17 декабря 2014 Промсвязьбанк Османов Роман
Вторник на американских площадках был высоко волатильным. Рынки неоднократно переходили из минусовой в положительную территорию, но все же к концу дня индекс SPX снизился на 0,82%. Европейский индекс Stoxx Europe 600 сумел удержаться в положительной зоне, закрывшись с плюсом 1,73%. Индекс азиатских рынков MSCI Asia Pacific потерял 0,94% на фоне снижения рынка Японии на более 2%. Индекс развивающихся стран MSCI EM снизился на 1,52%, таким образом, демонстрируя 8 последовательных негативных дней. Премаркет демонстрирует положительный настрой.
На валютном рынке, хотя риск-офф в разгаре, доллар и иена слегка отвоевали потерянные позиции. Так, евро снова откатил ниже 1,25. Фунт удерживается выше 1,57. Иена ослабла к 117, быстрый откат от 120. Золото снизилось ниже 1200 возможно по причине надвигающегося заявления FOMC, которое может быть оказаться негативным. Нефть, установив интрадей локальный минимум, развернулась в небольшой плюс, но ночью снова снизилась, хотя остается выше минимума. Если заявление FOMC не будет чрезмерно ястребиным и запасы по нефти будут приемлемыми, то существует неплохая вероятность отскока ввиду существенной перепроданности. Доходность 10-летних казначейских облигаций тестировала уровень 2%, но удерживается выше.
Высокая волатильность на рынке остается в силе и решение FOMC в 22.00 мск, безусловно, придаст новый вектор для рынков. Отчет от Министерства энергетики США по запасам нефти, который выйдет в 18.30мск, имеет высокую значимость на настоящий момент.
EUR/USD, позиционирование трейдеров
Несмотря на негативную фундаментальную подоплеку, евро удерживается выше синей линии поддержки на недельном графике. Поскольку сегодня состоится заседание ФРС, интересным представляется техническая картина с позиционированием трейдеров, которые отчитываются перед CFTC. Как видно из графика, длинные позиции были сокращены перед падением с уровня 1,34 и остаются примерно на одном уровне последние 6 месяцев. В то же время короткие позиции стали наращиваться с мая и достигли апогея в ноябре, что соответствовало уровню 1,2350-1,24. Если обратить внимание на график объема коротких позиций (нижняя панель), то пики соответствуют локальным минимумам в евро. При этом следует обратить внимание, что абсолютное количество открытых позиций, которое на настоящий момент является высоким в исторической перспективе, выражаясь простым языком: все кто хотел уже зашортил и даже идет сокращение позиций, которое поддерживает евро. Большой объем коротких позиций обычно контрариан сигнал создает потенциальный спрос.
Учитывая замедление глобальной экономики, падение цен на сырье и сильный статус доллара, не исключен сюрприз от ФРС, который может оставить фразу «considerable time» либо заменить на другую, не меняющую ситуацию. ФРС может затронуть вопрос сильного доллара и дефляционных тенденций, что скажется негативно для доллара и положительно для евро. С другой стороны, ЕЦБ намерен запустить QE и это будет в любом случае сдерживать потенциал укрепления евро. Технически можно предположить, что потенциал отскока у евро ограничен МА21 в районе 1,2770. Пробой 1,2350 откроет ретест 1,20.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
На валютном рынке, хотя риск-офф в разгаре, доллар и иена слегка отвоевали потерянные позиции. Так, евро снова откатил ниже 1,25. Фунт удерживается выше 1,57. Иена ослабла к 117, быстрый откат от 120. Золото снизилось ниже 1200 возможно по причине надвигающегося заявления FOMC, которое может быть оказаться негативным. Нефть, установив интрадей локальный минимум, развернулась в небольшой плюс, но ночью снова снизилась, хотя остается выше минимума. Если заявление FOMC не будет чрезмерно ястребиным и запасы по нефти будут приемлемыми, то существует неплохая вероятность отскока ввиду существенной перепроданности. Доходность 10-летних казначейских облигаций тестировала уровень 2%, но удерживается выше.
Высокая волатильность на рынке остается в силе и решение FOMC в 22.00 мск, безусловно, придаст новый вектор для рынков. Отчет от Министерства энергетики США по запасам нефти, который выйдет в 18.30мск, имеет высокую значимость на настоящий момент.
EUR/USD, позиционирование трейдеров
Несмотря на негативную фундаментальную подоплеку, евро удерживается выше синей линии поддержки на недельном графике. Поскольку сегодня состоится заседание ФРС, интересным представляется техническая картина с позиционированием трейдеров, которые отчитываются перед CFTC. Как видно из графика, длинные позиции были сокращены перед падением с уровня 1,34 и остаются примерно на одном уровне последние 6 месяцев. В то же время короткие позиции стали наращиваться с мая и достигли апогея в ноябре, что соответствовало уровню 1,2350-1,24. Если обратить внимание на график объема коротких позиций (нижняя панель), то пики соответствуют локальным минимумам в евро. При этом следует обратить внимание, что абсолютное количество открытых позиций, которое на настоящий момент является высоким в исторической перспективе, выражаясь простым языком: все кто хотел уже зашортил и даже идет сокращение позиций, которое поддерживает евро. Большой объем коротких позиций обычно контрариан сигнал создает потенциальный спрос.
Учитывая замедление глобальной экономики, падение цен на сырье и сильный статус доллара, не исключен сюрприз от ФРС, который может оставить фразу «considerable time» либо заменить на другую, не меняющую ситуацию. ФРС может затронуть вопрос сильного доллара и дефляционных тенденций, что скажется негативно для доллара и положительно для евро. С другой стороны, ЕЦБ намерен запустить QE и это будет в любом случае сдерживать потенциал укрепления евро. Технически можно предположить, что потенциал отскока у евро ограничен МА21 в районе 1,2770. Пробой 1,2350 откроет ретест 1,20.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter