26 апреля 2024
Перевод статьи от InnMind
Для стартапа web 3 или crypto обеспечение финансирования имеет решающее значение для воплощения вашего видения в жизнь. Однако создание токеномики, которая соответствует вашим бизнес-целям и приносит пользу вашему сообществу, может оказаться сложной задачей.
Хорошо продуманная система токеномики может привлечь инвесторов, стимулировать внедрение и повысить ценность токена. В этом посте мы подробно рассмотрим ключевые показатели, которые следует учитывать при создании успешной системы токеномики для вашего стартапа web3.
Распределение токенов:
Распределение токенов - это способ, которым токены распределяются между различными участниками сети. Это может оказать существенное влияние на стоимость токена и успех проекта.
Вот несколько ключевых соображений, которые необходимо учитывать при разработке стратегии распределения токенов:
Приведение в соответствие с бизнес-целями:
Стратегия распределения токенов должна соответствовать бизнес-целям проекта и обеспечивать распределение токенов таким образом, чтобы это соответствовало миссии и видению проекта. Например, децентрализованная кредитная платформа может распределять токены между заемщиками и кредиторами, в то время как игровая платформа может распределять токены между разработчиками игр и игроками.
Справедливое распределение:
Распределение токенов должно быть справедливым, гарантируя, что токены распределяются между различными участниками пропорционально их вкладу или вовлеченности в сеть.
Выпуск токенов:
Выпуск токенов означает создание и эмиссию новых токенов. Это можно сделать с помощью первичного размещения монет (ICO), продажи токенов или других способов выпуска токенов.
График вестинга и выпуска токенов:
Вестинг токенов относится к процессу выпуска токенов с течением времени, а не всех сразу. Это может помочь согласовать интересы различных держателей токенов с долгосрочным успехом проекта и предотвратить внезапную распродажу токенов.
Смотрите график ниже, на котором представлен график выпуска токенов в течение 3-летнего периода (пример из калькулятора токеномики). 👇
Важно помнить следующее:
а) Вестинг токенов и график их выпуска влияют на давление на продажу токенов. Например, обычно на открытом рынке цена токена на бирже оспаривается каждый раз, когда у проекта появляется дата выпуска токенов;
б) Условия вестинга токенов также влияют на привлекательность токенов проекта для инвесторов. Например, если в проекте несколько раундов венчурного финансирования, а разница в цене токенов и условиях инвестирования не соответствует интересам первых инвесторов, будет очень сложно привлечь венчурных инвесторов к следующему раунду финансирования, поскольку у них не будет стимула присоединиться на невыгодных условиях.
Сжигание токенов:
Механизм сжигания токенов - это процесс в токеномике, при котором токены навсегда выводятся из обращения. Это может быть сделано по разным причинам, например, для уменьшения общего количества токенов и увеличения их стоимости или для вознаграждения держателей вновь созданными токенами. Сжигание токенов также помогает поддерживать дефицит токена и лежащего в его основе актива.
Обратный выкуп токенов:
Обратный выкуп токенов - это процесс обратного выкупа определенного количества токенов. Это может использоваться в качестве механизма контроля предложения токенов и, следовательно, их цены.
Скорость обмена токенами:
Скорость обмена токенами - это скорость, с которой токены обмениваются в сети.
Обычно она рассчитывается путем взятия общего объема транзакций с токенами за определенный период времени и деления его на среднее количество токенов, поступивших в продажу за тот же период.
Скорость обмена токенами = Общий объём транзакций/среднее предложение
Важно отметить, что период времени и способ измерения предложения токенов могут варьироваться в зависимости от контекста и конкретного проекта. Некоторые используют количество транзакций, некоторые - объем транзакций, а некоторые - количество уникальных адресов.
Например, в некоторых проектах скорость использования токенов может быть рассчитана как количество уникальных транзакций с токенами за определенный промежуток времени, деленное на общее количество токенов.
Высокая скорость обмена токенами может привести к снижению стоимости токена, поскольку это указывает на то, что токены обмениваются быстрыми темпами и не хранятся в течение длительного периода времени. Это может произойти, когда у владельцев токенов нет стимула хранить свои токены или когда на токен нет спроса.
Поэтому важно продумать, как побудить держателей хранить свои токены в течение более длительного периода времени. Например, внедряя такие механизмы, как выкуп токенов, сжигание токенов, вестинг токенов или программы стейкинга токенов, проект web3 потенциально может повысить стимулы владельцев токенов к хранению токенов и снизить скорость их использования.
Вот факторы, влияющие на скорость токенов:
Количество транзакций с токенами: Количество транзакций с токенами может использоваться в качестве показателя скорости токенов. Большое количество транзакций с токенами может указывать на высокую скорость токенов, в то время как низкое количество транзакций с токенами может указывать на низкую скорость токенов.
Время между транзакциями с токенами: Время между транзакциями с токенами также может использоваться в качестве показателя скорости токена. Короткое время между транзакциями с токенами может указывать на высокую скорость токена, в то время как длительное время между транзакциями с токенами может указывать на низкую скорость токена.
Владельцы токенов: Количество владельцев токенов также может использоваться в качестве показателя скорости использования токенов. Большое количество владельцев токенов может указывать на низкую скорость использования токенов, поскольку токены находятся у большего числа людей. В то время как небольшое число держателей токенов может свидетельствовать о высокой скорости использования токенов, поскольку токены находятся в руках меньшего числа людей и обмениваются чаще.
Периоды хранения токенов: Периоды хранения токенов также могут использоваться в качестве индикатора скорости использования токенов. Длительный период хранения токенов может указывать на низкую скорость использования токенов, поскольку токены хранятся в течение более длительного периода времени. В то время как короткий период хранения токенов может свидетельствовать о высокой скорости использования токенов, поскольку токены хранятся в течение более короткого периода времени и обмениваются чаще.
Использование сети:
Под использованием сети понимается количество транзакций, которые выполняются в сети. Высокий уровень использования сети может свидетельствовать о высоком спросе на токен, что, в свою очередь, может увеличить его стоимость.
Например, стартап web3, создающий децентрализованную кредитную платформу, может измерять использование сети, подсчитывая количество выданных и погашенных кредитов на платформе. Если количество займов со временем увеличивается, это может свидетельствовать о растущем спросе на токен, что, в свою очередь, может увеличить его стоимость.
Другой пример - стартап web3, создающий игровую платформу, может измерять использование сети, подсчитывая количество сыгранных игровых раундов и количество совершенных внутриигровых покупок. Эта информация может быть использована для отслеживания популярности игры и вовлеченности игроков, что также может указывать на спрос на токен.
Использование сети = количество сыгранных игровых раундов + количество совершенных внутриигровых покупок/среднее количество активных игроков
❗️ Обратите внимание, что приведенный выше пример предназначен только для ознакомительных целей и не должен применяться слепо к каждому стартапу.
Важно отметить, что измерение использования сети может быть сложным и варьироваться в зависимости от конкретного варианта использования токена и характера сети. При оценке использования сети также важно учитывать другие факторы, такие как количество активных пользователей, количество транзакций на одного пользователя и стоимость транзакций.
Подсчет использования сети в токеномике стартапа web3 можно сравнить с созданием финансового прогноза или плана монетизации для стартапа web2, где вы прогнозируете будущий рост числа активных пользователей и/или заказчиков продукта. Оба метода являются методами оценки будущих доходов и потенциала роста бизнес-модели.
В случае стартапа web2 финансовый прогноз обычно фокусируется на потоках доходов, таких как реклама, подписки и продажи, в то время как система токеномики фокусируется на использовании токенов и сетевой активности как средстве оценки потенциальной ценности токена.
Оба метода предполагают предположения о будущем росте и поведении пользователей, и на оба могут влиять различные факторы, такие как рыночные условия, конкурентная среда и разработка продукта. В обоих случаях важно использовать данные и отраслевые тенденции для составления обоснованных оценок и учитывать потенциальные риски и неопределенности.
Таким образом, использование сети в токеномике служит показателем, который может указывать на потенциальную ценность токена, измеряя, насколько активна сеть и сколько транзакций в ней происходит. Это может быть полезно стартапам web3 для прогнозирования будущего роста их продукта или платформы, а также может быть использовано в качестве ключевого показателя для системы токеномики.
Механизм сжигания токенов:
Механизм сжигания токенов относится к процессу уничтожения определенного количества токенов с целью уменьшения общего количества токенов в обращении и, таким образом, увеличения стоимости оставшихся токенов. Сжигание токенов может быть мощным инструментом для управления предложением токенов и влияния на их стоимость.
Например, ведущая криптовалютная биржа Binance внедрила механизм сжигания токенов для своего собственного токена Binance Coin (BNB). Binance сжигает часть токенов BNB каждый квартал в зависимости от объема торгов на бирже. Это уменьшает общее количество токенов BNB, что, в свою очередь, увеличивает стоимость оставшихся токенов.
Stellar (XLM): Stellar ежегодно сжигает небольшой процент от общего запаса XLM, сокращая общее количество токенов в обращении.
Huobi Token (HT): Биржа Huobi ежеквартально сжигает определенный процент токенов HT, сокращая общее количество токенов в обращении.
MakerDAO (DAI): MakerDAO сжигает токены MKR, когда цена DAI становится слишком высокой, что сокращает общее количество токенов в обращении.
Прежде всего, обратите внимание, что количество сожжённых MKR зависит только от трех параметров: платы за управление, циркулирующего предложения Dai и цены MKR.
В этих (и многих других) примерах механика сжигания токенов используется как способ контролировать предложение токенов и влиять на их стоимость, согласовывая интересы владельцев токенов с долгосрочным успехом проекта.
Примечание: механизм сжигания токенов не является обязательной частью токеномики, но может использоваться как отдельный механизм для влияния на стоимость токена или для согласования интересов владельцев токенов с долгосрочным успехом проекта.
Механизм обратного выкупа токенов:
Обратный выкуп токенов - это процесс обратного выкупа определенного количества токенов. Этот механизм может помочь контролировать предложение токенов и, следовательно, их цену.
Вот несколько примеров:
DigixDAO (DGD) : DigixDAO использует механизм обратного выкупа, при котором они выкупают токены DGD с рынка и сжигают их, сокращая общее количество токенов DGD в обращении.
MCO (Monaco): Изначально Monaco (теперь известное как Crypto.com) внедрило механизм обратного выкупа, при котором они выкупают токены MCO с рынка и сжигают их, сокращая общее количество токенов MCO в обращении.
Идея
• Monaco - это криптовалютная карта VISA, которая будет поддерживать BTC, ETH и самые популярные токены Ethereum (ERC20).
• С помощью карты Monaco вы сможете расплачиваться в любом магазине, принимающем Visa.
Как они будут зарабатывать деньги?
• Комиссия за транзакцию в размере 1%, автоматически переводимая в смарт-контракт.
• Инвесторы Monaco смогут продавать свои токены по смарт-контракту, который затем сжигает эти токены (модель обратного выкупа).
BitShares (BTS): BitShares использует механизм обратного выкупа, при котором они выкупают токены BTS с рынка, сокращая общее количество токенов BTS в обращении.
Но будьте осторожны: в некоторых юрисдикциях обратный выкуп токенов с рынка может рассматриваться как форма "обратного выкупа" и может подпадать под действие законов о ценных бумагах.
Чтобы избежать этого, рекомендуется проконсультироваться с юрисконсультом, чтобы убедиться, что механизм обратного выкупа токенов соответствует всем применимым законам и нормативным актам. Они смогут дать рекомендации по конкретным законам и нормативным актам, которые могут применяться к проекту, а также помогут структурировать механизм обратного выкупа таким образом, чтобы свести к минимуму риск того, что он будет рассматриваться как ценная бумага.
Кроме того, важно быть прозрачным в отношении механизма обратного выкупа и четко информировать владельцев токенов об условиях обратного выкупа. Это может помочь снизить риск путаницы или недопонимания и укрепить доверие к владельцам токенов.
И, конечно же, при создании механизма обратного выкупа токенов вы не должны забывать учитывать вариант использования токена и природу сети при разработке механизма обратного выкупа, а также цели проекта и то, как механизм обратного выкупа согласуется с этими целями.
Резюме:
Создание успешной токеномики требует глубокого понимания ключевых показателей, определяющих ценность вашего токена.
Распределение токенов, скорость распространения токенов, использование сети, сжигание токенов и обратный выкуп токенов - все это важнейшие факторы, которые необходимо учитывать при разработке токеномики, соответствующей вашим бизнес-целям и приносящей пользу вашему сообществу.
Чтобы убедиться, что ваша токеномика хорошо сбалансирована и спроектирована должным образом, этот калькулятор токеномики может стать для вас отличным инструментом, который сэкономит массу времени и нервных клеток на структурировании, расчетах и исправлении ошибок.
И да, экономика токенов - чрезвычайно сложная тема, которую невозможно полностью охватить в одном посте в блоге. Поэтому мы готовим серию статей, посвященных различным аспектам токеномики и моделирования токенов в web3 и криптопроектах!
(C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter