Распадская отчиталась за 2013г по МСФО. По итогам года выручка практически не изменилась. Однако следует учитывать, что в первом полугодии 2013г. выручка росла ( к первому полугодию 2012г.), а во втором полугодии практически не изменилась. Во втором полугодии 2013г. выручка падала как за счет падения продаж угольного концентрата, так и за счет падения цены. При этом росли поставки в азиатско-тихоокеанский регион. Если в первом полугодии 2013г АТР обеспечил 33% выручки компании, то по итогам 2013г. эта доля возросла до 34.5%. Доля в выручке предприятий Евраза в Украине (в 2013г.) составила 7.2%.
Объем добычи рядового угля составил 7.824 млн.т (+12%) против 7.012 млн.т. Однако снижение средней цены реализации угольного концентрата (на 26%) в 2013г. привело к опережающему росту себестоимости (+6%). Увеличение реализации продукции на экспорт в АТР увеличило и коммерческие затраты Распадской с $18.490 млн. в первом полугодии до $36.980 во втором полугодии.
Обратим внимание, что 8% обесценение рубля с 31.12.2012г. по 31.12.2013г. принесло компании $33.338 млн. убытков по валютным разницам за счет долларовых кредитов на балансе компании. Аналогичное 8% обесценение произошло с 31.12.2013 по 31.03.2014, что также отразится на финансовых результатах первого квартала.
Однако увеличение доли валютной выручки поможет компании в деле сокращения ее убытков. Увы, ценовая динамика коксующегося угля в первом квартале оставляет желать лучшего. На рынке наблюдается перепроизводство.
На графике цены на коксующийся уголь
Согласно более ранним заявлениям (http://www.zerich.com/ru/analytics/current-comment/16607.html) В 2014г Распадская готова увеличить объемы производства рядового угля на 40% с 7.8 млн.т до 11 млн.т. Однако пока непонятно, как эти планы воплощаются в действительность. Дополнительные объемы производства может поглотить только Азия, но в Китае цены на уголь сохраняются на низком уровне, что тормозит рост отгрузок.
Технический анализ, Норильский никель(ТА)
Несмотря на риски среднесрочного характера акции ГМК растут в начале недели. Возможно, им помогает информация, что «Норильский никель» ведет переговоры о продаже очень существенных объемов металла китайским и японским покупателям, о заключении долгосрочных контрактов — больше чем на пять лет — на поставку палладия и платины. К тому же цены на никель в 2014г существенно выросли из-за запрета Индонезии на экспорт никелевой руды. Цель вверх от мажорной поддержки 5668 заявлена до 6237 (под мартовские максимумы 6395). Обратно, - риски падения измеряются до 5574. На дневном графике наблюдается символическое преобладание позитивного фона.
цена на никель
Варианты поведения (временные) – дополнительные
Таргеты вверх сопротивления –мишени 6267 и 6317 до 19.04.14..6132 до 25.04.14
Таргеты вниз поддержки–мишени 5555 до 21.04.14.. 5775 до 28.04.14
Оперативный анализ.
Акция открылась вверх с рынком (откр 5820).
Акция закрылась вниз -1% против рынка (ММВБ +0.92%) на понижающихся средних объемах.
Акция закрылась внутри диапазона (кластера) 5775-5951 (5816 закр), что может давать смешанные ожидания на 31 марта, а именно наличие средних поддержек 5636-5740… Сегменты цен на 31 марта 5739-5829-5885-5941-6032
Рекомендации
1)Текущая (краткосрочнотрендовая) рекомендация понижена до продавать 27 марта,
(стоп лосс по ней 5969, Цели движения 5574..5609..5635..5664.. 5775…
2)Рекомендации по поддержанию позиций – (Циклические рекомендации) стоят 31 марта на стороне открытия лонгов. Расчетная цена покупки или основных стопов продавцов 5828
3)Сочетание среднесрочных показателей указывает на спад позитива (активируем среднесрочную рекомендацию (на неделю и больше) продавать с 21 марта., ориентир сопротивления 6325, цели 5555..5574..5609..5635..5664.. 5775
Возможные цели игры по этой акции исходя из ее дневных движений(динамический свечный анализ для среднесрочных и краткосрочных выводов)
Вверх 6237 (подцель 6116 ) – точка отмены этих ожиданий 5668 (+) от 21 марта 2014г.
Вниз 5574 (подцель 5635) – точка отмены этих ожиданий 6067 (+) от 26 марта 2014г.
Вниз 5609 (подцель 5664) – точка отмены этих ожиданий 5968 (+) от 28 марта 2014г.
Видно из выше, что основные поддержки …5668(+)…, а сопротивления 6067(+)..5968(+)..
Эти уровни на недельном графике изображены как технические значок (+) означает сильный уровень, значок (-) означает производный уровень
С 1 июля 2013 мы переводим акцию Норникеля в разряд рисковых. Граница зоны потенциальной неустойчивости на 1 квартал 2014 понижается с 5003 до 4978, а демаркационная линия, ниже которой говорить о рисках отдельно от рынка не имеет смысла, указывается на 4866
Технический анализ, Магнит(ТА)
Магнит 31.03
Отскок акции Магнита от почти магической цифры 6667 дает ориентир цели 9276, то есть возвращает цену под ее исторические максимумы 9385.. Пока акция не может справиться с закрытиями выше середины зимне-весеннего диапазона 6667-9385 (отметка 8026), что делает более реалистичной (ограничивает) цель вверх уровнем 8371. На дневном графике все еще наблюдается преобладание негативного фона.
Уголок изменений
Комментарий 31 марта (основные стопы покупателей располагаются 31 марта на 7805.3, но стопы по краткосрочной рекомендации покупать находятся на 7662, что говорит об ожидании небольших подскоков акции в случае небольших падений. Район 7545.2-7631.2 подтвердил себя как зона потенциальной поддержки, что может давать позитивные ожидания 31 марта - 1апреля, а именно ожидания движения вверх к 7899.3 (сбылось) при техопоре 7601.5. Оценка цели движенияя вниз от пятничного максимума (7949,9) - 7765.6
Варианты поведения (временные) – дополнительные
Таргеты вверху сопротивления-мишени 8034.1 актуально до 21.04.14..8464.4 до 25.04.14
Таргеты внизу поддержки-мишени 6669.7 актуально до 22.04.14..
Главные сопротивления без статуса мишени на графике 9041.7 до 04.04.14.. 9005.8 до 20.04.14
Оперативный анализ. 28 марта
Акция открылась вверх (7824 откр) с рынком
Акция закрылась вниз -1.97% с рынком ( ММВБ -1.29%) на повышающихся объемах и внутри диапазона 7672.9- 8167.4 (закр 7818.9), что может давать смешанные ожидания на 28 марта, а именно наличие средних поддержек 7545.2-7631.2… Сегменты размаха цен на 28 марта..7402-7587-7701-7815-8000..
Рекомендации
1) Текущая (краткосрочнотрендовая) рекомендация повышена до покупать 26 марта (стоп-лосс по этой рекомендации 7700.2, цели 7975..8008..8034..8057..8133.. 8355-8371..8464..9276)
2) Рекомендации по поддержанию позиций – (Циклические рекомендации) стоят сег. 28 марта на стороне открытия лонгов.. Расчетная цена покупки 7662.5, то есть допускается покупки при пробитии стопов по краткосрочной рекомендации покупать
3) Сочетание среднесрочных показателей указывает на рост негатива( воздерживаемся от негативных среднесрочных рекомендаций ( на неделю и больше), было сокращать 21-27 марта, ориентир сопротивления 8255 и выше)--
Возможные цели игры по этой акции по ее дневным максимумам и минимумам(свечный анализ для краткосрочных и среднесрочных выводов)
Вверх 9276.4(подцель) - точка отмены этих ожиданий 6667.3 (+) от 14 марта 2014
Вверх 8371.4(подцель 8355.3) - точка отмены этих ожиданий 7412.1 (+) от 17 марта 2014
Вверх 8133.2(подцель 8057) - точка отмены этих ожиданий 7525 (+) от 25 марта 2014
Вверх 8007.7(подцель 7974.8) - точка отмены этих ожиданий 7663 (+) от 27 марта 2014
Вниз 7600 (подцель 7637.8 ) - точка отмены этих ожиданий 8000 (+) от27 март 14
Видно из выше, что целеобразующие сопротивления ..8000(+) … а поддержки..6667.3(+).7412.1(+)...7525(+)..7663(+).. Они изображены как технические уровни на недельном графике. значок (+) означает сильный уровень, значок (-) означает производный уровень .Они указаны на недельном графике как технические
Полагаем акцию защитной и на 1 ой квартал 2014 повышаем цену принципиальной поддержки (цену потенциального восстановления при падении) с 6645 до 7623, а зону ее средних колебаний повышаем с 7057 до 7818
https://www.zerich.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter