Обзор: ЦБ утопит "зародыш" кризиса в рублях

21 февраля 2015 finanz.ru | Обзор рынка
Рынок бондов Греции опровергает возможность выхода из еврозоны

(Блумберг) -- В то время как у Греции остается последний шанс договориться с кредиторами и остаться в еврозоне, держатели облигаций страны с поразительным оптимизмом воспринимают тот факт, что до сих пор договориться не удалось.

Забудьте слова стратегов Commerzbank AG, которые твердят о 50-процентном риске выхода Греции из валютного блока, или их коллег из Barclays Plc, оценивающих вероятность такого исхода даже выше, чем в разгар долгового кризиса 2012 года. Индекс греческих гособлигаций агентства Блумберг показывает, что те, кто рискует в Греции своими деньгами, не считают, что этот риск сильно вырос.

Индикатор взвешенных по рыночной стоимости греческих облигаций к закрытию торгов в четверг достиг 90,89 пункта. Это на 24 процента выше среднего уровня последних пяти лет и более чем в пять раз выше 17,2 пункта в 2012 году, когда после обвала греческих рынков страна приняла международную помощь и провела самую масштабную в истории реструктуризацию долга.

«Сейчас всё гораздо спокойнее, - говорит Аллан фон Мерен, главный аналитик Danske Bank A/S в Копенгагене. - Если вспомнить 2012 год, то рынки страшно боялись краха всей системы. Сейчас большинство участников ждёт какого-то решения».

Такова позиция «быков», к числу которых относится Pacific Investment Management Co. и хедж-фонд Greylock Capital Management. По их словам, греческие бонды не потеряли своей привлекательности и после январских выборов, когда к власти с лозунгами против бюджетной экономии пришла коалиция «Сириза». Спокойствие долговых рынков контрастирует с бурями начала этого десятилетия, которые приводили к отставкам правительств, вынуждали страны просить о международной помощи и ставили под вопрос само существование еврозоны.

«Если сравнить нынешние спреды и динамику с тем, что было в 2012 году, то это абсолютно другой рынок», - говорит Дэниел Ленц, главный рыночный стратег DZ Bank AG во Франкфурте. По его словам, в 2012 году «инвесторы закладывали в цену риск дефолта. Судя по нынешним уровням доходности, напряженности на рынке сейчас меньше».

Бегущие из России инвесторы помогут Турции развивать инфраструктуру

(Блумберг) -- Кредитный рынок Турции может восстановиться после прошлогоднего спада благодаря спросу на финансирование инфраструктурных проектов и поглощений, а также интересу со стороны инвесторов, которые ищут альтернативу России из-за санкций.

В этом году турецкие банки могут увеличить заимствования на 18 процентов до $20 миллиардов, сообщил Хирен Сингарай, глава управления синдицированных займов по Европе в Standard Chartered Plc. Объем синдицированных кредитов, привлеченных финансовыми учреждениями и компаниями реального сектора, в 2014 году сократился примерно на 35 процентов до $30 миллиардов, свидетельствуют данные в терминале Блумберг.

Президент Реджеп Тайип Эрдоган поощряет увеличение государственных расходов на такие проекты, как строительство больниц и доступного жилья, аэропортов и платных дорог, стремясь превратить Турцию в одну из 10 крупнейших экономик мира к 2023 году, когда будет праздноваться столетие со дня основания республики. Это открывает новые возможности для европейских банков, которые из-за санкций были вынуждены сократить инвестиции в РФ.

«После того как Россия исчезла из поля зрения, инвесторы из Европы устремились на турецкий рынок, - сказал в интервью в Стамбуле 12 февраля заместитель генерального директора турецкого подразделения HSBC Holding Plc и руководитель по банкингу и финансированию Хулуси Хорозоглу. - Турция остается хорошим рынком с точки зрения инвесторов, ориентированных на развивающиеся страны».

ФАС возбудила дело против Google

Федеральная антимонопольная служба возбудила дело против Google в связи с жалобой, поступившей от российкого поисковика «Яндекс», заявил глава ведомства Игорь Артемьев.

«Мы возбуждали и, конечно, возбуждаем много дел против различных компаний. Вот последнее дело, которое мы возбудили буквально сегодня, против компании Google, например, очень известной компании», - цитирует Артемьева РИА Новости.

Решение ФАС было принято неожиданно быстро - жалоба от «Яндекса» поступила вчера, тогда как на рассмотрение заявлений ведомство отводит себе месяц.

«Яндекс» обвиняет Google в том, что будучи владельцем операционной системы Android, американская компания фактически запретила предустановку на мобильных устройствах, использующих данную ОИ, всех сервисов «Яндекса».

«По сути, Google использует монопольное положение в одной сфере (магазины приложений), чтобы безальтернативно продвигать свои сервисы из других областей (например, поиск)», - заявил «Интерфаксу» официальный представитель «Яндекса».

Аналогичное расследование против Google уже ведет Еврокомиссия.

ЦБ утопит "зародыш" кризиса в рублях

Первый зампред ЦБ Ксения Юдаева выступила на круглом столе в Совете Федерации, где рассказала о том, как регулятор будет бороться с возможным банковским кризисом, передает "Интерфакс".

Юдаева, отстраненная от курирования рубля в январе, признала: лишь некоторые вопросы «сейчас становятся уже понятными».

««Полный набор уроков из ситуации, которая сложилась в последнее время, на самом деле, только предстоит извлечь», - сказала Юдаева.

«Сейчас мы придерживаемся той политики, что у нас всегда наготове набор мер, которые могут быть использованы для повышения устойчивости финансовой системы и предотвращения кризисных явлений в случае их возникновения», - сказала зампред ЦБ.

По ее словам, мерами, которые способны удержать банковскую систему от платежного кризиса и которые ЦБ готов применить в случае необходимости, являются беззалоговое кредитование банков и снижение нормативов по обязательным резервам.

Эти послабления использовались в кризис 2008-09 годов и показали свою эффективность в том, чтобы погасить «кризис в зародыше», напомнила Юдаева.

В середине декабря после повышения ставки, обвала рубля, акций и облигаций РФ, ЦБ разрешил банкам до 30 июня 2015 года не учитывать на балансе убытки, полученные от снижения стоимости ценных бумаг.

Согласно экспресс-статистике ЦБ, в феврале банковская система РФ впервые за много месяцев получила сальдированный убыток в размере около 25 млрд рублей. Убыточным при этом оказался каждый третий российский банк.

Аналитики не верят в устойчивость беспрецедентного ралли рубля

(Блумберг) -- Инвесторам рано радоваться по поводу рекордного ралли рубля.

Об этом говорят аналитики Credit Suisse Group AG, SEB AB и других банков, предупреждая, что февральский рост рубля на 12 процентов к доллару может оказаться неустойчивым и дальнейшая динамика курса зависит от того, будет ли соблюдаться перемирие на Украине и останется ли цена нефти Brent на уровне $60 за баррель. Участники рынка опционов оценивают перспективы рубля более пессимистично, чем 31 основной валюты, согласно данным в терминале Блумберг, а валютные стратеги понизили свои прогнозы и сейчас ждут ослабления рубля на 8 процентов к середине года.

«Говорить о развороте рано, - сказал главный стратег шведского SEB по развивающимся рынкам Пер Хаммарлунд, который ожидает, что к концу следующего месяца рубль просядет на 10 процентов. - Существуют значительные риски того, что падение цен на нефть возобновится. Очередные столкновения на Украине также будут оказывать давление на рубль».

Новый виток снижения российской валюты окажет дополнительное давление на экономику РФ, которая балансирует на грани рецессии в условиях оттока капитала. Рубль за прошедший год ослабел более чем на 40 процентов на фоне почти 50- процентного падения цен на нефть, которая является основным источником экспортных доходов РФ, и международных санкций в связи с конфликтом на Украине.

В среду рубль достиг шестинедельного максимума на уровне 61,17 рубля за $1, а к 11:37 мск торговался на отметке 61,6960. Рекордный минимум был зафиксирован 16 декабря на уровне 80,1 рубля за $1. По итогам февраля российская валюта может продемонстрировать максимальный рост с тех пор, как Блумберг стал отслеживать эти данные в 1993 году.

Медианный прогноз

Хотя рубль может укрепиться до 60 за $1 при соблюдении перемирия на Украине, инвесторы настроены чересчур оптимистично, написал по электронной почте московский экономист Credit Suisse Алексей Погорелов. Ралли почти себя исчерпало, отметил он.

Укрепление рубля, который в прошлом году показывал худшую динамику среди основных валют, а в этом месяце вышел в лидеры роста, происходило на фоне восстановления цен на нефть Brent, достигавших во вторник максимальной в этом году отметки $63 за баррель.

Аналитики Bank of America Corp., UBS Group AG и Commerzbank AG говорят, что снижение буровой активности в США, которое вызвало ралли на нефтяном рынке, не сможет решить проблему глобального избытка этого сырья. По их прогнозам, цены на нефть в ближайшие три месяца могут опуститься до $45 за баррель или ниже.

Валютные стратеги, опрошенные агентством Блумберг, ожидают, что к середине года сильнее рубля упадет лишь аргентинский песо. Их медианный прогноз по российской валюте сейчас составляет 67,25 рубля за $1 против 63,5, ожидавшихся в конце января. SEB прогнозирует курс на уровне 60 рублей к концу июня и ослабление по крайней мере до 68 в марте.

Дворкович: Правительство не планирует вводить экспортные пошлины на металлы и удобрения

Правительство РФ не планирует вводить экспортные пошлины на металлы и минеральные удобрения, заявил журналистам вице-премьер Аркадий Дворкович.

«Никаких ограничений и запретов /на экспорт металлов/ не будет», - сказал Дворкович. Отвечая на уточняющий вопрос, будет ли введена экспортная пошлина на металлы, Дворкович сказал: «Нет».

Он также подчеркнул, что кабинет министров РФ не рассматривает вопрос о введении экспортных пошлин на минеральные удобрения. «Этот вопрос в правительстве не обсуждается»,- сказал он.

Федеральная антимонопольная служба /ФАС/ в конце января пригрозила российским экспортерам металлов и удобрений введением высоких вывозных пошлин в случае значительного повышения ими цен на эту продукцию в России. Цены на экспортные товары начали резко расти после декабрьской девальвации рубля, которая сделала продажи за рубеж более привлекательными для экспортеров по сравнению с поставками на внутренний рынок. По различным позициям в январе российские цены выросли на 15-40 проц.

«Если у кого-то будет плохо с головой, и он не понимает, то... правительство должно будет ввести высокую экспортную пошлину», - заявлял тогда глава ФАС Игорь Артемьев, отмечая, что пошлины могут быть введены на удобрения, никель, алюминий и черные металлы. Но правительство не считает такие пошлины лучшим выходом из положения, подчеркивал глава ФАС, предлагая производителям договориться с национальными покупателями своей продукции о замораживании на определенный период цен на уровнях ниже экспортных.

О договоренностях металлургов с машиностроителями пока не объявлялось, а производители минудобрений уже согласились предоставить аграриям скидку в размере 30 проц, заморозив цены на январском уровне.

Производители минеральных удобрений - «договороспособные партнеры», заявил 19 февраля глава Минпромторга Денис Мантуров. По его словам, январские цены на минеральные удобрения заморожены на весь первый квартал, и ценовых проблем с весенними полевыми работами быть не должно.

Но глава комитета Госдумы по аграрным вопросам Николай Панков сообщил, что антимонопольная служба подготовила предложения о введении экспортных пошлин на минеральные удобрения, и Артемьев может представить их депутатам в пятницу на пленарном заседании. В ФАС эту информацию не комментируют.
Информационное агентство России ТАСС

Инвестирующие в РФ фонды зафиксировали рекордный приток средств

Фонды, инвестирующие в российский фондовый рынок, зафиксировали за неделю с 12 по 18 февраля 2015 года приток капитала в размере 267,8 млн долларов против 28,4 млн долларов неделей ранее. Такие данные приводит исследовательская организация Emerging Portfolio Fund Research.

Такой недельный приток оказался максимальным с начала 2015 года.

При этом, по данным Газпромбанка, в страновом выражении /более общий показатель/ на российский рынок акций за неделю пришло 282,6 млн долларов против притока в размере 25,5 млн долларов неделей ранее. Приток в страновом выражении также оказался максимальным с начала текущего года.

Кроме того, после притока средств в российские активы на минувшей неделе общая динамика с начала года стала положительной. Так, фонды, инвестирующие в российский фондовый рынок, с начала 2015 года привлекли 266,7 млн долларов, а в страновом выражении приток с начала года составил 36,5 млн долларов.
Информационное агентство России ТАСС

Белоруссия развязала ценовую войну на рынке калия

(Блумберг) -- Мировой рынок калия - удобрения, которое позволяет выращивать более крупные и вкусные фрукты и овощи - ждет ценовая война: Белоруссия заявила стремлении сохранить свои позиции на рынке объемом в $20 миллиардов.

Беларуськалий работаeт почти на полную мощность, предлагая пониженные цены на рынке США, и до последнего момента экспортировал калий в Китай, подрывая переговоры по контрактам, считают аналитики и производители.

Это произошло спустя полтора года после того, как на одно время спокойном рынке воцарился хаос, когда ПАО «Уралкалий» неожиданно вышло из совместного предприятия с государственным производителем Беларуськалий. Это СП контролировало 40 процентов экспорта, обеспечивая поддержку цен на удобрение на стабильном уровне. Лишившись партнера, Белоруссия наращивает объем экспорта, чтобы обеспечить поступления в бюджет.

«Настоящая ценовая война уже началась, - сказал аналитик ФГ «БКС» Олег Петропавловский. - Белоруссия устанавливает низкие цены в некоторых регионах, стремясь получить долю рынка, при этом загружая шахты почти на полную мощность. Это является основной угрозой для мирового рынка калия, и она не ослабнет вскоре».

Калий, который является одним из самых востребованных удобрений, добывают глубоко под землей, там, где бесследно высохшие древние моря оставили после себя калийные соли. Спрос на это минеральное удобрение в мире в прошлом году достиг рекордного уровня примерно в 62 миллиона тонн после роста спроса со стороны фермеров в Бразилии, Китае и Северной Америке.

Калий также является важным сырьем для контролируемой государством экономики Белоруссии, бессменным лидером которой уже на протяжении двух десятилетий является Александр Лукашенко. В 2014 год экспорт калия вырос на 66 процентов до 9,5 миллиона тонн и составил примерно $3 миллиарда в денежном выражении.

Прошлый год стал первым полным годом, когда Белоруссия впервые после «развода» с Уралкалием в августе 2013 года действовалa полностью независимо. Задача по увеличению прибыли стала еще более важной в свете динамики белорусского рубля, с начала года обесценившегося на 29 процентов, и планов правительства по выходу на профицит бюджета.

Трейдинговая Белорусская калийная компания, которая занимается экспортом калия, в прошлом месяце предложила это сырье потребителям в США примерно по $400 за тонну. Эта цена примерно на $10 ниже, чем у конкурентов, говорится в обзоре лондонской аналитической компании Fertecon от 21 января.

БКК отрицает факт занижения цен. БКК стремится стабилизировать и «улучшить ценовую ситуацию во всех регионах», и продает на уровне рынка, говорится в полученных по электронной почте ответах на вопросы пресс-секретаря Ирины Савченко. Доля белорусского калия в мировом экспорте по результатам прошлого года составила 20 процентов, и компания рассчитывает сохранить свои позиции в 2015 году.

«Мы руководствуемся гибкой стратегией продаж, основанной на адекватной оценке рыночной ситуации, здравом смысле и строгом соблюдении контрактных обязательств и деловой этики, уважительном отношении к клиентам и к конкурентам», - сказала она.

Борьба Белоруссии за долю рынка, возможно, является одной из причин, по которой Китай, крупнейший в мире потребитель калия, откладывает проведение переговоров с поставщиками. Компании обычно проводят отдельные переговоры с государственными импортерами Китая, и контракт, подписанный первым, задает уровень цен для всех последующих.

Савченко из БКК сказала, что в феврале компания не планирует «направлять суда для китайских покупателей».

Несправедливо винить в эскалации ситуации только Белоруссию, сказала аналитик в ВТБ Капитал в Москве Елена Сахнова.

«Уралкалий также работает на полную мощность и не прекратил железнодорожные поставки на север Китая, - сказала Сахнова. - Терпение Канады заканчивается, до недавних пор это был единственный производитель, который не наращивал производство».

В этом году Белоруссия может увеличить экспорт до 10 миллионов тонн, потому что Китай наращивает производство на 500 тысяч тонн, сказала Сахнова.

Петропавловский понизил долгосрочный прогноз цен на калий до $340 за тонну в 2018 году с $400 за тонну, отталкиваясь от среднего уровня цен на мировом рынке.

«Началась настоящая конкуренция», - отметил он.

Экспортеры РФ копят рубли ради поддержки национальной валюты

(Блумберг) -- Российские экспортеры накапливают рублевые резервы после того, как в прошлом году правительство призвало их поддержать национальную валюту.

Крупнейшая добывающая компания страны OAO ГМК «Норильский никель», ПАО «Северсталь» и другие экспортеры стали переводить больше выручки в российскую валюту из долларов и евро, свидетельствуют их сообщения на ленте раскрытия и источники, знакомые с ситуацией. Именно таким образом им рекомендует поступать правительство, чтобы поддержать рубль после почти 50-процентной девальвации в прошлом году.

После обвала рубля президент Владимир Путин призвал российские компании координировать валютные операции с центральным банком. Тот факт, что крупнейшие компании страны вняли этому призыву, говорит о растущем влиянии государства на экономику на фоне падения цен на нефть, ослабления рубля и западных санкций.

Банк России сообщил, что мониторит продажи валюты как госкомпаниями, так и частными фирмами, хотя и не устанавливает целевых уровней для таких сделок.

«Плотная работа с экспортерами в принципе имела серьезное значение только в декабре-начале января, когда валютный рынок был очень узким и волатильность была очень высокой, - сообщила пресс-служба центробанка по электронной почте в ответ на запрос Блумберг. - Сейчас рынок восстанавливается и не так сильно зависит от продаж валюты экспортерами».

В этом месяце рубль укрепился к доллару на 12 процентов, показав лучший результат среди валют развивающихся стран.

Падение замедлилось

«Продажи экспортной выручки, которые увеличились с конца прошлого года, оказывают серьезную поддержку рублю и являются одной из главных причин того, что его падение замедлилось», - сказал по телефону директор агентства Рус-Рейтинг Антон Табах.

Норникель миллиардера Владимира Потанина продал денежных средств в иностранной валюте примерно на 30 миллиардов рублей ($483 миллиона) с конца декабря, когда правительство призвало экспортеров переводить выручку в рубли, сообщили два знакомые с ситуацией источника на условиях анонимности в связи с непубличным характером этих данных.

Теперь на счетах Норникеля скопилось больше рублей, чем требуется на текущие нужды, и компания обсуждает, как лучше их потратить: возможно, эти деньги пойдут на обратный выкуп акций у инвесторов, говорят источники.

Пресс-служба Норникеля отказалась в среду отвечать на вопросы о продаже валютной выручки.

Доля рублей

У Северстали на конец 2014 года запас денежных средств и их эквивалентов составил $1,9 миллиарда, из них 42 процента компания держала в рублях по сравнению с 8 процентами в третьем квартале, говорится в опубликованной на этой неделе презентации на корпоративном сайте. Это самая большая доля по крайней мере с 2011 года.

Хотя компания не испытывает давления со стороны властей, она уведомляет правительство о своих валютных операциях, так как «это важно для них», сказал в среду гендиректор Алексей Мордашов.

Рост рублевой доли в резервах отчасти носит сезонный характер, отметили в Северстали. В аналогичный период годом ранее на рубли приходилось 35 процентов средств компании.

ОАО «Лукойл» координирует продажи валюты с центробанком, заявил в декабре президент крупнейшей частной нефтяной компании страны Вагит Алекперов.
Источник http://www.finanz.ru/ http://www.finanz.ru/
При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=239867 обязательна
Условия использования материалов



Премиальный Форекс теперь доступен каждому!
Без ограничения на минимальный депозит;
Узкие спреды от 0.5 пунктов;
Гибкое плечо до 1:1000;
Огромное количество торговых инструментов;
Безупречное исполнение ордеров;
Передовая платформа

Начни торговлю и скажи всем, что у тебя теперь тоже есть криптовалюты! Почему нужно торговать в NORDFX?
Торговля ведется на платформе МТ4. Разрешена торговля любыми советниками и роботами;
В зависимости от типа счета пополнить можно долларами, эфириумом и биткойнами;
Торговля 24/7/365 без выходных и праздников