Как сообщалось ранее, общий объем продаж Группы (GMV) увеличился на 11,6% по сравнению с предыдущим годом. Онлайн продажи также выросли на 7,3% (доля 27,9%). Компания ожидает увеличения операционной прибыли (скорректированную EBITDA) по итогам периода. Общее количество магазинов Группы составило 1 123 магазинов (+194 магазина по сравнению с 2021 годом), их торговая площадь увеличилась на 6,5%. Компания увеличила долю продаж собственных торговых марок и прямого импорта в России – по итогам второго квартала 2022 года данный показатель достиг 56,7% (+8,8 п.п. год на год).
Карта доходности обращающихся рублевых облигаций ДетМир БО5. Источник: Московская биржа, расчеты: Открытие Research
Компания демонстрирует достаточно стабильный уровень продаж в текущих условиях. Некоторое беспокойство вызывает снижение количества чеков в российских магазинах. Пока оно компенсируется ростом среднего чека, но может стать причиной снижения выручки в будущем. Среди обращающихся облигаций эмитента, интересно, на наш взгляд, выглядит выпуск эмитента ДетМир БО5, который при дюрации 0,4 года торгуется со спредом к ОФЗ на уровне порядка 200 б.п., что видится чрезмерным для облигаций рейтинговой категории АА-. Для приобретения облигаций ДетМир БО5 — свяжитесь со своим индивидуальным консультантом в «Открытие Инвестиции».
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Карта доходности обращающихся рублевых облигаций ДетМир БО5. Источник: Московская биржа, расчеты: Открытие Research
Компания демонстрирует достаточно стабильный уровень продаж в текущих условиях. Некоторое беспокойство вызывает снижение количества чеков в российских магазинах. Пока оно компенсируется ростом среднего чека, но может стать причиной снижения выручки в будущем. Среди обращающихся облигаций эмитента, интересно, на наш взгляд, выглядит выпуск эмитента ДетМир БО5, который при дюрации 0,4 года торгуется со спредом к ОФЗ на уровне порядка 200 б.п., что видится чрезмерным для облигаций рейтинговой категории АА-. Для приобретения облигаций ДетМир БО5 — свяжитесь со своим индивидуальным консультантом в «Открытие Инвестиции».
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter