Российский фондовый рынок в среду продолжил рост, несмотря на открытие в красной зоне и падении китайский индексов

Акции

Рынок сегодня. Российский фондовый рынок в среду продолжил рост, несмотря на открытие в красной зоне и падении китайский индексов. В свою очередь, снижение китайских индексов произошло на фоне возросших опасений относительно возможного отсутствия дополнительных мер поддержки экономики со стороны государства в случае необходимости.

Как и ожидалось, новость о снижении добычи нефти в Кувейте вследствие забастовки работников была лишь спекулятивной идеей. Еще во вторник вечером Кувейту удалось вернуть уровень добычи с 1,1 млн б/с до 1,5 млн б/с, а в среду с утра было объявлено о том, что работники закончили проведение забастовки. Вслед за этим новостями цена на нефть марки Brent опустилась ниже 43 долл. и торговалась в диапазоне 43-43,5 долл. Однако под конец дня очередным драйвером стала публикация данных от Минэнерго США. Запасы нефти за прошедшую неделю выросли на 2,08 млн баррелей, в то время как ожидался рост на 3,1 млн баррелей согласно данным API. Предварительный прогноз указывал на рост запасов на 3 млн баррелей (медианная оценка). Добыча нефти продолжила снижаться, хоть и более скромными темпами – на 24 тыс. б/с. против 31 тыс. б/с на прошлой неделе. За последние 6 недель непрерывного снижения уровень добычи снизился на 121 тыс. б/с. На данной публикации котировки «черного золота» прибавили в цене 1,4 долл. и в очередной раз предприняли попытку превзойти отметку в 44,8 долл. Еще одним стимулом для роста стало появление новостей о возможной встрече производителей нефти в мае в России.

Среди российских акций продолжили раллировать бумаги на новостях о подписании постановления правительства о повышении планки выплаты дивидендов для госкомпаний: Газпром (+3,8%), Алроса (+3%). Выстрелили акции металлургов на новостях о согласии Турции не вводить санкции против российских металлургических компаний: НЛМК (+4,3%), Северсталь (+2,4%), ММК (+1,7%).

Рынок завтра. Мы считаем, что очередная попытка нефтяных котировок пройти верхнюю границу в 44,8 долл. может потерпеть фиаско, в результате чего в четверг возможна коррекция российского рынка. Ключевым событием дня станет заседание ЕЦБ.

Облигации

Рынок сегодня. Сегодня для долгового рынка выдался еще один удачный день, несмотря на слабый рост цен и фундаментальную переоцененность. Денежные потоки сосредоточились на всем участке кривой ОФЗ. Лидерами роста по привычке стали среднесрочные и долгосрочные бумаги, доходности которых приблизились к 9,1% годовых. Драйверы спроса остаются прежними – рубль и нефть, а также избыток рублевой ликвидности. Последний катализатор обеспечивает приличную активность инвесторов на первичном рынке корпоративного и суверенного долга. В течение дня Минфин удачно размещал облигации, не предложив премии к уровням вчерашнего дня. По итогам аукциона выпусков ОФЗ 26207 (11Y) и 26217 (5Y) ведомство выручило около 23,8 млрд руб. из 25 млрд руб., размещенных по номиналу.

Рынок завтра. Боковое движение федеральных займов сохранится. Краткосрочных идей практически нет, поэтому ориентироваться, по нашему мнению, следует на бумаги квази-заемщиков, предлагающих премии к кривой ОФЗ 100-150 бп. Кроме того, рекомендуем участвовать в завтрашнем book building на размещение облигаций серии БО-08 на 8 млрд руб. компании ПАО «МОЭСК». Срок обращения выпуска составит 10 лет с опционом-пут через 3 года. Ориентир ставки 1-го купона установлен в размере 10,5-10,75% годовых (YTP 10.78-11%).

Валюта

Рынок сегодня. Утром и ближе к концу рабочего дня доллар на внутреннем рынке предпринимал попытки преодолеть рубеж в 66 руб. Однако все старания американской валюты свелись на нет после выхода благоприятных для рынка нефти данных по запасам и добыче в США.

Рынок завтра. Вечером и утром в четверг нефтяные котировки, вероятно, продолжат отыгрывать позитивную статистику по энергоносителям в США, и не исключены попытки стоимости марки Brent закрепиться на уровне в 44 долл. за баррель. Однако реакция инвесторов на сокращение добычи и меньший рост запасов нефти может оказаться уже не столь бурной, и до конца недели в нефтяных котировках не исключена коррекция. Кроме того, в ближайшие дни основная часть экспортеров продаст валютную выручку в рамках налоговых выплат (или даже уже продала), и рублю не хватит времени, чтобы побороться с долларом за отметку в 65 руб., и скорее придется вновь отстаивать рубеж в 66 руб.

Источник http://www.veles-capital.ru/
При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=290552 обязательна
Условия использования материалов