Завершение недели ожидается на российском рынке весьма спокойным, поскольку история с сокращением добычи нефти уже, по сути, заложена в котировки. Инвесторы с гораздо большим желанием находятся в ожидании данных по рынку труда и запасам нефти от Минэнерго США. Если последние подтвердят тренд, заданный накануне данными от Американского Института Нефти, то российский рынок ждет снижение вплоть до конца недели, поскольку нефть снова начнет терять в цене. Поддержать её сегодня может разве что история с новостями от ОПЕК, но они ожидаются не ранее конца ноября.
Сегодня операционные результаты деятельности в III квартале 2016-го года будут публиковать НЛМК, ММК, и ЛСР, но это, скорее частные корпоративные истории, не способные повлиять на общий расклад сил на рынке.
Накануне состоялось закрытие сделки по приобретению Башнефти Роснефтью, причем деньги уже перечислены в бюджет на счета казначейства, поэтому и никакого влияния на курс рубля мы не наблюдали, так как Роснефть заранее аккумулировала необходимые средства на счетах. Для акционеров Башнефти теперь наступает интересное время – время ожидания оферты по цене сделки с 30%-й премией к рынку по обыкновенным бумагам и дивидендной политик – по привилегированным бумагам. Именно по этой причине пока имеет смысл не избавляться от бумаг Башнефти обоих типов.
Глава ВТБ также заявил о том, что банк намерен платить промежуточные дивиденды только по привилегированным акциям, поскольку бюджет в этом году рассчитывает на промежуточные дивиденды от ряда госбанков. Костин позже говорил, что банк может до конца года выплатить промежуточные дивиденды только на привилегированные акции. Дело в том, что АСВ в рамках программы докапитализации банковского сектора через механизм ОФЗ выкупило привилегированные акции ВТБ на 307,39 млрд. рублей, а летом президентом был подписан закон, который допускает выплату промежуточных дивидендов по привилегированным акциям госбанкам, которым оказана господдержка через облигации федерального займа или субординированные кредиты.
Вчера вышли протоколы последнего заседания ФРС, в которых было указано о том, что повышение ставки может состояться уже очень скоро, несмотря на то, что уровень инфляции по-прежнему вызывает большое беспокойство участников комитета ФРС по открытым рынкам.
Торги на российском рынке акций в среду сопровождались снижением по основным индексам на фоне падения рубля и цены на нефть, при этом в лидерах роста – обыкновенные акции Башнефти, поднявшиеся на приватизации госпакета Роснефтью.
Индекс ММВБ снизился на 0,4% до уровня в 1993,35 пунктов, индекс РТС просел на 0,95% до уровня в 995,96 пунктов.
На нефтяных рынках цены снижаются на фоне сообщения Американского института нефти о росте запасов нефти в США впервые за шесть недель.
По данным API, запасы нефти в стране на предыдущей неделе увеличились на 2,7 млн. баррелей, в то время как участники ожидали гораздо меньший рост показателя. Теперь инвесторы ждут официальную статистику о запасах от Минэнерго страны. По прогнозам, за прошлую неделю они выросли на 0,65 млн. баррелей до 500,35 млн. баррелей.
Негативное влияние на торги также продолжают оказывать данные доклада ОПЕК о росте добычи картеля в сентябре по сравнению с августом на 22 тыс. баррелей в день до 33,39 млн. баррелей в день. Таким образом, ОПЕК продолжила превышать собственную квоту на добычу, которая формально составляет 30 млн. баррелей в день. Доклад представляет собой первые официальные данные ОПЕК по добыче, которые появились после алжирских договоренностей.
По состоянию стоимость декабрьских фьючерсов на смесь марки Brent снижалась на 0,69% до $51,45 за баррель, цена ноябрьских фьючерсов на нефть марки WTI – на 0,74% до $49,81 за баррель.
На американском рынке основные индексы показывают преимущественно слабую положительную динамику, поскольку инвесторы ждут публикации протоколов сентябрьского заседания.
Инвесторы не рискуют занимать длинные позиции перед публикацией позднее в среду протоколов последнего заседания ФРС США. Участники рынка надеются найти подсказки по планам регулятора в отношении монетарной политики в стране, поскольку хотят понять, увеличилась ли поддержка позиции по повышению базовой процентной ставки в этом году.
Текущие настроения таковы, что рынки будут смотреть на протоколы и искать там причины, почему не следует ожидать повышения ставок в декабре. Отсутствие каких-либо договоренностей ОПЕК и скептицизм в отношении заключения соглашения между нефтедобывающими странами привели к снижению цен на нефть. Это, в свою очередь, негативно повлияло на стоимость акций компаний энергетического сектора.
Промышленный индекс Dow Jones вырос на 0,1% до уровня в 18 146,29 пунктов, индекс NASDAQ опускался на 0,02% до уровня в 5 245,67 пунктов, индекс S&P500 прибавлял 0,14% до уровня в 2 139,79 пунктов.
На азиатских рынках фондовые площадки региона сегодня торгуются преимущественно в минусе на фоне обеспокоенности инвесторов, вызванной слабой статистикой из КНР.
По данным таможенного управления Китая, объем экспорта Китая в сентябре в годовом выражении упал на 10%, а импорт – сократился на 1,9%. При этом участники рынка прогнозировали снижение экспорта на 3% и рост импорта на 1%. В августе экспорт Китая упал на 2,8% по сравнению с аналогичным периодом 2015 года, а импорт вырос на 1,5% - впервые за 22 месяца.
Профицит торгового баланса страны в сентябре составил $41,99 млрд. против ожиданий экспертов показателя на уровне $53 млрд. Объем внешней торговли в сентябре сократился на 6,6% по сравнению с 2015 годом до уровня в $327 млрд. Статистика из Китая усилила осторожные настроения на рынке, и мы должны увидеть рост спроса на иену и другие безопасные активы.
Индекс Shanghai Composite поднимался на 0,01% до уровня в 3 058,74 пунктов, индекс Shenzhen Composite вырос на 0,1% до уровня в 2 049,25 пунктов. Австралийский ASX 200 опускался на 0,77% до уровня в 5 432,5 пунктов, индекс Nikkei 225 вырос на 0,42% до уровня в 16 769,75 пунктов.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В нефтяном секторе бумаги Роснефти и Башнефти немного прибавили в росте на сообщении о завершении сделки по приватизации пакета Башнефти. К закрытию торгов акции "Роснефти" выросли на 0,3%, привилегированные акции Башнефти – на 0,57%, обыкновенные акции Башнефти – на 1,3%.
Как ранее в среду заявил вице-президент и пресс-секретарь Роснефти Михаил Леонтьев, рост стоимости акций Роснефти на торгах был связан с заявлением президента РФ Владимира Путина о синергетическом эффекте от покупки Роснефтью пакета акций Башнефти.
Несколько позже Путин сообщил, что перед приватизацией Башнефти поручал проверить наличие у Роснефти на счетах соответствующих сумм, и проверка показала, что крупнейшей российской нефтяной компании не потребуется привлекать с рынка средства как для этой покупки, так и для возможного выкупа своих акций у Роснефтегаза.
Сделка по покупке Роснефтью госпакета акций Башнефти (50,075%) завершена, ее сумма составила 329,69 млрд. рублей, которые поступят в бюджет РФ.
ПРОГНОЗ: Сегодня мы ожидаем спокойных торгов в течение дня, поскольку инвесторы будут находиться в ожидании данных по рынку труда в США, а также данных от Минэнерго США по запасам нефти.
ОАО "РУСАЛ"
Сегодня представители компании «Русал» объявили о том, что рассматривают несколько вариантов рефинансирования долга в условиях снизившихся рыночных ставок.
В первую очередь, компания активно изучает возможность размещения евробондов. Другим вариантом рефинансирования является задействование мультивалютной программы бондов на 70 млрд. рублей. Наконец, рассматривается и выпуск «панда-облигаций» - облигаций, размещаемых иностранными компаниями и банками на внутреннем рынке Китая. Поскольку ставки на рынке упали, РУСАЛ активно ведет переговоры с банками о снижении ставок по кредитам.
Мы считаем данные новости позитивными для бумаг РУСАЛа, поскольку в случае задействования одного из предлагаемых вариантов рефинансирования компания сможет получить одобрение кредиторов по выплате промежуточных дивидендов. В конце сентября совет директоров Русала одобрил промежуточные дивиденды в размере $0,01645 на акцию.
Цена: 223,9
Цель: 264,2
Рекомендация: Держать
ОАО "Магнитогорский металлургический комбинат"
Сегодня Магнитогорский металлургический комбинат обнародовал производственные результаты по итогам 9 месяцев 2016 года, согласно которым производство стали увеличилось по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 0,5% до 9,387 млн. тонн.
Общая загрузка сталеплавильных мощностей основной площадки в Магнитогорске составила 89%, а выпуск чугуна снизился на 4,1% до 7,28 млн. тонн. По группе ММК производство продукции с высокой добавленной стоимостью просело примерно на 10% до уровня в 3,62 млн. тонн, поэтому доля такой продукции в общем объеме сократилась до 42,6% с 47,1% в прошлом году. Отгрузка товарной металлопродукции снизилась на 0,1% до 8,507 млн. тонн.
Тем не менее, спад металлопотребления на внутреннем рынке был компенсирован за счет наращивания объемов экспортных продаж: объем реализации товарной продукции в Турции ММК Metalurji вырос на 7,1% и составил 624 тыс. тонн. Эффективная загрузка производственных мощностей и более производительный средний сортамент позволили нарастить объемы продаж, а загрузка производства поддерживалась на максимальном уровне благодаря высокому объему заказов.
Мы считаем эти новости позитивными для бумаг ММК, поскольку в октябре 2016-го года мы ожидаем роста спроса на продукцию компании как на внутреннем, так и на экспортном рынках. Традиционно к концу года, можно ожидать снижения объемов реализации в связи с сезонным замедлением деловой активности, но благодаря стабильному уровню цен на экспортных рынках и росту котировок на коксующийся уголь и лом внутренние цены на сталь должны прибавить к концу года.
Цена: 29,01
Цель: 32,5
Рекомендация: Держать
http://analytic.ricom.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Сегодня операционные результаты деятельности в III квартале 2016-го года будут публиковать НЛМК, ММК, и ЛСР, но это, скорее частные корпоративные истории, не способные повлиять на общий расклад сил на рынке.
Накануне состоялось закрытие сделки по приобретению Башнефти Роснефтью, причем деньги уже перечислены в бюджет на счета казначейства, поэтому и никакого влияния на курс рубля мы не наблюдали, так как Роснефть заранее аккумулировала необходимые средства на счетах. Для акционеров Башнефти теперь наступает интересное время – время ожидания оферты по цене сделки с 30%-й премией к рынку по обыкновенным бумагам и дивидендной политик – по привилегированным бумагам. Именно по этой причине пока имеет смысл не избавляться от бумаг Башнефти обоих типов.
Глава ВТБ также заявил о том, что банк намерен платить промежуточные дивиденды только по привилегированным акциям, поскольку бюджет в этом году рассчитывает на промежуточные дивиденды от ряда госбанков. Костин позже говорил, что банк может до конца года выплатить промежуточные дивиденды только на привилегированные акции. Дело в том, что АСВ в рамках программы докапитализации банковского сектора через механизм ОФЗ выкупило привилегированные акции ВТБ на 307,39 млрд. рублей, а летом президентом был подписан закон, который допускает выплату промежуточных дивидендов по привилегированным акциям госбанкам, которым оказана господдержка через облигации федерального займа или субординированные кредиты.
Вчера вышли протоколы последнего заседания ФРС, в которых было указано о том, что повышение ставки может состояться уже очень скоро, несмотря на то, что уровень инфляции по-прежнему вызывает большое беспокойство участников комитета ФРС по открытым рынкам.
Торги на российском рынке акций в среду сопровождались снижением по основным индексам на фоне падения рубля и цены на нефть, при этом в лидерах роста – обыкновенные акции Башнефти, поднявшиеся на приватизации госпакета Роснефтью.
Индекс ММВБ снизился на 0,4% до уровня в 1993,35 пунктов, индекс РТС просел на 0,95% до уровня в 995,96 пунктов.
На нефтяных рынках цены снижаются на фоне сообщения Американского института нефти о росте запасов нефти в США впервые за шесть недель.
По данным API, запасы нефти в стране на предыдущей неделе увеличились на 2,7 млн. баррелей, в то время как участники ожидали гораздо меньший рост показателя. Теперь инвесторы ждут официальную статистику о запасах от Минэнерго страны. По прогнозам, за прошлую неделю они выросли на 0,65 млн. баррелей до 500,35 млн. баррелей.
Негативное влияние на торги также продолжают оказывать данные доклада ОПЕК о росте добычи картеля в сентябре по сравнению с августом на 22 тыс. баррелей в день до 33,39 млн. баррелей в день. Таким образом, ОПЕК продолжила превышать собственную квоту на добычу, которая формально составляет 30 млн. баррелей в день. Доклад представляет собой первые официальные данные ОПЕК по добыче, которые появились после алжирских договоренностей.
По состоянию стоимость декабрьских фьючерсов на смесь марки Brent снижалась на 0,69% до $51,45 за баррель, цена ноябрьских фьючерсов на нефть марки WTI – на 0,74% до $49,81 за баррель.
На американском рынке основные индексы показывают преимущественно слабую положительную динамику, поскольку инвесторы ждут публикации протоколов сентябрьского заседания.
Инвесторы не рискуют занимать длинные позиции перед публикацией позднее в среду протоколов последнего заседания ФРС США. Участники рынка надеются найти подсказки по планам регулятора в отношении монетарной политики в стране, поскольку хотят понять, увеличилась ли поддержка позиции по повышению базовой процентной ставки в этом году.
Текущие настроения таковы, что рынки будут смотреть на протоколы и искать там причины, почему не следует ожидать повышения ставок в декабре. Отсутствие каких-либо договоренностей ОПЕК и скептицизм в отношении заключения соглашения между нефтедобывающими странами привели к снижению цен на нефть. Это, в свою очередь, негативно повлияло на стоимость акций компаний энергетического сектора.
Промышленный индекс Dow Jones вырос на 0,1% до уровня в 18 146,29 пунктов, индекс NASDAQ опускался на 0,02% до уровня в 5 245,67 пунктов, индекс S&P500 прибавлял 0,14% до уровня в 2 139,79 пунктов.
На азиатских рынках фондовые площадки региона сегодня торгуются преимущественно в минусе на фоне обеспокоенности инвесторов, вызванной слабой статистикой из КНР.
По данным таможенного управления Китая, объем экспорта Китая в сентябре в годовом выражении упал на 10%, а импорт – сократился на 1,9%. При этом участники рынка прогнозировали снижение экспорта на 3% и рост импорта на 1%. В августе экспорт Китая упал на 2,8% по сравнению с аналогичным периодом 2015 года, а импорт вырос на 1,5% - впервые за 22 месяца.
Профицит торгового баланса страны в сентябре составил $41,99 млрд. против ожиданий экспертов показателя на уровне $53 млрд. Объем внешней торговли в сентябре сократился на 6,6% по сравнению с 2015 годом до уровня в $327 млрд. Статистика из Китая усилила осторожные настроения на рынке, и мы должны увидеть рост спроса на иену и другие безопасные активы.
Индекс Shanghai Composite поднимался на 0,01% до уровня в 3 058,74 пунктов, индекс Shenzhen Composite вырос на 0,1% до уровня в 2 049,25 пунктов. Австралийский ASX 200 опускался на 0,77% до уровня в 5 432,5 пунктов, индекс Nikkei 225 вырос на 0,42% до уровня в 16 769,75 пунктов.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В нефтяном секторе бумаги Роснефти и Башнефти немного прибавили в росте на сообщении о завершении сделки по приватизации пакета Башнефти. К закрытию торгов акции "Роснефти" выросли на 0,3%, привилегированные акции Башнефти – на 0,57%, обыкновенные акции Башнефти – на 1,3%.
Как ранее в среду заявил вице-президент и пресс-секретарь Роснефти Михаил Леонтьев, рост стоимости акций Роснефти на торгах был связан с заявлением президента РФ Владимира Путина о синергетическом эффекте от покупки Роснефтью пакета акций Башнефти.
Несколько позже Путин сообщил, что перед приватизацией Башнефти поручал проверить наличие у Роснефти на счетах соответствующих сумм, и проверка показала, что крупнейшей российской нефтяной компании не потребуется привлекать с рынка средства как для этой покупки, так и для возможного выкупа своих акций у Роснефтегаза.
Сделка по покупке Роснефтью госпакета акций Башнефти (50,075%) завершена, ее сумма составила 329,69 млрд. рублей, которые поступят в бюджет РФ.
ПРОГНОЗ: Сегодня мы ожидаем спокойных торгов в течение дня, поскольку инвесторы будут находиться в ожидании данных по рынку труда в США, а также данных от Минэнерго США по запасам нефти.
ОАО "РУСАЛ"
Сегодня представители компании «Русал» объявили о том, что рассматривают несколько вариантов рефинансирования долга в условиях снизившихся рыночных ставок.
В первую очередь, компания активно изучает возможность размещения евробондов. Другим вариантом рефинансирования является задействование мультивалютной программы бондов на 70 млрд. рублей. Наконец, рассматривается и выпуск «панда-облигаций» - облигаций, размещаемых иностранными компаниями и банками на внутреннем рынке Китая. Поскольку ставки на рынке упали, РУСАЛ активно ведет переговоры с банками о снижении ставок по кредитам.
Мы считаем данные новости позитивными для бумаг РУСАЛа, поскольку в случае задействования одного из предлагаемых вариантов рефинансирования компания сможет получить одобрение кредиторов по выплате промежуточных дивидендов. В конце сентября совет директоров Русала одобрил промежуточные дивиденды в размере $0,01645 на акцию.
Цена: 223,9
Цель: 264,2
Рекомендация: Держать
ОАО "Магнитогорский металлургический комбинат"
Сегодня Магнитогорский металлургический комбинат обнародовал производственные результаты по итогам 9 месяцев 2016 года, согласно которым производство стали увеличилось по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 0,5% до 9,387 млн. тонн.
Общая загрузка сталеплавильных мощностей основной площадки в Магнитогорске составила 89%, а выпуск чугуна снизился на 4,1% до 7,28 млн. тонн. По группе ММК производство продукции с высокой добавленной стоимостью просело примерно на 10% до уровня в 3,62 млн. тонн, поэтому доля такой продукции в общем объеме сократилась до 42,6% с 47,1% в прошлом году. Отгрузка товарной металлопродукции снизилась на 0,1% до 8,507 млн. тонн.
Тем не менее, спад металлопотребления на внутреннем рынке был компенсирован за счет наращивания объемов экспортных продаж: объем реализации товарной продукции в Турции ММК Metalurji вырос на 7,1% и составил 624 тыс. тонн. Эффективная загрузка производственных мощностей и более производительный средний сортамент позволили нарастить объемы продаж, а загрузка производства поддерживалась на максимальном уровне благодаря высокому объему заказов.
Мы считаем эти новости позитивными для бумаг ММК, поскольку в октябре 2016-го года мы ожидаем роста спроса на продукцию компании как на внутреннем, так и на экспортном рынках. Традиционно к концу года, можно ожидать снижения объемов реализации в связи с сезонным замедлением деловой активности, но благодаря стабильному уровню цен на экспортных рынках и росту котировок на коксующийся уголь и лом внутренние цены на сталь должны прибавить к концу года.
Цена: 29,01
Цель: 32,5
Рекомендация: Держать
http://analytic.ricom.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter