Афанасьева Юлия ИХ "Финам" | Акции | Сургутнефтегаз

Страждущим: "префы" "Сургута"

5 октября 2012  Источник http://www.finam.ru/ http://www.finam.ru/

Вчера народ, долго страждущий разбора полетов по акциям "Сургута", негодовал, так как я представила только обыкновенные акции эмитента. Сегодня добавлю и статистику по "префам" "Сургутнефтегаза". Просто нужно четко понимать - коль берешься за исследование, надо смотреть на проблему со всех сторон. Если бы я не представила "обычку", это выглядело бы так - шляпку нацепила, а ноги не помыла Вчера народ, долго страждущий разбора полетов по акциям "Сургута", негодовал, так как я представила только обыкновенные акции эмитента. Сегодня добавлю и статистику по "префам" "Сургутнефтегаза". Просто нужно четко понимать - коль берешься за исследование, надо смотреть на проблему со всех сторон. Если бы я не представила "обычку", это выглядело бы так - шляпку нацепила, а ноги не помыла.

При исследовании обыкновенных акций "Сургутнефтегаза" и их поведения под отсечки, мы решили, что интереснее год для бумаг "резать" не как в календаре, а от закрытия реестра до следующего закрытия.

Приведу знакомую вам по вчерашнему обзору таблицу, но на этот раз для привилегированных бумаг "Сургутнефтегаза". В ней отображается, когда после закрытия реестра образуются минимумы и максимумы, предшествующие следующему закрытию реестра. Также здесь показывается процент отклонения минимумов и максимумов от цен закрытия в день отсечки.

Таблица 1. Поведение привилегированных акций "Сургутнефтегаз" между отсечками.

Страждущим: "префы" "Сургута"


У вас тоже Deja Vu? Напомню вам результаты по обыкновенным акциям.

Таблица 2. Средние отклонения экстремумов обыкновенных акций "Сургутнефтегаз" от цен закрытия реестра.

Страждущим: "префы" "Сургута"


Я немного разочарована. Вчерашние мои оппоненты утверждали, что в истории "префов" я увижу совершенно иную картину. И на ней они, якобы, зарабатывают сверхприбыли, в отличие от "обычки". Все очень просто, трейдеры, однажды заработав случайно, культивируют в себе ложные мысли о том, что "префы" - это круто, а "обычка" - ерунда. Если, конечно, включить размер дивиденда, может быть, оппоненты и оказались правы, но спор был именно по стратегии игры до и после отсечки. Мне предлагались хитрые шорты в день отсечки "фьючей", или протягивание позиций, купленных спустя какое-то время после отсечки до января будущего года.

Самообман - опасный путь, братцы! Знаете, почему многие боятся сделать такой же простой подсчет, как я сделала для вас? Боятся, что их "пряничный домик" рухнет. Проще жить, не зная статистики, и не рассчитывая риск на возможную доходность.

Тем не менее, одно отличие я вижу между "префами" и "обычкой". На "префах" "Сургутнефтегаз" виден некий баланс - насколько в среднем они падают от цен закрытия реестра и насколько растут. Средний процент отклонения вниз от цен закрытия реестра 37,04%, наверх 34,57%. "Обычке", как мы заметили ранее, проще падать. В этом году привилегированные акции "Сургута" после отсечки уже падали на 24% и отрастали более чем на 28%. Но потенциал средних движений вниз и вверх они не доиграли, так что действуйте по ситуации - исходя из тренда.

/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/

При полном или частичном использовании материалов - ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=156802. Присылайте свои материалы для публикации на сайте. Об использовании информации.