Виктория Завьялова Аналитика | Периодика

Новогодняя инвестидея: корзина вин

12 декабря 2012  Источник / http://www.2stocks.ru/main/invest/alternativa/article/wine121212

Алкоголь - самый распространенный подарок. Какой может быть винная инвестиционная корзина, чтобы ее владелец получил не только удовольствие, но и прибыль? В России инвестициям в вино мешает законодательство - для продажи алкоголя необходима лицензия. То есть де-юре вторичного рынка не существует (как и бабушек-самогонщиц в деревнях). По отечественным законам список того, что инвестор может сделать с купленным алкоголем, по большому счету ограничивается глаголами «выпить», «вылить» и «подарить». «Продать» в России, пусть самую дорогостоящую, приобретенную на западном аукционе с соблюдением всех формальностей бутылку, другому частному лицу, инвестор не имеет права. Если, конечно, не хочет ответить по всей строгости закона. Ввозные пошлины (20%) и вредящая вину транспортировка делают такого рода инвестиции вовсе бессмысленным занятием для России. Но плох тот русский, который не найдет способ обойти закон: наши инвесторы приобретают и хранят вина за границей. Конечно, зайти в свой погреб в подмосковном доме и полюбоваться на стройные ряды бутылок уже не получится. Но и случайно инвестировать вино «в себя» тоже не удастся.
$10 000
Диверсифицировать вложения в «винные» активы нужно так же, как и любой другой инвестиционный портфель. Причем не только по брэндам - эксперты не рекомендуют приобретать слишком много вина одного производителя или одного года. Кроме того, случайно выбранные бутылки вин вряд ли станут хорошей инвестицией. «Нужно не просто выбирать вина от лучших шато и лучших миллезимов, но и важно знать историю каждой конкретной бутылки, то есть где она хранилась, - отмечает президент Независимого винного клуба Владимир Цапелик. - И это должно быть хорошо задокументировано (в том числе этим объясняется разброс цен). Сейчас на рынке огромное количество подделок, китайцы в этом мастера».

Качество вина, значит, инвестиционная его ценность, зависит от погоды в год сбора урожая, то есть в миллезим. К примеру, для Bordeaux лучшими годами за последние полтора десятилетия были 1998, 2000, 2005 и 2009-й. Провальными - 1978 и 2008-й. Чтобы узнать, каким этот год был для вина, в которое вы хотите вложиться, можно воспользоваться рейтингами миллезимов. Самые известные – Роберта Паркера и его издания Wine Advoсate, винного фонда Berry Bros & Rudd, а также журналов Decanter и Wine Spectator.

К Новому Году, прислушавшись к советам Владимира Цапелика, 2stocks собрал сбалансированную «корзину» стоимостью в примерно $10 000 – пожалуй, минимальная планка, с которой можно входить на этот рынок. Правда, стоит учитывать, что ценность коллекции увеличивается с ее размером. И лучше покупать не одну бутылку, а сразу ящик (12 штук). И как раз прелесть этой корзины в том, что ее можно масштабировать.
Что должно войти в корзину
Trotanoy 1950 года
Стоимость за бутылку: $1700-2000
Доходность: 13-15% годовых

Нотки слив, белого шоколада и богатый насыщенный вкус заставляет экспертов считать это вино скорее предметом искусства, нежели алкогольным напитком. Вина Bordeaux – своеобразная «голубая фишка» этого рынка - на них приходится более половины инвестиционных продаж. Они уже долгие годы остаются надежным вложением и отличаются «высокой ликвидностью» за счет постоянного присутствия на аукционах. Кроме того, эти вина пришлись по вкусу «новым китайцам». Спрос со стороны азиатских коллекционеров подтолкнул цены на бордосские вина в 2009 и 2010 годах на 40%. В 2012-м случился откат в связи с ростом предложения (-30%). Однако в целом с учетом того, что Китай остается чуть ли ни единственной растущей экономикой мира, Bordeaux своей популярности не растеряет. Поэтому в качестве инвестиций это вино рекомендует Acker Merral - старейший винный дом и аукцион в США.

Chateau Latour 1990 года
Стоимость: $1700-2300
Доходность: 13-15% годовых

Одно из великих вин - с великой историей, уходящей в века. Этот год был хорошим для Latour, что подтвердил почти каждый критик. Мощный и элегантный вкус, обладает всеми признаками вина, рожденного в жаркий год. Согласно «Официальной классификации вин Bordeaux 1855 года», относится к Premier Grand Cru Classe, то есть высшей категории. Сложный, концентрированный вкус с нотами черносмородинового ликера, кедра, сливочного шоколада, арахиса, табака и смолы. Аромат черной смородины, печеных вишен, кедра и орехов с оттенками марципанов, лакрицы, шоколада, карамели, табака и мяты. В 2012 году стоимость этого вина упала на 20%, но по мнению ведущего британского винного консультанта и аналитика Питера Розенхола, должна восстановиться в 2013-м.

L’Eglise Clinet 1998 года
Стоимость за бутылку: $2000-2500
Доходность: 15-20% годовых

Любимый напиток гуру винного рынка Роберта Паркера. Это и определяет цены, а также инвестиционную привлекательность L’Eglise Clinet наряду с их высоким качеством и малым количеством на рынке. Этот замок не относится к числу самых известных хозяйств Помероля из-за крошечного виноградника. Тем не менее, L’Eglise Clinet всегда было в числе лучших французских вин. Традиционный фруктовый, щедрый, насыщенный вкус.

Petrus 1945 года
Стоимость за бутылку: $3000-5000
Доходность: 15-20% годовых

Великий год для всех регионов виноделия Франции. Поклонниками Петрюса был президент Джон Кеннеди, благодаря которому эти вина покорили американский рынок. Площадь виноградника хозяйства всего лишь 11,5 га. В год выпускается не больше 25 000 – 35 000 бутылок. Урожай винограда в 1945 году был крайне мал, вино вышло ограниченным тиражом. Сейчас оно большая редкость, даже в самом поместье Petrus не осталось ни одной бутылки. Стоит учесть одно «но»: Petrus вообще и особенно Petrus 1945 года часто подделывают. «Королем инвестиций» считает Петрюс старший консультант международного отдела вин аукциона Christie’s Энтони Хансон. По его словам, это вино благодаря своей уникальности обеспечит доход как в условиях рынка быков, так и медведей. Но с ним надо быть осторожным – можно попасть на подделку.

Pontet-Canet 2011 года
Стоимость (за ящик): от $1320
Доходность: 30% годовых
Молодое вино - рискованная инвестиция, которое через несколько лет может обеспечить высокую доходность (от 30%), а может - превратиться в ничто. За Chateau Pontet-Canet говорит история и высокая репутация, на которую хозяйство работало веками. Однако утверждать, что ящик Pontet-Canet обеспечит вам безбедную старость, тоже рановато. Строгий отбор лучших чанов определяет прекрасное качество. Эти вина глубокого рубинового цвета отличаются утонченностью вкуса и четко выраженным характером. Его дополняют ароматы нотки лакрицы, красных фруктов и ванили. Наконец, подходит для долгого хранения. В качестве инвестиции рекомендовано Элин МакКой, экспертом Bloomberg по винам.

Pontet-Canet прошлого года, как и Calon-Segur, Chateau Raymond-Lafon и Coutet пользовались популярностью при продаже «en primeur» - фьючерсных торгах ранних стадий производства, когда молодое вино еще находится в бочках. Во Франции этот период длится с начала апреля до конца июня.
Советы для инвестора
Где купить?
Во-первых, на крупных западных аукционах - Bonhams, Christie’s, Sothbeys. Многие коллекционеры их избегают, опасаясь высоких цен. Но не все так страшно, как кажется. К примеру, на последнем аукционе редких вин Bonhams бутылка Chateau Margaux 1985 года обошлась бы всего в $275. Зато, приобретая на ведущем аукционе, можно быть уверенным, что вам не подсунут подделку. Во-вторых, на онлайн-площадках. Более рискованно, но менее затратно:

Berry Bros. & Rudd
Farr Vintners
Fine & Rare Wines
Vinfolio
eBay

На этих же площадках можно найти и хранилища для вин. Стоимость хранения 12 бутылок (ящика) в течение года в большинстве погребов в Европе составит 15-40 евро.

Как избежать подделки?
Во-первых, у каждой бутылки (ящика) должен быть Provenance - документально подтвержденная история вина - где хранилось, кто им владел, кто занимался транспортировкой. Во-вторых, можно посоветоваться с другими коллекционерами на форумах. Регулярно появляются рейтинги подделок. Вот последний список вин, которые подделывают чаще всего:
Cheval Blanc 1921
Cheval Blanc 1947
Lafite 1787 Thomas Jefferson
Lafite 1870
Lafleur 1947
Lafleur 1950
Latour a Pomerol 1961
Margaux 1900
Petrus 1921
Petrus 1945

Показатели винного рынка
Винный рынок непредсказуем. Но совсем не так, как кажется. Здесь тоже есть свои показатели и индексы вроде FTSE100 - например, индекс стоимости 200 вин от 24 лучших бордоских шато Liv-ex Fine Wine Investables.

Динамика Liv-ex Fine Wine Investables

Новогодняя инвестидея: корзина вин


Liv-ex Fine Wine Investables - площадка для винных трейдеров. Есть и вариант для коллекционеров - Cellar Watch, который обеспечивает частным инвесторам доступ к информации Liv-ex. Подписка на ресурс стоит от 6 до 20 фунтов в месяц. За эти деньги вы будете получать отчеты по винному рынку и колебаниям стоимости вин.

В середине 2011 года индекс Liv-ex достиг исторического максимума в 370 пунктов. К ноябрю 2012 года он находится на отметке в 272 пункта. Падение объясняется тем, что сначала рост спроса в Азии подхлестнул цены, но затем на рынке выросло предложение от европейских коллекционеров, «прижатых рецессией».

В конце этого года рынок может выравняться, показал опрос 700 коллекционеров, проведенный Cellar Watch. Членам ресурса предложили спрогнозировать, каким будет конец года для основного показателя винного рынка - Liv-ex Fine Wine 100 index. Большинство настроены позитивно. Так, 77,8% респондентов считают, что к концу декабря цены на вина и, соответственно, индекс вырастут. Большинство полагают, что Liv-ex поднимется со своей нынешней отметки в 260 пунктов, по крайней мере, до 269 пунктов в декабре. Все-таки, католическое Рождество и Новый Год, пора открывать бутылки.

Динамика Liv-ex Fine Wine 100 index

Новогодняя инвестидея: корзина вин


/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
При полном или частичном использовании материалов - ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=163922. Присылайте свои материалы для публикации на сайте. Об использовании информации.