9 июля 2010 Ингосстрах-Инвестиции
Внутренний рынок: неделя завершается позитивно
В течение недели рынок облигаций двигался в нейтральном тренде, с оглядкой на мировые индексы и динамику сырьевых цен. Постепенное восстановление цен на нефть вместе с осторожным оптимизмом на финансовых рынках стимулируют инвесторов на внутреннем рынке к умеренным покупкам, тем более что внутренние фундаментальные факторы привлекательности инвестирования на рублевом долговом рынке сильны. С наибольшими оборотами во второй половине торгового дня росли СевСт БО-1 (+0,18% с открытия в пятницу), Су155-3(+2,58%), ИнвТоргБанк-4(+1,49%), Интегра-2(+0,94%), ТрансКред-3(+0,58%), МДМ-8(+0,47%), УралсибЛК-2(+0,33%), Акрон-3(+0,27%), АИЖК-11(+0,21%), Москва50(+0,19%), РЖД-7(+0,13%). Снижались котировки следующих бумаг – Система-3(-0,03%), РЖД БО-1(-0,05%), ЛСР-2(-0,06%), Москва62(-0,11%).
Уровень рублевой ликвидности в банковской системе в течение недели изменялся в весьма узком диапазоне 1200-1300 млрд. руб. За 7 календарных дней общий объем средств на корсчетах и депозитах в ЦБ РФ вырос на 0,62% до 1257,9 млрд. руб. на утро пятницы, 9 июля. Конъюнктура денежного рынка в течение недели была в целом комфортной: ставки Mosprime O/N – 2,67%, 1M – 3,36%, 3M – 3,87%. Кривая рублевых NDF выглядит следующим образом: 1M – 2,29%, 3M – 2,9%, 1Y – 4,04%. По итогам второй половины пятницы за неделю доллар «подешевел» на 0,78% до 31,87 руб., а евро вырос на 0,03% до 39,05 руб. За неделю курс бивалютной корзины к рублю снизился на 0,37% и составил 34,545 руб.
Рынок US Treasuriesи еврооблигаций: осторожный оптимизм
Текущая неделя была небогата на макростатистику. Опубликованная в четверг порция данных по безработице в США оказалась скорее нейтральной, но была позитивно воспринята инвесторами. Новости из Еврозоны в течение недели также были скорее позитивными – помимо неплохих статданных довольно оптимистичными были и заявления главы ЕЦБ, который оценил опубликованные данные по ВВП за 2-й квартал как оптимистичные и заявил о том, что в настоящее время нет никакой необходимости в расширении программ поддержки долговых рынков. Ожидаемая публикация результатов стресс-тестирования европейских банков, судя по прогнозам, будет неплохой. Корпоративный сектор, который со следующей недели должен начать отчитываться за 2-й квартал, также должен поддержать рынки.
В течение недели мы видели стремительный рост аппетитов к риску, что выразилось в продажах длинных бумаг на рынке US Treasuries. Снижение в длинном конце на кривой UST составило 6-8 б.п. Перед открытием рынков в США в пятницу, мы умеренный рост доходностей на рынке US Treasuries: UST-2 – 0,633% годовых (+1б.п. к четвергу), UST-3 – 1,011% годовых (+0,5б.п.), UST-10 – 4,045% годовых(+1б.п.), UST-30 – 4,027% годовых (+2б.п.). В сегменте российских еврооблигаций заметен рост спроса на фоне благоприятной конъюнктуры сырьевых рынков - котировки Rus-30 за неделю выросли на 1% и составили 113,611% от номинала, доходность выпуска составляет 5,196% годовых(-17.п.). Спрэд между Rus-30 - UST-10 сузился на 24 б.п. до 215 б.п.
https://www.ingosinvest.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В течение недели рынок облигаций двигался в нейтральном тренде, с оглядкой на мировые индексы и динамику сырьевых цен. Постепенное восстановление цен на нефть вместе с осторожным оптимизмом на финансовых рынках стимулируют инвесторов на внутреннем рынке к умеренным покупкам, тем более что внутренние фундаментальные факторы привлекательности инвестирования на рублевом долговом рынке сильны. С наибольшими оборотами во второй половине торгового дня росли СевСт БО-1 (+0,18% с открытия в пятницу), Су155-3(+2,58%), ИнвТоргБанк-4(+1,49%), Интегра-2(+0,94%), ТрансКред-3(+0,58%), МДМ-8(+0,47%), УралсибЛК-2(+0,33%), Акрон-3(+0,27%), АИЖК-11(+0,21%), Москва50(+0,19%), РЖД-7(+0,13%). Снижались котировки следующих бумаг – Система-3(-0,03%), РЖД БО-1(-0,05%), ЛСР-2(-0,06%), Москва62(-0,11%).
Уровень рублевой ликвидности в банковской системе в течение недели изменялся в весьма узком диапазоне 1200-1300 млрд. руб. За 7 календарных дней общий объем средств на корсчетах и депозитах в ЦБ РФ вырос на 0,62% до 1257,9 млрд. руб. на утро пятницы, 9 июля. Конъюнктура денежного рынка в течение недели была в целом комфортной: ставки Mosprime O/N – 2,67%, 1M – 3,36%, 3M – 3,87%. Кривая рублевых NDF выглядит следующим образом: 1M – 2,29%, 3M – 2,9%, 1Y – 4,04%. По итогам второй половины пятницы за неделю доллар «подешевел» на 0,78% до 31,87 руб., а евро вырос на 0,03% до 39,05 руб. За неделю курс бивалютной корзины к рублю снизился на 0,37% и составил 34,545 руб.
Рынок US Treasuriesи еврооблигаций: осторожный оптимизм
Текущая неделя была небогата на макростатистику. Опубликованная в четверг порция данных по безработице в США оказалась скорее нейтральной, но была позитивно воспринята инвесторами. Новости из Еврозоны в течение недели также были скорее позитивными – помимо неплохих статданных довольно оптимистичными были и заявления главы ЕЦБ, который оценил опубликованные данные по ВВП за 2-й квартал как оптимистичные и заявил о том, что в настоящее время нет никакой необходимости в расширении программ поддержки долговых рынков. Ожидаемая публикация результатов стресс-тестирования европейских банков, судя по прогнозам, будет неплохой. Корпоративный сектор, который со следующей недели должен начать отчитываться за 2-й квартал, также должен поддержать рынки.
В течение недели мы видели стремительный рост аппетитов к риску, что выразилось в продажах длинных бумаг на рынке US Treasuries. Снижение в длинном конце на кривой UST составило 6-8 б.п. Перед открытием рынков в США в пятницу, мы умеренный рост доходностей на рынке US Treasuries: UST-2 – 0,633% годовых (+1б.п. к четвергу), UST-3 – 1,011% годовых (+0,5б.п.), UST-10 – 4,045% годовых(+1б.п.), UST-30 – 4,027% годовых (+2б.п.). В сегменте российских еврооблигаций заметен рост спроса на фоне благоприятной конъюнктуры сырьевых рынков - котировки Rus-30 за неделю выросли на 1% и составили 113,611% от номинала, доходность выпуска составляет 5,196% годовых(-17.п.). Спрэд между Rus-30 - UST-10 сузился на 24 б.п. до 215 б.п.
https://www.ingosinvest.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter