21 января 2016 Swissquote | Gold (XAU/USD)
Монетарная политика ЕЦБ останется без изменений (автор – Йэнн Квеленн)
От сегодняшнего заседания ЕЦБ не следует многого ожидать. Председатель ЕЦБ Драги должен объявить о том, что текущая монетарная политика остается без изменений с момента последнего снижения депозитной ставки в декабре с -0,2% до -0,3%. На данный момент, однако, мы полагаем, что недостаточная инфляция несомненно заставит Драги объявить, что дальнейшее смягчение, по крайней мере, возможно. В самом деле, как известно, инфляция не выросла с начала программы количественного смягчения в прошлом году. Вызывает беспокойство, что прогноз инфляции сейчас выглядит даже более пессимистичным, чем на декабрьском заседании. Неопределенность в мировой экономики, в частности, сохранение низких цен на нефть, будет продолжать давление на ИПЦ еврозоны. Следовательно, существует большая вероятность того, что инфляционные ожидания ЕЦБ на 2017 г. будут снижены. По нашему мнению, прогноз, без сомнений, составит 1%.
И последнее, но не по значению, Драги придерживается очень выверенного подхода к стимулированию из-за опасений в отношении репутации центробанка. История научила нас тому, что количественное смягчение как в Японии, так и в США, оказалось не в полной мере эффективным. В любом случае, мы полагаем, что ответственные лица сейчас выжидают, чтобы собрать больше данных, особенно предварительный ВВП еврозоны за 4 квартал, который будет опубликован на следующей неделе. Разочаровывающие цифры откроют путь к дополнительным мерам стимулирования на следующем заседании в марте. На данный момент курс евро к доллару не должен сильно измениться в связи с сегодняшним заседанием.
Точка отражения для цены нефти? (автор – Питер Розенстрайх)
На нефть по-прежнему оказывается давление к снижению. Так, цена нефти марки WTI снизилась до 26,19 долл. Побочный эффект привел к переходу инвесторов в режим уклонения от рисков и росту волатильности по всему классу активов, т.к. низкая цена на нефть подкрепляет опасения в отношении замедления роста мирового спроса (большое распространение получают теории рецессии). Мы предполагаем, что нефть может еще более опуститься, т.к. тон продолжает задавать затоваривание рынка. Однако, точку отражения для нефти можно увидеть примерно в марте. Начало 2 квартала должно дать сочетание событий, которое позволит ценам на нефть немного восстановиться, т.к. ФРС будет откладывать повышение процентных ставок (но не отменять произошедшее повышение, как предполагается по некоторым теориям), сокращение добычи позволит найти равновесие со спросом, а в Китае вступят в силу фискальные и монетарные меры, которые поддержат мировой спрос. В текущих условиях мы занимаем короткие позиции по сырьевым товарам и валютам развивающихся стран.
EURUSD Пара находится в канале краткосрочного восходящего тренда. Часовое сопротивление находится на уровне 1,1096 (минимум 28 октября 2015 г.), часовая поддержка расположена на отметке 1,0524 (3 декабря 2015 г.). Можно ожидать медленное дальнейшее ослабление. В долгосрочной перспективе техническая структура указывает на «медвежью» динамику, пока сопротивление выдерживает натиск. Ключевое сопротивление на уровнях 1,1453 (максимум диапазона) и 1,1640 (минимум 11 ноября 2005 г.) ограничит возможный рост. Текущее ухудшение технической структуры указывает на постепенное понижение до уровня поддержки 1,0504 (минимум 21 марта 2003 г.).
GBPUSD Пара укрепляется после пробития ключевой поддержки на уровне 1,4231 (минимум 20 мая 2010 г.). Часовое сопротивление задано уровнем 1,5242 (максимум 13 декабря 2015 г.). Более значительное сопротивление находится на отметке 1,5336 (максимум 19 ноября 2015 г.). Ожидается дальнейшее ослабление ниже отметки 1,4000. В долгосрочной перспективе техническая картина остается неблагоприятной и указывает на дальнейший спад до ключевой поддержки на уровне 1,4231, пока пара держится ниже сопротивления в районе 1,5340/64 (минимум 4 ноября 2015 г., а также 200-дневная скользящая средняя). Но общие условия перепроданности и недавний рост спроса могут указывать на восстановление.
USDJPY Пара опускается ниже по графику. Часовое сопротивление расположено на уровне 123,76 (максимум 18 ноября 2015 г.), часовая поддержка на отметке 116,18 (минимум 24 августа 2015 г.) была пробита, но спад этим ограничился. Можно ожидать дальнейшее ослабление. В долгосрочной перспективе можно прогнозировать «бычью» динамику, пока значительная поддержка 115,57 (минимум 16 декабря 2014 г.) выдерживает натиск. Можно прогнозировать постепенный рост до основного сопротивления на отметке 135,15 (максимум 01 февраля 2002 г.). Ключевая поддержка расположена на уровне 116,18 (минимум 16 февраля 2015 г.).
USDCHF Повышательный импульс ослабевает в районе 1,000, хотя пара по-прежнему держится в канале восходящего тренда. Часовая поддержка расположена на отметке 0,9876 (минимум 14 декабря 2015 г.), часовое сопротивление сосредоточено на уровне 1,0125 (максимум 5 января 2015 г.). Следите за часовым сопротивлением на уровне 1,0125. В долгосрочной перспективе пара преодолела сопротивление на уровне 0,9448 и ключевое сопротивление 0,9957, что указывает на продолжение восходящего тренда. Ключевая поддержка находится на уровне 0,8986 (минимум 30 января 2015 г.). Пока эти уровни выдерживают натиск, можно прогнозировать долгосрочный «бычий» тренд.
http://ru.swissquote.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
От сегодняшнего заседания ЕЦБ не следует многого ожидать. Председатель ЕЦБ Драги должен объявить о том, что текущая монетарная политика остается без изменений с момента последнего снижения депозитной ставки в декабре с -0,2% до -0,3%. На данный момент, однако, мы полагаем, что недостаточная инфляция несомненно заставит Драги объявить, что дальнейшее смягчение, по крайней мере, возможно. В самом деле, как известно, инфляция не выросла с начала программы количественного смягчения в прошлом году. Вызывает беспокойство, что прогноз инфляции сейчас выглядит даже более пессимистичным, чем на декабрьском заседании. Неопределенность в мировой экономики, в частности, сохранение низких цен на нефть, будет продолжать давление на ИПЦ еврозоны. Следовательно, существует большая вероятность того, что инфляционные ожидания ЕЦБ на 2017 г. будут снижены. По нашему мнению, прогноз, без сомнений, составит 1%.
И последнее, но не по значению, Драги придерживается очень выверенного подхода к стимулированию из-за опасений в отношении репутации центробанка. История научила нас тому, что количественное смягчение как в Японии, так и в США, оказалось не в полной мере эффективным. В любом случае, мы полагаем, что ответственные лица сейчас выжидают, чтобы собрать больше данных, особенно предварительный ВВП еврозоны за 4 квартал, который будет опубликован на следующей неделе. Разочаровывающие цифры откроют путь к дополнительным мерам стимулирования на следующем заседании в марте. На данный момент курс евро к доллару не должен сильно измениться в связи с сегодняшним заседанием.
Точка отражения для цены нефти? (автор – Питер Розенстрайх)
На нефть по-прежнему оказывается давление к снижению. Так, цена нефти марки WTI снизилась до 26,19 долл. Побочный эффект привел к переходу инвесторов в режим уклонения от рисков и росту волатильности по всему классу активов, т.к. низкая цена на нефть подкрепляет опасения в отношении замедления роста мирового спроса (большое распространение получают теории рецессии). Мы предполагаем, что нефть может еще более опуститься, т.к. тон продолжает задавать затоваривание рынка. Однако, точку отражения для нефти можно увидеть примерно в марте. Начало 2 квартала должно дать сочетание событий, которое позволит ценам на нефть немного восстановиться, т.к. ФРС будет откладывать повышение процентных ставок (но не отменять произошедшее повышение, как предполагается по некоторым теориям), сокращение добычи позволит найти равновесие со спросом, а в Китае вступят в силу фискальные и монетарные меры, которые поддержат мировой спрос. В текущих условиях мы занимаем короткие позиции по сырьевым товарам и валютам развивающихся стран.
EURUSD Пара находится в канале краткосрочного восходящего тренда. Часовое сопротивление находится на уровне 1,1096 (минимум 28 октября 2015 г.), часовая поддержка расположена на отметке 1,0524 (3 декабря 2015 г.). Можно ожидать медленное дальнейшее ослабление. В долгосрочной перспективе техническая структура указывает на «медвежью» динамику, пока сопротивление выдерживает натиск. Ключевое сопротивление на уровнях 1,1453 (максимум диапазона) и 1,1640 (минимум 11 ноября 2005 г.) ограничит возможный рост. Текущее ухудшение технической структуры указывает на постепенное понижение до уровня поддержки 1,0504 (минимум 21 марта 2003 г.).
GBPUSD Пара укрепляется после пробития ключевой поддержки на уровне 1,4231 (минимум 20 мая 2010 г.). Часовое сопротивление задано уровнем 1,5242 (максимум 13 декабря 2015 г.). Более значительное сопротивление находится на отметке 1,5336 (максимум 19 ноября 2015 г.). Ожидается дальнейшее ослабление ниже отметки 1,4000. В долгосрочной перспективе техническая картина остается неблагоприятной и указывает на дальнейший спад до ключевой поддержки на уровне 1,4231, пока пара держится ниже сопротивления в районе 1,5340/64 (минимум 4 ноября 2015 г., а также 200-дневная скользящая средняя). Но общие условия перепроданности и недавний рост спроса могут указывать на восстановление.
USDJPY Пара опускается ниже по графику. Часовое сопротивление расположено на уровне 123,76 (максимум 18 ноября 2015 г.), часовая поддержка на отметке 116,18 (минимум 24 августа 2015 г.) была пробита, но спад этим ограничился. Можно ожидать дальнейшее ослабление. В долгосрочной перспективе можно прогнозировать «бычью» динамику, пока значительная поддержка 115,57 (минимум 16 декабря 2014 г.) выдерживает натиск. Можно прогнозировать постепенный рост до основного сопротивления на отметке 135,15 (максимум 01 февраля 2002 г.). Ключевая поддержка расположена на уровне 116,18 (минимум 16 февраля 2015 г.).
USDCHF Повышательный импульс ослабевает в районе 1,000, хотя пара по-прежнему держится в канале восходящего тренда. Часовая поддержка расположена на отметке 0,9876 (минимум 14 декабря 2015 г.), часовое сопротивление сосредоточено на уровне 1,0125 (максимум 5 января 2015 г.). Следите за часовым сопротивлением на уровне 1,0125. В долгосрочной перспективе пара преодолела сопротивление на уровне 0,9448 и ключевое сопротивление 0,9957, что указывает на продолжение восходящего тренда. Ключевая поддержка находится на уровне 0,8986 (минимум 30 января 2015 г.). Пока эти уровни выдерживают натиск, можно прогнозировать долгосрочный «бычий» тренд.
http://ru.swissquote.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter