5 октября 2012 ИХ "Финам" Афанасьева Юлия
Вчера народ, долго страждущий разбора полетов по акциям "Сургута", негодовал, так как я представила только обыкновенные акции эмитента. Сегодня добавлю и статистику по "префам" "Сургутнефтегаза". Просто нужно четко понимать - коль берешься за исследование, надо смотреть на проблему со всех сторон. Если бы я не представила "обычку", это выглядело бы так - шляпку нацепила, а ноги не помыла.
При исследовании обыкновенных акций "Сургутнефтегаза" и их поведения под отсечки, мы решили, что интереснее год для бумаг "резать" не как в календаре, а от закрытия реестра до следующего закрытия.
Приведу знакомую вам по вчерашнему обзору таблицу, но на этот раз для привилегированных бумаг "Сургутнефтегаза". В ней отображается, когда после закрытия реестра образуются минимумы и максимумы, предшествующие следующему закрытию реестра. Также здесь показывается процент отклонения минимумов и максимумов от цен закрытия в день отсечки.
Таблица 1. Поведение привилегированных акций "Сургутнефтегаз" между отсечками.
У вас тоже Deja Vu? Напомню вам результаты по обыкновенным акциям.
Таблица 2. Средние отклонения экстремумов обыкновенных акций "Сургутнефтегаз" от цен закрытия реестра.
Я немного разочарована. Вчерашние мои оппоненты утверждали, что в истории "префов" я увижу совершенно иную картину. И на ней они, якобы, зарабатывают сверхприбыли, в отличие от "обычки". Все очень просто, трейдеры, однажды заработав случайно, культивируют в себе ложные мысли о том, что "префы" - это круто, а "обычка" - ерунда. Если, конечно, включить размер дивиденда, может быть, оппоненты и оказались правы, но спор был именно по стратегии игры до и после отсечки. Мне предлагались хитрые шорты в день отсечки "фьючей", или протягивание позиций, купленных спустя какое-то время после отсечки до января будущего года.
Самообман - опасный путь, братцы! Знаете, почему многие боятся сделать такой же простой подсчет, как я сделала для вас? Боятся, что их "пряничный домик" рухнет. Проще жить, не зная статистики, и не рассчитывая риск на возможную доходность.
Тем не менее, одно отличие я вижу между "префами" и "обычкой". На "префах" "Сургутнефтегаз" виден некий баланс - насколько в среднем они падают от цен закрытия реестра и насколько растут. Средний процент отклонения вниз от цен закрытия реестра 37,04%, наверх 34,57%. "Обычке", как мы заметили ранее, проще падать. В этом году привилегированные акции "Сургута" после отсечки уже падали на 24% и отрастали более чем на 28%. Но потенциал средних движений вниз и вверх они не доиграли, так что действуйте по ситуации - исходя из тренда.
http://www.finam.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
При исследовании обыкновенных акций "Сургутнефтегаза" и их поведения под отсечки, мы решили, что интереснее год для бумаг "резать" не как в календаре, а от закрытия реестра до следующего закрытия.
Приведу знакомую вам по вчерашнему обзору таблицу, но на этот раз для привилегированных бумаг "Сургутнефтегаза". В ней отображается, когда после закрытия реестра образуются минимумы и максимумы, предшествующие следующему закрытию реестра. Также здесь показывается процент отклонения минимумов и максимумов от цен закрытия в день отсечки.
Таблица 1. Поведение привилегированных акций "Сургутнефтегаз" между отсечками.
У вас тоже Deja Vu? Напомню вам результаты по обыкновенным акциям.
Таблица 2. Средние отклонения экстремумов обыкновенных акций "Сургутнефтегаз" от цен закрытия реестра.
Я немного разочарована. Вчерашние мои оппоненты утверждали, что в истории "префов" я увижу совершенно иную картину. И на ней они, якобы, зарабатывают сверхприбыли, в отличие от "обычки". Все очень просто, трейдеры, однажды заработав случайно, культивируют в себе ложные мысли о том, что "префы" - это круто, а "обычка" - ерунда. Если, конечно, включить размер дивиденда, может быть, оппоненты и оказались правы, но спор был именно по стратегии игры до и после отсечки. Мне предлагались хитрые шорты в день отсечки "фьючей", или протягивание позиций, купленных спустя какое-то время после отсечки до января будущего года.
Самообман - опасный путь, братцы! Знаете, почему многие боятся сделать такой же простой подсчет, как я сделала для вас? Боятся, что их "пряничный домик" рухнет. Проще жить, не зная статистики, и не рассчитывая риск на возможную доходность.
Тем не менее, одно отличие я вижу между "префами" и "обычкой". На "префах" "Сургутнефтегаз" виден некий баланс - насколько в среднем они падают от цен закрытия реестра и насколько растут. Средний процент отклонения вниз от цен закрытия реестра 37,04%, наверх 34,57%. "Обычке", как мы заметили ранее, проще падать. В этом году привилегированные акции "Сургута" после отсечки уже падали на 24% и отрастали более чем на 28%. Но потенциал средних движений вниз и вверх они не доиграли, так что действуйте по ситуации - исходя из тренда.
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://www.finam.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter