Рынок нефти демонстрирует замедление темпов падения, что через некоторый период может привести к началу восстановления цен

2 февраля 2015 Открытие | Товары | Oil
На прошедшей неделе цены на нефть сортов Brent и Oman начали подрастать, также показала рост стоимость нефтяной корзины ОПЕК, что говорит о снижении предложения ближневосточной нефти. Нефть сорта WTI продолжила снижаться, т.к. запасы на рынке США продолжают расти. Спрэд между сортами BRENT и WTI на 29 января 2015 г. расширился до 4,6$/бар.

Рынок демонстрирует замедление темпов падения, что через некоторый период может привести к началу восстановления цен. Сезонное снижение потребления достигает ми- нимума обычно к концу февраля, поэтому с марта-апреля можно ожидать стабилизации рынка и восстановления динамики мировых цен на нефть в рамках долгосрочного рас- тущего тренда.

Поддержку рынку нефти на этой неделе оказало введение новых требований к коммерческим запасам нефти в Китае, количество которых у переработчиков должно покры- вать 15-тидневное потребление. Нормативы будут вводиться в течение 1-3 лет в зависи- мости от возраста объекта, но по оценкам, многие компании могут воспользоваться низкими ценами на нефть для пополнения запасов. При этом считается, что потребле- ние нефти в Китае в ближайшие годы замедлится до 0,2-0,3 млн.бар. в сутки.

В настоящее время отмечается сокращение количества судов к отгрузке в Нигерии и Анголе, за счет роста отгрузок на Китай, Индию, Индонезию и Таиланд. Маржа нефте- переработки начала расти, что также привело к расширению спрэдов между Сингапу- ром и Dubai Crude.

Прошедшая неделя также была отмечена большой встречей мировых лидеров в Саудовской Аравии, где на престол вступил новый король, который оставил на посту преж- него министра нефтяной промышленности Али аль-Наими. Считается, что политика Сау- довской Аравии в отношении рынка нефти будет продолжена, что привело к ряду заяв- лений генерального секретаря ОПЕК.

ОПЕК сообщила, что цены на нефть, возможно, достигли минимальной точки, откуда в ближайшее время начнут расти и при недостаточных инвестициях в добычу через 3-4 года цены может достигнуть 200$. При этом ожидается, что в ближайшем будущем цены продолжат консолидацию, но страны ОПЕК пока не планируют обсуждать сокращение добычи. Картель ожидает создания дефицита на рынке нефти во 2 полугодии 2015 г. за счет сокращения добычи в прочих регионах.

По данным МЭА в 2014 г. мировое потребление нефти составило 92,4 млн.бар. в сутки, а мировое предложение – 93,3 млн.бар. в сутки. Таким образом, на конец 2014 г. сформировался избыток нефти на рынке в размере 0,9 млн.бар. в сутки. Избыток нефти на рынке начал формироваться в начале 2014 г. и увеличивался до конца 2 кв. 2014 г., показав небольшое снижение к концу 2014 г.

По предварительным оценкам МЭА в 2015 г. потребление нефти в мире составит 93,3 млн.бар. в сутки, увеличившись к 2014 г. на 1%. Ожидается, что мировое предложение продолжит расти в странах вне ОПЕК, кроме стран СНГ, а также продолжится рост добы- чи в венесуэльских песках. Предложение из стран ОПЕК сократится, а рынок в идеале достигнет баланса. Если предложение нефти сократится, не только в странах СНГ, но и в Северной Америке, то рынок нефти упадет в дефицитное состояние, что приведет к рос- ту цен.

На Ближнем Востоке сохраняется военная и политическая нестабильность, но намети- лись сдвиги в урегулировании проблемы Сирии, которая проводит переговоры с оппо- зицией в Москве. Кроме того, армия Ирака теснит ИГИЛ с помощью иранских военных. Это уже привело к падению экспорта нефти из Ирака в январе 2015 г. до 2,67 млн.бар. в сутки против 2,76 млн.бар. в сутки в декабре 2014 г.

Падение отгрузок с южных терминалов связывают с техническими проблемами. Учиты- вая отгрузки из иракского Курдистана общий экспорт нефти из Ирака в январе 2015 г. может составить 2,82 млн.бар. в сутки против 2,94 млн.бар. в сутки в декабре 2014 г. Ирак также повышает премии на отгрузки в марте 2015 г., а крупнейшие нефтетрейде- ры активно закупают иракскую нефть, заливая ее в танкеры для хранения.

Общие запасы нефти и нефтепродуктов в США на 23 января выросли на 2,0% и соста- вили 1854,6 млн.бар. Запасы нефти за прошедшую неделю выросли на 8,9% к анало- гичной дате прошлого года, запасы бензина снизились на 2,6%, запасы дистиллятов снизились на 3,9%. Хранилища в Cushing продолжают заполняться, т.к. импорт нефти продолжает расти. По состоянию на 23 января 2015 г. запасы нефти в Cushing состав- ляли 38,9 млн.бар. против 36,8 млн.бар. на позапрошлой неделе и 41,8 млн.бар. год назад.

Американские и канадские производители продолжают урезать инвестиционные расхо-ды. По данным консалтингового агентства Rystad Energy в 2015 г. может быть приоста-новлено геологоразведочных проектов по добыче нефти и газа в мире на сумму более 150$ млрд.

По состоянию на 23 января 2015 г. количество нефтяных буровых установок в США со-кратилось по данным Baker Hughes на 49 единиц к предыдущей неделе и составило 1317 единиц против 1416 единиц на 23 января 2014 г. Количество газовых буровых установок выросло на 6 единиц до 316 единиц против 356 единиц год назад. Работники НПЗ по данным профсоюзов США могут начать забастовку.

По данным агентства Xinxua коммерческие запасы нефти в Китае на конец декабря 2014 г. снизились на 3,9% к концу ноября 2014 г., а запасы нефтепродуктов выросли на 4%. Растущий импорт повысил переработку нефти в декабре 2014 г. и увеличил вы-пуск нефтепродуктов.

По данным CNPC потребление нефти в Китае в 2015 г. вырастет на 3% к 2014 г. до 534 млн.тонн (10,68 млн.бар. в сутки), импорт нефти вырастет на 5,4% до 324,6 млн.тонн (6,5 млн.бар. в сутки). Общие перерабатывающие мощности к концу 2015 г. составят 730 млн.тонн. В 2015 г. планируется нарастить мощности на переработку на 4% к 2014 г. или на 28 млн.тонн нефти. Первичная переработка нефти в 2015 г. вырастет на 3,8% до 515 млн.тонн.

Стратегические запасы нефти в Китае к концу 2014 г. составили 141 млн.бар., коммер-ческие запасы – 307 млн.бар. Общий объем мощностей для резервов к концу 2014 г. достиг 448 млн.бар.

По данным METI импорт сырой нефти в Японию в декабре 2014 г. упал на 8,2% к декаб-рю 2013 г. и составил 3,55 млн.бар. в сутки.

Российский рынок нефти и нефтепродуктов

В прошедший период цены на нефтепродукты в РФ начали подрастать вслед за миро-вым рынком. Наблюдалось лишь снижение цен на дизтопливо, предложение которого в настоящее время избыточно.

Правительство РФ вновь озаботилось пересмотром экспортных пошлин на нефть и неф-тепродукты в связи с их резким снижением. Если проект будет составлен и рассмотрен, то возможно увеличение экспортных пошлин.

Переработка нефти в декабре 2014 г. в РФ снизилась на 2,1% к ноябрю 2014 г. до 5,862 млн.бар. в сутки из-за аварий, капитального ремонта, перебоев в поставках элек-троэнергии и утечек в трубопроводе. При этом переработка нефти выросла на 3,2% в годовом выражении. Производство бензина в декабре 2014 г. выросло на 6,5% к де-кабрю 2013 г., производство дизеля выросло на 2,9%.

По оценке Минприроды РФ прирост запасов углеводородов может сократиться в связи с сокращением финансирования геологоразведки. Ежегодный прирост запасов может быть соизмерим с их добычей. В 2014 г. прирост запасов нефти в РФ составил 550 млн. тонн, газового конденсата - 100 млн. тонн, газа - 900 млрд. кубометров.

По данным ЦДУ ТЭК Минэнерго РФ, добыча нефти в 2014 г. выросла на 0,7% к 2013 г. до 526,7 млн. тонн, производство газа снизилось на 4% до 640,2 млрд. кубометров.

Ранее Минприроды РФ прогнозировало ежегодный прирост нефтяных запасов в 2015-2020 гг. на уровне более 750 млн. тонн, газовых - свыше 1,5 трлн.кубометров, но паде-ние цены на нефть заставило добывающие компании пересматривать планы геолого-разведки.

По информации Минприроды, на начало прошлого года на госбалансе РФ учтено 18,2 млрд. тонн нефти и 49,5 трлн. кубометров газа (запасы категорий А, В, С1). При годовой добыче нефти в 498 млн. тонн, газа в 650 млрд. кубометров, данных запасов хватит на 36 лет добычи нефти и 75 лет добычи газа. Бурение скважин в 2014 г. сократилось на 6% к 2013 г.
Источник http://open-broker.ru/
При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=237417 обязательна
Условия использования материалов