Велес Капитал | Обзор рынка

Новости от ЕЦБ могут поддержать сохранение позитивных настроений до конца недели

22 октября 2015   Источник http://www.veles-capital.ru/

Акции

Рынок сегодня. Российский фондовый рынок в четверг завершил день незначительным повышением, находясь под давление волатильной нефти. Ключевым событием дня сегодня стало заседание ЕЦБ и пресс-конференция, которая прошла по итогам собрания, ставшая основным драйвером для западных индексов. В ходе своего выступления глава ЕЦБ заявил о том, что QE в Еврозоне при необходимости может продлиться дольше сентября 2016 г. Пересмотр объемов стимулирования может произойти в декабре этого года. Также было объявлено о возможности дальнейшего снижения ставки по депозитам и дополнительных действий ЕЦБ в случае необходимости. Новости о возможности дополнительных стимулирующих мер и продлении программы количественного смягчения были позитивно восприняты глобальными рынками и привели к умеренному росту индексов. В то же время данные заявления привели к резкому падению курса евро.

Среди российских компаний выделялись акции Иркутскэнерго (+18%) после заявления главы Интер РАО (одного из мажоритариев Иркутскэнерго) о выкупе доли в компании у Евросибэнерго (контролирующего акционера).

Уралкалий определил цену выкупа акций у несогласных с проведением крупной сделки, которая составила 158,63 руб./акцию. Судя по всему, компания не обязана объявлять обязательную оферту по казначейским акциям, поскольку часть акций находится в РЕПО у ВТБ и все права переданы ВТБ. Часть GDR находится в залоге и на них не распространяется условие выставление обязательной оферты при достижении пакета в 30%. Выставленная оферта по сделке предполагает выкуп акций на 11 млрд руб. – 2,3% капитализации компании или 18% от оставшегося free float. В результате объявления акции компании упали на 3,85%.

Рынок завтра. Мы считаем, что закрепление нефти на текущем уровне при условии снижения волатильности может привести к росту российского рынка, который пока не отыграл в полном объеме информацию о новых планах ЕЦБ относительно программы количественного смягчения.

Облигации

Рынок сегодня. Долговой рынок завершил день умеренным ростом после комментариев ЕЦБ о возможности расширения стимулирующей программы. Нефть также большую часть дня пыталась отрасти с 48 до 48,8 долл. за баррель Brent. ОФЗ прибавили около 20-30 б.п., доходность опустилась на 1-5 б.п. В корпоративном сегменте покупки прошли по займам ВЭБ-21, Лента БО-3, Евраз-8. Евробонды начали день снижением, но к концу дня вышли в плюс на новостях от ЕЦБ. Россия-43 прибавил 10 б.п., поднявшись до 102,1% от номинала, Россия-23 – 30 б.п. до 103,55% от номинала.

Рынок завтра. Новости от ЕЦБ могут поддержать сохранение позитивных настроений до конца недели, что скажется и на долговом рынке. Однако сильные драйверы для отечественных займов по-прежнему отсутствуют, поэтому мы не ожидаем сильных покупок в пятницу.

Валюта

Рынок сегодня. В четверг наблюдалось весьма заметное укрепление рубля к евро после итогов очередного заседания ЕЦБ, на котором его глава Марио Драги высказался в пользу сохранения стимулирующей денежно-кредитной политики.

Рынок завтра. В пятницу банки начнут подготовку, а в понедельник завершат расчеты по крупным налоговым платежам (НДПИ). При этом ставки межбанковского рынка остаются заметно выше ключевой ставки ЦБ, хотя и относительно стабильны. В этих условиях рубль по-прежнему может рассчитывать на поддержку со стороны экспортеров, однако лишь в случае отсутствия неблагоприятных новостей с внешних рынков.
Заметили ошибку? Выделите её и нажмите CTRL+ENTER
При копировании ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=268806