28 сентября 2020 РБК Quote | ТКС-банк (Тинькофф)
По данным Forbes, сделка между «Яндексом» и TCS Group пройдет следующим образом: IT-гигант купит владельца Тинькофф Банка целиком, но обойдется без обратного выкупа акций
Издание обратило внимание на опубликованную информацию о сделке, где сказано, что она станет проводиться в соответствии с корпоративным законодательством Кипра и будет требовать одобрения кипрского суда. Forbes пишет, что в качестве формата сделки компании выбрали scheme of arrangement, или «согласительную схему».
Она используется на Кипре при реорганизации бизнеса — при ней достаточно одобрения сделки простым большинством от общего количества голосующих акций, чтобы остальные бумаги у миноритариев были выкуплены принудительно по решению кипрского суда. В случае с TCS Group нужно, чтобы по каждому классу акций было набрано отдельно по 50%+ голосов. После этого все акционеры компании будут обязаны продать бумаги.
По данным близкого к сделке источника Forbes, «Яндекс» категорически не хочет видеть у себя миноритариев «Тинькофф». В качестве возможной причины Forbes называет нежелание сталкиваться с давлением, которое могут оказать миноритарии — владельцы голосующих акций. «Согласительная схема» проходит быстрее, чем традиционная оферта — вся сделка займет 4-5 месяцев.
По мнению опрошенных изданием экспертов, вероятность конфликта с миноритариями мала. Объявленная потенциальная стоимость выкупа превышает как текущую стоимость бумаги на бирже, так и максимальную ее стоимость за последний год. При этом отмечается, что миноритариям при всем желании будет трудно оспорить сделку в случае одобрения кипрского суда.
Объявленная в сообщении TCS Group цена покупки предполагает премию 8% к закрытию глобальных депозитарных расписок «Тинькоффа» 21 сентября. Финальные условия сделки будут определены позднее после детальной проверки.
Некоторые опрошенные Forbes эксперты заметили, что принудительное расставание миноритариев с перспективными активами может плохо сказаться на имидже «Яндекса», а также, что они окажутся в не самом выгодном положении, если сделка не будет предполагать получение акций «Яндекса» вместо бумаг TCS Group.
«Яндекс» и «Тинькофф» отказались прокомментировать для Forbes эту информацию.
http://quote.rbc.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Издание обратило внимание на опубликованную информацию о сделке, где сказано, что она станет проводиться в соответствии с корпоративным законодательством Кипра и будет требовать одобрения кипрского суда. Forbes пишет, что в качестве формата сделки компании выбрали scheme of arrangement, или «согласительную схему».
Она используется на Кипре при реорганизации бизнеса — при ней достаточно одобрения сделки простым большинством от общего количества голосующих акций, чтобы остальные бумаги у миноритариев были выкуплены принудительно по решению кипрского суда. В случае с TCS Group нужно, чтобы по каждому классу акций было набрано отдельно по 50%+ голосов. После этого все акционеры компании будут обязаны продать бумаги.
Как выглядит «согласительная схема»:
созыв общего собрания акционеров, который одобряет решение о сделке простым большинством голосов;
решение направляется в окружной суд. Акционеры, считающие, что их права ущемлены, могут направить в суд свои возражения;
суд принимает то или иное решение, направляет его в регистратор компаний Кипра, после чего оно приобщается к уставу компании.
созыв общего собрания акционеров, который одобряет решение о сделке простым большинством голосов;
решение направляется в окружной суд. Акционеры, считающие, что их права ущемлены, могут направить в суд свои возражения;
суд принимает то или иное решение, направляет его в регистратор компаний Кипра, после чего оно приобщается к уставу компании.
По данным близкого к сделке источника Forbes, «Яндекс» категорически не хочет видеть у себя миноритариев «Тинькофф». В качестве возможной причины Forbes называет нежелание сталкиваться с давлением, которое могут оказать миноритарии — владельцы голосующих акций. «Согласительная схема» проходит быстрее, чем традиционная оферта — вся сделка займет 4-5 месяцев.
По мнению опрошенных изданием экспертов, вероятность конфликта с миноритариями мала. Объявленная потенциальная стоимость выкупа превышает как текущую стоимость бумаги на бирже, так и максимальную ее стоимость за последний год. При этом отмечается, что миноритариям при всем желании будет трудно оспорить сделку в случае одобрения кипрского суда.
Объявленная в сообщении TCS Group цена покупки предполагает премию 8% к закрытию глобальных депозитарных расписок «Тинькоффа» 21 сентября. Финальные условия сделки будут определены позднее после детальной проверки.
Некоторые опрошенные Forbes эксперты заметили, что принудительное расставание миноритариев с перспективными активами может плохо сказаться на имидже «Яндекса», а также, что они окажутся в не самом выгодном положении, если сделка не будет предполагать получение акций «Яндекса» вместо бумаг TCS Group.
«Яндекс» и «Тинькофф» отказались прокомментировать для Forbes эту информацию.
http://quote.rbc.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter