Мальцев Олег Et cetera | Компании

Evraz выкупает долю в «Распадской» у менеджмента

4 октября 2012  Источник / http://www.2stocks.ru
Металлургическая компания будет контролировать 82% шахты, остальное – free-float. Сделка позитивна для Evraz и может принести выгоду «Распадской»
Evraz получит 50% компании Corber Enterprises, в которой он уже владеет 50 процентами. Сейчас вторая половина Corber принадлежит менеджменту «Распадской». В свою очередь Corber Enterprises контролирует 82% акций шахты, остальные ее бумаги находятся в свободном обращении; Основные детали сделки:

- Evraz получит 50% компании Corber Enterprises, в которой он уже владеет 50 процентами. Сейчас вторая половина Corber принадлежит менеджменту «Распадской». В свою очередь Corber Enterprises контролирует 82% акций шахты, остальные ее бумаги находятся в свободном обращении;

- Evraz Group расплатится деньгами и собственными акциями, выпущенными специально под эту сделку (уставный капитал компании будет увеличен на 132,7 млн акций, или на 9,9%). Деньгами будет выплачено около $202 млн, платежи пройдут четырьмя равными траншами – с первого квартала 2013 года по первый квартал 2014-го. Также продавцы получат варранты на 33,9 млн акций Evraz, что составляет 2,53% уставного капитала. Исполнение варрантов зависит от дополнительных условий;

- Геннадий Козовой останется гендиректором «Распадской» минимум до конца 2013 года.

Предварительные выводы:

- Таким образом, продаже подлежит 320,1 млн акций «Распадской». По состоянию на 11:40 по Москве их биржевая стоимость составляла 26,47 млрд рублей, или $849 млн (исходя из 82,7 рубля за акцию);

- В общей сложности продавцы «Распадской» могут получить 166,6 млн акций Evraz Group. Биржевая стоимость акции Evraz на Лондонской бирже сейчас составляет 2,38 британского фунта, или $3,83. Таким образом, стоимость максимально возможного пакета, участвующего в сделке – $638 млн.

- С учетом доплаты в $202 сделка может обойтись покупателю в $840 млн. Покупатель может рассчитывать на дисконт лишь в $8 млн к рыночной стоимости "Распадской", то есть менее 1%. Эту разницу можно считать незначительной. Таким образом, цена сделки в целом выглядят справедливой для обеих сторон.

/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
При полном или частичном использовании материалов - ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=156644. Присылайте свои материалы для публикации на сайте. Об использовании информации.