Карпунин Василий БКС Экспресс | Обзор рынка | Oil | ММВБ-РТС | USD|RUB

Русал оказался в центре внимания

11 октября 2017  Источник http://bcs-express.ru/
Итоги торгов 10.10

Индекс ММВБ: 2086,91 п. (-0,45%)

Индекс РТС: 1134,86 п. (+0,21%)

В деталях

Во вторник, 10 октября, на российском рынке был замечен дефицит покупателей. Индекс ММВБ потерял 0,45%, так и не сумев преодолеть круглую отметку 2100 п. При этом стоит отметить, что объемы торгов оказались очень низкими (20,8 млрд руб.). Если в понедельник пониженную активность можно было списать на выходной день в США, то вчерашние низкие обороты оправдать нечем.

При этом нельзя сказать, что на рынке акций сейчас полное затишье. Ряд бумаг показывают очень высокую амплитуду колебаний. Например, во вторник в центре внимания были акции Русала, просевшие на 5,2% на фоне новостей о продаже части бумаг Прохоровым и Вексельбергом. Ожидания по поводу постепенного выхода Прохорова на рынке уже были, однако продажа 2,7% Вексельбергом у многих вызвала удивление, ведь в августе его структуры купили 7% Русала. На рынке ходит несколько версий происходящего, от попытки войти таким образом в индекс MSCI до банальной «фиксации прибыли» ключевыми держателями.

Аналитик ФГ БКС Олег Петропавловский считает, что увеличение free-float до 16,37% будет позитивно для Русала, но продажа бумаг отвлечет часть ликвидности у тех инвесторов, которые рассматривали участие в IPO En+ Олега Дерипаски (хочет привлечь $1,5 млрд).

Как сообщает Reuters, букраннер размещения 3% акций Русала ориентирует на цену 5,4 гонконгских доллара за бумагу. Сегодня с утра в Азии бумаги Русала торгуются на уровне 5,53 гонконгских доллара. То есть дисконт может быть совсем незначительным. В переводе на рубли это получается около 40,1 руб. Вчерашняя тенденция снижения может завершиться и не получить продолжения.

Во вторник также были замечены резкие «проливы» в нескольких бумагах. В частности в моменте в акциях Дикси нарисовался классический объемный «спайк» с просадкой до 270 руб. Закрытие при этом проходило на уровне 326 руб. В бумагах Дикси сейчас есть лишь краткосрочная лонг-история из-за проходящего выкупа бумаг, а перспективы на более длинном горизонте туманны. Риски покупки по текущим значениями достаточно высокие. Ликвидность постепенно снижается из-за падения количества бумаг в свободном обращении. Есть вероятность, что этот ритейлер впоследствии может быть куплен крупным игроком.

Еще одно резкое падение наблюдалось в привилегированных бумагах Башнефти, которые до этого росли на протяжении семи сессий подряд. В данном инструменте в моменте наблюдалось 6%-ое снижение, но к концу дня значительная часть этой просадки была справедливо выкуплена. Подобное поведение акций можно списать на каскадное срабатывание стоп-заявок большого количества инвесторов. Это эффект снежного кома, который не имеет отношения к фундаментальным факторам. В «префах» Башнефти еще сохраняется пространство для роста. С технической точки зрения следующий важный ориентир расположен около уровня 1500 руб.

Существенное снижение на 4,17% отмечается в Яндексе. Каких-то корпоративных причин для подобной распродажи не найдено. Зона торможения снижения в этих бумагах находится в районе 1800-1830 руб.

По индексу ММВБ наверху пока еще сохраняется ключевой ориентир 2110-2125 п. Эти целевые уровни актуальны, пока котировки находятся в пределах восходящего тренда, нижняя граница которого сегодня проходит рядом с отметкой 2040-2045 п.

Русал оказался в центре внимания


На рынке нефти инициатива вчера была полностью на стороне покупателей. Фьючерсы на североморскую смесь Brent продолжили отскакивать от ранее протестированной ключевой зоны поддержки $54,7-55,1.

Позитивный технический сигнал, который может в ближайшее время появиться, это потенциальный рост выше уровня $57,3. Если сорт Brent пройдет этот рубеж наверх, то вновь актуализируются цели чуть выше $60 за баррель.



Устоявшийся в последние недели формат абсолютной «пилы» тем временем подтверждается на графике пары USD/RUB. Курс доллара вновь опустился ниже 58. Картина абсолютно нейтральная.

В качестве верхней границы текущей боковика выделяется зона 58,6-58,8. Снизу ключевой рубеж поддержки расположен на 57-57,2. Для появления новых технических целей необходимо дождаться пробоя одного из этих уровней.



Внешний фон

Внешний фон сегодня с утра складывается нейтральный. Американские рынки после нашего закрытия во вторник остались примерно на тех же уровнях. Азиатские индексы сегодня торгуются на положительной территории. Фьючерсы на S&P 500 с утра прибавляют 0,05%, нефть Brent поднимается на 0,11%. С учетом результатов прошлой вечерней сессии можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие торгов по ММВБ, скорее всего, пройдет чуть выше (+0,1-0,2%) уровня закрытия вторника.
При полном или частичном использовании материалов - ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=362806. Присылайте свои материалы для публикации на сайте. Об использовании информации.