5 декабря 2013 Вести Экономика
Федеральная резервная система начнет сокращать объем стимулирования экономики, после того как окончательно убедится в том, что экономика вернулась на "верный путь", заявил глава ФРБ Сан-Франциско Джон Уильямс.
Уильямс в интервью Reuters заявил, что как только регулятор достигнет необходимого уровня уверенности, Федрезерв сообщит конкретную дату завершения программы покупки активов и ее общий объем. Ранее Уильямс заявлял, что необязательно сообщать дату, когда регулятор "ослабит давление на педаль газа".
Он в очередной раз отметил, что ожидания роста ставки при сокращении программы стимулирования не имеют под собой основания, так как процентные ставки не будут увязаны со свертыванием QE.
"Мы не будем повышать процентную ставку по федеральным фондам, даже если уровень безработицы упадет ниже 6,5%. Пока инфляция продолжает оставаться гораздо ниже целевого значения, есть возможность не повышать ставки в течение некоторого времени", - сказал Уильямс.
На данный момент регулятор ежемесячно покупает на $85 млрд в месяц ($45 млрд - гособлигации, $40 млрд - ипотечные бумаги).
ОПЕК сохраняет уровень квот добычи нефти
Организация стран-экспортеров нефти (ОПЕК) оставила квоты на добычу нефти без изменений, сохранив их на уровне 30 млн баррелей в сутки. Об этом сообщает агентство Bloomberg.
Такой уровень добычи был установлен в декабре 2011 г.
"Я подтверждаю, что квоты сохраняются. Благодаря этому решению мы обеспечили стабильность и единую цену для всех", — цитирует EFE слова венесуэльского министра нефти и шахт Рафаэля Рамиреса.
"Мы работаем над тем, чтобы удержать цены на уровне $100 за баррель. Все страны-участницы согласны по этому вопросу", — добавил Рамирес.
Полномочия Абдаллы Эль-Бадри на посту генерального секретаря ОПЕК продлены еще на год.
Следующая встреча 11 стран-экспортеров нефти состоится 11 июня 2014 г.
Суммарная квота нефтедобычи ОПЕК является формальным ориентиром, однако фактический уровень добычи картеля зачастую не совпадает с официальным.
ОПЕК - международная межправительственная организация - была создана нефтедобывающими странами в целях стабилизации цен на нефть. В организацию входят 12 стран: Иран, Ирак, Кувейт, Саудовская Аравия, Венесуэла, Катар, Ливия, Объединенные Арабские Эмираты, Алжир, Нигерия, Эквадор и Ангола. Штаб-квартира расположена в Вене. Генеральным секретарем в 2007 г. был избран Абдалла Салем аль-Бадри.
ЕС выставил рекордный штраф за картельный сговор
Европейские регуляторы объявили о вынесении наиболее крупного в истории ЕС штрафа по отношению к группе крупных банков за манипуляции ключевыми процентными ставками.
Регуляторы обвинили банки в картельном сговоре с целью манипуляции ставками LIBOR, EURIBOR и TIBOR. Размер штрафа составил 1,7 млрд евро (2,3 млрд долларов). Финансовому наказанию со стороны ЕС подверглись такие банки, как Deutsche Bank, Societe Generale, Royal Bank of Scotland, а также ряд других компаний.
Глава антимонопольного ведомства ЕС, еврокомиссар по вопросам конкуренции Хоакин Альмуния прокомментировал вынесенное решение:
“На мой взгляд, действительно шокирующим явлением в скандале с манипуляциями процентными ставками является не только сам факт манипуляций, но и картельный сговор между банками, которые, по идее, должны конкурировать друг с другом”.
Самый большой штраф в рамках данного решения европейских регуляторов был вынесен в отношении Deutsche Bank: немецкая компания заплатит 725 млн евро за участие в сговоре по манипуляциям ставками EURIBOR и TIBOR.
Французский Societe Generale подвергся штрафу в 446 млн евро в рамках обвинения по участии в картельном сговоре с целью манипуляций со ставкой EURIBOR.
Шотландский RBS заплатит 391 млн евро за участие в сговоре с целью манипуляций с LIBOR и EURIBOR. Американский JP Morgan оштрафован на 79,9 млн евро за участие в сговоре с целью манипуляций c LIBOR.
В результате совокупный размер штрафов финансовых компаний за манипуляции процентными ставками достиг 6 млрд евро. При этом, скорее всего, в дальнейшем он продолжит расти.
Европейские власти продолжают расследование по поводу возможных фактов манипуляции ставками по ряду других финансовых компаний, в частности HSBC, ICAP и Credit Agricole.
Кроме того, регуляторы в США и Великобритании продолжают свои расследования в отношении Deutsche Bank. Ожидается, что решения о штрафе немецкого банка будут вынесены в 2014 г.
Обама намерен решить проблему неравенства доходов
Президент США Обама призвал в среду, 4 декабря, законодателей принять меры по сокращению неравенства в доходах в стране, заявив, что это приводит к росту недоверия к властям.
В своей речи в одном из самых проблемных районов Вашингтона Обама подчеркнул, что конгресс должен прекратить “неактуальные” обсуждения о том, насколько государство должно вмешиваться в экономику.
Также президент США заявил, что законодатели должны утвердить программу, направленную на укрепление среднего класса и строительство “лестницы возможностей”.
“Основа нашей экономики утратила свою актуальность”, - констатировал президент США.
Обама заявил, что его дверь открыта для республиканцев, чтобы обсудить стратегию расширения среднего класса, но для этого они должны сказать, “за что они и против чего”.
Заработная плата растет крайне медленными темпами в период восстановления. Последние данные показывают, что рост доходов составляет менее половины от того уровня, который можно классифицировать как системное восстановления.
Согласно Sentier Research при среднем годовом доходе семьи в $52529 рост составил 3,1% с августа 2011 г., но на 5,7% ниже с декабря 2007 г., когда началась глобальная рецессия.
Обама отверг идею того, что свободный рынок будет ключом к решению проблемы неравенства доходов.
“Мы можем изменить ситуацию сейчас, - заявил президент США. - На самом деле, это задача нашего поколения - восстановить экономическую и гражданскую основу, чтобы расширить возможности для последующих поколений”.
Обама поддержал ряд инициатив по борьбе с неравенством в доходах, в том числе повышение минимальной заработной платы, которая составляет $7,25 в час.
Он также призвал к упрощению корпоративного налогового кодекса и разработке новой торговой программы, чтобы повысить экспорт из США.
Банки США оценивают убытки от "правила Волкера"
Банки США, уже отказавшиеся от proprietary trading (торговых операций финкомпаний с использованием собственных средств), которые приносили рекордные прибыли, оценивают, какие потери они понесут в маркет-мейкинге, сообщает Bloomberg
В то время как судьба "правила Волкера" будет решена американскими регуляторами 10 декабря, крупнейшие банки США до сих пор не могут с уверенностью сказать, какого рода маркинг-мейкинг им будет разрешен, а также следует ли им сократить бизнес в некоторых менее ликвидных рынках.
Ответы на эти вопросы могут негативно повлиять на доходы и операционные издержки клиентов таких банков, как JPMorgan Chase & Co., Bank of America Corp. и Goldman Sachs Group Inc.
Прибыль пяти крупнейших банков Уолл-стрит от маркет-мейкинга за 12 месяцев составила $44 млрд. На JPMorgan приходится порядка $11,4 млрд. Под угрозой также находятся $14 млрд, полученные от инвестиционной деятельности, которая может существенно сократиться согласно нововведению.
Напомним, что этот законопроект призван ограничить спекулятивную торговлю крупными участниками рынка. Речь идет о торговле на собственные средства финансовых институтов. Основные соглашения между регуляторами уже достигнуты, и осталось лишь подготовить положение и обозначить основные моменты.
Многие представители Уолл-стрит долгое время пытались предотвратить введение данного правила, указывая на слишком большое количество деталей, в которых очень трудно разобраться. Однако, судя по всему, проект доработан, и инвестбанкиры получат ограничения.
Moody's повысило прогноз по рейтингу Испании
Рейтинговое агентство Moody's Investors Service повысило прогноз по кредитному рейтингу Испании с "негативного" до "стабильного" на фоне статистики, говорящей об устойчивом экономическом восстановлении и улучшении перспектив роста.
Также был подтвержден рейтинг на уровне "Baa3", это самый низкий уровень среди рейтингов инвестиционного класса.
В III квартале экономика Испании вышла из двухлетней рецессии, благодаря тому что расходы домохозяйств выросли в первый раз более чем за год. Правительство ожидает, что в следующем году экономический рост будет достаточно сильным для создания рабочих мест, хотя МВФ прогнозирует, что уровень безработицы не опустится ниже 25% до 2018 г.
Прогноз по рейтингу был пересмотрен в связи с уменьшением рисков, связанных с испанским суверенным долгом, а также снижением рисков негативного влияния событий в других странах еврозоны по сравнению с ситуацией в октябре 2012 г.
"Moody's теперь считает, что любые дальнейшие потенциальные потребности рекапитализации банковской системы Испании будут ограничены в объемах и вряд ли будут улучшать ситуацию в государственных финансах", - говорится в сообщении рейтингового агентства.
Тем не менее доходность 10-летних облигаций Испании выросла на 4 базисных пункта вчера и составила 4,18%. Максимальная доходность облигаций была зафиксирована в июле 2012 г., когда показатель составил 7,75%.
29 ноября рейтинговое агентство Standard & Poor’s также повысило прогноз по долговым обязательствам Испании с "негативного" до "стабильного", подтвердив долгосрочный кредитный рейтинг страны на уровне "ВВВ", что тоже является самым низким инвестиционным уровнем.
Последние статистические данные указывают на улучшающиеся экономические перспективы в Испании. Вчера стало известно, что сфера услуг неожиданно выросла в ноябре, и это стало первым ростом за три месяца, а премьер-министр Мариано Рахой говорит о том, что национальная экономика восстанавливается после экономического спада.
Волатильность на валютном рынке продолжает расти
Волатильность на мировом валютном рынке выросла до самого высокого уровня за восемь недель, так как инвесторы взвешивают возможные последствия роста экономических показателей и решения по денежно-кредитной политике в крупнейших экономиках мира.
Global FX Volatility Index, рассчитываемый JPMorgan, растет третий день подряд в преддверии данных по безработице и темпам роста экономики США. Евро растет уже второй день подряд на фоне предстоящего решения Европейского центрального банка по ставке, которое будет опубликовано сегодня, а фунт торгуется вблизи самых высоких уровней более чем за два года.
"После того как все столкнулись с некоторой нехваткой данных из США, рынки сфокусировали свое внимание на США, - сказал руководитель отдела валютных исследований Standard Chartered Каллум Хендерсон. – Я думаю, что мы увидим активное ценовое движение с этого момента и до конца года".
Global FX Volatility Index составил 8,8%, а это самый высокий уровень с 9 октября. По состоянию на 9:27 по московскому времени курс доллара к иене составил 102,16, евро торгуется на уровне $1,3604. Курс фунта находится на уровне $1,6379, после того как 2 декабря был достигнут максимальный уровень с августа 2011 г.
Экономисты, опрошенные Bloomberg, ожидают, что вторая оценка роста ВВП США предполагает ускорение роста экономики до 3,1% в III квартале. Во II квартале показатель увеличился на 2,5%, а первоначальная оценка предполагает рост на уровне 2,8%. Что касается данных по занятости, то ожидается увеличение числа рабочих мест на 185 тыс.
Сегодня ЕЦБ опубликует решение по ключевой ставке, и, по мнению экономистов, опрошенных Bloomberg, она останется на рекордно низком уровне в 0,2%.
Аналогичный прогноз касается Банка Англии, который с большой вероятностью сохранит ставку на уровне 0,5%. Тем не менее экономисты ждут, что регулятор начнет сокращать стимулирование экономики на фоне хороших экономических данных, и отмечают, что основный риск в 2014 г. – это слишком крепкая национальная валюта.
Португалия перенесла платежи по долгу на 3-4 года
Португалия добилась перевода значительного объема платежей по долговым обязательствам, которые должны были быть осуществлены в ближайшие пару лет. Общий объем перенесенных платежей составляет 6,5 млрд евро.
Эту сумму Португалия должна была выплатить в 2014-2015 гг., но платежи были перенесены на 2018 г., что дает правительству Португалии больше времени, чтобы погасить все обязательства, сообщает Wall Street Journal.
Это последняя мера, к которой прибегло правительство, для того чтобы не обращаться за дополнительной помощью к международным организациям, таким как Европейский центральный банк и Международный валютный фонд.
Текущий раунд финансирования должен быть завершен в следующем году, поэтому стране необходим ряд финансовых ограничений. В следующем году Португалии понадобится около 50 млрд евро, и эти средства удастся получить благодаря мерам жесткой экономии и новым заимствованиям.
Такой шаг не совсем плохая новость для держателей облигаций, которые получат повышенные процентные ставки в обмен на более поздние сроки погашения. Доходность облигаций со сроком погашения в 2015 г. составляет 3,2%, в то время как доходность облигаций, срок погашения которых перенесен на 2018 г., составляет около 4,9%, а это весьма значительное увеличение.
Но это решение может стать проблемой для португальского правительства. Учитывая повышенные выплаты по текущей задолженности, правительство будет ограничено в средствах не только в ближайшие год-два, но и в течение большей части десятилетия.
Некоторые экономисты отмечают, что перенос сроков погашения даст временное облегчение, но ничего не позволит сделать для решения проблемы чрезмерного объема заимствований. По прогнозам Португалия должна ежегодно занимать суммы, превышающие 40% объема ВВП, для сохранения необходимых параметров бюджета.
Таким образом, вопрос о том, как Португалия будет погашать огромный долг, остается открытым. По прогнозам соотношение уровня госдолга к ВВП в 2014-2015 гг. достигнет своего пикового значения в 130%, в 2016 г. показатель начнет снижаться и стабилизируется у отметки 116% ВВП к 2020 г.
Гособлигации США продолжают дешеветь
Стоимость гособлигаций США приблизилась к сентябрьскому минимуму на фоне ожиданий публикации статистики по рынку труда. При этом инвесторы готовятся принять участие в аукционе по продаже облигаций на следующей неделе.
Премия за срочность - это индекс, который включает такие категории, как ожидания процентных ставок, темпы роста и инфляция, - поднялась на 36 п.п. – самый высокий показатель с 20 сентября.
Стоимость облигации вчера, 6 декабря, упала, после того как темпы роста числа рабочих мест от ADP превысили ожидания экономистов, а это дает повод для слухов относительно того, что Федеральная резервная система сократит объемы программы покупки активов.
“На рынке облигаций в течение некоторого времени преобладала "медвежья" тенденция, и она сохраняется до сих пор, - заявил Адам Дональдсон, глава отдела исследования Commonwealth Bank. - Внимание приковано к данным по рынку труда”.
Дональдсон уверен, что доходность десятилетних облигаций вырастет до 3,25% в I квартале. Согласно данным Bloomberg казначейские облигации с начала года подешевели на 2,7%.
Bitcoin не смогла легализоваться в Китае
Народный банк Китая запретил финансовым учреждениям проводить операции с криптовалютой bitcoin. Виртуальными деньгами могут распоряжаться только физические лица на свой страх и риск. Котировки цифровой валюты снижаются на 17-20% и опустились ниже $1 тыс.
Монетарный регулятор Поднебесной посчитал, что bitcoin не является валютой в общепризнанном смысле слова и не может пользоваться таким же статусом, как деньги других стран.
Финансовые институты не могут указывать цены в bitcoin, покупать или продавать виртуальную валюту или страховать продукты, связанные с новомодной платежной системой. Судьба бирж, которые обменивают криптовалюту на юани, пока остается под вопросом. По информации агентства Bloomberg, сейчас регулятор разрабатывает для них правила работы.
У властей, конечно, есть несколько поводов для беспокойства: криптовалюта позволяет обходить жесткие ограничения на перемещение капитала, принятые в стране, и может использоваться для отмывания денег.
Бывший председатель ФРС Алан Гринспен полагает, что криптовалюта bitcoin не обладает никакой фундаментальной ценностью и, по сути, является очередным пузырем. В интервью телеканалу Bloomberg он заявил, что текущий уровень цен завышен.
"Это пузырь. У валюты должна быть своя собственная ценность. И нужно сильно напрячь воображение, чтобы представить, какая у bitcoin фундаментальная ценность. У меня это не получилось. Видимо, получается у других людей", - отметил он.
Гринспен: bitcoin не представляет ценности
Бывший председатель ФРС Алан Гринспен полагает, что криптовалюта bitcoin не обладает никакой фундаментальной ценностью и, по сути, является очередным пузырем. В интервью телеканалу Bloomberg он заявил, что текущий уровень цен завышен.
"Это пузырь. У валюты должна быть своя собственная ценность. И нужно сильно напрячь воображение, чтобы представить, какая у bitcoin фундаментальная ценность. У меня это не получилось. Видимо, получается у других людей", - отметил он.
18 ноября действующий председатель ФРС Бен Бернанке заявил в выступлении перед комитетом сената о том, что bitcoin является очередной электронной платежной системой. Пока ФРС не собирается особым образом регулировать этот сектор.
"Хотя ФРС отслеживает развитие ситуации на рынке виртуальных валют и инноваций в сфере платежей, она не обладает полномочиями напрямую регулировать этот сектор", - сообщил Бернанке сенаторам.
Котировки виртуальной валюты в четверг резко снизились, после того как Народный банк Китая отказался признать bitcoin как полноценные деньги и запретил финансовым учреждениям работать с ними.
Драги: ЕЦБ продолжит удерживать ставку около нуля
Глава Европейского центрального банка Марио Драги на пресс-конференции заявил, что регулятор будет удерживать ставки у минимальных значений в ближайшем будущем.
В то же время он заявил, что совет управляющих не рассматривает какой-либо конкретный инструмент для проведения дальнейших интервенций в случае необходимости. По его словам, в ЕЦБ прекрасно осознают, что длительный период низкой инфляции увеличивает понижательные риски для экономики.
Согласно прогнозу ЕЦБ валютный союз может столкнуться с продолжительным периодом низкой инфляции. Был снижен прогноз инфляции на текущий и 2014 гг. с 1,5% до 1,4% и с 1,4% до 1,1% соответственно.
Однако в то же время был повышен прогноз роста ВВП в следующем году до 1,1% с 1%.
Накануне Европейский центральный банк сохранил ключевую процентную ставку у рекордно низкого уровня. Ставка по депозитам также была сохранена у нулевого значения, даже несмотря на слухи о возможном ее снижении до отрицательных значений.
Оба решения регулятора не стали неожиданностью для экспертов, которые ожидали сохранения ставок у предыдущих значений. Напомним, что в начале ноября Совет управляющих ЕЦБ принял решение снизить ключевую процентную ставку до рекордно низкого уровня в 0,25% на фоне продолжающегося замедления темпов инфляции в еврозоне.
Локхарт: сокращение QE3 обсудят на декабрьском FOMC
Вопрос о сокращении программы количественного стимулирования обсудят на заседании ФРС, которое пройдет 17-18 декабря. Об этом заявил председатель Федерального резервного банка Атланты Деннис Локхарт.
Локхарт не стал высказывать свое мнения относительно сокращение программы QE3, однако заявил, что при вынесении решения стоит отталкиваться от данных о восстановлении экономики страны.
"Если решение все-таки будет принято, по моему мнению, ФРС следует сделать процесс как можно более определенным" - заявил Локхарт.
По мнению главы ФРБ Атланты, ожидания рынка, что сокращение программы произойдет в следующем году, являются "разумными".
Локхарт в этом году не является голосующим членом Федерального комитета по открытому рынку (FOMC).
Осборн: темпы роста экономики Британии ускоряются
Темпы роста экономики Великобритании ускорились, что позволит сократить объем государственных заимствований ниже прогнозных значений, заявил министр финансов страны Джордж Осборн.
означает смягчения от политики дальнейшего сокращения заимствований.
"Улучшение структуры долгов страны связано в первую очередь с расширением экономики, а не успехом реализации сокращения расходов. Основные расходы должны продолжить снижаться", - заявил Осборн.
Прогноз роста ВВП Великобритании на 2013 г. повышен до 1,4% с 0,6%, на 2014 г. - до 2,4% с 1,8%. Ускорение роста позволит сократить дефицит бюджета до 6,8% ВВП в текущем бюджетном году по сравнению с 7,5% ВВП в 2012 г. В следующем же году показатель продолжит сокращаться и достигнет значения 5,6% ВВП, и уже в 2017 бюджетном году сократится до 1,2%. Согласно прогнозу правительства госдолг Великобритании в 2013 г. достигнет 75,5% ВВП.
Помимо этого, власти прогнозируют сокращение уровня безработицы до до 7% в 2015 г. и до 5,6% - в 2018 г. По итогам 2013 г. безработица в Великобритании снизится до 7,6%.
При этом инфляция достигнет целевого значения в 2% уже в 2016 г., а по итогам текущего года показатель составит 2,6%.
Лью: правило Волкера предотвратит появление "китов"
"Правило Волкера" будет препятствовать совершению сделок, которые были проведены в банке JPMorgan Chase & Co. в рамках дела "Лондонского кита". Об этом заявил министр финансов США Джейкоб Лью
"Это правило запрещает проведение рискованных операций, как в деле "Лондонского кита", которые маскировались под сделки для хеджирования рисков", - цитирует слова Дж. Лью агентство Bloomberg.
"Правило Волкера", названное в честь бывшего председателя ФРС США Пола Волкера, содержащееся в законе Додда — Франка, вводит запрет на торговые операции финкомпаний с использованием собственных средств (proprietary trading).
Ранее Лью высказывал мнение, что правило может оказаться более жесткими, чем ожидают на Уолл-стрит. Законопроект в окончательном варианте будет представлен уже 10 декабря.
Напомним, JPMorgan был оштрафован властями США и Великобритании на сумму в $920 млн по делу "Лондонского кита" Бруно Иксиля, чья неверная стратегия на рынке кредитных дефолтных свопов нанесла ущерб банку в $6 млрд.
Лью заявил, что он будет настаивать, чтобы монетарные власти других стран также предпринимали меры для ужесточения финансового регулирования.
http://www.vestifinance.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Уильямс в интервью Reuters заявил, что как только регулятор достигнет необходимого уровня уверенности, Федрезерв сообщит конкретную дату завершения программы покупки активов и ее общий объем. Ранее Уильямс заявлял, что необязательно сообщать дату, когда регулятор "ослабит давление на педаль газа".
Он в очередной раз отметил, что ожидания роста ставки при сокращении программы стимулирования не имеют под собой основания, так как процентные ставки не будут увязаны со свертыванием QE.
"Мы не будем повышать процентную ставку по федеральным фондам, даже если уровень безработицы упадет ниже 6,5%. Пока инфляция продолжает оставаться гораздо ниже целевого значения, есть возможность не повышать ставки в течение некоторого времени", - сказал Уильямс.
На данный момент регулятор ежемесячно покупает на $85 млрд в месяц ($45 млрд - гособлигации, $40 млрд - ипотечные бумаги).
ОПЕК сохраняет уровень квот добычи нефти
Организация стран-экспортеров нефти (ОПЕК) оставила квоты на добычу нефти без изменений, сохранив их на уровне 30 млн баррелей в сутки. Об этом сообщает агентство Bloomberg.
Такой уровень добычи был установлен в декабре 2011 г.
"Я подтверждаю, что квоты сохраняются. Благодаря этому решению мы обеспечили стабильность и единую цену для всех", — цитирует EFE слова венесуэльского министра нефти и шахт Рафаэля Рамиреса.
"Мы работаем над тем, чтобы удержать цены на уровне $100 за баррель. Все страны-участницы согласны по этому вопросу", — добавил Рамирес.
Полномочия Абдаллы Эль-Бадри на посту генерального секретаря ОПЕК продлены еще на год.
Следующая встреча 11 стран-экспортеров нефти состоится 11 июня 2014 г.
Суммарная квота нефтедобычи ОПЕК является формальным ориентиром, однако фактический уровень добычи картеля зачастую не совпадает с официальным.
ОПЕК - международная межправительственная организация - была создана нефтедобывающими странами в целях стабилизации цен на нефть. В организацию входят 12 стран: Иран, Ирак, Кувейт, Саудовская Аравия, Венесуэла, Катар, Ливия, Объединенные Арабские Эмираты, Алжир, Нигерия, Эквадор и Ангола. Штаб-квартира расположена в Вене. Генеральным секретарем в 2007 г. был избран Абдалла Салем аль-Бадри.
ЕС выставил рекордный штраф за картельный сговор
Европейские регуляторы объявили о вынесении наиболее крупного в истории ЕС штрафа по отношению к группе крупных банков за манипуляции ключевыми процентными ставками.
Регуляторы обвинили банки в картельном сговоре с целью манипуляции ставками LIBOR, EURIBOR и TIBOR. Размер штрафа составил 1,7 млрд евро (2,3 млрд долларов). Финансовому наказанию со стороны ЕС подверглись такие банки, как Deutsche Bank, Societe Generale, Royal Bank of Scotland, а также ряд других компаний.
Глава антимонопольного ведомства ЕС, еврокомиссар по вопросам конкуренции Хоакин Альмуния прокомментировал вынесенное решение:
“На мой взгляд, действительно шокирующим явлением в скандале с манипуляциями процентными ставками является не только сам факт манипуляций, но и картельный сговор между банками, которые, по идее, должны конкурировать друг с другом”.
Самый большой штраф в рамках данного решения европейских регуляторов был вынесен в отношении Deutsche Bank: немецкая компания заплатит 725 млн евро за участие в сговоре по манипуляциям ставками EURIBOR и TIBOR.
Французский Societe Generale подвергся штрафу в 446 млн евро в рамках обвинения по участии в картельном сговоре с целью манипуляций со ставкой EURIBOR.
Шотландский RBS заплатит 391 млн евро за участие в сговоре с целью манипуляций с LIBOR и EURIBOR. Американский JP Morgan оштрафован на 79,9 млн евро за участие в сговоре с целью манипуляций c LIBOR.
В результате совокупный размер штрафов финансовых компаний за манипуляции процентными ставками достиг 6 млрд евро. При этом, скорее всего, в дальнейшем он продолжит расти.
Европейские власти продолжают расследование по поводу возможных фактов манипуляции ставками по ряду других финансовых компаний, в частности HSBC, ICAP и Credit Agricole.
Кроме того, регуляторы в США и Великобритании продолжают свои расследования в отношении Deutsche Bank. Ожидается, что решения о штрафе немецкого банка будут вынесены в 2014 г.
Обама намерен решить проблему неравенства доходов
Президент США Обама призвал в среду, 4 декабря, законодателей принять меры по сокращению неравенства в доходах в стране, заявив, что это приводит к росту недоверия к властям.
В своей речи в одном из самых проблемных районов Вашингтона Обама подчеркнул, что конгресс должен прекратить “неактуальные” обсуждения о том, насколько государство должно вмешиваться в экономику.
Также президент США заявил, что законодатели должны утвердить программу, направленную на укрепление среднего класса и строительство “лестницы возможностей”.
“Основа нашей экономики утратила свою актуальность”, - констатировал президент США.
Обама заявил, что его дверь открыта для республиканцев, чтобы обсудить стратегию расширения среднего класса, но для этого они должны сказать, “за что они и против чего”.
Заработная плата растет крайне медленными темпами в период восстановления. Последние данные показывают, что рост доходов составляет менее половины от того уровня, который можно классифицировать как системное восстановления.
Согласно Sentier Research при среднем годовом доходе семьи в $52529 рост составил 3,1% с августа 2011 г., но на 5,7% ниже с декабря 2007 г., когда началась глобальная рецессия.
Обама отверг идею того, что свободный рынок будет ключом к решению проблемы неравенства доходов.
“Мы можем изменить ситуацию сейчас, - заявил президент США. - На самом деле, это задача нашего поколения - восстановить экономическую и гражданскую основу, чтобы расширить возможности для последующих поколений”.
Обама поддержал ряд инициатив по борьбе с неравенством в доходах, в том числе повышение минимальной заработной платы, которая составляет $7,25 в час.
Он также призвал к упрощению корпоративного налогового кодекса и разработке новой торговой программы, чтобы повысить экспорт из США.
Банки США оценивают убытки от "правила Волкера"
Банки США, уже отказавшиеся от proprietary trading (торговых операций финкомпаний с использованием собственных средств), которые приносили рекордные прибыли, оценивают, какие потери они понесут в маркет-мейкинге, сообщает Bloomberg
В то время как судьба "правила Волкера" будет решена американскими регуляторами 10 декабря, крупнейшие банки США до сих пор не могут с уверенностью сказать, какого рода маркинг-мейкинг им будет разрешен, а также следует ли им сократить бизнес в некоторых менее ликвидных рынках.
Ответы на эти вопросы могут негативно повлиять на доходы и операционные издержки клиентов таких банков, как JPMorgan Chase & Co., Bank of America Corp. и Goldman Sachs Group Inc.
Прибыль пяти крупнейших банков Уолл-стрит от маркет-мейкинга за 12 месяцев составила $44 млрд. На JPMorgan приходится порядка $11,4 млрд. Под угрозой также находятся $14 млрд, полученные от инвестиционной деятельности, которая может существенно сократиться согласно нововведению.
Напомним, что этот законопроект призван ограничить спекулятивную торговлю крупными участниками рынка. Речь идет о торговле на собственные средства финансовых институтов. Основные соглашения между регуляторами уже достигнуты, и осталось лишь подготовить положение и обозначить основные моменты.
Многие представители Уолл-стрит долгое время пытались предотвратить введение данного правила, указывая на слишком большое количество деталей, в которых очень трудно разобраться. Однако, судя по всему, проект доработан, и инвестбанкиры получат ограничения.
Moody's повысило прогноз по рейтингу Испании
Рейтинговое агентство Moody's Investors Service повысило прогноз по кредитному рейтингу Испании с "негативного" до "стабильного" на фоне статистики, говорящей об устойчивом экономическом восстановлении и улучшении перспектив роста.
Также был подтвержден рейтинг на уровне "Baa3", это самый низкий уровень среди рейтингов инвестиционного класса.
В III квартале экономика Испании вышла из двухлетней рецессии, благодаря тому что расходы домохозяйств выросли в первый раз более чем за год. Правительство ожидает, что в следующем году экономический рост будет достаточно сильным для создания рабочих мест, хотя МВФ прогнозирует, что уровень безработицы не опустится ниже 25% до 2018 г.
Прогноз по рейтингу был пересмотрен в связи с уменьшением рисков, связанных с испанским суверенным долгом, а также снижением рисков негативного влияния событий в других странах еврозоны по сравнению с ситуацией в октябре 2012 г.
"Moody's теперь считает, что любые дальнейшие потенциальные потребности рекапитализации банковской системы Испании будут ограничены в объемах и вряд ли будут улучшать ситуацию в государственных финансах", - говорится в сообщении рейтингового агентства.
Тем не менее доходность 10-летних облигаций Испании выросла на 4 базисных пункта вчера и составила 4,18%. Максимальная доходность облигаций была зафиксирована в июле 2012 г., когда показатель составил 7,75%.
29 ноября рейтинговое агентство Standard & Poor’s также повысило прогноз по долговым обязательствам Испании с "негативного" до "стабильного", подтвердив долгосрочный кредитный рейтинг страны на уровне "ВВВ", что тоже является самым низким инвестиционным уровнем.
Последние статистические данные указывают на улучшающиеся экономические перспективы в Испании. Вчера стало известно, что сфера услуг неожиданно выросла в ноябре, и это стало первым ростом за три месяца, а премьер-министр Мариано Рахой говорит о том, что национальная экономика восстанавливается после экономического спада.
Волатильность на валютном рынке продолжает расти
Волатильность на мировом валютном рынке выросла до самого высокого уровня за восемь недель, так как инвесторы взвешивают возможные последствия роста экономических показателей и решения по денежно-кредитной политике в крупнейших экономиках мира.
Global FX Volatility Index, рассчитываемый JPMorgan, растет третий день подряд в преддверии данных по безработице и темпам роста экономики США. Евро растет уже второй день подряд на фоне предстоящего решения Европейского центрального банка по ставке, которое будет опубликовано сегодня, а фунт торгуется вблизи самых высоких уровней более чем за два года.
"После того как все столкнулись с некоторой нехваткой данных из США, рынки сфокусировали свое внимание на США, - сказал руководитель отдела валютных исследований Standard Chartered Каллум Хендерсон. – Я думаю, что мы увидим активное ценовое движение с этого момента и до конца года".
Global FX Volatility Index составил 8,8%, а это самый высокий уровень с 9 октября. По состоянию на 9:27 по московскому времени курс доллара к иене составил 102,16, евро торгуется на уровне $1,3604. Курс фунта находится на уровне $1,6379, после того как 2 декабря был достигнут максимальный уровень с августа 2011 г.
Экономисты, опрошенные Bloomberg, ожидают, что вторая оценка роста ВВП США предполагает ускорение роста экономики до 3,1% в III квартале. Во II квартале показатель увеличился на 2,5%, а первоначальная оценка предполагает рост на уровне 2,8%. Что касается данных по занятости, то ожидается увеличение числа рабочих мест на 185 тыс.
Сегодня ЕЦБ опубликует решение по ключевой ставке, и, по мнению экономистов, опрошенных Bloomberg, она останется на рекордно низком уровне в 0,2%.
Аналогичный прогноз касается Банка Англии, который с большой вероятностью сохранит ставку на уровне 0,5%. Тем не менее экономисты ждут, что регулятор начнет сокращать стимулирование экономики на фоне хороших экономических данных, и отмечают, что основный риск в 2014 г. – это слишком крепкая национальная валюта.
Португалия перенесла платежи по долгу на 3-4 года
Португалия добилась перевода значительного объема платежей по долговым обязательствам, которые должны были быть осуществлены в ближайшие пару лет. Общий объем перенесенных платежей составляет 6,5 млрд евро.
Эту сумму Португалия должна была выплатить в 2014-2015 гг., но платежи были перенесены на 2018 г., что дает правительству Португалии больше времени, чтобы погасить все обязательства, сообщает Wall Street Journal.
Это последняя мера, к которой прибегло правительство, для того чтобы не обращаться за дополнительной помощью к международным организациям, таким как Европейский центральный банк и Международный валютный фонд.
Текущий раунд финансирования должен быть завершен в следующем году, поэтому стране необходим ряд финансовых ограничений. В следующем году Португалии понадобится около 50 млрд евро, и эти средства удастся получить благодаря мерам жесткой экономии и новым заимствованиям.
Такой шаг не совсем плохая новость для держателей облигаций, которые получат повышенные процентные ставки в обмен на более поздние сроки погашения. Доходность облигаций со сроком погашения в 2015 г. составляет 3,2%, в то время как доходность облигаций, срок погашения которых перенесен на 2018 г., составляет около 4,9%, а это весьма значительное увеличение.
Но это решение может стать проблемой для португальского правительства. Учитывая повышенные выплаты по текущей задолженности, правительство будет ограничено в средствах не только в ближайшие год-два, но и в течение большей части десятилетия.
Некоторые экономисты отмечают, что перенос сроков погашения даст временное облегчение, но ничего не позволит сделать для решения проблемы чрезмерного объема заимствований. По прогнозам Португалия должна ежегодно занимать суммы, превышающие 40% объема ВВП, для сохранения необходимых параметров бюджета.
Таким образом, вопрос о том, как Португалия будет погашать огромный долг, остается открытым. По прогнозам соотношение уровня госдолга к ВВП в 2014-2015 гг. достигнет своего пикового значения в 130%, в 2016 г. показатель начнет снижаться и стабилизируется у отметки 116% ВВП к 2020 г.
Гособлигации США продолжают дешеветь
Стоимость гособлигаций США приблизилась к сентябрьскому минимуму на фоне ожиданий публикации статистики по рынку труда. При этом инвесторы готовятся принять участие в аукционе по продаже облигаций на следующей неделе.
Премия за срочность - это индекс, который включает такие категории, как ожидания процентных ставок, темпы роста и инфляция, - поднялась на 36 п.п. – самый высокий показатель с 20 сентября.
Стоимость облигации вчера, 6 декабря, упала, после того как темпы роста числа рабочих мест от ADP превысили ожидания экономистов, а это дает повод для слухов относительно того, что Федеральная резервная система сократит объемы программы покупки активов.
“На рынке облигаций в течение некоторого времени преобладала "медвежья" тенденция, и она сохраняется до сих пор, - заявил Адам Дональдсон, глава отдела исследования Commonwealth Bank. - Внимание приковано к данным по рынку труда”.
Дональдсон уверен, что доходность десятилетних облигаций вырастет до 3,25% в I квартале. Согласно данным Bloomberg казначейские облигации с начала года подешевели на 2,7%.
Bitcoin не смогла легализоваться в Китае
Народный банк Китая запретил финансовым учреждениям проводить операции с криптовалютой bitcoin. Виртуальными деньгами могут распоряжаться только физические лица на свой страх и риск. Котировки цифровой валюты снижаются на 17-20% и опустились ниже $1 тыс.
Монетарный регулятор Поднебесной посчитал, что bitcoin не является валютой в общепризнанном смысле слова и не может пользоваться таким же статусом, как деньги других стран.
Финансовые институты не могут указывать цены в bitcoin, покупать или продавать виртуальную валюту или страховать продукты, связанные с новомодной платежной системой. Судьба бирж, которые обменивают криптовалюту на юани, пока остается под вопросом. По информации агентства Bloomberg, сейчас регулятор разрабатывает для них правила работы.
У властей, конечно, есть несколько поводов для беспокойства: криптовалюта позволяет обходить жесткие ограничения на перемещение капитала, принятые в стране, и может использоваться для отмывания денег.
Бывший председатель ФРС Алан Гринспен полагает, что криптовалюта bitcoin не обладает никакой фундаментальной ценностью и, по сути, является очередным пузырем. В интервью телеканалу Bloomberg он заявил, что текущий уровень цен завышен.
"Это пузырь. У валюты должна быть своя собственная ценность. И нужно сильно напрячь воображение, чтобы представить, какая у bitcoin фундаментальная ценность. У меня это не получилось. Видимо, получается у других людей", - отметил он.
Гринспен: bitcoin не представляет ценности
Бывший председатель ФРС Алан Гринспен полагает, что криптовалюта bitcoin не обладает никакой фундаментальной ценностью и, по сути, является очередным пузырем. В интервью телеканалу Bloomberg он заявил, что текущий уровень цен завышен.
"Это пузырь. У валюты должна быть своя собственная ценность. И нужно сильно напрячь воображение, чтобы представить, какая у bitcoin фундаментальная ценность. У меня это не получилось. Видимо, получается у других людей", - отметил он.
18 ноября действующий председатель ФРС Бен Бернанке заявил в выступлении перед комитетом сената о том, что bitcoin является очередной электронной платежной системой. Пока ФРС не собирается особым образом регулировать этот сектор.
"Хотя ФРС отслеживает развитие ситуации на рынке виртуальных валют и инноваций в сфере платежей, она не обладает полномочиями напрямую регулировать этот сектор", - сообщил Бернанке сенаторам.
Котировки виртуальной валюты в четверг резко снизились, после того как Народный банк Китая отказался признать bitcoin как полноценные деньги и запретил финансовым учреждениям работать с ними.
Драги: ЕЦБ продолжит удерживать ставку около нуля
Глава Европейского центрального банка Марио Драги на пресс-конференции заявил, что регулятор будет удерживать ставки у минимальных значений в ближайшем будущем.
В то же время он заявил, что совет управляющих не рассматривает какой-либо конкретный инструмент для проведения дальнейших интервенций в случае необходимости. По его словам, в ЕЦБ прекрасно осознают, что длительный период низкой инфляции увеличивает понижательные риски для экономики.
Согласно прогнозу ЕЦБ валютный союз может столкнуться с продолжительным периодом низкой инфляции. Был снижен прогноз инфляции на текущий и 2014 гг. с 1,5% до 1,4% и с 1,4% до 1,1% соответственно.
Однако в то же время был повышен прогноз роста ВВП в следующем году до 1,1% с 1%.
Накануне Европейский центральный банк сохранил ключевую процентную ставку у рекордно низкого уровня. Ставка по депозитам также была сохранена у нулевого значения, даже несмотря на слухи о возможном ее снижении до отрицательных значений.
Оба решения регулятора не стали неожиданностью для экспертов, которые ожидали сохранения ставок у предыдущих значений. Напомним, что в начале ноября Совет управляющих ЕЦБ принял решение снизить ключевую процентную ставку до рекордно низкого уровня в 0,25% на фоне продолжающегося замедления темпов инфляции в еврозоне.
Локхарт: сокращение QE3 обсудят на декабрьском FOMC
Вопрос о сокращении программы количественного стимулирования обсудят на заседании ФРС, которое пройдет 17-18 декабря. Об этом заявил председатель Федерального резервного банка Атланты Деннис Локхарт.
Локхарт не стал высказывать свое мнения относительно сокращение программы QE3, однако заявил, что при вынесении решения стоит отталкиваться от данных о восстановлении экономики страны.
"Если решение все-таки будет принято, по моему мнению, ФРС следует сделать процесс как можно более определенным" - заявил Локхарт.
По мнению главы ФРБ Атланты, ожидания рынка, что сокращение программы произойдет в следующем году, являются "разумными".
Локхарт в этом году не является голосующим членом Федерального комитета по открытому рынку (FOMC).
Осборн: темпы роста экономики Британии ускоряются
Темпы роста экономики Великобритании ускорились, что позволит сократить объем государственных заимствований ниже прогнозных значений, заявил министр финансов страны Джордж Осборн.
означает смягчения от политики дальнейшего сокращения заимствований.
"Улучшение структуры долгов страны связано в первую очередь с расширением экономики, а не успехом реализации сокращения расходов. Основные расходы должны продолжить снижаться", - заявил Осборн.
Прогноз роста ВВП Великобритании на 2013 г. повышен до 1,4% с 0,6%, на 2014 г. - до 2,4% с 1,8%. Ускорение роста позволит сократить дефицит бюджета до 6,8% ВВП в текущем бюджетном году по сравнению с 7,5% ВВП в 2012 г. В следующем же году показатель продолжит сокращаться и достигнет значения 5,6% ВВП, и уже в 2017 бюджетном году сократится до 1,2%. Согласно прогнозу правительства госдолг Великобритании в 2013 г. достигнет 75,5% ВВП.
Помимо этого, власти прогнозируют сокращение уровня безработицы до до 7% в 2015 г. и до 5,6% - в 2018 г. По итогам 2013 г. безработица в Великобритании снизится до 7,6%.
При этом инфляция достигнет целевого значения в 2% уже в 2016 г., а по итогам текущего года показатель составит 2,6%.
Лью: правило Волкера предотвратит появление "китов"
"Правило Волкера" будет препятствовать совершению сделок, которые были проведены в банке JPMorgan Chase & Co. в рамках дела "Лондонского кита". Об этом заявил министр финансов США Джейкоб Лью
"Это правило запрещает проведение рискованных операций, как в деле "Лондонского кита", которые маскировались под сделки для хеджирования рисков", - цитирует слова Дж. Лью агентство Bloomberg.
"Правило Волкера", названное в честь бывшего председателя ФРС США Пола Волкера, содержащееся в законе Додда — Франка, вводит запрет на торговые операции финкомпаний с использованием собственных средств (proprietary trading).
Ранее Лью высказывал мнение, что правило может оказаться более жесткими, чем ожидают на Уолл-стрит. Законопроект в окончательном варианте будет представлен уже 10 декабря.
Напомним, JPMorgan был оштрафован властями США и Великобритании на сумму в $920 млн по делу "Лондонского кита" Бруно Иксиля, чья неверная стратегия на рынке кредитных дефолтных свопов нанесла ущерб банку в $6 млрд.
Лью заявил, что он будет настаивать, чтобы монетарные власти других стран также предпринимали меры для ужесточения финансового регулирования.
http://www.vestifinance.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter