Начать этот обзор хочется с одной мысли: когда же до всех дойдёт, что раз Бернанке не пошёл на сокращение программы выкупа, значит всё ещё намного хуже, чем многие думают и как из этого выйти ни кто не знает. В таких ситуациях очень показательна не первая реакция рынков, которая происходит на эмоциях, а именно динамика последующих нескольких дней. Давайте посмотрим, как отреагировали все мировые площадки на решение ФРС оставить печатный станок включённым на полную катушку. Американские площадки прибавили в весе около 1%, сводный индекс азиатского региона прибавил чуть более 1%, европейский регион прибавил около 0.9%, ну и российский индекс ММВБ тут особо не отличился и прибавил около 1.35% и это при том, что накануне он показал снижение в 0.7%, т.е. рост за два дня чуть более половины процента. Существенно лишь взлетели драгоценные металлы, почти на 4-5% и укрепились к доллару почти все мировые валюты от 1.5% до 2%. На этом, как говориться, эйфория вся кончилась. Уже в четверг американские площадки торговались без оптимизма, а ближе к вечеру пошли продажи и на ETFразвивающихся стран. Как бы не обнадёживал всех господин Бернанке вечной ликвидностью, но чем дольше продолжается программа, тем больше шансов, что на следующем заседании её начнут сокращать и эти ожидания с каждым разом будут только нарастать. Страшно или нет, но ФРС рано или поздно всё равно будет вынуждена выходить из этой программы, причём абсолютно не взирая на все экономические показатели. Лучше бы они это сделали в среду, когда рынки были вполне к этому готовы и доходности на долговом рынке США были стабильны. Если представить, что в ближайшие недели в связи нарастанием неопределённости относительно бюджета США и планки госдолга доходности вновь полетят вверх, то ФРС просто попадёт в ловушку! И сбить рост доходности будет не чем и программу необходимо будет сокращать, которая, по сути направлена как раз на снижение этих самых доходностей и стабилизацию долгового рынка.
.png "Анализ текущей ситуации и среднесрочный взгляд на рынок")
Даже спустя сутки, после объявления продолжения программы QE-3 мы видим, что доходности вновь пытаются подрастать, а не снижаться и это о многом говорит. Вобщем октябрь и ноябрь, чувствуется, будут очень весёлыми.
.png "Анализ текущей ситуации и среднесрочный взгляд на рынок")
Для наглядности стоит вспомнить, к примеру, что было на российском фондовом рынке ровно год назад, когда запустили эту программу QE-3. 14 Сентября российский индекс ММВБ показал просто вертикальный взлёт и после этого начался 1.5 месячный тренд вниз. Сейчас ситуация уж больно смахивает на ту же, поэтому тем, кто ещё находиться в длинных позициях, им явно стоит их сбрасывать. Открывать короткие позиции, только, если вы работаете без плечей, на текущих уровнях также вполне можно, ну а как появится повод для коррекции, можно будет смело по тренду увеличивать позиции.
Все прекрасно понимают, что на подобных уровнях ни один нормальный инвестор никогда не будет заходить в рынок и его дальнейший рост можно обеспечить лишь за счёт выдавливания коротких позиций, что мы часто и видим. Но когда на рынке коротких позиций остаётся совсем мало, то расти он точно не будет. Не исключением был и возможно финальный вынос в четверг, весь рост обеспечили маржинколы тех, кто шортил с плечами. Я думаю мало, кто в четверг отважился покупать, большинство наоборот старались выйти из длинных позиций.
.png "Анализ текущей ситуации и среднесрочный взгляд на рынок")
Российский индекс ММВБ в четверг идеально отработал верхнюю границу восходящего канала и нарисовал красивый шип на дневном графике, который вполне может стать разворотным, однако стоит подождать с выводами ещё 2-3 дня. Если это был финал, то нас ждёт дальнейшая коррекция до отметок 1420-1400 пунктов.
.png "Анализ текущей ситуации и среднесрочный взгляд на рынок")
По фьючерсу на индекс РТС также в четверг мы видели принудительное закрытие коротких позиций после расширения планки и увеличения ГО почти в два раза. Обычно такие моменты, как раз и говорят, что это финальный вынос, но всё-таки стоит подождать и тут подтверждения. Только при пробое отметки 142000 можно будет говорить об окончательном развороте рынка и о более глубокой коррекции. Пока диапазон 142000-144000 будет выступать сильной поддержкой. Цели снижения на октябрь-ноябрь пока закладываю в диапазон 135000-130000 пунктов, откуда возможен ещё один виток роста. Пока это всего лишь сценарий, которого я придерживаюсь, но не стоит забывать, что всё может измениться в любой день.
В пятницу на американских площадках проходит экспирация, так что сильно падать они вряд ли будут, а вот со следующей недели шансы на коррекцию возрастут. Ещё одним сдерживающим фактором для американского рынка может послужить закрытие финансового года в сентябре, что только увеличивает шансы на коррекцию в следующие месяцы. Все управляющие и топ менеджеры покажут неплохие результаты и получат хорошие бонусы и можно будет смело всё фиксировать. На выходящую статистику по всему миру рынок уже давно внимание не обращает, поэтому пока за ней можно даже не смотреть, все как росли на любых данных, также и падать будут.
Ещё одной интересной торговой идеей на ближайшие 2 месяца может стать укрепление доллара. После вчерашних событий индекс доллара вновь достиг важной поддержки на отметке 80 пунктов, откуда очень вероятен в ближайшее время разворот. На более длинном периоде прекрасно видно, что именно в диапазоне 79-80 неоднократно накапливались именно длинные позиции.
.png "Анализ текущей ситуации и среднесрочный взгляд на рынок")
.png "Анализ текущей ситуации и среднесрочный взгляд на рынок")
https://iticapital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Даже спустя сутки, после объявления продолжения программы QE-3 мы видим, что доходности вновь пытаются подрастать, а не снижаться и это о многом говорит. Вобщем октябрь и ноябрь, чувствуется, будут очень весёлыми.
Для наглядности стоит вспомнить, к примеру, что было на российском фондовом рынке ровно год назад, когда запустили эту программу QE-3. 14 Сентября российский индекс ММВБ показал просто вертикальный взлёт и после этого начался 1.5 месячный тренд вниз. Сейчас ситуация уж больно смахивает на ту же, поэтому тем, кто ещё находиться в длинных позициях, им явно стоит их сбрасывать. Открывать короткие позиции, только, если вы работаете без плечей, на текущих уровнях также вполне можно, ну а как появится повод для коррекции, можно будет смело по тренду увеличивать позиции.
Все прекрасно понимают, что на подобных уровнях ни один нормальный инвестор никогда не будет заходить в рынок и его дальнейший рост можно обеспечить лишь за счёт выдавливания коротких позиций, что мы часто и видим. Но когда на рынке коротких позиций остаётся совсем мало, то расти он точно не будет. Не исключением был и возможно финальный вынос в четверг, весь рост обеспечили маржинколы тех, кто шортил с плечами. Я думаю мало, кто в четверг отважился покупать, большинство наоборот старались выйти из длинных позиций.
Российский индекс ММВБ в четверг идеально отработал верхнюю границу восходящего канала и нарисовал красивый шип на дневном графике, который вполне может стать разворотным, однако стоит подождать с выводами ещё 2-3 дня. Если это был финал, то нас ждёт дальнейшая коррекция до отметок 1420-1400 пунктов.
По фьючерсу на индекс РТС также в четверг мы видели принудительное закрытие коротких позиций после расширения планки и увеличения ГО почти в два раза. Обычно такие моменты, как раз и говорят, что это финальный вынос, но всё-таки стоит подождать и тут подтверждения. Только при пробое отметки 142000 можно будет говорить об окончательном развороте рынка и о более глубокой коррекции. Пока диапазон 142000-144000 будет выступать сильной поддержкой. Цели снижения на октябрь-ноябрь пока закладываю в диапазон 135000-130000 пунктов, откуда возможен ещё один виток роста. Пока это всего лишь сценарий, которого я придерживаюсь, но не стоит забывать, что всё может измениться в любой день.
В пятницу на американских площадках проходит экспирация, так что сильно падать они вряд ли будут, а вот со следующей недели шансы на коррекцию возрастут. Ещё одним сдерживающим фактором для американского рынка может послужить закрытие финансового года в сентябре, что только увеличивает шансы на коррекцию в следующие месяцы. Все управляющие и топ менеджеры покажут неплохие результаты и получат хорошие бонусы и можно будет смело всё фиксировать. На выходящую статистику по всему миру рынок уже давно внимание не обращает, поэтому пока за ней можно даже не смотреть, все как росли на любых данных, также и падать будут.
Ещё одной интересной торговой идеей на ближайшие 2 месяца может стать укрепление доллара. После вчерашних событий индекс доллара вновь достиг важной поддержки на отметке 80 пунктов, откуда очень вероятен в ближайшее время разворот. На более длинном периоде прекрасно видно, что именно в диапазоне 79-80 неоднократно накапливались именно длинные позиции.
https://iticapital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter