Товарные валюты попали между молотом и наковальней

Пару USD/CAD следует продавать на росте к 1,34 и 1,367, AUD/USD отдаст предпочтение консолидации в диапазоне 0,737-0,772, а NZD/USD продолжит пике в направлении 0,655 и 0,645
Валюты стран, ориентированных на экспорт сырья, получили удар в спину, после того как глава ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард примкнул к лагерю «ястребов» FOMC, заявив, что сильная статистика по рынку труда США за февраль позволит ФРС с чистой совестью повысить ставку по федеральным фондам уже в апреле. В свою очередь, обвал цен на нефть стал катализатором распродаж на сырьевом и фондовом рынках. Товарный индекс Bloomberg рухнул к недельному минимуму, а SnP 500, обеспокоенный ухудшением перспектив мировой экономики и пессимистичными прогнозами по корпоративным прибылям, потерял около 1%.

Динамика товарного индекса Bloomberg

Товарные валюты попали между молотом и наковальней

Источник: Investing.

Проблема австралийского, новозеландского и канадского долларов заключается в том, что они не только являются товарными валютами, но и чувствуют себя неуютно в условиях ухудшения глобального аппетита к риску. «Оззи» и «киви» в силу высоких ставок суверенных долговых рынков по праву относятся к доходным активам, в то время как «луни» получает возможность быстро залатать дыры в счете текущих операций в случае улучшения инвестиционного фона. В связи с этим пессимистичные оценки JP Morgan по прибылям корпораций до уплаты налогов, согласно которым показатель может сократиться на 9,5% в 4-м квартале после проседания на 5,1% в 3-м, способны нанести очередной удар по позициям «быков» по AUD, NZD и CAD.

С фундаментальной точки зрения слабее остальных выглядит «киви». RBNZ открыто заявляет о готовности к снижению cash rate, в то время как RBA и BoC берут курс на удержание процентных ставок на прежнем уровне. Профицит рынка молочной продукции, замедление китайской экономики и монетарная экспансия Резервного банка делают актуальными продажи NZD/USD в направлении 0,656 и 0,645, хотя с точки зрения позиционирования «новозеландец» даст фору своим конкурентам.

Динамика спекулятивных позиций

Товарные валюты попали между молотом и наковальней

Источник: BNP Paribas.

Бюджетный стимул правительства Канады в размере CA$11,6 млрд в 2016/2017 и CA$14,9 млрд в 2017/2018 может привести к ужесточению денежно-кредитной политики в течение двух следующих лет. По прогнозам Министерства финансов, подобная политика ускорит ВВП на 0,5% и 1% и добавит около 143 тыс. новых рабочих мест за период с 2017-го по 2018-й. Эти обстоятельства на фоне стабилизации цен на нефть в диапазоне $36,2-43,5 за баррель делают из «луни» фаворита и позволяют продавать USD/CAD на росте к отметкам 1,34 и 1,367.

Динамика дифференциала ожиданий по ставкам RBA и ФРС

Товарные валюты попали между молотом и наковальней

Источник: Bloomberg.

Перспективы «австралийца» не так оптимистичны. Судя по динамике занятости, которая упорно не желала расти в январе-феврале, ВВП Зеленого континента в 1-м квартале замедлится. Ралли «оззи», имевшее место в течение последнего месяца, когда он стал лидером G10, происходило на фоне улучшения условий торговли, роста цен на железную руду и изменения ожиданий по монетарной политике ФРС и RBA. В настоящее время его курс по отношению к гринбеку с точки зрения последнего фактора выглядит завышенным. Это позволяет мне изменить прогноз по торговому диапазону для AUD/USD на 0,737-0,772.

Источник / http://investcafe.ru/blogs/german/posts/67161
При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=287059 обязательна
Условия использования материалов

Лучший европейский брокер

Сегодня, 10:54
HYCM | Обзор рынка | Oil | Gold (XAU/USD) | EUR|USD | GBP|USD | AUD|USD | Silver (XAG/USD)

Технический Анализ

Сегодня, 10:53

40 лет На финансовом рынке. 20 лет Лицензирована в Великобритании. 0.2 pips спреды с быстрым исполнением. 24/5 Служба поддержки клиентов с персональным менеджером
Открыть торговый счет

Брокер бинарных опционов

Binarium предоставляет профессиональные услуги начиная с 2012 года. Получите бонус 100% на депозит от 2000 рублей

Живой журнал | Периодика | Главное Рябов Павел

Днище

Сегодня, 10:22
goldenfront.ru | Финансист | Главное Маклауд Алесдер

Джон Ло: триста лет спустя

Сегодня, 08:32
Сегодня, 07:33