14 января 2013 Pro Finance Service
Иена и евро остаются в центре внимания участников рынка. Единая валюта растет в цене на фоне снижения ожиданий дальнейшего смягчения монетарной политики, а иена продолжает слабеть, поскольку Банк Японии находится под сильнейшим политическим давлением, подталкивающим Центробанк к агрессивному монетарному стимулированию. Премьер-министр Японии Синдзо Абэ в своем выступлении в воскресенье указал на то, что Банк Японии должен установить инфляционную цель на уровне 2% и сделать ее достижение перспективой среднесрочных, а не долгосрочных горизонтов. Рынки в Токио были закрыты в связи с национальным праздником. Поэтому основная активность в рамках азиатских торгов легла на плечи спекулянтов, которые оказались способны за счет пониженной ликвидности поднять курс доллар/иена к новым максимумам за последние 2.5 года
SEB: комментарии по евро/доллару
«Учитывая соотношение между курсом евро и фондовыми рынками, единая валюта по отношению к доллару должна торговаться выше, ближе к 1.3500 или даже к 1.3600, хотя уровни между 1.3500 и 1.4000 начинают выглядеть уже несколько дороговато. Есть положительные признаки в еврозоне, на которые указал Марио Драги. Это привлекло участников рынка», - говорит Ричард Фалькенхол, валютный стратег из SEB. В прошлый четверг глава ЕЦБ в рамках пресс-конференции указал на то, что сокращение процентной ставки в настоящий момент снято с повестки дня, отмечая улучшения в экономике еврозоны и на финансовых рынках. Что касается ситуации в ближайшей перспективе, то Франкенхол отмечает следующее: «Я не удивлюсь, если в ближайшее время мы увидим небольшой откат, но я думаю, что евро будет продолжать пользоваться спросом и на провалах будет находить интерес со стороны покупателей».
Канадский доллар потенциально является одной из самых перспективных валют наступившего года
Канадский доллар может оказаться одной из самых привлекательных валют в текущем году. Согласно среднему прогнозу 39 экономистов, опрошенных агентством Bloomberg, курс доллар/канада должен снизиться с 0.9800 до 0.9000 в рамках наступившего года. Канада имеет наивысший кредитный рейтинг ААА со стабильным прогнозом от 3 крупнейших рейтинговых агентств. При этом экономисты прогнозируют не только экономический рост, но и повышение ставки Банком Канады в рамках предстоящих 12 месяцев. «В условиях, когда международные инвесторы ломают голову в поисках места, где можно безопасно «припарковать» свои капиталы, Канада выглядит отличным кандидатом», - говорит Роберт Синч, глава валютной стратегии по странам Большой десятки из HSBC. Стоит отметить, что помимо ожиданий повышения процентной ставки, стабильного прогноза по наивысшему кредитному рейтингу от Moody’s Investors Service, Standard & Poor’s и Fitch Ratings, еще одним фактором, который оказывает серьезную поддержку луни, является заявление Международного Валютного Фонда, который объявил, что собирается добавить канадский, а также австралийский доллар в список резервных валют. При этом положительные признаки восстановления экономики США будут больше оказывать поддержку канадскому доллару, поскольку Америка является основным торговым партнером Канады. А следовательно, спрос на канадскую продукцию, в первую очередь на нефть, со стороны южного соседа Канады вырастет, что благоприятно для луни.
Объем заемных средств, используемых на фондовом рынке США, достиг многолетних максимумов
Как следует из данных Morgan Stanley, объем заемных средств, используемых хеджевыми фондами для спекуляций на рынке акций США, достиг максимального значения для этого времени года как минимум за последние восемь лет. Одновременно с этим аналогичный показатель для брокерских компаний, обслуживающих клиентов на NYSE, вырос до рекордного уровня с февраля 2008 года, что повышает вероятность резкого обвала цен, но в тоже время и демонстрирует растущую уверенность инвесторов в продолжении аптренда. Принимая во внимание тот факт, что с начала текущей бычьей фазы на американском фондовом рынке в начале 2009 года подавляющему большинству управляющих активами с завидной постоянностью не удавалось ни обогнать, ни хотя бы догнать рынок, нынешнее желание трейдеров принять на себя повышенные риски не выглядит удивительным. Несмотря на то, что более высокое «плечо» означает возможность получения более высоких убытков, рекордные корпоративные прибыли и заниженная по историческим меркам стоимость американских компаний заставляет инвесторов занимать деньги для покупки акций в надежде на рост S&P 500 к историческому максимуму и выше. Отметим, что, как следует из данных Hedge Fund Research и International Strategy & Investment Group, подавляющее большинство управляющих активами пропустили 15-процентное ралли индекса, начавшееся в июне прошлого года, так как в то время занимали короткие позиции, рассчитывая на снижение рынка
Новости из Китая огорчили быков по луни
На торгах в понедельник луни дешевеет против своих главных товарных конкурентов, аусси и киви, а также против большинства основных валют после заявления главы китайского фондового регулятора о том, что квота, позволяющая иностранцам и обладателям юаней, проживающим в Гонконге, покупать акции китайских компаний, может быть повышена. «Данная новость несколько снизила привлекательность канадских активов, так как теперь им, возможно, придется напрямую конкурировать с китайскими за возможность быть приобретенными зарубежными инвесторами», - отмечает Джек Спитц, управляющий директор валютной торговли National Bank of Canada в Торонто. - «Естественно, это оказывает давление на луни»
Япония готовится возобновить крупномасштабные покупки американских бондов
Синдзо Абэ имеет все шансы стать лучшим другом быков по облигациям Казначейства США и медведей по иене, благодаря возобновлению активной покупки американских долговых бумаг. По данным Nomura Securities и Казумасы Ивата, бывшего заместителя главы Банка Японии, ЛДП, возглавляемая господином Абэ, рассматривает возможность создания для этих целей специального фонда с активами в Y50 триллионов ($558 миллиардов). В JP Morgan Securities Japan отмечают, что реальный объем его активов может оказаться вдвое больше, в результате чего иена продолжит среднесрочный даунтренд, в ходе которого она уже потеряла 12% за четыре месяца. Отметим, что помощь со стороны Японии придется как нельзя кстати, облегчив ФРС задачу борьбы с ростом доходности казначейских бондов, которая продемонстрировала в нынешнем январе рекордный с 2009 года взлет на фоне улучшения экономической ситуации в США
UBS: падение франка только начинается
Снижение франка до годового минимума против евро может являться лишь началом полномасштабного обвала швейцарской валюты, считают аналитики ряда банков. Снижение доходности испанских и итальянских бондов привело к тому, что на прошлой неделе евро/франк продемонстрировал максимальный с ноября 2011 года рост, а дельта премии трехмесячных кол- и пут-опционов на швейцарскую валюту достигла рекордного значения в 1.33% в пользу последних. «С мая 2012 года отмечался гигантский спрос на франк, и теперь, благодаря некоторому улучшению в Европе, ситуация начинает напоминать сжатую пружину», - пишут стратеги UBS в Сингапуре. - «Поэтому, по нашему мнению, текущее снижение франка является лишь предвестником того, что будет с ним происходить по мере распрямления данной пружины».
CBA: доллар/иена привлекателен для покупки, но не текущих уровнях
Валютные стратеги Commonwealth Bank of Australia отмечают, что перспективы доллар/иены видятся весьма радужными, однако они бы не стали делать ставку на рост в ближайшее время. В банке отмечают, что восходящее движение было чересчур быстрым и зиждилось на ожиданиях, и есть риски того, что в ближайшие несколько дней мы увидим коррекцию пары к уровням вблизи Y87. В CBA, вместе с тем, рассчитывают на то, что после периода консолидации бычий тренд получит развитие и придерживаются прогноза по доллар/иене на конец года на уровне Y98
http://www.profinance.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
SEB: комментарии по евро/доллару
«Учитывая соотношение между курсом евро и фондовыми рынками, единая валюта по отношению к доллару должна торговаться выше, ближе к 1.3500 или даже к 1.3600, хотя уровни между 1.3500 и 1.4000 начинают выглядеть уже несколько дороговато. Есть положительные признаки в еврозоне, на которые указал Марио Драги. Это привлекло участников рынка», - говорит Ричард Фалькенхол, валютный стратег из SEB. В прошлый четверг глава ЕЦБ в рамках пресс-конференции указал на то, что сокращение процентной ставки в настоящий момент снято с повестки дня, отмечая улучшения в экономике еврозоны и на финансовых рынках. Что касается ситуации в ближайшей перспективе, то Франкенхол отмечает следующее: «Я не удивлюсь, если в ближайшее время мы увидим небольшой откат, но я думаю, что евро будет продолжать пользоваться спросом и на провалах будет находить интерес со стороны покупателей».
Канадский доллар потенциально является одной из самых перспективных валют наступившего года
Канадский доллар может оказаться одной из самых привлекательных валют в текущем году. Согласно среднему прогнозу 39 экономистов, опрошенных агентством Bloomberg, курс доллар/канада должен снизиться с 0.9800 до 0.9000 в рамках наступившего года. Канада имеет наивысший кредитный рейтинг ААА со стабильным прогнозом от 3 крупнейших рейтинговых агентств. При этом экономисты прогнозируют не только экономический рост, но и повышение ставки Банком Канады в рамках предстоящих 12 месяцев. «В условиях, когда международные инвесторы ломают голову в поисках места, где можно безопасно «припарковать» свои капиталы, Канада выглядит отличным кандидатом», - говорит Роберт Синч, глава валютной стратегии по странам Большой десятки из HSBC. Стоит отметить, что помимо ожиданий повышения процентной ставки, стабильного прогноза по наивысшему кредитному рейтингу от Moody’s Investors Service, Standard & Poor’s и Fitch Ratings, еще одним фактором, который оказывает серьезную поддержку луни, является заявление Международного Валютного Фонда, который объявил, что собирается добавить канадский, а также австралийский доллар в список резервных валют. При этом положительные признаки восстановления экономики США будут больше оказывать поддержку канадскому доллару, поскольку Америка является основным торговым партнером Канады. А следовательно, спрос на канадскую продукцию, в первую очередь на нефть, со стороны южного соседа Канады вырастет, что благоприятно для луни.
Объем заемных средств, используемых на фондовом рынке США, достиг многолетних максимумов
Как следует из данных Morgan Stanley, объем заемных средств, используемых хеджевыми фондами для спекуляций на рынке акций США, достиг максимального значения для этого времени года как минимум за последние восемь лет. Одновременно с этим аналогичный показатель для брокерских компаний, обслуживающих клиентов на NYSE, вырос до рекордного уровня с февраля 2008 года, что повышает вероятность резкого обвала цен, но в тоже время и демонстрирует растущую уверенность инвесторов в продолжении аптренда. Принимая во внимание тот факт, что с начала текущей бычьей фазы на американском фондовом рынке в начале 2009 года подавляющему большинству управляющих активами с завидной постоянностью не удавалось ни обогнать, ни хотя бы догнать рынок, нынешнее желание трейдеров принять на себя повышенные риски не выглядит удивительным. Несмотря на то, что более высокое «плечо» означает возможность получения более высоких убытков, рекордные корпоративные прибыли и заниженная по историческим меркам стоимость американских компаний заставляет инвесторов занимать деньги для покупки акций в надежде на рост S&P 500 к историческому максимуму и выше. Отметим, что, как следует из данных Hedge Fund Research и International Strategy & Investment Group, подавляющее большинство управляющих активами пропустили 15-процентное ралли индекса, начавшееся в июне прошлого года, так как в то время занимали короткие позиции, рассчитывая на снижение рынка
Новости из Китая огорчили быков по луни
На торгах в понедельник луни дешевеет против своих главных товарных конкурентов, аусси и киви, а также против большинства основных валют после заявления главы китайского фондового регулятора о том, что квота, позволяющая иностранцам и обладателям юаней, проживающим в Гонконге, покупать акции китайских компаний, может быть повышена. «Данная новость несколько снизила привлекательность канадских активов, так как теперь им, возможно, придется напрямую конкурировать с китайскими за возможность быть приобретенными зарубежными инвесторами», - отмечает Джек Спитц, управляющий директор валютной торговли National Bank of Canada в Торонто. - «Естественно, это оказывает давление на луни»
Япония готовится возобновить крупномасштабные покупки американских бондов
Синдзо Абэ имеет все шансы стать лучшим другом быков по облигациям Казначейства США и медведей по иене, благодаря возобновлению активной покупки американских долговых бумаг. По данным Nomura Securities и Казумасы Ивата, бывшего заместителя главы Банка Японии, ЛДП, возглавляемая господином Абэ, рассматривает возможность создания для этих целей специального фонда с активами в Y50 триллионов ($558 миллиардов). В JP Morgan Securities Japan отмечают, что реальный объем его активов может оказаться вдвое больше, в результате чего иена продолжит среднесрочный даунтренд, в ходе которого она уже потеряла 12% за четыре месяца. Отметим, что помощь со стороны Японии придется как нельзя кстати, облегчив ФРС задачу борьбы с ростом доходности казначейских бондов, которая продемонстрировала в нынешнем январе рекордный с 2009 года взлет на фоне улучшения экономической ситуации в США
UBS: падение франка только начинается
Снижение франка до годового минимума против евро может являться лишь началом полномасштабного обвала швейцарской валюты, считают аналитики ряда банков. Снижение доходности испанских и итальянских бондов привело к тому, что на прошлой неделе евро/франк продемонстрировал максимальный с ноября 2011 года рост, а дельта премии трехмесячных кол- и пут-опционов на швейцарскую валюту достигла рекордного значения в 1.33% в пользу последних. «С мая 2012 года отмечался гигантский спрос на франк, и теперь, благодаря некоторому улучшению в Европе, ситуация начинает напоминать сжатую пружину», - пишут стратеги UBS в Сингапуре. - «Поэтому, по нашему мнению, текущее снижение франка является лишь предвестником того, что будет с ним происходить по мере распрямления данной пружины».
CBA: доллар/иена привлекателен для покупки, но не текущих уровнях
Валютные стратеги Commonwealth Bank of Australia отмечают, что перспективы доллар/иены видятся весьма радужными, однако они бы не стали делать ставку на рост в ближайшее время. В банке отмечают, что восходящее движение было чересчур быстрым и зиждилось на ожиданиях, и есть риски того, что в ближайшие несколько дней мы увидим коррекцию пары к уровням вблизи Y87. В CBA, вместе с тем, рассчитывают на то, что после периода консолидации бычий тренд получит развитие и придерживаются прогноза по доллар/иене на конец года на уровне Y98
/Компиляция. 14 января. 2013 г. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://www.profinance.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter