23 июня 2020 БКС Экспресс
Мы позитивно смотрим на весь нефтегазовый сектор в долгосрочном плане. Наш среднесрочный прогноз цен на нефть – $50 за барр., однако на данном этапе мы считаем, что цены выросли слишком сильно и слишком быстро. Наши фавориты для минимизации рисков – LKOH, SNGSP.
– Долгосрочный позитив за счет исторически низкой безрисковой ставки…
… ожидаем восстановление нефти до $50 за барр. в среднесрочном плане
– Пока – в режиме готовности: потенциальная просадка до $30-35 за баррель даст возможность вступить в игру
– LKOH (ПОКУПАТЬ): низкая бета, высокая доходность, хороший потенциал
– SNGSp (ПОКУПАТЬ): защитная история, DY‘20E 14%
– GAZP (ПОКУПАТЬ): дивидендная политика меняет расклад. Осторожный взгляд из-за сложного рынка газа в 2020 г.
– NVTK/ROSN/TATN (ПОКУПАТЬ): высокий потенциал, но и высокая бета
Лукойл - одна из лучших идей в секторе - защитная бумага с потенциалом роста.
Мы начинаем аналитическое покрытие акций Лукойла с целевой ценой 110$ по методу DDM.
Защитная бумага за счет высокого FCF и новой дивидендной политики
Главные проблемы - геологические ограничения, слишком сильные показатели баланса и высокий FCF
Проблемы решаются за счет обновления дивполитики в 2019
Выкупы, по всей видимости, заменены более высокими дивидендами
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
– Долгосрочный позитив за счет исторически низкой безрисковой ставки…
… ожидаем восстановление нефти до $50 за барр. в среднесрочном плане
– Пока – в режиме готовности: потенциальная просадка до $30-35 за баррель даст возможность вступить в игру
– LKOH (ПОКУПАТЬ): низкая бета, высокая доходность, хороший потенциал
– SNGSp (ПОКУПАТЬ): защитная история, DY‘20E 14%
– GAZP (ПОКУПАТЬ): дивидендная политика меняет расклад. Осторожный взгляд из-за сложного рынка газа в 2020 г.
– NVTK/ROSN/TATN (ПОКУПАТЬ): высокий потенциал, но и высокая бета
Лукойл - одна из лучших идей в секторе - защитная бумага с потенциалом роста.
Мы начинаем аналитическое покрытие акций Лукойла с целевой ценой 110$ по методу DDM.
Защитная бумага за счет высокого FCF и новой дивидендной политики
Главные проблемы - геологические ограничения, слишком сильные показатели баланса и высокий FCF
Проблемы решаются за счет обновления дивполитики в 2019
Выкупы, по всей видимости, заменены более высокими дивидендами
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter