Месячный график
Цены brent в апреле возвратились на уровни выше 50 дневной средней и торгуются выше $55 за баррель. На последней неделе росту нефтяных котировок “помогли” удары США по сирийской авиабазе и рост напряженности вокруг КНДР. Тем не менее, бычьи настроения поддерживаются на рынке не только за счёт присутствия военной премии в цене. Из-за усилий картеля по стабилизации рынка мировые запасы нефти и нефтепродуктов уже сокращаются, что положительно влияет на цены в период сезонного роста спроса. Хотят они этого или не хотят, но страны ОПЕК поддерживают режим вербальных интервенций вокруг темы продления соглашений о сокращении добычи.
11 апреля The Wall Street Journal, по данным осведомленных источников, сообщила, что Саудовская Аравия собирается призвать партнеров к продлению соглашения о сокращении производства. О такой возможности саудовский министр энергетики аль Фалих рассуждал ещё 19 марта. Однако к пожеланиям (26.03) изучить вопрос о продлении, исходящим Комитета по мониторингу соглашений и адресованным руководству ОПЕК, Фалих открыто не присоединился. Впрочем, Фалих является президенто-руководителем ОПЕК. Следовательно, близится время, когда он открыто заявит своё мнение в ответ на пожелания ряда стран. Кроме слуха по Саудовской Аравии, (The Wall Street Journal) те же источники сообщили, что российское правительство ведет консультации с нефтяными компаниями по поводу эффективности (целесообразности) продления соглашения.
Недавно, 7 апреля, вице-премьер А.Дворкович посетовал на то, что цены на нефть находятся ниже желаемого Россией уровня $55-60 за баррель. Нестыковка реалий и желаемого была подчёркнута на совещании в Министерстве энергетики РФ с нефтяными компаниями 6 апреля. Наши топ-менеджеры пожаловались, что все их усилия не привели цену в диапазон $55-60. (Cредняя цена закрытий brent в первом квартале оказалась $54.61), а они то были вынуждены отказаться от планов по наращиванию добычи. Россия сократила к марту добычу на 180 тыс. барр. (более чем - 1.6%) из 300 тыс.барр. Впрочем, вне зависимости от обсуждений, уже 7 апреля цена brent закрывала день и неделю выше $55. Также 6 апреля глава МЭР Максим Орешкин сообщил, что соглашение с ОПЕК, срок которого истекает в июне, на вторую половину году продлено не будет - такой сценарий заложен в обновленный макропрогноз на 2017-20 годы. Осознавая все последствия подобного сценария, Министерство экономического развития прогнозирует падение цен на нефть до $40 за баррель к концу года, что проистекает вследствие заметного роста американской сланцевой добычи. В контексте этих рассуждений следует обратить внимание на то, что отказ России участвовать в продлении соглашения внесет сильный разлад в картель ОПЕК, а это сильно ухудшит ситуацию на нефтяном рынке. Поэтому решения по важнейшему вопросу будут приниматься на нашем высшем политическом уровне. Между прочим, веруя в продление соглашения ОПЕК на три месяца, Bank of America указали 13 апреля на цену brent (после саммита ОПЕК 25 мая) в июне $70 за баррель.
11 апреля EIA повысило среднегодовой прогноз суточной добычи в США всего на 0.1% до 9.22 млн барр, что меньше текущего недельного уровня 9.235 млн барр. и понизило прогноз средних цен на 2017г. по WTI на 2.3% до $52.24, по Brent на 0.7% с $54.61 до $54.23 за баррель. В отличие от МЭР катастрофические сценарии министерство энергетики США в расчеты не закладывает. Действительно, последние события показали, что недавнее падение цен к $50 за баррель заставило страны ОПЕК нервничать и думать о продлении соглашения о сокращении. Другого выхода для эффективного сокращения мировых запасов нефти нет. Для лидера ОПЕК - Саудовской Аравии - повышение нефтяных цен – это кардинально важный вопрос – не только по бюджетным соображениям, но и ввиду подготовки гигантского IPO саудовской компании Aramco в 2018г. Как бы там ни было, кажется, что не так страшен чёрт, как его малюют. Всё-так в среднем по прогнозу EIA добыча в США вырастет в 2017г. всего на 0.32 млн барр.,а масштаб сокращений добычи ОПЕК гораздо больший – 1.2 млн барр. Поэтому саудиты вполне могут рискнуть и пойти на дальнейшие жертвы в плане самоограничения в добыче.
В краткосрочном прогнозе Министерства энергетики США, правда, заложена “бомба” алогичности. При среднегодовой добыче 9.22 млн барр в 2017г., EIA повысило прогноз добычи в США в 2018г. с 9.73 млн до 9.9 млн барр. При этом среднюю цену brent американцы уже видят в 2018г. на $57.1, то есть выше, чем прогнозные $54.23 в 2017г. Как известно, рынок так далеко вперед не смотрит и 2018г. в ценах ещё не учитывается. Скорее всего, если цены Brent останутся выше $55, сланцевики продолжат наращивать добычу. Поэтому прогноз американской добычи на 2017г. придется уже весной снова повышать.
Об эффективности соглашений ОПЕК на глобальном уровне. В месячном докладе (12 апреля) ОПЕК было статистически подтверждено замечание от 2 апреля генсекретаря Баркиндо о том, что уже видно сокращение мировых запасов нефти и нефтепродуктов. 26 марта Баркиндо говорил, что запасы превосходят 5-летнюю среднюю на 282 млн барр. Апрельский доклад показал запасы OECD в феврале уровне 2.987 млн барр., что превышает 5-летнюю среднюю на 268 млн барр.
13 апреля вышел месячный доклад Международного энергетического агентства (IEA), который был более пессимистичен в оценке запасов нефти в странах OECD. Согласно докладу IEA, нефтяные запасы были в марте выше 5-летней средней на 330 млн барр. на уровне 3.055 млн барр. Запасы OECD снизились в феврале на 8.1 млн барр. и в марте упали ещё быстрее - на 17.2 млн барр., но в целом по первому кварталу года запасы выросли на 38.5 млн барр. Этот парадокс получил своё право на существование за счет скачка в добыче нефти в конце 2016 года - перед вступлением в действие соглашения обо ограничении производства (с 01 .01.2017г.). IEA считает, что запасы будут уменьшаться с темпом 1.2 млн барр. в сутки во втором квартале. Если соглашение о сокращении добычи будет продлено, то темп этого уменьшения ускорится до 1.6 млн барр. в сутки в третьем квартале.
Как показывает апрельский отчет ОПЕК, в марте весь картель ОПЕК 13 сократил добычу на 152.8 тыс.барр. В основном это произошло за счет ремонтных работ в ОАЭ (-32.7 тыс.барр.), Нигерии (-29.8 тыс.) и неурядиц (борьба группировок) в Ливии (-60.8 тыс.). По финансово-техническим причинам упало производство в Иране и Венесуэле. Саудовская Аравия нарастила добычу, но все равно добывала меньше квоты. Стоит отметить, что в марте 11 стран ОПЕК (без Ливии и Нигерии) добывали (29.761 млн барр.) даже чуть меньше того, что обговорили участники соглашения 30 ноября 2016г. (29.804 млн барр.)
Новостные драйверы цены на этой неделе. В воскресенье 9 апреля вновь была приостановлена добыча на ливийском месторождении Шарара (160-220 тыс.барр. в сутки ) по всё той же причине блокировки трубопровода неназываемой военной группировкой. Ранее Шарара была закрыта с 26 марта по 2 апреля. Тогда с военными сумели договориться, но проблема, очевидно, вернулась на круги своя. В связи с борьбой различных группировок в порту Zawiya был снова объявлен форсмажор на поставки нефти. 10-11 апреля также приостанавливалась работа на месторождении Wafa (37 тыс.барр.), но 12 апреля его работа была возобновлена. 11 апреля производство в Ливии опускалось до 490 тыс.барр. после 703 тыс. барр. на прошлой неделе.
Данные по запасам нефти и нефтепродуктов (12.04) в США показали недельное снижение коммерческих запасов (нефти, мазута, бензина и т.п.) на 4.7 млн до 1332.7 млн барр. на 07.04.17, на 10 февраля их было 1359.9 млн барр. По оценкам норвежского банка SEB (10.04.17) мировые запасы сырой нефти упали на 42 млн барр. за последние 4 недели в т.ч. в плавающих хранилищах на 12.1 млн барр.
13 апреля. Импорт нефти в КНР вырос в марте до исторических максимумов 38.95 млн тонн (9.17 млн баррю в сутки) +19.5% (г/г), в первом квартале 2017г. импорт сырой нефти вырос на 15%.
Месячный график. Годовой минимум Brent 20 января 27.1 оказался долгосрочным, и цена смогла завершить минимальный 23.6% отскок в диапазоне 2014-2016гг.(27.1-115.75) - до отметки 48.01 и уйти выше. Теперь происходит консолидация, после которой может последовать движение к первому Фибоначчи указанного диапазону (38.2%) - уровню 60.95. На графике прорисовалась разворотная (бычья) фигура “перевернутые голова-плечи” с потенциальной поддержкой правого плеча 41.51 (левое плечо 42.23). Движение цены происходит в восходящем коридоре 2016-2017гг..
Недельный график
Неделя (10 апреля) началась с роста цены brent, ралли стимулировала геополитическая напряженность вокруг Сирии и новая остановка трубопровода от месторождения Шарар в Ливии. Рост продолжился во вторник - представители Саудовской Аравии сказали, что они хотели продлить соглашение о сокращении производства нефти. После 6 дней роста в среду 12 апреля нефть корректировалась, несмотря на то, что вышли данные о падении запасов нефти в США. Но игроков больше беспокоили новые данные о рост добычи в США и они фиксировали прибыль по длинным позициям. Цены стабилизировались в четверг перед пасхальным праздником в пятницу. Быкам помогли прогнозы IEA, агентство сообщило, что предложение нефти в марте упало, а запасы нефти в OECD могут сокращаться с темпом более 1 млн барр. в день. На недельном графике мы увидели коррекцию к волне роста цен после соглашений о сокращении производства нефти 30.11.2016г. (43.57-58.37) до середины диапазона (50.97) , она чуточку не достала до уровня 61.8% отката - 49.22. Последующий отскок достиг уровня последнего уровня Фибоначчи 61.8% - (55.06) диапазона 2017г. (49.71-58.37) . Недельные закрытия выше 55.05 позволять рассчитывать на выход к верхней границе рейнджа (58.37). В любом случае, цена остается умеренном повышательно коридоре, границы которого формировались с лета 2016г. Недельные данные EIA 12 апреля о падении запасов нефти и бензина не вызвали положительную реакцию из-за роста добычи нефти в США. Импорт нефти в США вырос на 0.028 млн барр. до 7.874 млн барр. Загрузка нефтепереработки выросла на (+0.2%) (91%).
Среднедневные объемы добычи в США за неделю, закончившуюся 7 апреля выросли на 36 тыс.барр. до 9.235 млн барр в т.ч. на Аляске +1 тыс., 48 штатах +35 тыс.барр. На неделе 31 марта выросли на 52 тыс. барр. до 9.199 млн барр, в т.ч. выросли на Аляске на 12 тыс.барр. и в 48 штатах на 40 тыс.барр., на неделе 24 марта, выросли на 18 тыс.барр. до 9.147 млн барр. в т.ч. упали на Аляске на 7 тыс.барр., и выросли в 48 штатах на 25 тыс.барр
Дневной график
На дневном графике видно, что к концу пасхальной недели цены вышли из агрессивного повышательного канала. 12 апреля достигла уровень отскока Фибоначчи 76.4% (56.33) в диапазоне 2017г. (49.71- 58.37). Постоянные дневные закрытия выше уровня Фибоначчи 61.8% (55.06) дают посыл двигаться на годовой максимум 58.37. В психологическом рейндже $50-60 то же самое может трактоваться следующим образом - цена тяготеет к верхней половине диапазона. Игроки увидели в четверг 13 апреля 13- ую неделю подряд данные о новом приросте числа нефтяных буровых установок в США на 11 до 683. В пятницу 7 апреля они выросли на 10 до 672.
Резюме по уровням Brent
Основные поддержки 53.97..52.73..52.03..49.71
Основные сопротивления 56.65..57.31 ..58.37
http://onlinebroker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Цены brent в апреле возвратились на уровни выше 50 дневной средней и торгуются выше $55 за баррель. На последней неделе росту нефтяных котировок “помогли” удары США по сирийской авиабазе и рост напряженности вокруг КНДР. Тем не менее, бычьи настроения поддерживаются на рынке не только за счёт присутствия военной премии в цене. Из-за усилий картеля по стабилизации рынка мировые запасы нефти и нефтепродуктов уже сокращаются, что положительно влияет на цены в период сезонного роста спроса. Хотят они этого или не хотят, но страны ОПЕК поддерживают режим вербальных интервенций вокруг темы продления соглашений о сокращении добычи.
11 апреля The Wall Street Journal, по данным осведомленных источников, сообщила, что Саудовская Аравия собирается призвать партнеров к продлению соглашения о сокращении производства. О такой возможности саудовский министр энергетики аль Фалих рассуждал ещё 19 марта. Однако к пожеланиям (26.03) изучить вопрос о продлении, исходящим Комитета по мониторингу соглашений и адресованным руководству ОПЕК, Фалих открыто не присоединился. Впрочем, Фалих является президенто-руководителем ОПЕК. Следовательно, близится время, когда он открыто заявит своё мнение в ответ на пожелания ряда стран. Кроме слуха по Саудовской Аравии, (The Wall Street Journal) те же источники сообщили, что российское правительство ведет консультации с нефтяными компаниями по поводу эффективности (целесообразности) продления соглашения.
Недавно, 7 апреля, вице-премьер А.Дворкович посетовал на то, что цены на нефть находятся ниже желаемого Россией уровня $55-60 за баррель. Нестыковка реалий и желаемого была подчёркнута на совещании в Министерстве энергетики РФ с нефтяными компаниями 6 апреля. Наши топ-менеджеры пожаловались, что все их усилия не привели цену в диапазон $55-60. (Cредняя цена закрытий brent в первом квартале оказалась $54.61), а они то были вынуждены отказаться от планов по наращиванию добычи. Россия сократила к марту добычу на 180 тыс. барр. (более чем - 1.6%) из 300 тыс.барр. Впрочем, вне зависимости от обсуждений, уже 7 апреля цена brent закрывала день и неделю выше $55. Также 6 апреля глава МЭР Максим Орешкин сообщил, что соглашение с ОПЕК, срок которого истекает в июне, на вторую половину году продлено не будет - такой сценарий заложен в обновленный макропрогноз на 2017-20 годы. Осознавая все последствия подобного сценария, Министерство экономического развития прогнозирует падение цен на нефть до $40 за баррель к концу года, что проистекает вследствие заметного роста американской сланцевой добычи. В контексте этих рассуждений следует обратить внимание на то, что отказ России участвовать в продлении соглашения внесет сильный разлад в картель ОПЕК, а это сильно ухудшит ситуацию на нефтяном рынке. Поэтому решения по важнейшему вопросу будут приниматься на нашем высшем политическом уровне. Между прочим, веруя в продление соглашения ОПЕК на три месяца, Bank of America указали 13 апреля на цену brent (после саммита ОПЕК 25 мая) в июне $70 за баррель.
11 апреля EIA повысило среднегодовой прогноз суточной добычи в США всего на 0.1% до 9.22 млн барр, что меньше текущего недельного уровня 9.235 млн барр. и понизило прогноз средних цен на 2017г. по WTI на 2.3% до $52.24, по Brent на 0.7% с $54.61 до $54.23 за баррель. В отличие от МЭР катастрофические сценарии министерство энергетики США в расчеты не закладывает. Действительно, последние события показали, что недавнее падение цен к $50 за баррель заставило страны ОПЕК нервничать и думать о продлении соглашения о сокращении. Другого выхода для эффективного сокращения мировых запасов нефти нет. Для лидера ОПЕК - Саудовской Аравии - повышение нефтяных цен – это кардинально важный вопрос – не только по бюджетным соображениям, но и ввиду подготовки гигантского IPO саудовской компании Aramco в 2018г. Как бы там ни было, кажется, что не так страшен чёрт, как его малюют. Всё-так в среднем по прогнозу EIA добыча в США вырастет в 2017г. всего на 0.32 млн барр.,а масштаб сокращений добычи ОПЕК гораздо больший – 1.2 млн барр. Поэтому саудиты вполне могут рискнуть и пойти на дальнейшие жертвы в плане самоограничения в добыче.
В краткосрочном прогнозе Министерства энергетики США, правда, заложена “бомба” алогичности. При среднегодовой добыче 9.22 млн барр в 2017г., EIA повысило прогноз добычи в США в 2018г. с 9.73 млн до 9.9 млн барр. При этом среднюю цену brent американцы уже видят в 2018г. на $57.1, то есть выше, чем прогнозные $54.23 в 2017г. Как известно, рынок так далеко вперед не смотрит и 2018г. в ценах ещё не учитывается. Скорее всего, если цены Brent останутся выше $55, сланцевики продолжат наращивать добычу. Поэтому прогноз американской добычи на 2017г. придется уже весной снова повышать.
Об эффективности соглашений ОПЕК на глобальном уровне. В месячном докладе (12 апреля) ОПЕК было статистически подтверждено замечание от 2 апреля генсекретаря Баркиндо о том, что уже видно сокращение мировых запасов нефти и нефтепродуктов. 26 марта Баркиндо говорил, что запасы превосходят 5-летнюю среднюю на 282 млн барр. Апрельский доклад показал запасы OECD в феврале уровне 2.987 млн барр., что превышает 5-летнюю среднюю на 268 млн барр.
13 апреля вышел месячный доклад Международного энергетического агентства (IEA), который был более пессимистичен в оценке запасов нефти в странах OECD. Согласно докладу IEA, нефтяные запасы были в марте выше 5-летней средней на 330 млн барр. на уровне 3.055 млн барр. Запасы OECD снизились в феврале на 8.1 млн барр. и в марте упали ещё быстрее - на 17.2 млн барр., но в целом по первому кварталу года запасы выросли на 38.5 млн барр. Этот парадокс получил своё право на существование за счет скачка в добыче нефти в конце 2016 года - перед вступлением в действие соглашения обо ограничении производства (с 01 .01.2017г.). IEA считает, что запасы будут уменьшаться с темпом 1.2 млн барр. в сутки во втором квартале. Если соглашение о сокращении добычи будет продлено, то темп этого уменьшения ускорится до 1.6 млн барр. в сутки в третьем квартале.
Как показывает апрельский отчет ОПЕК, в марте весь картель ОПЕК 13 сократил добычу на 152.8 тыс.барр. В основном это произошло за счет ремонтных работ в ОАЭ (-32.7 тыс.барр.), Нигерии (-29.8 тыс.) и неурядиц (борьба группировок) в Ливии (-60.8 тыс.). По финансово-техническим причинам упало производство в Иране и Венесуэле. Саудовская Аравия нарастила добычу, но все равно добывала меньше квоты. Стоит отметить, что в марте 11 стран ОПЕК (без Ливии и Нигерии) добывали (29.761 млн барр.) даже чуть меньше того, что обговорили участники соглашения 30 ноября 2016г. (29.804 млн барр.)
Новостные драйверы цены на этой неделе. В воскресенье 9 апреля вновь была приостановлена добыча на ливийском месторождении Шарара (160-220 тыс.барр. в сутки ) по всё той же причине блокировки трубопровода неназываемой военной группировкой. Ранее Шарара была закрыта с 26 марта по 2 апреля. Тогда с военными сумели договориться, но проблема, очевидно, вернулась на круги своя. В связи с борьбой различных группировок в порту Zawiya был снова объявлен форсмажор на поставки нефти. 10-11 апреля также приостанавливалась работа на месторождении Wafa (37 тыс.барр.), но 12 апреля его работа была возобновлена. 11 апреля производство в Ливии опускалось до 490 тыс.барр. после 703 тыс. барр. на прошлой неделе.
Данные по запасам нефти и нефтепродуктов (12.04) в США показали недельное снижение коммерческих запасов (нефти, мазута, бензина и т.п.) на 4.7 млн до 1332.7 млн барр. на 07.04.17, на 10 февраля их было 1359.9 млн барр. По оценкам норвежского банка SEB (10.04.17) мировые запасы сырой нефти упали на 42 млн барр. за последние 4 недели в т.ч. в плавающих хранилищах на 12.1 млн барр.
13 апреля. Импорт нефти в КНР вырос в марте до исторических максимумов 38.95 млн тонн (9.17 млн баррю в сутки) +19.5% (г/г), в первом квартале 2017г. импорт сырой нефти вырос на 15%.
Месячный график. Годовой минимум Brent 20 января 27.1 оказался долгосрочным, и цена смогла завершить минимальный 23.6% отскок в диапазоне 2014-2016гг.(27.1-115.75) - до отметки 48.01 и уйти выше. Теперь происходит консолидация, после которой может последовать движение к первому Фибоначчи указанного диапазону (38.2%) - уровню 60.95. На графике прорисовалась разворотная (бычья) фигура “перевернутые голова-плечи” с потенциальной поддержкой правого плеча 41.51 (левое плечо 42.23). Движение цены происходит в восходящем коридоре 2016-2017гг..
Недельный график
Неделя (10 апреля) началась с роста цены brent, ралли стимулировала геополитическая напряженность вокруг Сирии и новая остановка трубопровода от месторождения Шарар в Ливии. Рост продолжился во вторник - представители Саудовской Аравии сказали, что они хотели продлить соглашение о сокращении производства нефти. После 6 дней роста в среду 12 апреля нефть корректировалась, несмотря на то, что вышли данные о падении запасов нефти в США. Но игроков больше беспокоили новые данные о рост добычи в США и они фиксировали прибыль по длинным позициям. Цены стабилизировались в четверг перед пасхальным праздником в пятницу. Быкам помогли прогнозы IEA, агентство сообщило, что предложение нефти в марте упало, а запасы нефти в OECD могут сокращаться с темпом более 1 млн барр. в день. На недельном графике мы увидели коррекцию к волне роста цен после соглашений о сокращении производства нефти 30.11.2016г. (43.57-58.37) до середины диапазона (50.97) , она чуточку не достала до уровня 61.8% отката - 49.22. Последующий отскок достиг уровня последнего уровня Фибоначчи 61.8% - (55.06) диапазона 2017г. (49.71-58.37) . Недельные закрытия выше 55.05 позволять рассчитывать на выход к верхней границе рейнджа (58.37). В любом случае, цена остается умеренном повышательно коридоре, границы которого формировались с лета 2016г. Недельные данные EIA 12 апреля о падении запасов нефти и бензина не вызвали положительную реакцию из-за роста добычи нефти в США. Импорт нефти в США вырос на 0.028 млн барр. до 7.874 млн барр. Загрузка нефтепереработки выросла на (+0.2%) (91%).
Среднедневные объемы добычи в США за неделю, закончившуюся 7 апреля выросли на 36 тыс.барр. до 9.235 млн барр в т.ч. на Аляске +1 тыс., 48 штатах +35 тыс.барр. На неделе 31 марта выросли на 52 тыс. барр. до 9.199 млн барр, в т.ч. выросли на Аляске на 12 тыс.барр. и в 48 штатах на 40 тыс.барр., на неделе 24 марта, выросли на 18 тыс.барр. до 9.147 млн барр. в т.ч. упали на Аляске на 7 тыс.барр., и выросли в 48 штатах на 25 тыс.барр
Дневной график
На дневном графике видно, что к концу пасхальной недели цены вышли из агрессивного повышательного канала. 12 апреля достигла уровень отскока Фибоначчи 76.4% (56.33) в диапазоне 2017г. (49.71- 58.37). Постоянные дневные закрытия выше уровня Фибоначчи 61.8% (55.06) дают посыл двигаться на годовой максимум 58.37. В психологическом рейндже $50-60 то же самое может трактоваться следующим образом - цена тяготеет к верхней половине диапазона. Игроки увидели в четверг 13 апреля 13- ую неделю подряд данные о новом приросте числа нефтяных буровых установок в США на 11 до 683. В пятницу 7 апреля они выросли на 10 до 672.
Резюме по уровням Brent
Основные поддержки 53.97..52.73..52.03..49.71
Основные сопротивления 56.65..57.31 ..58.37
http://onlinebroker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter