«Основной секрет успешного инвестирования – выбрать хорошие акции в нужное время и держать их до тех пор, пока эти акции остаются хорошими», - вот основной принцип, которым руководствуется знаменитый инвестор Уоррен Баффет.
«Оракул из Омахи» обучался под руководством другого известного инвестора - Бенджамина Грэхема, и, по словам Баффета, именно ему он обязан тем, что постиг основы разумного инвестирования.
Легендарный инвестор предпочитает активы, торгующиеся с дисконтом к фундаментальной ценности, с солидной дивидендной доходностью. Он инвестирует только в хорошо понимаемые виды бизнеса, управляемые грамотными топ-менеджерами. В отличие от своего учителя Грэхема, он изучает не только балансы предприятий, но также их корпоративную структуру и биографии топ-менеджеров. В отличие от другого знаменитого инвестора, Джорджа Сороса, Баффет не интересуется краткосрочными спекуляциями, а придерживается стратегии долгосрочного инвестирования — средний срок владения акцией составляет 10 лет.
Результаты впечатляют. Баффет является главой конгломерата Berkshire Hathaway, обладающего рыночной капитализацией более $300 млрд. Под его руководством балансовая стоимость акций корпорации прибавляла в среднем 21,4% в год на отрезке с 1965 по 2006 год. За последние 10 лет акции Berkshire Hathaway выросли на 115,7%, что намного превышает соответствующий показатель SnP 500 (71,6%).
Одно упоминание о том, что Уоррен Баффет вложился в какую-либо компанию, способно серьезно «подогреть» ее котировки. Предлагаем посмотреть на ключевые инвестиции Баффета в публичные компании по результатам I квартала 2014 года.
1. Wells Fargo (NYSE:WFC) - банковская компания, предоставляющая диверсифицированные финансовые и страховые услуги для частных и корпоративных клиентов в США, Канаде и Пуэрто-Рико, лидер американского рынка ипотечного кредитования. Является любимым банком Баффета и его крупнейшей инвестицией. В I квартале 2014 г. компания увеличила чистую прибыль на 14%, установив новый квартальный рекорд. Также банк с легкостью прошел стресс-тест ФРС и не замешан ни в каких расследованиях со стороны регулирующих органов, а значит, является менее рискованным объектом для вложений по сравнению с конкурентами.
Доля в портфеле Баффета: 21,79%
Объем позиции: $23,05 млрд
Дивидендная доходность: 2,8%
2. Coca-Cola (NYSE:KO) - американская пищевая компания, крупнейший в мире производитель и поставщик концентратов, сиропов и безалкогольных напитков. Линейка брендов корпорации впечатляет. Наиболее известным продуктом компании является напиток Coca-Cola. Корпорация сумела развить стратегическое партнерство со многими сетями закусочных, в частности McDonald's, Subway и Burger King. Несмотря на критику со стороны приверженцев здорового образа жизни, Coca-Cola успешно продвигает свою продукцию на развивающихся рынках и генерирует солидные денежные потоки.
Доля в портфеле Баффета: 14,6%
Объем позиции: $15,5 млрд
Дивидендная доходность: 3%
3. American Express (NYSE:AXP) - американская финансовая компания, основными продуктами которой являются кредитные и платежные карты, дорожные чеки. На данный момент корпорация агрессивно осуществляет программу buyback. На этот год ФРС одобрила программу объемом $4,4 млрд, на I квартал следующего - $1 млрд.
Доля в портфеле Баффета: 12,9%
Объем позиции: $13,7 млрд
Дивидендная доходность: 1,1%
4. IBM (NYSE:IBM) – американская корпорация, один из крупнейших в мире производителей и поставщиков аппаратного и программного обеспечения, а также ИТ-сервисов и консалтинговых услуг. Является лидером на рынке мейнфреймов и успешно развивается в сфере «облачных» технологий. Одна из немногих инвестиций Баффета в сектор высоких технологий, который легендарный инвестор, по собственному признанию, не совсем понимает. Кроме достаточно неплохой по американским меркам дивидендной доходности, компания еще интересна обширными программами buyback. За последние пять лет IBM выкупила порядка 20% своих акций.
Доля в портфеле Баффета: 12,4%
Объем позиции: $13,2 млрд
Дивидендная доходность: 2,4%
5. Wal-Mart Stores (NYSE:WMT) - американская компания-ритейлер, управляющая крупнейшей в мире розничной сетью. В компании работают около 2 млн человек, примерно 8 центов из каждого потраченного американцами доллара оставляются в магазинах компании, куда еженедельно приходят около 100 млн человек.
Отчеты американских ритейлеров за I квартал – самые разочаровывающие за 13 лет, продажи компании в США падают уже 5-й квартал подряд. Для преодоления структурных проблем Wal-Mart вышла на рынок онлайн-коммерции, по темпам роста продаж превзойдя в прошлом году Amazon. Также в прессе ходят спекуляции о возможной покупке компанией сети магазинов здоровой пищи Whole Foods. Однако для кардинального улучшения ситуации важен рост реальных заработных плат, для чего потребуется определенное время. Уоррен Баффет делает ставку на изменение ситуации в долгосрочной перспективе.
Доля в портфеле Баффета: 4,2%
Объем позиции: $4,4 млрд
Дивидендная доходность: 2,5%
Отметим, что по состоянию на 31 марта суммарный объем портфеля Баффета составлял порядка $105,8 млрд. Все акции являются достаточно консервативными и входят в индекс Dow Jones Industrial Average. Учитывая, что, по слухам, разработанный Баффетом индикатор отношения капитализации рынка к ВВП на данный момент дает сигнал на продажу акций, текущие уровни, возможно, не лучшая точка для входа. Однако стоит присмотреться к данным акциям в долгосрочной перспективе.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter