Иванищев Александр Инфина | Акции

Рынки будут ждать сигналов из США

Российский рынок акций две последние торговые сессии корректировался вниз. Фиксация прибыли в конце месяца прошла не только в "голубых фишках", но и в менее капитализированных бумагах. От январского максимума голубые фишки, как наиболее устойчивый сегмент, просели всего лишь на 1,6% (индекс MICEX Large Cap) Российский рынок акций две последние торговые сессии корректировался вниз. Фиксация прибыли в конце месяца прошла не только в "голубых фишках", но и в менее капитализированных бумагах. От январского максимума голубые фишки, как наиболее устойчивый сегмент, просели всего лишь на 1,6% (индекс MICEX Large Cap). В то же время сводный индекс акций "второго эшелона", который был лидером роста в январе, снизился сильнее всех на 9,7%, а в третьем эшелоне снижение составило 3,2%. Таким образом, характер коррекции подтверждает инвестиционную природу роста, начавшегося в середине ноября 2012 г. При спекулятивном росте основные движения на коррекции были бы сосредоточены преимущественно в высоколиквидных бумагах.

Полагаем, что потенциал снижения во втором эшелоне практически исчерпан - индекс MICEX Mid Cap уже скорректировался на 23,6% от роста с середины ноября и находится на нижней границе восходящего канала. Индекс "голубых фишек" (Large Cap) также вчера протестировал свой сентябрьский максимум. Риски снижения остаются лишь в акциях "третьего эшелона", где сводный индекс не дошел примерно 1% до своего прошлогоднего сентябрьского максимума.

В середине вчерашней сессии давление продавцов потеряло силу, при этом индикатор чистого объема недельных торговых позиций по индексу ММВБ снизился до пограничного значения (OBV на рис.1), что создавало предпосылки для организации отскока. Торги завершились ростом индекса ММВБ выше уровня недельной балансовой цены (ОВР-5=1546,23 п.) на фоне дальнейшего повышения мировых нефтяных цен.

Сводный индекс 3м-фьючерсов на энергоносители вчера вырос на 1,77% и достиг максимального значения с мая 2012 г. Нефтяной контракт brent подорожал до $115,55, тем самым сделана заявка на повторение сентябрьского максимума $118. Главным драйвером роста цен выступает смена вектора рыночных ожиданий участников, которые сейчас активно наращивают длинные позиции на срочном рынке. Наглядной иллюстрацией сказанному служит динамика индикатора нетто-объема торговых позиций по фьючерсу brent (OBV на рис.2).

На фоне начавшегося отскока в акциях нефтегазового сектора акции "Газпрома" выглядят сильно перепроданными. Текущее P/E для акций "Газпрома" упало до 2,8, в то время как весь российский рынок оценивается на уровне Р/Е=5,9, а нефтяной сектор - 4,5. Полагаем, что в феврале цена акций Газпрома может восстановиться до 152-153 руб. Помимо акций нефтегазового сектора хорошие шансы на отскок сейчас имеет также металлургический сектор. Торговля на этой неделе на ММВБ идет на растущих оборотах. Фиксация прибыли натолкнулась на встречную покупку, что служит гарантией дальнейшего движения наверх. Однако в ближайшие дни наиболее вероятным сценарием по индексу ММВБ нам представляется проторговка диапазона от 1531 (ОВР-20) до 1566 п., которая может продлиться примерно неделю.

Рынки будут ждать сигналов из США. Помимо сегодняшней статистики по рынку труда в понедельник 4 февраля Бюджетный комитет Конгресса США опубликует новые долгосрочные прогнозы по состоянию американской экономики, которые зададут инвесторам новые ориентиры. Кроме того на US- рынке акций сохраняются риски коррекции. После достижения 5-летних максимумов у части спекулянтов есть желание зафиксировать результат. Вероятная поддержка по индексу SP500 сейчас проходит на уровне месячной балансовой цены 1481,4 п.

Итоги торгов: российский фондовый рынок завершил день и первый месяц 2013 г. ростом

Российский фондовый рынок завершил день и первый месяц 2013 г. ростом, несмотря на противоречивые данные макростатистики из США и негативную динамику европейских фондовых бирж. Поддержку ключевым фондовым индикаторам вновь оказали обыкновенные акции Сбербанка, прибавившие по итогам основной сессии 1,66%. В ходе основной сессии индекс ММВБ подрос на 0,22% и составил 1546,8 п., индекс РТС - на 0,21% до 1622,1 п. За январь индекс ММВБ вырос на 2,1%, индекс РТС - на 2,9%.

Активность игроков в четверг была выше среднего: оборот торгов акциями на ММВБ составил порядка 47,24 млрд. рублей.

В отраслевом срезе лучше рынка выглядел индекс потребительского сектора (+0,58%), лидером снижения стал индекс машиностроительных компаний (-0,94%).

Среди голубых фишек позитивную динамику продемонстрировали акции Аэрофлота (+2,55%), ЛУКОЙЛа (+1,1%), Сургутнефтегаза (+1,01%).

Снизились акции АвтоВАЗа (-3,37%), Газпрома (-1,22%) и Ростелекома (-1,07%).

Рынок акций: в пятницу рынки АТР в основном растут

США – Основные фондовые индикаторы США вчера завершили сессию вблизи уровней предыдущего закрытия на фоне смешанной макростатистики. Количество заявок на пособие по безработице выросло на 38 тыс. и вернулось в среднегодовой диапазон за 2012 г. – 350-400 тыс. Рост числа безработных в основном был связан с сезонными факторами. Личные доходы потребителей в декабре выросли на 2,6% при ожидавшемся росте на 0,7%. Причина роста – закрытие позиций инвесторами перед вступлением в силу новых налоговых правил на доходы по ценным бумагам в США. Ну и еще одной позитивной нотой стала публикация отчета по индексу PMI, который подрос до 55,6 п. вместо прогнозируемых 50,5 п. В результате индекс DIJA просел лишь на 0,36%, S&P500 – на 0,26%, Nasdaq финишировал нейтрально (-0,01%). Индекс волатильности VIX снизился на 0,28% до 14,28 п. Фьючерсы на американские индексы сегодня утром растут более чем на 4 п. Европа – Европейские биржи вчера закрылись снижением на фоне первой порции слабой статистики в США и смешанной финотчетности компаний Еврозоны: FTSE100 (-0,73%), CAC40 (-0,87%), DAX (-0,45%).

Азия – В пятницу рынки АТР в основном растут: Kospi (-0,21%), Hang Seng (-0,14%), Nikkey (+0,47%), Shanghai Composite (+0,85%), ASX200 (+0,97%). Акции Китая повышаются на данных о PMI по версиям НБС и HSBC. Акции Японии растут на хороших корпоративных отчетах и на фоне слабеющей иены после выхода слабых статданных.

Товарные рынки: индекс товарных рынков CRB снизился на 0,25%

Товарные индексы - Индекс товарных рынков CRB снизился на 0,25%. Энергоносители выросли в целом на 1,77%. Промышленные металлы потеряли 0,46%, драгоценные металлы подешевели на 0,6%. Индекс стоимости фрахта Baltic Dry Index снизился на 0,91%.

Нефть – Нефтяной фьючерсный контракт на сорт light sweet подешевел до $97,49 за баррель, контракт на нефть сорта brent, наоборот, подорожал до $115,55 за баррель и утром в Азии котируется на уровне $115,8. Индекс акций нефтяных компаний скорректировался вниз на 0,78%.

Драгоценные металлы – Золото и серебро подешевели до $1662 и $31,39 за тройскую унцию соответственно. Индекс акций золотодобывающих компаний снизился на 0,84%.

Промышленные металлы – 3-m фьючерсы на никель и медь подешевели на 0,22% и 0,74% соответственно. Контракт на алюминий подешевел на 0,62%, на цинк – на 0,46%, на свинец - на 0,33%.

Валютный рынок: индекс американского доллара торговался вчера с небольшим снижением в диапазоне 79,135-79,37

$ - Индекс американского доллара торговался вчера с небольшим снижением в диапазоне 79,135-79,37. Инвесторы не могли определиться с направлением на фоне неоднозначной макростатистики в США: слабые отчет по пособиям по безработице был отчасти компенсирован лучшими данными по личным доходам и чикагскому индексу PMI. Утром в Азии доллар снижается до 79,10 (08:30 мск) после публикации позитивного отчета по индексу деловой активности в Китае.

€/$ – Единая валюта в пятницу укрепилась к доллару до 1,362.

¥/$ – Иена вчера ослабела к доллару с 91,08 до 91,71, сегодня в Азии упала до 92,15. Возможная цель роста в паре иена/доллар находится на уровне 94 п.

/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
При полном или частичном использовании материалов - ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=168853. Присылайте свои материалы для публикации на сайте. Об использовании информации.