилые люди, средний класс и голосующие за республиканскую партию влюблены в золото. 34% американцев предпочитают золото недвижимости (19%), акциям (17%), банковским депозитам (14%) и облигациям (10%).
Означает ли это близящееся окончание бычьего рынка золота? Не думаю, - ведь это, скорее, предпочтения, а не реальные действия. Бычок, без сомнения, уже твердо стоит на ногах, но главное еще впереди.
* * *
Свежие интервью от Эрика Кинга:
Джим Рикардс: «Инвесторы бегут из бумажного золота (GLD) в физическое»
02.09.2011
King World News взял интервью у Джима Рикардса (Jim Rickards), старшего управляющего директора в компании Omnis Inc. и банке Tangent Capital. О взрывном росте цен на золото: «Он продолжится, Эрик. У нас было падение на $120 на прошлой неделе, оно закончено и мы этого ожидали в нашем последнем интервью. Так что я думаю, что золото очевидно движется к $2,000 на этот раз.
Статистика по безработице была ужасной. Рабочие места нетто не создаются, а у нас вроде бы рецессия уже как два года назад закончилась. Нет, конечно, никакого роста, но мы уже два года занимаемся стимулированием, количественным смягчением, печатанием денег и дефицитным финансированием и все равно никаких рабочих мест.
Это значит, что рынки ожидают дополнительной легкости от Феда с помощью любых возможных средств, а в этом случае доллар США еще подешевеет и цена на золото продолжит расти.
То, что мы наблюдаем сегодня, - это реакция на паршивую статистику по занятости и на грядущее двухдневное заседание Феда в сентябре. Они не зря все это растянули на два дня: их главная цель в том, чтобы создать пропагандистское словесное облако о реальных целях их политики.
Шоком может стать открытое таргетирование инфляции – они могут сказать: «Слушайте не переживайте о технической стороне вопроса. Мы просто установим цель по инфляции и сделаем все возможное». Но мы-то знаем куда это отправит золото – значительно выше $2,000...
Я разговаривал с одним из бывших управляющих Федерального резерва Рэнди Крознером (Randy Kroszner), бывшим членом Комитета по открытым рынкам (ФРС). Он мне сказал: «Когда Фед организует эти заседания они тратят около 10% времени на обсуждение конкретных действий, а 90% на коммуникации». Рэнди это называет коммуникациями или посылом вестей, а я – пропагандой.
Как мы сможем руководить ожиданиями? Как сможем манипулировать людьми? Как нам заставить людей верить в некоторые не соответствующие действительности вещи о состоянии экономики и инфляции? Встреча должна была занять один день, но ее растянули на два. Зачем это, ведь для того, чтобы проголосовать два дня не требуется? Но для того чтобы прийти к соглашению по поводу формулировок может потребоваться время.
Большие дебаты будут об открытом таргетировании инфляции. Суть здесь в том, чтобы смешать доллар с мусором, Эрик. Стоимость доллара рушится и поэтому цена на золото растет и будет расти».
О дефиците физических металлов: «Рынок, конечно, еще сузится. Я вижу много людей, которые раньше были в GLD, теперь переходят в физический металл, осуществляют поставку и организуют хранение».
* * *
Джеймс Терк: «Ожидайте большого сентября для золота и серебра»
01.09.2011
О динамике на рынке золота и серебра: «Как бы ты на него ни посмотрел, Эрик, но август оказался отличным месяцем для золота и серебра. Серебро выросло на 4%, а золото на великолепные 12,3%. Это отличные результаты по любым меркам. Думаю, что сентябрь окажется очередным прекрасным месяцем для драгоценных металлов, так что пусть тебя не вводит в заблуждение сегодняшнее медленное начало месяца.
Под поверхностью накопилось огромное напряжение, поэтому будь готов. Как драгоценные металлы, так и горнодобывающие акции показывают хороший набор сил. Поэтому когда фондовые управляющие и трейдеры вернутся из отпусков на следующей неделе, я ожидаю вал приказов на покупку.
Важно отметить, Эрик, что золото недооценено и все фундаментальные факторы, толкавшие цену на него вверх, остаются в силе. В особенности кризис суверенных долгов в Европе продолжается, а это тревожит, так как похоже, что мы видим замедление немецкой экономике. Поэтому падает вероятность того, что немецкие налогоплательщики продолжат платить по счетам.
На другой стороне Атлантики расходы американского правительства продолжают расти, делая все более вероятной финальную монетизацию всего этого долга ФРС, американскими банками и иностранными ЦБ. Поэтому надо сказать, что инфляционное давление усиливается по всему миру как прямое последствие того, что все эти правительства продолжают брать взаймы и все эти долги превращаются в валюту их ЦБ.
Учитывая тот факт, что политика ЦБ по поддержанию процентных ставок на нулевом уровне будет продолжаться бесконечно, почему кто-либо отказывается владеть золотом для ликвидности и сбережений? Я думаю, что все больше людей начинают это осознавать. Жуткие экономические новости и невозможность того, что политики вдруг развернутся и начнут поступать правильно, становится все очевидней. Так что, Эрик, мы остаемся на том же пути, который, как ты знаешь из многих наших дискуссий, приведет к гиперинфляции американского доллара».
О том куда пойдут золото и серебро в ближайшие месяцы: «В краткосрочной перспективе все сосредоточены на предстоящей 7-го сентября дискуссии в немецком конституционном суде. В этот день они должны высказаться по поводу легальности всех многочисленных программ финансовой помощи, которые были устроены политиками. Что бы ни решил немецкий суд, все должны держать в уме ключевую проблему, а именно то, что Европейский центральный банк (ЕЦБ) был политизирован, а евро вследствие этого было девальвировано всеми теми суверенными долгами ужасного качества, которые ЕЦБ был вынужден купить.
Эрик, проще говоря, я не вижу, как события в Германии изменят повышательный тренд золота. Затем 20-21 сентября состоится очередное заседание Комитета по открытым рынкам ФРС (FOMC), на котором, вероятно, будет объявлен очередной ряд мер по обесцениванию доллара. Два эти события вместе взятые должны послать золото и серебро значительно выше по мере приближения конца года.
Так что приготовьтесь к золоту по $2,000 и серебру по $50. Если это не произойдет в сентябре, вероятность чего я вижу на уровне 50%, то это произойдет с вероятностью 80% в октябре. То есть инвесторам стоит ожидать большого сентября для золота и серебра, как это было в августе».
* * *
Джон Эмбри: «Невероятный спрос на физическое золото, наценки рвутся ввысь»
King World News взял интервью у Джона Эмбри (John Embry), главного стратега по инвестициям фонда Sprott Asset Management с капитализацией 10$ млрд. Покупал ли он золото в момент последней коррекции: «Да, я купил два килограммовых слитка в районе нижних $1,700-х. Думаю, что недавний минимум вполне мог стать дном. Это был классический удар со всеми атрибутами, то есть повышением маржинальных требований биржей Comex. Я думаю, что картель был захвачен врасплох мощью этого ралли, так как было много людей занявших короткие позиции вместе с ним по мере падения золота.
Теперь золоту придется переварить завоевания. Фон для роста цен на золото и серебро просто великолепен. Если посмотреть на все это с точки зрения австрийской экономической теории, то экономический финал у всего происходящего должен быть ужасен из-за чудовищного роста объема задолженности. К тому же у нас есть дополнительное плечо, созданное невероятным количеством деривативов. Никогда ранее не случалось ничего подобного.
Джим Синклер (Jim Sinclair) увидел все это первым. Я просто выразить не могу, насколько я его уважаю. Я думаю, что это невероятный человек и он совершенно прав. Что меня просто поражает, так это то, что он вышел из золота в 1980 году и исчез на 20 лет».
О тех, кто занимает короткие позиции на золото: «Им этого изначально не следовало этого делать. Спрос на физическое золото ускоряется. Те, кто шортил в недавнюю коррекцию просто не осознавали истинное состояние физического рынка. Премии по всей Азии растут как грибы и я думаю, что вьетнамские премии были самыми высокими из когда-либо мной виденных. Большие премии в Шанхае и Индии, - все это признаки физических покупок».
О серебре: «Я бы меньше беспокоился о том, чтобы поймать правильный момент, чем о том, что надо просто быть в этом рынке. Будет ли в нем очередная коррекция, я не знаю, но это не имеет никакого значения, потому что следующий рывок будет огромен и он будет повышательным. Ключ в том, насколько долго шорты из огромного слиткового банка смогут держать свои позиции и продолжать влиять на рынок».
Прошедшая неделя дала нам новый исторический золотой максимум в $1911, а затем падение с пика до дна в 200 долларов. Действительно золото росло слишком быстро и поэтому такая коррекция вполне в норме. Держателям физического металла не стоит обращать на такие краткосрочные колебания особого внимания.
Поразил воображение новый рекорд доходности греческих двухлетних облигаций, поставленный в четверг -- 46.38%!!! В Европе продлевают запрет коротких продаж, - лучший выход вообще запретить продажи, тогда все стабилизируется.Наилучшим образом ситуацию на рынках описывает Питер Чир (Peter Tchir) из TF Market Advisors:
«Обычно рынки изображаются как столкновение страха и жадности, но все больше кажется, что жадность уехала из города, и все что осталось – это страх. Страх роста на рынках и распродаж; страх того, что кто-то что-то знает, а ты нет; страх потери работы; страх того, что лето закончилось, а ты им так и не насладился…»
* * *
Ему вторит Марк Фабер (Mark Faber) настоятельно НЕ рекомендующий хранить золото в Соединенных Штатах. Его последнее интервью телеканалу CNBC вызвало много недоумения, но говорит он вполне разумные вещи. Золотым инвесторам в любой точке земного шара стоит призадуматься:
«Фабер: «Я бы порекомендовал инвесторам держать физическое золото в ячейке и предпочтительно за пределами США, в различных местах… Швейцарии, Сингапуре, Гонконге, Австралии, Канаде… Я думаю, что в сегодняшнем очень неопределенном мире важно диверсифицировать, не только классы активов, но также попечителей своих активов, - они должны быть в различных юрисдикциях».
Ведущие программы не могли поверить своим ушам. – НЕ хранить в Соединенных Штатах, в бастионе свободы и безопасности??!?! Что за безумие?
CNBC: «Ааа, то есть вы таким образом не доверяете американским банкам и попечителям? Вы думаете, что они могут сбежать с этим золотом?»
Ведущие презрительно хихикают.
Фабер: «Я никому не доверяю».
Некомфортная пауза.
CNBC: «Хм. Интересно».
* * *
Zerohedge обращает наше внимание на то, что 26 августа 9,173 унции были переведены за ночь из хранилищ HSBC в сейфы JP Morgan по данным депозитарной статистики CME Group.
Зачем это было сделано никто не знает, но не признак ли это кризиса ликвидности на рынке физического металла?
* * *
На этой неделе появилось много новостей об активности ЦБ, в основном азиатских, на рынке золота. Надо ли говорить, что все они очень позитивны для владельцев металла.
РБК: ЦБ РФ начал принимать золото в слитках в залог по кредитам
«Банк России осваивает новые виды кредитования банков. Теперь коммерческие банки смогут занимать деньги у ЦБ, оставляя в залог золото в слитках. Ставка по кредитам, обеспеченным таким образом, установлена в размере 7% годовых, сообщает департамент внешних и общественных связей Банка России. Ранее ЦБ РФ не кредитовал банки под этот вид обеспечения».
* * *
Рейтерс: Вьетнам разрешает импорт золота для охлаждения перегретого местного рынка
«Государственный банк Вьетнама дал разрешение одному из крупнейших в стране золотых дилеров SaigonJewelryCo ввозить золото исходя из спроса, заявил директор по продажам компании.
Это позволит сузить разницу между внутренними и международными ценами, которая во вторник равнялась $45 за унцию. Аналитики говорят, что разрыв питает контрабанду и спекуляцию».
* * *
РБК: Казахстан будет выкупать в резервы все золото, идущее на экспорт
«С начала следующего года Казахстан намерен выкупать все очищенное золото, предназначенное для экспорта за рубеж, сообщил сегодня (24.08) Национальный банк. Таким образом, золотодобывающие предприятия получают на ближайшие годы гарантированного покупателя в виде казахского ЦБ, подчеркивает регулятор.
«Национальный банк Республики Казахстан в целях пополнения золотовалютных активов намерен в полном объеме осуществлять реализацию приоритетного права государства на приобретение аффинированного золота в слитках», - говорится в пресс-релизе Нацбанка и Ассоциации горнодобывающих и горно-металлургических предприятий страны.
Нацбанк Казахстана также предложил инициативы по выравниванию налоговых условий для реализации золота за рубеж и внутри страны. В настоящее же время казахским золотодобытчикам выгоднее направлять свою продукцию на экспорт, нежели продавать ее внутри страны.
Казахстан является одним из лидеров по добыче золота в СНГ и находится в первой десятке стран-золотодобытчиков в мире. В январе-июле 2011г. в стране добыто 21,43 т необработанного и полуобработанного золота».
* * *
Bloomberg: Импорт золота в Индию может достичь рекордных 1000 тонн
«Импорт золота в Индию будет равняться 950 --1,000 тонн в этом году, заявил президент Бомбейской ассоциации драгоценных металлов. Потребление выросло до рекордных 963,1 тонн в прошлом году, доведя импорт металла до 958 тонн, по сведениям Всемирного золотого совета.
Объем закупок золота Индией вырос на 60% и достиг 267 тонн во втором квартале 2011 года с 167 тонн годом раньше. Инвестиционный спрос вырос на 78% до 105.8 тонн, - это второй лучший квартал в истории».
* * *
Свежие интервью от Эрика Кинга:
Джим Рикардс: «Золото Чавеса отдано в лизинг JPMorgan, Barclays и HSBC?»
King World News взял интервью у Джима Рикардса (Jim Rickards), старшего управляющего директора в компании Omnis Inc. и банке Tangent Capital. О действиях Чавеса по выводу золота из Англии: «Публика слышала об этой истории, но я думаю, что ее значение недооценивается. То есть я не уверен, что все понимают важность происходящего. У Венесуэлы есть около $6,3 млрд наличных и чуть более 200 тонн золота на $11 млрд, так что это значительный капитал.
Уго Чавес (Hugo Chavez) забирает наличные из Банка международных расчетов (БМР), а это центральный банк для центральных банков. Он их переводит в русские, китайские и бразильские банки. То есть он просто-напросто выводит деньги из западной банковской системы и перемещает их в коммунистическую, российскую и латиноамериканскую банковскую системы.
Он позвонил в Банк Англии и попросил их отправить золото в Венесуэлу и построил там новые хранилища, чтобы это золото складировать.
Что все это значит в целом? Что касается перевода резервов из БМР в российские и китайские банки, то мне это говорит, что он боится заморозки. Во-первых, он опасается конфронтации с Соединенными Штатами, и, возможно, тревожится о перспективах доллара.
То есть когда он доллары переведет в российские банки, он сможет дать распоряжение своим новым попечителям продать доллары, купить евро, еще больше золота и китайский юань. Это для него возможность диверсифицироваться таким образом, что это было трудно отследить.
Сейчас, если он это будет делать в БМР, то узнает Фед и другие люди, но если он это будет делать через Россию, используя ее в качестве подставного лица, то вы не узнаете кто за всем этим стоит. Так что это возможность выйти из американской системы, чтобы избежать замораживания активов, а во-вторых, выбраться из доллара, чтобы избежать его краха.
Вот вам человек, который осмелился это сделать, - позвонил в Банк Англии, являющийся еще одним крупным попечителем. Кстати, это два крупнейших попечителя в мире, - Федеральный резервный банк Нью-Йорка и Банк Англии, в каждом из которых хранится около 6 тыс тонн золота, главным образом для третьих лиц, не для себя.
Кто знает сколько раз венесуэльское золото было перезаложено? Но очевидно, что владельцы бумажного золота, думающие, что оно обеспечено физическим металлом, не подозревают, что бумага покрыта металлом лишь на крохотный процент – это обратная пирамида. Так что когда люди начнут ликвидацию, вывод наличных из системы, то это будет как обмен фишек на наличные в казино. Венесуэла говорит: «Эй, мы бросаем этот стол и идем домой».
Я думаю, что Венесуэла получит свое золото. Если Банку Англии надо переместить 200 тонн золота в Венесуэлу, то может быть оно еще кому-то уже отдано. Может быть оно отдано в лизинг JPMorgan, Barclays или HSBC, а это значит, что парня на другой стороне сделки тоже позовут и вы увидите как этот рынок начнет стягиваться, схлопываться понемногу и терять плечо. Помоги нам Бог, если таких Венесуэл, просящих вернуть свое золото будет много».
* * *
Луис Ямада: «Золото и серебро держатся крепко, но избегайте акций»
King World News взял интервью у легендарного технического аналитика Луис Ямады (Louise Yamada) из Technical Research Advisors. О динамике рынка золота: «Думаю, что самый значимый аспект всего этого в том, что несмотря на значительное падение фондового рынка, золото впервые не начало снижаться параллельно, так что в золоте не было требований по уплате маржи. Похоже, что на этот раз люди вкладывают деньги в золото в качестве защитной меры.
Где-то между $1,725 и $1,800 находится неплохой спектр поддержки. Если фондовые рынки продолжат ралли, то золото может немного отступить и торговаться в боковике, что, по моему мнению, будет здоровым явлением. $2,000 – это наша техническая цель, но у нас есть, конечно, и более высокие амбиции - $5,200».
О серебре: «Оно выглядит куда лучше. У нас был небольшой прорыв в повышательном тренде 2010 года, когда оно упало до $33 этим летом, но оно вернулось на линию, и последний тест $37 был выдержан прямо на повышательном тренде. Теперь похоже, что оно готовится к скачку, хотя оно может скорректироваться и посидеть у $40 какое-то время.
У серебра была куда более серьезная коррекция с весенних максимумов, и ему потребовалось немного поработать, но теперь я думаю, что эта работа окончена. Когда оно уверенно вернется через $42, то возможно у него хватит сил протестировать старый максимум в $49.50, где я ожидаю более длительной консолидации прежде чем мы пробьем этот уровень».
Об акциях горняков: «Если вы наблюдаете за индексом HUI, то вы отметили длинную консолидацию около года между 500 и 600. Если бы она была как следует пробита, то это стало бы еще одним продолжением периода роста, начавшегося в 2008 году».
О динамике фондового рынка: «Совсем недавно мы видели крайнюю перепроданность на некоторых из наших индикаторов. Перепроданность – это эмпирическое доказательство мощного продажного давления. Даже на прыжках вверх, которые мы видели, перепроданность оставалась. Это всегда было характеристикой более серьезных падений, как например в 2008 году, и в 2002 году.
Мы видим свидетельства огромного ущерба, нанесенного не только самим индексам, но и акциям, а это значит, что потребуется время для выздоровления. Часто требуется несколько месяцев до начала изменений перепроданного состояния, так как это свидетельствует о том, что сильные распродажи заканчиваются. Мы действительно не хотим ловить падающий меч пока рынок перепродан».
* * *
Пьер Лассонд: «Золото будет атаковать $2,000 в сентябре»
King World News взял интервью у одной из самых заметных золотых величин Пьера Лассонда (Pierre Lassonde). О динамике на рынке золота: «Да, у золота было отличное лето, что до некоторой степени оказалось неожиданностью. Я думал, что мы увидим больше раздумий в цене на золото, но это лето оказалось по настоящему горячим. Одно мне не нравится – это свечка. Золото росло слишком быстро, ему надо было передохнуть, требовалась коррекция, чтобы оно смогло остаться в бычьем рынке.
Вот мы увидели 10% коррекцию, - это все или мы увидим еще 10%? Сейчас конец августа, а сентябрь всегда хороший месяц для золота, так было все последние десять лет. Так что я думаю, что коррекция на уровне $1,700 +/- $20 окончена. Я думаю, что мы увидим атаку на уровень в $2,000 в сентябре. Потом опять будет коррекция, будет несколько отскоков со дна.
Все зависит от того, что будет происходить в мире политики, если взорвется Греция, то никто не может знать, что случится с золотом. Вполне возможно, что мы увидим $2,400 или $2,500 до конца года. Есть ли такая вероятность? Да думаю, что есть 10%. Если посмотреть на два года вперед, то вероятность золота по $2,500 равняется 100%».
* * *
Робин Гриффитс: «Важные ценовые цели для золота»
23.08.11
King World News взял интервью у одного из ведущих стратегов в мире Робина Гриффитса (Robin Griffiths) из Cazenove Capital. Cazenove – это одна из старейших финансовых компаний на планете и считается доверенным управляющим ее величества королевы. О динамике на рынке золота: «Основной тренд несомненно со всей силой указывает вверх и это будет неизменным еще очень долго, однако в краткосрочной перспективе оно перекуплено. Золото значительно превзошло свою растущую линию тренда и в краткосрочной перспективе инвесторы обычно не умеют сидеть на больших прибылях. Так что мы обязательно увидим фиксацию прибыли.
Триггером для нее может послужить ожидаемое мной падение западных фондовых рынков с настоящего момента до конца октября. В этот период инвесторы делают ошибки, - вместо сокращения убытков на фондовом рынке, находящемся в медвежьей фазе, они фиксируют прибыль на единственном активе, на котором они ее получили. Так что во время грядущей коррекции на фондовом рынке мы вполне можем увидеть фиксацию прибыли в золоте.
Она может вернуть цену на металл к $1,700. Если это произойдет – покупайте на спаде, потому что финальные максимумы будут на сотни процентов выше тех уровней, на которых мы сейчас торгуем. Я в лагере тех, кто считает, что золото пойдет минимум до $5,000 или даже $10,000. Есть сценарии, при которых оно может пойти еще выше, но с нынешнего уровня оно в любом случае вырастет в разы».
О долларе США: «Доллар пытается выстроить фундамент и если на глобальных рынках начнется паника, что очень вероятно в октябре этого года, то можно ожидать роста доллара. Однако если до этого момента Бернанке придумает КС-3, 4 или 5 или даже публично о них подумает, то доллар продолжит ослабление.
В этом сценарии евро со всеми его проблемами останется немного выше доллара. На практике в глобальном контексте обе эти валюты находятся под подозрением и необходимо страховаться от рисков их падения».
Золото показало на этой неделе отличные результаты: 200-дневное скользящее среднее цены на золото перевалило за уровень $1500 и достигло $1509,37. В пятницу золото закрылось на новом максимуме в $1853,1 и достигло нового рекорда в $1877 в течение торговой сессии. Серебро также отлично закончило неделю на уровне $42,9, - похоже, что мы видим повтор его апрельской динамики. Отношение Доу/золото, показывающее сколько американский фондовый рынок стоит в золоте, по результатам закрытия в пятницу достигло нового минимума в 5,84. В 1980 году это отношение достигало единицы. По мнению многих аналитиков, если единица в Доу/золото будет достигнута вновь, это будет сигналом для продажи золота и покупки акций. Подробнее об этом читайте во вторник.
* * *
Золото ставит новые рекорды, а экономика продолжает валиться в пропасть. Похоже, что американские бизнесы не верят утверждениям Яна Арта о том, что у них все порядке. Статистика Федерального резервного банка Филадельфии о динамике промышленного производства, вышедшая в четверг, была настолько отвратительна, что просто поразила воображение, - ожидаемый показатель индекса (не путать с Доу) равнялся +2, а на деле оказался на уровне –30,7. Не удивительно, что уровень промышленной активности прямо, хотя и с небольшим отставанием, коррелируется с уровнем безработицы. Zero Hedge опубликовал вот такой интересный график показывающий, что безработица (белая кривая) повторяет динамику промышленного индекса. Ожидать ли нам 700 тыс потерянных рабочих мест в сентябре-октябре и не послужит ли это последней каплей?
* * *
Тем временем размер долга федерального правительства США достиг во вторник нового исторического максимума в $14,615,567,348,203.71
С такой скоростью суммарный долг и ВВП США достигнут паритета через 4 месяца.
* * *
Давненько мы ничего не слышали о золотом пузыре и в этой связи приводим сообщение агентства Bloomberg о прогнозе аналитиков банка Wells Fargo:
«Спекулятивный инвестиционный спрос толкнул рынок золота в «пузырь, готовый лопнуть» после того как цены выросли до новых рекордных значений в этом году, заявил Wells Fargo & Co.
«Мы уже видели экономический ущерб» прошлых пузырей и «ощущаем необходимость звонить в колокола предупреждения», заявили аналитики банка под руководством Дина Джанканса (Dean Junkans).
«Для золота есть значительный риск, после того как страх конца света уменьшится», заявил Джанканс в телефонном интервью. «Мы переживаем за риск понижения».
Хотелось бы знать, не появляется ли у аналитиков Wells Fargo & Co. желания «позвонить в колокола предупреждения» по поводу пузыря протухших ипотечных облигаций под названием банк Wells Fargo & Co.
* * *
Дубаи выпускает новую золотую монету «Калифа» весом в пять унций
На монете изображен президент Объединенных арабских эмиратов, его величество Шейх Калифа бин Зайед аль Нахьян (Sheikh Khalifa bin Zayed Al Nahyan). Монета выпущена Дубайским мульти ресурсным центром (DMCC) как знак признания важности золота и ожидания роста цен на него. Монета предназначена для серьезных инвесторов. DMCC в данный момент проводит переговоры с ЦБ Эмиратов с целью придания «Калифе» статуса законного средства платежа на Ближнем Востоке. Это поставит ее на один уровень с британским совереном и южноафриканским крюгеррандом.
* * *
Еще одним последствием стремительно растущей цены на драгоценные металлы стала приостановка Американским монетным двором памятных золотых монет чеканки 2011 года.
Растущая цена на золото уже превзошла прайсовые цены на монеты.
Американский монетный двор приостановил продажи всех четырех монет 2011 года выпуска. На картинке изображены две из них качества пруф и анциркьюлейтед номиналом в $5: «Американская армия» и «Медаль Чести».
* * *
Бен Дейвис: «Ожидайте золото по $2,100 к концу декабря»
King World News взял интервью у Бена Дейвиса (Ben Davies), главы Hinde Capital. О динамике на рынке золота: «Эрик, мы живем в эпическое время, это действительно дикие времена. На прошлой неделе цены упали почти на $100 с пика и люди говорили о том, что достигнута вершина. Похоже, что в пятницу (12.08.) случилась крупная распродажа, и рынок вернулся в силе.
Думаю, что все происходит так как мы и ожидали, но было явное ощущение того, что выбор у людей ограничен и остается все меньше и меньше мест, в которые люди могут бежать из бумажной валютной системы. Я думаю, что они начали осознавать, что золото – это то самое место, в котором есть какая-то стабильность.
Три дня назад нам казалось, что серебро сдерживается системным риском и это был правильный прогноз. Мы заняли большую позицию в серебре с помощью продажи части золота и вложения части средств в серебро. Наблюдение за ценами на серебро в последние три дня делает очевидным тот факт, что кто-то пытается сдерживать его цену. Как я и сказал мы купили серебро и оно отлично держится.
Несмотря на $6 продажу нефти, серебро торгуется на 50 центов дороже за день. Похоже, что серебро сбрасывает индустриальные оковы и показывает отличные результаты как монетарный актив. Каждый скачок, который мы видим на фондовых рынках, помогает поддержать серебро. Я считаю, что это готовит его к тестированию максимума в $50 в следующую пару месяцев.
Рассуждая логично, не похоже, что золото будет падать, но я прогнозирую откат к уровню $1,675 с текущих высот. Чтобы это случилось золото должно закрыться ниже $1,800 к концу этой недели. Из-за роста отношения золото/серебро, я думаю, что серебро может торговаться выше, тогда как золото будет испытывать некоторую слабость. Серебро будет сопротивляться понижению и каждый раз, когда золото отскакивает, оно пойдет все выше…
Рынок золота переполнен эмоциями. Измеритель трендов на Twitter только что поставил новый рекорд для «покупок золота!» Когда наступит момент финального выхода из всех активов и входа в золото, нам всем придется игнорировать такие эмоции и бежать с толпой. Но на данный момент давайте будем сохранять объективность. Рынок ради собственного здоровья нуждается в передышке, последний тест максимумов был вызван закрытием коротких позиций на бумажном рынке в пятницу.
План «Меркози», если его можно так называть, бежит против ветра, тоже и с супер комитетом двенадцати в США. Рынок – это сильный ветер и он усиливается. Не думаю, что они найдут приемлемое решение для всех этих проблем. Это только усилит сильный спрос на физический металл, источником которого традиционно являются Южная Азия и Китай, в течение следующего квартала.
Мы ожидаем, что цена на золото достигнет $2,100 к концу декабря и тогда власти начнут действовать».
* * *
Джон Эмбри: «Серебро скоро просвистит через исторический максимум в $50»
King World News взял интервью у Джона Эмбри (John Embry), главного инвестиционного стратега Sprott Asset Management. Откуда появится золото для удовлетворения стремительно растущего глобального спроса: «Я думаю, что оно тайно появляется из целого ряда источников. Возможно, у западных ЦБ есть небольшой запас, которым они могут поддержать «правое дело». Некоторым из известных металлических фондов, торгуемых на рынке, ETF, нет необходимости владеть золотом, которое у них должно было бы быть для обеспечения своих паев. Это можно узнать, если тщательно изучить их документацию. Так что они его могут продавать через заднюю дверь.
Есть ряд слитковых банков, владеющих хранилищами, которым, учитывая их прошлую деятельность на этом рынке, я бы свое золото не доверил, так как оно тоже может утечь. Так что в краткосрочной перспективе есть целый ряд источников. Я считаю, что по-настоящему агрессивный инвестиционный спрос будет продолжаться по мере того как все больше и больше людей начинают бояться финансовой системы.
На конференции GATA в Лондоне выступающие продемонстрировали потрясающие результаты в анализе манипуляции рынков драгоценных металлов. Одно исследование, забыл точно за какой период времени – пять или десять лет, но золото за это время сильно выросло, - показало, что если вы торговали только в часы работы биржи Comex, то отдельно взятые торги на ней дали бы вам падение цены на золото в $500 за унцию, которое базировалось бы на изменениях цены только во время торгов на бирже.
Это статистическая аберрация, такого бы не случилось, если бы не манипуляции. Это демонстрирует ее масштабы. В конце концов у картеля закончится золото и тогда только держись – потому что цена на него пойдет куда выше, чем кто-либо может себе представить.
О серебре: «Серебро просто горит. Слитковый банк с огромными короткими позициями бросил все силы на то, чтобы удержать его внизу. У нас было пять повышений маржинальных требований пару месяцев назад. Все это – попытка удержать под контролем то, что нельзя сдержать. Все чего они добились – это выиграли два или три месяца, а теперь серебро набирает силы, чтобы пробить порог в $50.
Когда это произойдет, кто знает, где оно окажется? Могу только сказать, что золото пойдет куда выше, а отношение золото/серебро упадет и это значит, что серебро вырастет значительно сильнее золота (в процентах. – Ред.). Так что сами выбирайте свои цены, так как они будут значительно выше для обоих металлов».
* * *
Спасибо gold.ru
Джим Рикардс: США переоценит стоимость золота до $7,000
King World News взял интервью у Джима Рикардса (Jim Rickards),старшего управляющего директора в компании Omnis Inc. и банке Tangent Capital. Джим прокомментировал 40-ю годовщину отмены президентом Никсоном конвертируемости доллара в золото.
«15 августа 1971 года является очень важной датой в истории международной денежной системы. В этом день Ричард Никсон закрыл так называемое «золотое окно». Но это больше технический термин. Многие говорят, что Никсон своим действием отменил Золотой стандарта. Но это не совсем так.
В то время официальная цена золота была $35 за унцию. Если какая-либо страна хотела обменять имеющиеся у неё доллары на золото в соответствии с Бреттон-Вудским соглашением, то Минфин США обменивал доллары на золото именно по такой цене. Именно так решали этот вопрос между собой центральные банки».
Однако, тогда ещё существовал частный рынок золота, и цена на нём колебалась. Золото на этом частном рынке продавалось по цене около $42 за унцию. Таким образом, «золотое окно» было в основном спекуляцией на разнице в цене. Это означало, что Франция или Голландия или любая другая страна, у которой были доллары США, могла обменять их на золото по цене $35 за унцию. Затем эта страна могла продать полученное золото на открытом рынке за $42 за унцию, что приносило доход с нулевым риском. Вот эта разница в цене (42-35=$7) и называлась «золотым окном». Это была очень простая и понятная спекуляция на разнице в цене.
А что сделал Никсон? Он взял и закрыл это «золотое окно», объяснив остальному миру, что никто теперь не может прийти со своими долларами и получить за них золото, так как он не хотел, чтобы страны продавали его потом на открытом рынке и зарабатывали на разнице в цене. Но закрытие «золотого окна» не означало, что США оставили систему золотого стандарта, по крайней мере в то время. По факту и в наши дни золото всё ещё числится на балансе Минфина США. С тех пор было несколько международных конференций, на которых было решено поднять стоимость золота с $35 до чуть более $42 за унцию. Именно по такой цене золото сейчас числится в Минфине США.
15 августа 1971 года Ричард Никсон выступил по национальному телевидению. Это было воскресенье, и люди смотрели популярное в то время шоу «Бонанза», трансляция которого была прервана из-за речи президента. В своём обращение Никсон заявил, во-первых, о введении контроля за ценами, так как в то время в США была проблема с инфляцией. Во-вторых, он сказал о добавочной пошлине 10% на все импортные товары, которые ввозятся в США. И только лишь в конце своей речи он как бы между делом сообщил: «Мы вводим запрет на конвертируемость долларов в золото», а затем произнес традиционную тираду против спекулянтов.
При этом он выглядел как оправдывающаяся сторона, сказав, что «он не хочет, чтобы доллар был заложником спекулянтов, и что мы не позволим спекулянтам навредить нашей экономике, и поэтому мы закрываем «золотое окно». Это выглядело так, как будто он делает всем одолжение.
Прозвучит странно, но в каком смысле оказал нам всем услугу, так как гарантировал, что у США останется золото. Таким образом, я думаю, что США могут сделать официальную переоценку золота с нынешних $42 за унцию на балансе Минфина США, до уровня $7000 за унцию. Такой шаг пойдёт на пользу всем людям, которые инвестировали свои средства в золото, так как они будут на гребне волны вместе с экономикой США».
http://goldenfront.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
* * *
Во вторник мы увидели самый резкий в американской истории крах будущей потребительской уверенности
Потребители готовы к вхождению во вторую фазу рецессии, которая на самом деле, если принимать во внимание альтернативные расчеты макроэкономической статистики, длится без перерыва уже четыре года.
* * *
Цены на американскую недвижимость в июне упали на 0,1%, за год - на 4,7%, а с пика лета 2006 года на 33%. Полукоматозный американский рынок недвижимости ползет по дну и не подает признаков жизни, а это означает, что дурно пахнущие ипотечные облигации на балансах американских банков становятся еще более проблемными.
* * *
Как сговорившись в пятницу Федеральная жилищная администрация (FHFA) объявила о начале беспрецедентных судебных расследований в отношении 17 крупнейших международных финансовых организаций, включая Bank of America Corp., Citigroup Inc., JP Morgan Chase & Co., Goldman Sachs Group Inc., The Royal Bank of Scotland, Barclays Bank, Credit Suisse, Nomura и прочая, прочая. Они обвиняются в том, что продали ипотечным андеррайтерам Фанни Мей и Фредди Мак (по аналогу которых создан наш родной АИЖК) «ценных» ипотечных бумаг на кругленькие $196 млрд перед началом кризиса 2008 года. Но и это было еще не все. Долгожданная статистика по американской безработице, вышедшая в пятницу также разочаровала – прирост рабочих мест за август оказался нулевым.
* * *
К тому же федеральное правительство США вновь преодолело долговой потолок менее чем за месяц с момента его повышения. Zero Hedge:
«Помните как месяц назад США с большой помпой и снижением кредитного рейтинга объявили о достижении договоренности о повышении долгового потолка с $14,294 трлн до куда более высокого уровня с промежуточным порогом в $14,694 трлн. Так вот по состоянию на пятницу 2 сентября, то есть менее чем за месяц, суммарный долг вырос до отметки в $14,697 трлн – на 400 млрд».
* * *
Соответственно, в пятницу мы увидели распродажу в Доу, рост в золоте и серебре и рекордно низкую доходность в десятилетних американских облигациях – 1,9960%. Отметим, что этот важнейший индикатор паники в разгар кризиса 2008-09 гг. достиг лишь 2,04%. То есть сейчас страха больше! Посмотрим как все это на отразится на ситуации с ликвидностью в понедельник…
* * *
Широкая публика тем временем начинает понимать то, о чем золотые жуки говорят уже второй десяток лет – отсюда заголовок:
Американцы выбирают золото в качестве лучшей долгосрочной инвестиции
Согласно опросу института Гэллопа мужчины, пожилые люди, средний класс и голосующие за республиканскую партию влюблены в золото. 34% американцев предпочитают золото недвижимости (19%), акциям (17%), банковским депозитам (14%) и облигациям (10%).
Означает ли это близящееся окончание бычьего рынка золота? Не думаю, - ведь это, скорее, предпочтения, а не реальные действия. Бычок, без сомнения, уже твердо стоит на ногах, но главное еще впереди.
* * *
Свежие интервью от Эрика Кинга:
Джим Рикардс: «Инвесторы бегут из бумажного золота (GLD) в физическое»
02.09.2011
King World News взял интервью у Джима Рикардса (Jim Rickards), старшего управляющего директора в компании Omnis Inc. и банке Tangent Capital. О взрывном росте цен на золото: «Он продолжится, Эрик. У нас было падение на $120 на прошлой неделе, оно закончено и мы этого ожидали в нашем последнем интервью. Так что я думаю, что золото очевидно движется к $2,000 на этот раз.
Статистика по безработице была ужасной. Рабочие места нетто не создаются, а у нас вроде бы рецессия уже как два года назад закончилась. Нет, конечно, никакого роста, но мы уже два года занимаемся стимулированием, количественным смягчением, печатанием денег и дефицитным финансированием и все равно никаких рабочих мест.
Это значит, что рынки ожидают дополнительной легкости от Феда с помощью любых возможных средств, а в этом случае доллар США еще подешевеет и цена на золото продолжит расти.
То, что мы наблюдаем сегодня, - это реакция на паршивую статистику по занятости и на грядущее двухдневное заседание Феда в сентябре. Они не зря все это растянули на два дня: их главная цель в том, чтобы создать пропагандистское словесное облако о реальных целях их политики.
Шоком может стать открытое таргетирование инфляции – они могут сказать: «Слушайте не переживайте о технической стороне вопроса. Мы просто установим цель по инфляции и сделаем все возможное». Но мы-то знаем куда это отправит золото – значительно выше $2,000...
Я разговаривал с одним из бывших управляющих Федерального резерва Рэнди Крознером (Randy Kroszner), бывшим членом Комитета по открытым рынкам (ФРС). Он мне сказал: «Когда Фед организует эти заседания они тратят около 10% времени на обсуждение конкретных действий, а 90% на коммуникации». Рэнди это называет коммуникациями или посылом вестей, а я – пропагандой.
Как мы сможем руководить ожиданиями? Как сможем манипулировать людьми? Как нам заставить людей верить в некоторые не соответствующие действительности вещи о состоянии экономики и инфляции? Встреча должна была занять один день, но ее растянули на два. Зачем это, ведь для того, чтобы проголосовать два дня не требуется? Но для того чтобы прийти к соглашению по поводу формулировок может потребоваться время.
Большие дебаты будут об открытом таргетировании инфляции. Суть здесь в том, чтобы смешать доллар с мусором, Эрик. Стоимость доллара рушится и поэтому цена на золото растет и будет расти».
О дефиците физических металлов: «Рынок, конечно, еще сузится. Я вижу много людей, которые раньше были в GLD, теперь переходят в физический металл, осуществляют поставку и организуют хранение».
* * *
Джеймс Терк: «Ожидайте большого сентября для золота и серебра»
01.09.2011
О динамике на рынке золота и серебра: «Как бы ты на него ни посмотрел, Эрик, но август оказался отличным месяцем для золота и серебра. Серебро выросло на 4%, а золото на великолепные 12,3%. Это отличные результаты по любым меркам. Думаю, что сентябрь окажется очередным прекрасным месяцем для драгоценных металлов, так что пусть тебя не вводит в заблуждение сегодняшнее медленное начало месяца.
Под поверхностью накопилось огромное напряжение, поэтому будь готов. Как драгоценные металлы, так и горнодобывающие акции показывают хороший набор сил. Поэтому когда фондовые управляющие и трейдеры вернутся из отпусков на следующей неделе, я ожидаю вал приказов на покупку.
Важно отметить, Эрик, что золото недооценено и все фундаментальные факторы, толкавшие цену на него вверх, остаются в силе. В особенности кризис суверенных долгов в Европе продолжается, а это тревожит, так как похоже, что мы видим замедление немецкой экономике. Поэтому падает вероятность того, что немецкие налогоплательщики продолжат платить по счетам.
На другой стороне Атлантики расходы американского правительства продолжают расти, делая все более вероятной финальную монетизацию всего этого долга ФРС, американскими банками и иностранными ЦБ. Поэтому надо сказать, что инфляционное давление усиливается по всему миру как прямое последствие того, что все эти правительства продолжают брать взаймы и все эти долги превращаются в валюту их ЦБ.
Учитывая тот факт, что политика ЦБ по поддержанию процентных ставок на нулевом уровне будет продолжаться бесконечно, почему кто-либо отказывается владеть золотом для ликвидности и сбережений? Я думаю, что все больше людей начинают это осознавать. Жуткие экономические новости и невозможность того, что политики вдруг развернутся и начнут поступать правильно, становится все очевидней. Так что, Эрик, мы остаемся на том же пути, который, как ты знаешь из многих наших дискуссий, приведет к гиперинфляции американского доллара».
О том куда пойдут золото и серебро в ближайшие месяцы: «В краткосрочной перспективе все сосредоточены на предстоящей 7-го сентября дискуссии в немецком конституционном суде. В этот день они должны высказаться по поводу легальности всех многочисленных программ финансовой помощи, которые были устроены политиками. Что бы ни решил немецкий суд, все должны держать в уме ключевую проблему, а именно то, что Европейский центральный банк (ЕЦБ) был политизирован, а евро вследствие этого было девальвировано всеми теми суверенными долгами ужасного качества, которые ЕЦБ был вынужден купить.
Эрик, проще говоря, я не вижу, как события в Германии изменят повышательный тренд золота. Затем 20-21 сентября состоится очередное заседание Комитета по открытым рынкам ФРС (FOMC), на котором, вероятно, будет объявлен очередной ряд мер по обесцениванию доллара. Два эти события вместе взятые должны послать золото и серебро значительно выше по мере приближения конца года.
Так что приготовьтесь к золоту по $2,000 и серебру по $50. Если это не произойдет в сентябре, вероятность чего я вижу на уровне 50%, то это произойдет с вероятностью 80% в октябре. То есть инвесторам стоит ожидать большого сентября для золота и серебра, как это было в августе».
* * *
Джон Эмбри: «Невероятный спрос на физическое золото, наценки рвутся ввысь»
King World News взял интервью у Джона Эмбри (John Embry), главного стратега по инвестициям фонда Sprott Asset Management с капитализацией 10$ млрд. Покупал ли он золото в момент последней коррекции: «Да, я купил два килограммовых слитка в районе нижних $1,700-х. Думаю, что недавний минимум вполне мог стать дном. Это был классический удар со всеми атрибутами, то есть повышением маржинальных требований биржей Comex. Я думаю, что картель был захвачен врасплох мощью этого ралли, так как было много людей занявших короткие позиции вместе с ним по мере падения золота.
Теперь золоту придется переварить завоевания. Фон для роста цен на золото и серебро просто великолепен. Если посмотреть на все это с точки зрения австрийской экономической теории, то экономический финал у всего происходящего должен быть ужасен из-за чудовищного роста объема задолженности. К тому же у нас есть дополнительное плечо, созданное невероятным количеством деривативов. Никогда ранее не случалось ничего подобного.
Джим Синклер (Jim Sinclair) увидел все это первым. Я просто выразить не могу, насколько я его уважаю. Я думаю, что это невероятный человек и он совершенно прав. Что меня просто поражает, так это то, что он вышел из золота в 1980 году и исчез на 20 лет».
О тех, кто занимает короткие позиции на золото: «Им этого изначально не следовало этого делать. Спрос на физическое золото ускоряется. Те, кто шортил в недавнюю коррекцию просто не осознавали истинное состояние физического рынка. Премии по всей Азии растут как грибы и я думаю, что вьетнамские премии были самыми высокими из когда-либо мной виденных. Большие премии в Шанхае и Индии, - все это признаки физических покупок».
О серебре: «Я бы меньше беспокоился о том, чтобы поймать правильный момент, чем о том, что надо просто быть в этом рынке. Будет ли в нем очередная коррекция, я не знаю, но это не имеет никакого значения, потому что следующий рывок будет огромен и он будет повышательным. Ключ в том, насколько долго шорты из огромного слиткового банка смогут держать свои позиции и продолжать влиять на рынок».
Неделя (22.08 – 28.08)
Прошедшая неделя дала нам новый исторический золотой максимум в $1911, а затем падение с пика до дна в 200 долларов. Действительно золото росло слишком быстро и поэтому такая коррекция вполне в норме. Держателям физического металла не стоит обращать на такие краткосрочные колебания особого внимания.
Поразил воображение новый рекорд доходности греческих двухлетних облигаций, поставленный в четверг -- 46.38%!!! В Европе продлевают запрет коротких продаж, - лучший выход вообще запретить продажи, тогда все стабилизируется.Наилучшим образом ситуацию на рынках описывает Питер Чир (Peter Tchir) из TF Market Advisors:
«Обычно рынки изображаются как столкновение страха и жадности, но все больше кажется, что жадность уехала из города, и все что осталось – это страх. Страх роста на рынках и распродаж; страх того, что кто-то что-то знает, а ты нет; страх потери работы; страх того, что лето закончилось, а ты им так и не насладился…»
* * *
Ему вторит Марк Фабер (Mark Faber) настоятельно НЕ рекомендующий хранить золото в Соединенных Штатах. Его последнее интервью телеканалу CNBC вызвало много недоумения, но говорит он вполне разумные вещи. Золотым инвесторам в любой точке земного шара стоит призадуматься:
«Фабер: «Я бы порекомендовал инвесторам держать физическое золото в ячейке и предпочтительно за пределами США, в различных местах… Швейцарии, Сингапуре, Гонконге, Австралии, Канаде… Я думаю, что в сегодняшнем очень неопределенном мире важно диверсифицировать, не только классы активов, но также попечителей своих активов, - они должны быть в различных юрисдикциях».
Ведущие программы не могли поверить своим ушам. – НЕ хранить в Соединенных Штатах, в бастионе свободы и безопасности??!?! Что за безумие?
CNBC: «Ааа, то есть вы таким образом не доверяете американским банкам и попечителям? Вы думаете, что они могут сбежать с этим золотом?»
Ведущие презрительно хихикают.
Фабер: «Я никому не доверяю».
Некомфортная пауза.
CNBC: «Хм. Интересно».
* * *
Zerohedge обращает наше внимание на то, что 26 августа 9,173 унции были переведены за ночь из хранилищ HSBC в сейфы JP Morgan по данным депозитарной статистики CME Group.
Зачем это было сделано никто не знает, но не признак ли это кризиса ликвидности на рынке физического металла?
* * *
На этой неделе появилось много новостей об активности ЦБ, в основном азиатских, на рынке золота. Надо ли говорить, что все они очень позитивны для владельцев металла.
РБК: ЦБ РФ начал принимать золото в слитках в залог по кредитам
«Банк России осваивает новые виды кредитования банков. Теперь коммерческие банки смогут занимать деньги у ЦБ, оставляя в залог золото в слитках. Ставка по кредитам, обеспеченным таким образом, установлена в размере 7% годовых, сообщает департамент внешних и общественных связей Банка России. Ранее ЦБ РФ не кредитовал банки под этот вид обеспечения».
* * *
Рейтерс: Вьетнам разрешает импорт золота для охлаждения перегретого местного рынка
«Государственный банк Вьетнама дал разрешение одному из крупнейших в стране золотых дилеров SaigonJewelryCo ввозить золото исходя из спроса, заявил директор по продажам компании.
Это позволит сузить разницу между внутренними и международными ценами, которая во вторник равнялась $45 за унцию. Аналитики говорят, что разрыв питает контрабанду и спекуляцию».
* * *
РБК: Казахстан будет выкупать в резервы все золото, идущее на экспорт
«С начала следующего года Казахстан намерен выкупать все очищенное золото, предназначенное для экспорта за рубеж, сообщил сегодня (24.08) Национальный банк. Таким образом, золотодобывающие предприятия получают на ближайшие годы гарантированного покупателя в виде казахского ЦБ, подчеркивает регулятор.
«Национальный банк Республики Казахстан в целях пополнения золотовалютных активов намерен в полном объеме осуществлять реализацию приоритетного права государства на приобретение аффинированного золота в слитках», - говорится в пресс-релизе Нацбанка и Ассоциации горнодобывающих и горно-металлургических предприятий страны.
Нацбанк Казахстана также предложил инициативы по выравниванию налоговых условий для реализации золота за рубеж и внутри страны. В настоящее же время казахским золотодобытчикам выгоднее направлять свою продукцию на экспорт, нежели продавать ее внутри страны.
Казахстан является одним из лидеров по добыче золота в СНГ и находится в первой десятке стран-золотодобытчиков в мире. В январе-июле 2011г. в стране добыто 21,43 т необработанного и полуобработанного золота».
* * *
Bloomberg: Импорт золота в Индию может достичь рекордных 1000 тонн
«Импорт золота в Индию будет равняться 950 --1,000 тонн в этом году, заявил президент Бомбейской ассоциации драгоценных металлов. Потребление выросло до рекордных 963,1 тонн в прошлом году, доведя импорт металла до 958 тонн, по сведениям Всемирного золотого совета.
Объем закупок золота Индией вырос на 60% и достиг 267 тонн во втором квартале 2011 года с 167 тонн годом раньше. Инвестиционный спрос вырос на 78% до 105.8 тонн, - это второй лучший квартал в истории».
* * *
Свежие интервью от Эрика Кинга:
Джим Рикардс: «Золото Чавеса отдано в лизинг JPMorgan, Barclays и HSBC?»
King World News взял интервью у Джима Рикардса (Jim Rickards), старшего управляющего директора в компании Omnis Inc. и банке Tangent Capital. О действиях Чавеса по выводу золота из Англии: «Публика слышала об этой истории, но я думаю, что ее значение недооценивается. То есть я не уверен, что все понимают важность происходящего. У Венесуэлы есть около $6,3 млрд наличных и чуть более 200 тонн золота на $11 млрд, так что это значительный капитал.
Уго Чавес (Hugo Chavez) забирает наличные из Банка международных расчетов (БМР), а это центральный банк для центральных банков. Он их переводит в русские, китайские и бразильские банки. То есть он просто-напросто выводит деньги из западной банковской системы и перемещает их в коммунистическую, российскую и латиноамериканскую банковскую системы.
Он позвонил в Банк Англии и попросил их отправить золото в Венесуэлу и построил там новые хранилища, чтобы это золото складировать.
Что все это значит в целом? Что касается перевода резервов из БМР в российские и китайские банки, то мне это говорит, что он боится заморозки. Во-первых, он опасается конфронтации с Соединенными Штатами, и, возможно, тревожится о перспективах доллара.
То есть когда он доллары переведет в российские банки, он сможет дать распоряжение своим новым попечителям продать доллары, купить евро, еще больше золота и китайский юань. Это для него возможность диверсифицироваться таким образом, что это было трудно отследить.
Сейчас, если он это будет делать в БМР, то узнает Фед и другие люди, но если он это будет делать через Россию, используя ее в качестве подставного лица, то вы не узнаете кто за всем этим стоит. Так что это возможность выйти из американской системы, чтобы избежать замораживания активов, а во-вторых, выбраться из доллара, чтобы избежать его краха.
Вот вам человек, который осмелился это сделать, - позвонил в Банк Англии, являющийся еще одним крупным попечителем. Кстати, это два крупнейших попечителя в мире, - Федеральный резервный банк Нью-Йорка и Банк Англии, в каждом из которых хранится около 6 тыс тонн золота, главным образом для третьих лиц, не для себя.
Кто знает сколько раз венесуэльское золото было перезаложено? Но очевидно, что владельцы бумажного золота, думающие, что оно обеспечено физическим металлом, не подозревают, что бумага покрыта металлом лишь на крохотный процент – это обратная пирамида. Так что когда люди начнут ликвидацию, вывод наличных из системы, то это будет как обмен фишек на наличные в казино. Венесуэла говорит: «Эй, мы бросаем этот стол и идем домой».
Я думаю, что Венесуэла получит свое золото. Если Банку Англии надо переместить 200 тонн золота в Венесуэлу, то может быть оно еще кому-то уже отдано. Может быть оно отдано в лизинг JPMorgan, Barclays или HSBC, а это значит, что парня на другой стороне сделки тоже позовут и вы увидите как этот рынок начнет стягиваться, схлопываться понемногу и терять плечо. Помоги нам Бог, если таких Венесуэл, просящих вернуть свое золото будет много».
* * *
Луис Ямада: «Золото и серебро держатся крепко, но избегайте акций»
King World News взял интервью у легендарного технического аналитика Луис Ямады (Louise Yamada) из Technical Research Advisors. О динамике рынка золота: «Думаю, что самый значимый аспект всего этого в том, что несмотря на значительное падение фондового рынка, золото впервые не начало снижаться параллельно, так что в золоте не было требований по уплате маржи. Похоже, что на этот раз люди вкладывают деньги в золото в качестве защитной меры.
Где-то между $1,725 и $1,800 находится неплохой спектр поддержки. Если фондовые рынки продолжат ралли, то золото может немного отступить и торговаться в боковике, что, по моему мнению, будет здоровым явлением. $2,000 – это наша техническая цель, но у нас есть, конечно, и более высокие амбиции - $5,200».
О серебре: «Оно выглядит куда лучше. У нас был небольшой прорыв в повышательном тренде 2010 года, когда оно упало до $33 этим летом, но оно вернулось на линию, и последний тест $37 был выдержан прямо на повышательном тренде. Теперь похоже, что оно готовится к скачку, хотя оно может скорректироваться и посидеть у $40 какое-то время.
У серебра была куда более серьезная коррекция с весенних максимумов, и ему потребовалось немного поработать, но теперь я думаю, что эта работа окончена. Когда оно уверенно вернется через $42, то возможно у него хватит сил протестировать старый максимум в $49.50, где я ожидаю более длительной консолидации прежде чем мы пробьем этот уровень».
Об акциях горняков: «Если вы наблюдаете за индексом HUI, то вы отметили длинную консолидацию около года между 500 и 600. Если бы она была как следует пробита, то это стало бы еще одним продолжением периода роста, начавшегося в 2008 году».
О динамике фондового рынка: «Совсем недавно мы видели крайнюю перепроданность на некоторых из наших индикаторов. Перепроданность – это эмпирическое доказательство мощного продажного давления. Даже на прыжках вверх, которые мы видели, перепроданность оставалась. Это всегда было характеристикой более серьезных падений, как например в 2008 году, и в 2002 году.
Мы видим свидетельства огромного ущерба, нанесенного не только самим индексам, но и акциям, а это значит, что потребуется время для выздоровления. Часто требуется несколько месяцев до начала изменений перепроданного состояния, так как это свидетельствует о том, что сильные распродажи заканчиваются. Мы действительно не хотим ловить падающий меч пока рынок перепродан».
* * *
Пьер Лассонд: «Золото будет атаковать $2,000 в сентябре»
King World News взял интервью у одной из самых заметных золотых величин Пьера Лассонда (Pierre Lassonde). О динамике на рынке золота: «Да, у золота было отличное лето, что до некоторой степени оказалось неожиданностью. Я думал, что мы увидим больше раздумий в цене на золото, но это лето оказалось по настоящему горячим. Одно мне не нравится – это свечка. Золото росло слишком быстро, ему надо было передохнуть, требовалась коррекция, чтобы оно смогло остаться в бычьем рынке.
Вот мы увидели 10% коррекцию, - это все или мы увидим еще 10%? Сейчас конец августа, а сентябрь всегда хороший месяц для золота, так было все последние десять лет. Так что я думаю, что коррекция на уровне $1,700 +/- $20 окончена. Я думаю, что мы увидим атаку на уровень в $2,000 в сентябре. Потом опять будет коррекция, будет несколько отскоков со дна.
Все зависит от того, что будет происходить в мире политики, если взорвется Греция, то никто не может знать, что случится с золотом. Вполне возможно, что мы увидим $2,400 или $2,500 до конца года. Есть ли такая вероятность? Да думаю, что есть 10%. Если посмотреть на два года вперед, то вероятность золота по $2,500 равняется 100%».
* * *
Робин Гриффитс: «Важные ценовые цели для золота»
23.08.11
King World News взял интервью у одного из ведущих стратегов в мире Робина Гриффитса (Robin Griffiths) из Cazenove Capital. Cazenove – это одна из старейших финансовых компаний на планете и считается доверенным управляющим ее величества королевы. О динамике на рынке золота: «Основной тренд несомненно со всей силой указывает вверх и это будет неизменным еще очень долго, однако в краткосрочной перспективе оно перекуплено. Золото значительно превзошло свою растущую линию тренда и в краткосрочной перспективе инвесторы обычно не умеют сидеть на больших прибылях. Так что мы обязательно увидим фиксацию прибыли.
Триггером для нее может послужить ожидаемое мной падение западных фондовых рынков с настоящего момента до конца октября. В этот период инвесторы делают ошибки, - вместо сокращения убытков на фондовом рынке, находящемся в медвежьей фазе, они фиксируют прибыль на единственном активе, на котором они ее получили. Так что во время грядущей коррекции на фондовом рынке мы вполне можем увидеть фиксацию прибыли в золоте.
Она может вернуть цену на металл к $1,700. Если это произойдет – покупайте на спаде, потому что финальные максимумы будут на сотни процентов выше тех уровней, на которых мы сейчас торгуем. Я в лагере тех, кто считает, что золото пойдет минимум до $5,000 или даже $10,000. Есть сценарии, при которых оно может пойти еще выше, но с нынешнего уровня оно в любом случае вырастет в разы».
О долларе США: «Доллар пытается выстроить фундамент и если на глобальных рынках начнется паника, что очень вероятно в октябре этого года, то можно ожидать роста доллара. Однако если до этого момента Бернанке придумает КС-3, 4 или 5 или даже публично о них подумает, то доллар продолжит ослабление.
В этом сценарии евро со всеми его проблемами останется немного выше доллара. На практике в глобальном контексте обе эти валюты находятся под подозрением и необходимо страховаться от рисков их падения».
Неделя (15.08 – 21.08)
Золото показало на этой неделе отличные результаты: 200-дневное скользящее среднее цены на золото перевалило за уровень $1500 и достигло $1509,37. В пятницу золото закрылось на новом максимуме в $1853,1 и достигло нового рекорда в $1877 в течение торговой сессии. Серебро также отлично закончило неделю на уровне $42,9, - похоже, что мы видим повтор его апрельской динамики. Отношение Доу/золото, показывающее сколько американский фондовый рынок стоит в золоте, по результатам закрытия в пятницу достигло нового минимума в 5,84. В 1980 году это отношение достигало единицы. По мнению многих аналитиков, если единица в Доу/золото будет достигнута вновь, это будет сигналом для продажи золота и покупки акций. Подробнее об этом читайте во вторник.
* * *
Золото ставит новые рекорды, а экономика продолжает валиться в пропасть. Похоже, что американские бизнесы не верят утверждениям Яна Арта о том, что у них все порядке. Статистика Федерального резервного банка Филадельфии о динамике промышленного производства, вышедшая в четверг, была настолько отвратительна, что просто поразила воображение, - ожидаемый показатель индекса (не путать с Доу) равнялся +2, а на деле оказался на уровне –30,7. Не удивительно, что уровень промышленной активности прямо, хотя и с небольшим отставанием, коррелируется с уровнем безработицы. Zero Hedge опубликовал вот такой интересный график показывающий, что безработица (белая кривая) повторяет динамику промышленного индекса. Ожидать ли нам 700 тыс потерянных рабочих мест в сентябре-октябре и не послужит ли это последней каплей?
* * *
Тем временем размер долга федерального правительства США достиг во вторник нового исторического максимума в $14,615,567,348,203.71
С такой скоростью суммарный долг и ВВП США достигнут паритета через 4 месяца.
* * *
Давненько мы ничего не слышали о золотом пузыре и в этой связи приводим сообщение агентства Bloomberg о прогнозе аналитиков банка Wells Fargo:
«Спекулятивный инвестиционный спрос толкнул рынок золота в «пузырь, готовый лопнуть» после того как цены выросли до новых рекордных значений в этом году, заявил Wells Fargo & Co.
«Мы уже видели экономический ущерб» прошлых пузырей и «ощущаем необходимость звонить в колокола предупреждения», заявили аналитики банка под руководством Дина Джанканса (Dean Junkans).
«Для золота есть значительный риск, после того как страх конца света уменьшится», заявил Джанканс в телефонном интервью. «Мы переживаем за риск понижения».
Хотелось бы знать, не появляется ли у аналитиков Wells Fargo & Co. желания «позвонить в колокола предупреждения» по поводу пузыря протухших ипотечных облигаций под названием банк Wells Fargo & Co.
* * *
Дубаи выпускает новую золотую монету «Калифа» весом в пять унций
На монете изображен президент Объединенных арабских эмиратов, его величество Шейх Калифа бин Зайед аль Нахьян (Sheikh Khalifa bin Zayed Al Nahyan). Монета выпущена Дубайским мульти ресурсным центром (DMCC) как знак признания важности золота и ожидания роста цен на него. Монета предназначена для серьезных инвесторов. DMCC в данный момент проводит переговоры с ЦБ Эмиратов с целью придания «Калифе» статуса законного средства платежа на Ближнем Востоке. Это поставит ее на один уровень с британским совереном и южноафриканским крюгеррандом.
* * *
Еще одним последствием стремительно растущей цены на драгоценные металлы стала приостановка Американским монетным двором памятных золотых монет чеканки 2011 года.
Растущая цена на золото уже превзошла прайсовые цены на монеты.
Американский монетный двор приостановил продажи всех четырех монет 2011 года выпуска. На картинке изображены две из них качества пруф и анциркьюлейтед номиналом в $5: «Американская армия» и «Медаль Чести».
* * *
Бен Дейвис: «Ожидайте золото по $2,100 к концу декабря»
King World News взял интервью у Бена Дейвиса (Ben Davies), главы Hinde Capital. О динамике на рынке золота: «Эрик, мы живем в эпическое время, это действительно дикие времена. На прошлой неделе цены упали почти на $100 с пика и люди говорили о том, что достигнута вершина. Похоже, что в пятницу (12.08.) случилась крупная распродажа, и рынок вернулся в силе.
Думаю, что все происходит так как мы и ожидали, но было явное ощущение того, что выбор у людей ограничен и остается все меньше и меньше мест, в которые люди могут бежать из бумажной валютной системы. Я думаю, что они начали осознавать, что золото – это то самое место, в котором есть какая-то стабильность.
Три дня назад нам казалось, что серебро сдерживается системным риском и это был правильный прогноз. Мы заняли большую позицию в серебре с помощью продажи части золота и вложения части средств в серебро. Наблюдение за ценами на серебро в последние три дня делает очевидным тот факт, что кто-то пытается сдерживать его цену. Как я и сказал мы купили серебро и оно отлично держится.
Несмотря на $6 продажу нефти, серебро торгуется на 50 центов дороже за день. Похоже, что серебро сбрасывает индустриальные оковы и показывает отличные результаты как монетарный актив. Каждый скачок, который мы видим на фондовых рынках, помогает поддержать серебро. Я считаю, что это готовит его к тестированию максимума в $50 в следующую пару месяцев.
Рассуждая логично, не похоже, что золото будет падать, но я прогнозирую откат к уровню $1,675 с текущих высот. Чтобы это случилось золото должно закрыться ниже $1,800 к концу этой недели. Из-за роста отношения золото/серебро, я думаю, что серебро может торговаться выше, тогда как золото будет испытывать некоторую слабость. Серебро будет сопротивляться понижению и каждый раз, когда золото отскакивает, оно пойдет все выше…
Рынок золота переполнен эмоциями. Измеритель трендов на Twitter только что поставил новый рекорд для «покупок золота!» Когда наступит момент финального выхода из всех активов и входа в золото, нам всем придется игнорировать такие эмоции и бежать с толпой. Но на данный момент давайте будем сохранять объективность. Рынок ради собственного здоровья нуждается в передышке, последний тест максимумов был вызван закрытием коротких позиций на бумажном рынке в пятницу.
План «Меркози», если его можно так называть, бежит против ветра, тоже и с супер комитетом двенадцати в США. Рынок – это сильный ветер и он усиливается. Не думаю, что они найдут приемлемое решение для всех этих проблем. Это только усилит сильный спрос на физический металл, источником которого традиционно являются Южная Азия и Китай, в течение следующего квартала.
Мы ожидаем, что цена на золото достигнет $2,100 к концу декабря и тогда власти начнут действовать».
* * *
Джон Эмбри: «Серебро скоро просвистит через исторический максимум в $50»
King World News взял интервью у Джона Эмбри (John Embry), главного инвестиционного стратега Sprott Asset Management. Откуда появится золото для удовлетворения стремительно растущего глобального спроса: «Я думаю, что оно тайно появляется из целого ряда источников. Возможно, у западных ЦБ есть небольшой запас, которым они могут поддержать «правое дело». Некоторым из известных металлических фондов, торгуемых на рынке, ETF, нет необходимости владеть золотом, которое у них должно было бы быть для обеспечения своих паев. Это можно узнать, если тщательно изучить их документацию. Так что они его могут продавать через заднюю дверь.
Есть ряд слитковых банков, владеющих хранилищами, которым, учитывая их прошлую деятельность на этом рынке, я бы свое золото не доверил, так как оно тоже может утечь. Так что в краткосрочной перспективе есть целый ряд источников. Я считаю, что по-настоящему агрессивный инвестиционный спрос будет продолжаться по мере того как все больше и больше людей начинают бояться финансовой системы.
На конференции GATA в Лондоне выступающие продемонстрировали потрясающие результаты в анализе манипуляции рынков драгоценных металлов. Одно исследование, забыл точно за какой период времени – пять или десять лет, но золото за это время сильно выросло, - показало, что если вы торговали только в часы работы биржи Comex, то отдельно взятые торги на ней дали бы вам падение цены на золото в $500 за унцию, которое базировалось бы на изменениях цены только во время торгов на бирже.
Это статистическая аберрация, такого бы не случилось, если бы не манипуляции. Это демонстрирует ее масштабы. В конце концов у картеля закончится золото и тогда только держись – потому что цена на него пойдет куда выше, чем кто-либо может себе представить.
О серебре: «Серебро просто горит. Слитковый банк с огромными короткими позициями бросил все силы на то, чтобы удержать его внизу. У нас было пять повышений маржинальных требований пару месяцев назад. Все это – попытка удержать под контролем то, что нельзя сдержать. Все чего они добились – это выиграли два или три месяца, а теперь серебро набирает силы, чтобы пробить порог в $50.
Когда это произойдет, кто знает, где оно окажется? Могу только сказать, что золото пойдет куда выше, а отношение золото/серебро упадет и это значит, что серебро вырастет значительно сильнее золота (в процентах. – Ред.). Так что сами выбирайте свои цены, так как они будут значительно выше для обоих металлов».
* * *
Спасибо gold.ru
Джим Рикардс: США переоценит стоимость золота до $7,000
King World News взял интервью у Джима Рикардса (Jim Rickards),старшего управляющего директора в компании Omnis Inc. и банке Tangent Capital. Джим прокомментировал 40-ю годовщину отмены президентом Никсоном конвертируемости доллара в золото.
«15 августа 1971 года является очень важной датой в истории международной денежной системы. В этом день Ричард Никсон закрыл так называемое «золотое окно». Но это больше технический термин. Многие говорят, что Никсон своим действием отменил Золотой стандарта. Но это не совсем так.
В то время официальная цена золота была $35 за унцию. Если какая-либо страна хотела обменять имеющиеся у неё доллары на золото в соответствии с Бреттон-Вудским соглашением, то Минфин США обменивал доллары на золото именно по такой цене. Именно так решали этот вопрос между собой центральные банки».
Однако, тогда ещё существовал частный рынок золота, и цена на нём колебалась. Золото на этом частном рынке продавалось по цене около $42 за унцию. Таким образом, «золотое окно» было в основном спекуляцией на разнице в цене. Это означало, что Франция или Голландия или любая другая страна, у которой были доллары США, могла обменять их на золото по цене $35 за унцию. Затем эта страна могла продать полученное золото на открытом рынке за $42 за унцию, что приносило доход с нулевым риском. Вот эта разница в цене (42-35=$7) и называлась «золотым окном». Это была очень простая и понятная спекуляция на разнице в цене.
А что сделал Никсон? Он взял и закрыл это «золотое окно», объяснив остальному миру, что никто теперь не может прийти со своими долларами и получить за них золото, так как он не хотел, чтобы страны продавали его потом на открытом рынке и зарабатывали на разнице в цене. Но закрытие «золотого окна» не означало, что США оставили систему золотого стандарта, по крайней мере в то время. По факту и в наши дни золото всё ещё числится на балансе Минфина США. С тех пор было несколько международных конференций, на которых было решено поднять стоимость золота с $35 до чуть более $42 за унцию. Именно по такой цене золото сейчас числится в Минфине США.
15 августа 1971 года Ричард Никсон выступил по национальному телевидению. Это было воскресенье, и люди смотрели популярное в то время шоу «Бонанза», трансляция которого была прервана из-за речи президента. В своём обращение Никсон заявил, во-первых, о введении контроля за ценами, так как в то время в США была проблема с инфляцией. Во-вторых, он сказал о добавочной пошлине 10% на все импортные товары, которые ввозятся в США. И только лишь в конце своей речи он как бы между делом сообщил: «Мы вводим запрет на конвертируемость долларов в золото», а затем произнес традиционную тираду против спекулянтов.
При этом он выглядел как оправдывающаяся сторона, сказав, что «он не хочет, чтобы доллар был заложником спекулянтов, и что мы не позволим спекулянтам навредить нашей экономике, и поэтому мы закрываем «золотое окно». Это выглядело так, как будто он делает всем одолжение.
Прозвучит странно, но в каком смысле оказал нам всем услугу, так как гарантировал, что у США останется золото. Таким образом, я думаю, что США могут сделать официальную переоценку золота с нынешних $42 за унцию на балансе Минфина США, до уровня $7000 за унцию. Такой шаг пойдёт на пользу всем людям, которые инвестировали свои средства в золото, так как они будут на гребне волны вместе с экономикой США».
/Компиляция. 5 сентября. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://goldenfront.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter