1 июня 2021 ИХ "Финам"
Поскольку пандемия COVID-19 охватила мировую экономику в начале 2020 года, мировой индекс MSCI снизился на 21%, а волатильность рынка резко возросла, достигнув отметки 83 16 марта 2020 года. Крупнейшие мировые компании не были застрахованы от значительного снижения рыночной стоимости, при этом стоимость 100 лучших компаний мира по состоянию на март 2020 года снизилась на 15% в первом квартале 2020 года.
После спада, наблюдавшегося в начале 2020 года, мировые фондовые рынки не только восстановили утраченные позиции, но и достигли рекордных высот - восстановление экономики поддерживается политикой правительства и центрального банка в ответ на разрушительную пандемию COVID-19.
Рыночная капитализация компаний из 100 крупнейших мировых компаний (по состоянию на март 2021 года) увеличилась на 48% (10,3 трлн долларов США) до 31,7 трлн долларов США с 31 марта 2020 года по 31 марта 2021 года.
В этом отчете анализируется положение 100 лучших компаний мира и выделяются заметные изменения в составе списка, сравнивая 100 крупнейших компаний мира по рыночной капитализации по состоянию на март 2020 года и март 2021 года.
Если смотреть не только на дислокацию, вызванную первоначальной вспышкой COVID-19, рыночная капитализация компаний из списка Global Top 100 увеличилась на впечатляющие 51% в период с марта 2019 года по март 2021 года по сравнению с увеличением индекса MSCI World Index на 33%. Под руководством США это подчеркивает способность крупнейших компаний использовать технологии и расти в масштабе за этот период, оторвавшись от линии тенденции роста за последнее десятилетие.
Отраслевые показатели 100 ведущих компаний мира:
Технологии по-прежнему остаются крупнейшим сектором по рыночной капитализации ($10,5 трлн). Стоимость 100 ведущих технологических компаний мира выросла на 71% в период с марта 2020 года по март 2021 года.
Во всех секторах, представленных в рейтинге, наблюдался значительный рост рыночной капитализации в период с марта 2020 года по март 2021 года, составивший от 25% до 75%
Компании циклических секторов, промышленной и сырьевой направленности, превзошли другие секторы в рейтинге 100 ведущих компаний мира (кроме сектора технологий).
Самыми неэффективными секторами, представленными в рейтинге 100 ведущих компаний мира, были здравоохранение, энергетика и ЖКХ.
Результаты деятельности разных компаний
Apple вернула себе первое место по рыночной капитализации опередив Saudi Aramco (2-е место) и Microsoft (3-е место) соответственно. Рыночная капитализация Apple достигла рекордного уровня в январе 2021 года ($2,4 трлн).
China Mobile является единственной компанией в рейтинге, у которой наблюдалось снижение рыночной капитализации на март 2021 года.
Рыночная капитализация Tesla выросла с $96 млрд в марте 2020 года до $641 млрд в марте 2021 года, рост составил 565%. Платформа доставки продуктов питания Meituan показала второй по величине рост рыночной капитализации в относительном выражении (221%).
Перспективы по странам
Компании США продолжают возглавлять рейтинг Топ-100 ведущих компаний мира по рыночной капитализации и количеству компаний, представленных в списке. Рыночная капитализация крупнейших мировых компаний США выросла на 57% за год к марту 2021 года, что значительно выше, чем во всех других регионах: Китай – 42%; Другие страны – 42%; Европа – 18%.
В Великобритании произошло самое заметное изменение числа компаний в рейтинге 100 ведущих компаний мира: страна опустилась с 5-го на 10-е место. Из списка вышли сразу три компании (HSBC, BP и GlaxoSmithKline). В общей сложности пять европейских компаний вышли из списка, три из Великобритании и две из Франции, компенсированные двумя новыми участниками списка из Германии. Несмотря на увеличение абсолютной рыночной капитализации, во всех регионах за пределами США произошло снижение их относительных позиций с точки зрения рыночной капитализации, и в настоящее время на долю США приходится 65% от общей рыночной капитализации 100 ведущих компаний мира (март 2020 года: 61%).
Прогнозы роста компаний-единорогов
Год назад рос скептицизм относительно обоснованности некоторых бизнес – моделей компаний-единорогов и их пути к прибыльности. В прошлом году некоторые единороги продолжали уходить на второй план. На ранних стадиях пандемии COVID-19 казалось, что инвесторам нужно будет сосредоточиться на том, чтобы поддержать существующие инвестиции, которые будут тормозить инвестиции в существующие и потенциальные компании-единороги.
Тем не менее, две тенденции компенсировали вышесказанное, чтобы обеспечить рост для компаний-единорогов в предстоящем году:
− Многие публичные компании наблюдали резкий рост спроса с начала пандемии COVID-19, что привело к росту оценки стоимости компаний, особенно в сфере технологий и здравоохранения – секторах, где компании-единороги хорошо представлены.
− Свободная денежно-кредитная политика обеспечила недорогую, обильную ликвидность, которая перетекла в государственные и частные инвестиции. Это также создает среду, которая поддерживает рост инвестиций, что играет на пользу единорогам. Если экономика начнет восстанавливаться после COVID-19, а денежно-кредитная политика останется слабой, это будет по-прежнему поддерживать оценки компаний-единорогов.
Топ-100 мировых компаний с наибольшим относительным увеличением и снижением рыночной капитализации
Дальнейший всплеск, связанный с оценками компаний-единорогов и объемами сделок, вероятно, будет связан со слияниями со специализированными компаниями по целевым слияниям и поглощениям (“SPACs”). В 2020 году и в первом квартале 2021 года большое их количество было зарегистрировано на биржах США, и тенденция SPAC набирает некоторую силу в Европе, где также существует ряд единорогов. Эти компании, как правило, имеют двухлетнее окно для развертывания средств. За последние двенадцать месяцев ряд этих компаний уже создали возможности для IPO для единорогов, включая Arrival и OpenDoor. Мы ожидаем, что эта тенденция сохранится, если фон денежно-кредитной политики останется свободным.
Рыночная капитализация по местоположению
http://www.finam.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
После спада, наблюдавшегося в начале 2020 года, мировые фондовые рынки не только восстановили утраченные позиции, но и достигли рекордных высот - восстановление экономики поддерживается политикой правительства и центрального банка в ответ на разрушительную пандемию COVID-19.
Рыночная капитализация компаний из 100 крупнейших мировых компаний (по состоянию на март 2021 года) увеличилась на 48% (10,3 трлн долларов США) до 31,7 трлн долларов США с 31 марта 2020 года по 31 марта 2021 года.
В этом отчете анализируется положение 100 лучших компаний мира и выделяются заметные изменения в составе списка, сравнивая 100 крупнейших компаний мира по рыночной капитализации по состоянию на март 2020 года и март 2021 года.
Если смотреть не только на дислокацию, вызванную первоначальной вспышкой COVID-19, рыночная капитализация компаний из списка Global Top 100 увеличилась на впечатляющие 51% в период с марта 2019 года по март 2021 года по сравнению с увеличением индекса MSCI World Index на 33%. Под руководством США это подчеркивает способность крупнейших компаний использовать технологии и расти в масштабе за этот период, оторвавшись от линии тенденции роста за последнее десятилетие.
Отраслевые показатели 100 ведущих компаний мира:
Технологии по-прежнему остаются крупнейшим сектором по рыночной капитализации ($10,5 трлн). Стоимость 100 ведущих технологических компаний мира выросла на 71% в период с марта 2020 года по март 2021 года.
Во всех секторах, представленных в рейтинге, наблюдался значительный рост рыночной капитализации в период с марта 2020 года по март 2021 года, составивший от 25% до 75%
Компании циклических секторов, промышленной и сырьевой направленности, превзошли другие секторы в рейтинге 100 ведущих компаний мира (кроме сектора технологий).
Самыми неэффективными секторами, представленными в рейтинге 100 ведущих компаний мира, были здравоохранение, энергетика и ЖКХ.
Результаты деятельности разных компаний
Apple вернула себе первое место по рыночной капитализации опередив Saudi Aramco (2-е место) и Microsoft (3-е место) соответственно. Рыночная капитализация Apple достигла рекордного уровня в январе 2021 года ($2,4 трлн).
China Mobile является единственной компанией в рейтинге, у которой наблюдалось снижение рыночной капитализации на март 2021 года.
Рыночная капитализация Tesla выросла с $96 млрд в марте 2020 года до $641 млрд в марте 2021 года, рост составил 565%. Платформа доставки продуктов питания Meituan показала второй по величине рост рыночной капитализации в относительном выражении (221%).
Перспективы по странам
Компании США продолжают возглавлять рейтинг Топ-100 ведущих компаний мира по рыночной капитализации и количеству компаний, представленных в списке. Рыночная капитализация крупнейших мировых компаний США выросла на 57% за год к марту 2021 года, что значительно выше, чем во всех других регионах: Китай – 42%; Другие страны – 42%; Европа – 18%.
В Великобритании произошло самое заметное изменение числа компаний в рейтинге 100 ведущих компаний мира: страна опустилась с 5-го на 10-е место. Из списка вышли сразу три компании (HSBC, BP и GlaxoSmithKline). В общей сложности пять европейских компаний вышли из списка, три из Великобритании и две из Франции, компенсированные двумя новыми участниками списка из Германии. Несмотря на увеличение абсолютной рыночной капитализации, во всех регионах за пределами США произошло снижение их относительных позиций с точки зрения рыночной капитализации, и в настоящее время на долю США приходится 65% от общей рыночной капитализации 100 ведущих компаний мира (март 2020 года: 61%).
Прогнозы роста компаний-единорогов
Год назад рос скептицизм относительно обоснованности некоторых бизнес – моделей компаний-единорогов и их пути к прибыльности. В прошлом году некоторые единороги продолжали уходить на второй план. На ранних стадиях пандемии COVID-19 казалось, что инвесторам нужно будет сосредоточиться на том, чтобы поддержать существующие инвестиции, которые будут тормозить инвестиции в существующие и потенциальные компании-единороги.
Тем не менее, две тенденции компенсировали вышесказанное, чтобы обеспечить рост для компаний-единорогов в предстоящем году:
− Многие публичные компании наблюдали резкий рост спроса с начала пандемии COVID-19, что привело к росту оценки стоимости компаний, особенно в сфере технологий и здравоохранения – секторах, где компании-единороги хорошо представлены.
− Свободная денежно-кредитная политика обеспечила недорогую, обильную ликвидность, которая перетекла в государственные и частные инвестиции. Это также создает среду, которая поддерживает рост инвестиций, что играет на пользу единорогам. Если экономика начнет восстанавливаться после COVID-19, а денежно-кредитная политика останется слабой, это будет по-прежнему поддерживать оценки компаний-единорогов.
Топ-100 мировых компаний с наибольшим относительным увеличением и снижением рыночной капитализации
Дальнейший всплеск, связанный с оценками компаний-единорогов и объемами сделок, вероятно, будет связан со слияниями со специализированными компаниями по целевым слияниям и поглощениям (“SPACs”). В 2020 году и в первом квартале 2021 года большое их количество было зарегистрировано на биржах США, и тенденция SPAC набирает некоторую силу в Европе, где также существует ряд единорогов. Эти компании, как правило, имеют двухлетнее окно для развертывания средств. За последние двенадцать месяцев ряд этих компаний уже создали возможности для IPO для единорогов, включая Arrival и OpenDoor. Мы ожидаем, что эта тенденция сохранится, если фон денежно-кредитной политики останется свободным.
Рыночная капитализация по местоположению
http://www.finam.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter