4 марта 2011 Финмаркет
Рынок акций РФ на прошедшей торговой пятидневке обновил годовые вершины, превысив психологическую отметку 2000 пунктов по индексу РТС на фоне роста цен на нефть из-за политического кризиса на Ближнем Востоке, подъема мировых фондовых площадок и укрепления рубля. Дорогая нефть поддержала сектор российских нефтяных акций и, одновременно, стала сдерживающим фактором для роста внешних фондовых бирж, поскольку высокие сырьевые цены могут привести к торможению мировой экономики.
В период с 28 февраля по 4 марта рублевый индекс ММВБ вырос на 1% - до 1764,96 пункта, долларовый индекс РТС прибавил 4,1% и составил 2012,68 пункта.
Неделя начиналась с обновления годовых вершин индексов РТС и ММВБ на закрытие торгов – индикаторы достигли максимумов с лета 2008г благодаря высокой нефти и позитивным новостям из США. Новости об отказе Минэкономразвития РФ от идеи введения экспортной пошлины на сталь поддержали сектор акций металлургических компаний. Индекс РТС поднялся к 1970 пунктам, индекс ММВБ - до 1778 пунктов.
Поддержку рынку акций США в понедельник оказали заявления известного американского инвестора Уоррена Баффета, который с оптимизмом отозвался о перспективах экономики США и заявил о готовности к новым крупным покупкам.
В США вышли хорошие январские данные о доходах населения (доходы в январе выросли на 1% при прогнозах роста на 0,4%), укрепившие уверенность инвесторов в том, что восстановление мировой экономики продолжится.
Поддержку нефти оказывало разрастание конфликта на Ближнем Востоке, затронувшего Оман – крупнейшего в регионе производителя нефти, не входящего в ОПЕК. Ливия, ставшая эпицентром конфликта, сократила добычу более чем на 1 млн барр/сутки.
Весна на рынке акций началась со снижения цен из-за фиксации прибыли игроками после роста предыдущих дней, а также на фоне наметившейся коррекции в США. Индекс РТС во вторник, 1 марта, просел к 1960п, индекс ММВБ – до 1758п.
"Газпром" во вторник приобрел имущество "РУСИА Петролеум" за 22,3 млрд руб., что в 1,5 раза превысило стартовую цену аукциона. "РУСИА Петролеум" является недропользователем Ковыктинского газоконденсатного месторождения с доказанными запасами около 2 трлн кубометров газа. Победа "Газпрома" в аукционе стала поводом для падения акций "НОВАТЭКа" (-5,5% на ФБ ММВБ), которые ранее росли на ожиданиях получения права на разработку Ковыктинского месторождения.
Позитивом для акций стала статистика с рынка труда Европы: безработица в Германии в феврале снизилась до минимума с декабря 1991г, безработица в странах еврозоны в январе также сократилась. В США лучше ожиданий оказались данные о деловой активности в производственном секторе (индекс ISM Manufacturing в феврале вырос сильнее прогнозов).
Между тем, к вечеру вторника погода на мировых площадках ухудшилась после выступления главы ФРС США Бена Бернанке, заявившего что рост цен на нефть и другие сырьевые товары может привести к временному ускорению инфляции, хотя вряд ли приведет к ее долгосрочному повышению. По словам главы ФРС, инфляция в США останется низкой до конца 2013 года, а базовая ставка ФРС также останется низкой в течение длительного времени. Тем не менее, инвесторы предпочли подстраховаться и увеличили продажи акций.
В среду рост рынка акций возобновился, индекс РТС достиг нового годовой вершины, превысив 1990п на фоне дорогой нефти, статистики из США и укрепления рубля к доллару (доллар подешевел сразу на треть рубля).
В США лучше ожиданий оказались статданные ADP, показавшие рост числа рабочих мест в феврале на 217 тыс., тогда как ожидался подъем на 180 тыс.
В четверг ралли на рынке акций РФ продолжилось, индекс РТС превысил 2000 пунктов на статистике из Европы и США. Лидерами роста выступили бумаги Сбербанка России на прогнозах менеджмента банка о росте чистой прибыли в 2011г до 230-250 млрд рублей (против 175 млрд руб. в 2010 году).
ФРС США в своем ежемесячном обзоре Beige Book отметила улучшение ситуации на рынке труда во всех регионах страны на фоне роста розничных продаж и промышленного производства.
В Европе позитивом в четверг стали январские данные о розничных продажах в Германии и еврозоне, превысившие ожидания. В США число недельных первичных заявок на пособие по безработице сократилось до минимума с мая 2008г, при прогнозах роста, также превысил ожидания рост производительности труда в четвертом квартале 2010г.
Оптимизм покупателей был несколько омрачен заявлениями главы ЕЦБ Жан-Клода Трише о возможном повышении процентной ставки уже в апреле (ЕЦБ в четверг оставил процентную ставку неизменной на уровне 1% годовых, как и ожидалось), на что рынки отреагировали локальной коррекцией вниз.
В пятницу рынок начал сдавать позиции из-за фиксации прибыли игроками перед длинными выходными в России. Вышедшая февральская статистика с рынка труда США оказалась лучше ожиданий, однако рынки отреагировали на нее локальной коррекцией вниз по факту события. Безработица в США упала до 8,9% - минимум с апреля 2009г, при прогнозах роста до 9,1%, а число рабочих мест в экономике США увеличилось на 192 тыс., тогда как аналитики ожидали роста на 196 тыс.
Лучше рынка в пятницу выглядели акции "Норникеля" после того, как "РусАл" отказался продавать свои 20% акций ГМК за $12,8 млрд. Эти новости вызвали ожидания, что "Норникель" сохранит избыточные финансовые резервы и оставили надежду на дивиденды в 2011г. Кроме того, данное событие повысило вероятность продолжения программы buyback по акциям ГМК.
Нефть осталась на рекордных в году уровнях из-за сохраняющихся опасений разрастания конфликта на Ближнем Востоке - помимо беспорядков в Ливии, акции протеста проходят в Иране и Омане.
Лидерами повышения в период с 28 февраля по 4 марта среди акций, прошедших листинг в РТС, стали бумаги "Северстали" (+15%), "Норникеля" (+11%), "Волгателекома" (+11%) и "Акрона" (+10%). В лидерах падения оказались бумаги "Росинтер Ресторантс Холдинг" (-6%), "МРСК Холдинг" (-3%), "Распадская" (-3%).
Российский рынок акций на следующей, укороченной из-за праздничных дней неделе будет отыгрывать динамику мировых площадок, где возможна коррекция вниз, полагают аналитики "Интерфакс-ЦЭА".
По оценкам экспертов, уровень поддержки по индексу ММВБ находится в районе 1750-1760 пунктов, сопротивление – 1790 пунктов; для индекса РТС поддержка лежит на 1990 пунктах, сопротивление – 2030 пунктов.
Роман Караков
Рынок акций РФ в пятницу снизился из-за фиксации прибыли, вырос Норникель и телекомы
Российский рынок акций в пятницу снизился по большинству blue chips во главе с банковскими бумагами из-за фиксации прибыли игроками перед длительными выходными, а также на фоне наметившейся коррекции в США, несмотря на хорошую статистику; выросли бумаги "Норникеля" (РТС: GMKN) на корпоративных новостях и телекомы.
По итогам торгов индекс ММВБ просел до 1764,96 пункта (-0,44%), индекс РТС - до 2012,68 пункта (-0,25%), цены большинства "фишек" на биржах опустились на 0,1-1,6%.
За торговую пятидневку индекс РТС вырос на 4,1%, индекс ММВБ прибавил 1%.
На ФБ ММВБ в пятницу подешевели акции ВТБ (-0,3%), "Газпром нефти" (-0,1%), "Полюс Золото" (-0,4%), "Роснефти" (-0,9%), Сбербанка России (-1,6%).
Акции "Газпрома" подешевели на 0,3%, реакция рынка на новости о том, что государство намерено продлить контракт с Алексеем Миллером на посту председателя правления газового концерна, оказалась нейтральной.
Выросли акции "Ростелекома" (+0,1%), "Сургутнефтегаза" (+0,5%), "Татнефти" (+0,4%) и "Норникеля" (+0,4%), причем последние - на новостях о том, что "РусАл" отказался продавать свой пакет бумаг ГМК по оферте за $12,8 млрд.
Утром рынок рос вслед за подъемом индексов в США и Азии на фоне вышедших накануне позитивных данных по рынку труда и деловой активности, способствовавших росту уверенности в восстановлении экономики. Кроме того, рынок США поддержало локальное снижение стоимости нефти в четверг.
Между тем, в пятницу Европа и Штаты начали корректироваться вниз. Вышедшая в США статистика с рынка труда и заказам промпредприятий оказалась лучше ожиданий, однако рынки отреагировали на нее локальной коррекцией вниз по факту события. Безработица в США в феврале упала до 8,9% - минимум с апреля 2009г, при прогнозах роста до 9,1%, а число рабочих мест в экономике США увеличилось на 192 тыс., что почти совпало с прогнозом на уровне 196 тыс. Заказы промышленных предприятий США в январе увеличились на 3,1%, при прогнозах роста на 2%.
В итоге, европейский индекс FTSE к 18:45 МСК просел на 0,3%, американский индекс S&P 500 - на 0,57%.
На нефтяном рынке в пятницу цены продолжили рост на фоне политического кризиса на Ближнем Востоке - помимо продолжающихся беспорядков в Ливии, акции протеста проходят в Иране и Омане.
Стоимость апрельских фьючерсных контрактов на нефть марки WTI к 18:45 мск составила $103,39 за баррель (+1,5%), фьючерса на нефть Brent - $115,64 за баррель (+0,7%).
Как отмечает начальник аналитического отдела компании "Nettrader.ru" Богдан Зварич, продажи акций в пятницу начались от уровня 1785 пунктов по индексу ММВБ. Опасения на рынке связаны с тремя факторами. Во-первых, продажи вызваны ожиданиями серьезной коррекции на рынке нефти в случае ослабления напряженности в Ливии. Во-вторых, возможный выход ВЭБа с продажами акций, приобретенных в период разгара кризиса, что может привести к негативной динамике рынка сейчас. Также стоит отметить технический фактор - сопротивление на уровне 1790 пунктов по ММВБ является сильным, и у некоторых игроков возникло желание сыграть на опережение, зафиксировать прибыль в ожидании очередной волны коррекции и, возможно, открыть "шорты". При этом, учитывая низкие объемы, основные продажи осуществляли мелкие игроки.
Руководитель аналитического подразделения ИК "Акмос Трейд" Кирилл Тищенко также отметил невысокую активность операций на рынке в преддверии субботней торговли без нерезидентов, которая может оказаться достаточно волатильной благодаря отечественным спекулянтам. Индекс РТС не стал повторно тестировать уровень сопротивления 2030 пунктов, скорее всего, прорыв отложен на субботу. Цены на нефть остаются стабильными, Brent в течение трех дней торгуется практически без изменений, что оказывает отечественному рынку поддержку.
В то же время, фондовые площадки США в пятницу демонстрируют негативную динамику - скорее всего, для зарубежных инвесторов сыграл свою роль фактор фиксации прибыли в конце недели. Однако макроэкономические данные в США вышли сильные, и они будут способствовать возобновлению роста на следующей неделе.
В лидерах роста в пятницу выступили акции межрегиональных телекомов. Внимание к отрасли привлечено фактом соглашения между "Скартел" (бренд Yota) и "Ростелекомом" вместе с "Большой Тройкой" по использованию сети Yota. Планы по созданию на базе объединенного "Ростелекома" четвертого оператора мобильной связи федерального уровня также подстегивают спрос на МРК, обладающие сильным сотовым бизнесом ("Волгателеком", "Уралсвязьинформ"), отмечает К.Тищенко.
По оценке трейдера УК "Альфа-Капитал" Рустама Назиманова, ФРС США будет максимально долго оттягивать момент принятия решения об увеличении процентной ставки, однако инфляционное давление нарастает, нефть торгуется на локальных максимумах, причиной чему послужила, в том числе, нестабильность на севере Африки. Существуют большие сомнения по поводу того, что глобальная экономика сможет нормально функционировать при таком уровне цен на сырье. Необходимость продолжения количественного смягчения отпадает, как только инфляционный рост достигнет критического значения, поэтому в ближайшее время нас ожидает фаза увеличения процентных ставок. Глава ЦБ Европы Трише намекнул на то, что на следующем заседании увеличение ставки высоковероятно. В ответ на рост инфляционных рисков на очередном собрании 25 февраля ЦБ России уже увеличил ставку рефинансирования на 25 базисных пунктов до уровня 8%, таким образом, тренд снижения ставок, начавшийся 24 апреля 2009г, остановлен.
Торговая пятидневка закрывается в зеленой зоне, однако индекс ММВБ пока не смог преодолеть рубеж 1800 пунктов. В целом настроения на рынке позитивные, наблюдается приток капитала шестую неделю подряд. Россия и Индия - единственные страны, входящие в БРИК, где наблюдается приток капитала; на прошлой неделе прирост объема инвестиций в эти страны составил 0,8% и достиг $139 млн. В случае эскалации конфликта на севере Африки, позитив на рынке сырья продолжится, уровень 1800 пунктов будет пробит и индекс ММВБ устремится к своему историческому максимуму. Однако коррекция высоковероятна, поэтому на локальных максимумах стоит закрыть "длинные позиции", считает трейдер.
В свою очередь, старший аналитик банка Глобэкс Денис Мухин отмечает, что высокая волатильность мировых рынков указывает на баланс настроений инвесторов между стратегией ухода от риска из-за сохраняющейся напряженности на Ближнем Востоке и желанием возобновить покупки акций на волне благоприятной макроэкономической статистики из США, еврозоны, Китая и Южной Кореи.
Перевес одержали рисковые активы, что нашло отражение в росте на мировых фондовых и сырьевых рынках на фоне снижения интереса к золоту и государственным долговым инструментам. На текущей неделе следует отметить повышенный интерес инвесторов к фондовым рынкам развивающихся стран, где российский рынок находится в числе фаворитов. Высокий спрос на российские акции продиктован высокими ценами на нефть, а также заметным укреплением рубля к корзине валют (более чем на 1,5%) после сигналов от регулятора об изменении курсовой политики. Логично, что в такой среде основной интерес инвесторов был сосредоточен на акциях компаний, ориентированных на внутренний спрос - "Ростелеком", "Магнит". Корпоративные новости вывели в лидеры по росту бумаги "Норникеля".
"На следующей неделе решающее влияние на настроения инвесторов к риску будут оказывать две основные темы - развитие ситуации в Ливии и публикация серии важной макроэкономической статистики из Китая по торговому балансу, инфляции и промышленному производству в феврале. Мы делаем ставку на сохранение высокой волатильности на мировых фондовых и сырьевых рынках, учитывая разнонаправленные сигналы, поступающие в последние дни с Ближнего Востока", - отмечает Д.Мухин.
По словам аналитика ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Олега Душина, российский рынок акций не удержал позитива, от годовых вершин индекса ММВБ инвесторы стали фиксировать "длинные позиции", опасаясь скорее за предстоящие длинные выходные и медленную "черную" субботу, чем печалясь за мировые рынки. В пятницу аутсайдером выступил финансовый сектор - подешевели Сбербанк, ВТБ, а в США упали акции Citigroup и Goldman Sachs. Bank of America понизил их инвестиционные рейтинги на ожидания некоторой слабости результатов первого квартала.
Зато выросли акции "Норильского никеля" по следам отказа "РусАла" от оферты на продажу акций. Высокая оценка акции "Норильского никеля" (более $330) по этой оферте легла бы сильным грузом на финансы "Норильского никеля", так что позиция "РусАла" в этом отказе напоминает чем-то благородное рыцарство. Акциям "Норникеля" теперь не грозят "даунгрейды" агентств S&P и Fitch из-за существенного роста корпоративной долговой нагрузки. Также миноритарии смогут рассчитывать на дивиденды по итогам 2011 года. Внеочередное собрание акционеров "Норильского никеля" пройдет 11 марта. Вероятно, по итогам назначаемых на нем перевыборов в совете директоров "РусАл" получит искомые 4 места. Как известно, конфликт акционеров обострился после того, как "РусАл" в июне 2010 года получил 3 места в совете директоров ГМК, напомнил аналитик.
Текущую поддержку по ММВБ О.Душин видит на 1760 пунктах, а по итогам американской сессии аналитик ожидает позитивного открытия российского рынка в рабочую субботу.
Как отмечают в своем обзоре аналитики ИГ "Энергокапитал", в результате отказа "РусАла" продавать свой пакет "Норникеля" последний вновь сохранил избыточные финансовые резервы, а значит, и потенциальную возможность ускоренного развития и появления новых проектов. Кроме того, стоит отметить, что данное событие повысило вероятность продолжения программы buyback по акциям ГМК.
Таким образом, событие поддерживает акции "Норникеля" - взамен потери части стоимости ГМК миноритарии получили два драйвера стоимости на 2011 год (buyback и вероятность выкупа доли Rusal значительно ниже цены последней оферты). Акции UC Rusal, напротив, находятся под ударом неэффективного менеджмента и вероятности эскалации внутреннего конфликта с миноритариями. Очевидно, что еще одной оферты от ГМК ожидать не стоит, а значит, данное соотношение сил будет сохраняться до собрания акционеров "Норильского никеля" 11 марта, на котором должны состояться выборы в совет директоров никелевого холдинга, единственным потенциальным изменением в котором может стать вхождение в совет Александра Волошина со стороны UC Rusal, которое, бесспорно, будет уравновешено усилением позиции "Интерроса", считают в "Энергокапитале".
Во "втором эшелоне" на ФБ ММВБ в пятницу выросли акции банка "Возрождение" (+1,9%), "Волгателекома" (+1,7%), "Северо-Западного телекома" (+1,5% "префы"), "Уралсвязьинформа" (+1,4%), МТС (+1,1%), "Сибирьтелекома" (РТС: ENCO) (+0,9%), "Уралкалия" (+0,9%).
Подешевели бумаги "Распадской" (-4%), "Трубной металлургической компании" (-3,6%), "НОВАТЭКа" (-3,4%), "ТГК-9" (-3,1%), "Мечела" (+3,1%).
Суммарный объем торгов акциями на классическом рынке РТС за день составил $9,691 млн, в секции RTS Standard оборот достиг $467,5 млн, на ФБ ММВБ оборот по акциям превысил 47,154 млрд рублей.
http://www.finmarket.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
В период с 28 февраля по 4 марта рублевый индекс ММВБ вырос на 1% - до 1764,96 пункта, долларовый индекс РТС прибавил 4,1% и составил 2012,68 пункта.
Неделя начиналась с обновления годовых вершин индексов РТС и ММВБ на закрытие торгов – индикаторы достигли максимумов с лета 2008г благодаря высокой нефти и позитивным новостям из США. Новости об отказе Минэкономразвития РФ от идеи введения экспортной пошлины на сталь поддержали сектор акций металлургических компаний. Индекс РТС поднялся к 1970 пунктам, индекс ММВБ - до 1778 пунктов.
Поддержку рынку акций США в понедельник оказали заявления известного американского инвестора Уоррена Баффета, который с оптимизмом отозвался о перспективах экономики США и заявил о готовности к новым крупным покупкам.
В США вышли хорошие январские данные о доходах населения (доходы в январе выросли на 1% при прогнозах роста на 0,4%), укрепившие уверенность инвесторов в том, что восстановление мировой экономики продолжится.
Поддержку нефти оказывало разрастание конфликта на Ближнем Востоке, затронувшего Оман – крупнейшего в регионе производителя нефти, не входящего в ОПЕК. Ливия, ставшая эпицентром конфликта, сократила добычу более чем на 1 млн барр/сутки.
Весна на рынке акций началась со снижения цен из-за фиксации прибыли игроками после роста предыдущих дней, а также на фоне наметившейся коррекции в США. Индекс РТС во вторник, 1 марта, просел к 1960п, индекс ММВБ – до 1758п.
"Газпром" во вторник приобрел имущество "РУСИА Петролеум" за 22,3 млрд руб., что в 1,5 раза превысило стартовую цену аукциона. "РУСИА Петролеум" является недропользователем Ковыктинского газоконденсатного месторождения с доказанными запасами около 2 трлн кубометров газа. Победа "Газпрома" в аукционе стала поводом для падения акций "НОВАТЭКа" (-5,5% на ФБ ММВБ), которые ранее росли на ожиданиях получения права на разработку Ковыктинского месторождения.
Позитивом для акций стала статистика с рынка труда Европы: безработица в Германии в феврале снизилась до минимума с декабря 1991г, безработица в странах еврозоны в январе также сократилась. В США лучше ожиданий оказались данные о деловой активности в производственном секторе (индекс ISM Manufacturing в феврале вырос сильнее прогнозов).
Между тем, к вечеру вторника погода на мировых площадках ухудшилась после выступления главы ФРС США Бена Бернанке, заявившего что рост цен на нефть и другие сырьевые товары может привести к временному ускорению инфляции, хотя вряд ли приведет к ее долгосрочному повышению. По словам главы ФРС, инфляция в США останется низкой до конца 2013 года, а базовая ставка ФРС также останется низкой в течение длительного времени. Тем не менее, инвесторы предпочли подстраховаться и увеличили продажи акций.
В среду рост рынка акций возобновился, индекс РТС достиг нового годовой вершины, превысив 1990п на фоне дорогой нефти, статистики из США и укрепления рубля к доллару (доллар подешевел сразу на треть рубля).
В США лучше ожиданий оказались статданные ADP, показавшие рост числа рабочих мест в феврале на 217 тыс., тогда как ожидался подъем на 180 тыс.
В четверг ралли на рынке акций РФ продолжилось, индекс РТС превысил 2000 пунктов на статистике из Европы и США. Лидерами роста выступили бумаги Сбербанка России на прогнозах менеджмента банка о росте чистой прибыли в 2011г до 230-250 млрд рублей (против 175 млрд руб. в 2010 году).
ФРС США в своем ежемесячном обзоре Beige Book отметила улучшение ситуации на рынке труда во всех регионах страны на фоне роста розничных продаж и промышленного производства.
В Европе позитивом в четверг стали январские данные о розничных продажах в Германии и еврозоне, превысившие ожидания. В США число недельных первичных заявок на пособие по безработице сократилось до минимума с мая 2008г, при прогнозах роста, также превысил ожидания рост производительности труда в четвертом квартале 2010г.
Оптимизм покупателей был несколько омрачен заявлениями главы ЕЦБ Жан-Клода Трише о возможном повышении процентной ставки уже в апреле (ЕЦБ в четверг оставил процентную ставку неизменной на уровне 1% годовых, как и ожидалось), на что рынки отреагировали локальной коррекцией вниз.
В пятницу рынок начал сдавать позиции из-за фиксации прибыли игроками перед длинными выходными в России. Вышедшая февральская статистика с рынка труда США оказалась лучше ожиданий, однако рынки отреагировали на нее локальной коррекцией вниз по факту события. Безработица в США упала до 8,9% - минимум с апреля 2009г, при прогнозах роста до 9,1%, а число рабочих мест в экономике США увеличилось на 192 тыс., тогда как аналитики ожидали роста на 196 тыс.
Лучше рынка в пятницу выглядели акции "Норникеля" после того, как "РусАл" отказался продавать свои 20% акций ГМК за $12,8 млрд. Эти новости вызвали ожидания, что "Норникель" сохранит избыточные финансовые резервы и оставили надежду на дивиденды в 2011г. Кроме того, данное событие повысило вероятность продолжения программы buyback по акциям ГМК.
Нефть осталась на рекордных в году уровнях из-за сохраняющихся опасений разрастания конфликта на Ближнем Востоке - помимо беспорядков в Ливии, акции протеста проходят в Иране и Омане.
Лидерами повышения в период с 28 февраля по 4 марта среди акций, прошедших листинг в РТС, стали бумаги "Северстали" (+15%), "Норникеля" (+11%), "Волгателекома" (+11%) и "Акрона" (+10%). В лидерах падения оказались бумаги "Росинтер Ресторантс Холдинг" (-6%), "МРСК Холдинг" (-3%), "Распадская" (-3%).
Российский рынок акций на следующей, укороченной из-за праздничных дней неделе будет отыгрывать динамику мировых площадок, где возможна коррекция вниз, полагают аналитики "Интерфакс-ЦЭА".
По оценкам экспертов, уровень поддержки по индексу ММВБ находится в районе 1750-1760 пунктов, сопротивление – 1790 пунктов; для индекса РТС поддержка лежит на 1990 пунктах, сопротивление – 2030 пунктов.
Роман Караков
Рынок акций РФ в пятницу снизился из-за фиксации прибыли, вырос Норникель и телекомы
Российский рынок акций в пятницу снизился по большинству blue chips во главе с банковскими бумагами из-за фиксации прибыли игроками перед длительными выходными, а также на фоне наметившейся коррекции в США, несмотря на хорошую статистику; выросли бумаги "Норникеля" (РТС: GMKN) на корпоративных новостях и телекомы.
По итогам торгов индекс ММВБ просел до 1764,96 пункта (-0,44%), индекс РТС - до 2012,68 пункта (-0,25%), цены большинства "фишек" на биржах опустились на 0,1-1,6%.
За торговую пятидневку индекс РТС вырос на 4,1%, индекс ММВБ прибавил 1%.
На ФБ ММВБ в пятницу подешевели акции ВТБ (-0,3%), "Газпром нефти" (-0,1%), "Полюс Золото" (-0,4%), "Роснефти" (-0,9%), Сбербанка России (-1,6%).
Акции "Газпрома" подешевели на 0,3%, реакция рынка на новости о том, что государство намерено продлить контракт с Алексеем Миллером на посту председателя правления газового концерна, оказалась нейтральной.
Выросли акции "Ростелекома" (+0,1%), "Сургутнефтегаза" (+0,5%), "Татнефти" (+0,4%) и "Норникеля" (+0,4%), причем последние - на новостях о том, что "РусАл" отказался продавать свой пакет бумаг ГМК по оферте за $12,8 млрд.
Утром рынок рос вслед за подъемом индексов в США и Азии на фоне вышедших накануне позитивных данных по рынку труда и деловой активности, способствовавших росту уверенности в восстановлении экономики. Кроме того, рынок США поддержало локальное снижение стоимости нефти в четверг.
Между тем, в пятницу Европа и Штаты начали корректироваться вниз. Вышедшая в США статистика с рынка труда и заказам промпредприятий оказалась лучше ожиданий, однако рынки отреагировали на нее локальной коррекцией вниз по факту события. Безработица в США в феврале упала до 8,9% - минимум с апреля 2009г, при прогнозах роста до 9,1%, а число рабочих мест в экономике США увеличилось на 192 тыс., что почти совпало с прогнозом на уровне 196 тыс. Заказы промышленных предприятий США в январе увеличились на 3,1%, при прогнозах роста на 2%.
В итоге, европейский индекс FTSE к 18:45 МСК просел на 0,3%, американский индекс S&P 500 - на 0,57%.
На нефтяном рынке в пятницу цены продолжили рост на фоне политического кризиса на Ближнем Востоке - помимо продолжающихся беспорядков в Ливии, акции протеста проходят в Иране и Омане.
Стоимость апрельских фьючерсных контрактов на нефть марки WTI к 18:45 мск составила $103,39 за баррель (+1,5%), фьючерса на нефть Brent - $115,64 за баррель (+0,7%).
Как отмечает начальник аналитического отдела компании "Nettrader.ru" Богдан Зварич, продажи акций в пятницу начались от уровня 1785 пунктов по индексу ММВБ. Опасения на рынке связаны с тремя факторами. Во-первых, продажи вызваны ожиданиями серьезной коррекции на рынке нефти в случае ослабления напряженности в Ливии. Во-вторых, возможный выход ВЭБа с продажами акций, приобретенных в период разгара кризиса, что может привести к негативной динамике рынка сейчас. Также стоит отметить технический фактор - сопротивление на уровне 1790 пунктов по ММВБ является сильным, и у некоторых игроков возникло желание сыграть на опережение, зафиксировать прибыль в ожидании очередной волны коррекции и, возможно, открыть "шорты". При этом, учитывая низкие объемы, основные продажи осуществляли мелкие игроки.
Руководитель аналитического подразделения ИК "Акмос Трейд" Кирилл Тищенко также отметил невысокую активность операций на рынке в преддверии субботней торговли без нерезидентов, которая может оказаться достаточно волатильной благодаря отечественным спекулянтам. Индекс РТС не стал повторно тестировать уровень сопротивления 2030 пунктов, скорее всего, прорыв отложен на субботу. Цены на нефть остаются стабильными, Brent в течение трех дней торгуется практически без изменений, что оказывает отечественному рынку поддержку.
В то же время, фондовые площадки США в пятницу демонстрируют негативную динамику - скорее всего, для зарубежных инвесторов сыграл свою роль фактор фиксации прибыли в конце недели. Однако макроэкономические данные в США вышли сильные, и они будут способствовать возобновлению роста на следующей неделе.
В лидерах роста в пятницу выступили акции межрегиональных телекомов. Внимание к отрасли привлечено фактом соглашения между "Скартел" (бренд Yota) и "Ростелекомом" вместе с "Большой Тройкой" по использованию сети Yota. Планы по созданию на базе объединенного "Ростелекома" четвертого оператора мобильной связи федерального уровня также подстегивают спрос на МРК, обладающие сильным сотовым бизнесом ("Волгателеком", "Уралсвязьинформ"), отмечает К.Тищенко.
По оценке трейдера УК "Альфа-Капитал" Рустама Назиманова, ФРС США будет максимально долго оттягивать момент принятия решения об увеличении процентной ставки, однако инфляционное давление нарастает, нефть торгуется на локальных максимумах, причиной чему послужила, в том числе, нестабильность на севере Африки. Существуют большие сомнения по поводу того, что глобальная экономика сможет нормально функционировать при таком уровне цен на сырье. Необходимость продолжения количественного смягчения отпадает, как только инфляционный рост достигнет критического значения, поэтому в ближайшее время нас ожидает фаза увеличения процентных ставок. Глава ЦБ Европы Трише намекнул на то, что на следующем заседании увеличение ставки высоковероятно. В ответ на рост инфляционных рисков на очередном собрании 25 февраля ЦБ России уже увеличил ставку рефинансирования на 25 базисных пунктов до уровня 8%, таким образом, тренд снижения ставок, начавшийся 24 апреля 2009г, остановлен.
Торговая пятидневка закрывается в зеленой зоне, однако индекс ММВБ пока не смог преодолеть рубеж 1800 пунктов. В целом настроения на рынке позитивные, наблюдается приток капитала шестую неделю подряд. Россия и Индия - единственные страны, входящие в БРИК, где наблюдается приток капитала; на прошлой неделе прирост объема инвестиций в эти страны составил 0,8% и достиг $139 млн. В случае эскалации конфликта на севере Африки, позитив на рынке сырья продолжится, уровень 1800 пунктов будет пробит и индекс ММВБ устремится к своему историческому максимуму. Однако коррекция высоковероятна, поэтому на локальных максимумах стоит закрыть "длинные позиции", считает трейдер.
В свою очередь, старший аналитик банка Глобэкс Денис Мухин отмечает, что высокая волатильность мировых рынков указывает на баланс настроений инвесторов между стратегией ухода от риска из-за сохраняющейся напряженности на Ближнем Востоке и желанием возобновить покупки акций на волне благоприятной макроэкономической статистики из США, еврозоны, Китая и Южной Кореи.
Перевес одержали рисковые активы, что нашло отражение в росте на мировых фондовых и сырьевых рынках на фоне снижения интереса к золоту и государственным долговым инструментам. На текущей неделе следует отметить повышенный интерес инвесторов к фондовым рынкам развивающихся стран, где российский рынок находится в числе фаворитов. Высокий спрос на российские акции продиктован высокими ценами на нефть, а также заметным укреплением рубля к корзине валют (более чем на 1,5%) после сигналов от регулятора об изменении курсовой политики. Логично, что в такой среде основной интерес инвесторов был сосредоточен на акциях компаний, ориентированных на внутренний спрос - "Ростелеком", "Магнит". Корпоративные новости вывели в лидеры по росту бумаги "Норникеля".
"На следующей неделе решающее влияние на настроения инвесторов к риску будут оказывать две основные темы - развитие ситуации в Ливии и публикация серии важной макроэкономической статистики из Китая по торговому балансу, инфляции и промышленному производству в феврале. Мы делаем ставку на сохранение высокой волатильности на мировых фондовых и сырьевых рынках, учитывая разнонаправленные сигналы, поступающие в последние дни с Ближнего Востока", - отмечает Д.Мухин.
По словам аналитика ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Олега Душина, российский рынок акций не удержал позитива, от годовых вершин индекса ММВБ инвесторы стали фиксировать "длинные позиции", опасаясь скорее за предстоящие длинные выходные и медленную "черную" субботу, чем печалясь за мировые рынки. В пятницу аутсайдером выступил финансовый сектор - подешевели Сбербанк, ВТБ, а в США упали акции Citigroup и Goldman Sachs. Bank of America понизил их инвестиционные рейтинги на ожидания некоторой слабости результатов первого квартала.
Зато выросли акции "Норильского никеля" по следам отказа "РусАла" от оферты на продажу акций. Высокая оценка акции "Норильского никеля" (более $330) по этой оферте легла бы сильным грузом на финансы "Норильского никеля", так что позиция "РусАла" в этом отказе напоминает чем-то благородное рыцарство. Акциям "Норникеля" теперь не грозят "даунгрейды" агентств S&P и Fitch из-за существенного роста корпоративной долговой нагрузки. Также миноритарии смогут рассчитывать на дивиденды по итогам 2011 года. Внеочередное собрание акционеров "Норильского никеля" пройдет 11 марта. Вероятно, по итогам назначаемых на нем перевыборов в совете директоров "РусАл" получит искомые 4 места. Как известно, конфликт акционеров обострился после того, как "РусАл" в июне 2010 года получил 3 места в совете директоров ГМК, напомнил аналитик.
Текущую поддержку по ММВБ О.Душин видит на 1760 пунктах, а по итогам американской сессии аналитик ожидает позитивного открытия российского рынка в рабочую субботу.
Как отмечают в своем обзоре аналитики ИГ "Энергокапитал", в результате отказа "РусАла" продавать свой пакет "Норникеля" последний вновь сохранил избыточные финансовые резервы, а значит, и потенциальную возможность ускоренного развития и появления новых проектов. Кроме того, стоит отметить, что данное событие повысило вероятность продолжения программы buyback по акциям ГМК.
Таким образом, событие поддерживает акции "Норникеля" - взамен потери части стоимости ГМК миноритарии получили два драйвера стоимости на 2011 год (buyback и вероятность выкупа доли Rusal значительно ниже цены последней оферты). Акции UC Rusal, напротив, находятся под ударом неэффективного менеджмента и вероятности эскалации внутреннего конфликта с миноритариями. Очевидно, что еще одной оферты от ГМК ожидать не стоит, а значит, данное соотношение сил будет сохраняться до собрания акционеров "Норильского никеля" 11 марта, на котором должны состояться выборы в совет директоров никелевого холдинга, единственным потенциальным изменением в котором может стать вхождение в совет Александра Волошина со стороны UC Rusal, которое, бесспорно, будет уравновешено усилением позиции "Интерроса", считают в "Энергокапитале".
Во "втором эшелоне" на ФБ ММВБ в пятницу выросли акции банка "Возрождение" (+1,9%), "Волгателекома" (+1,7%), "Северо-Западного телекома" (+1,5% "префы"), "Уралсвязьинформа" (+1,4%), МТС (+1,1%), "Сибирьтелекома" (РТС: ENCO) (+0,9%), "Уралкалия" (+0,9%).
Подешевели бумаги "Распадской" (-4%), "Трубной металлургической компании" (-3,6%), "НОВАТЭКа" (-3,4%), "ТГК-9" (-3,1%), "Мечела" (+3,1%).
Суммарный объем торгов акциями на классическом рынке РТС за день составил $9,691 млн, в секции RTS Standard оборот достиг $467,5 млн, на ФБ ММВБ оборот по акциям превысил 47,154 млрд рублей.
http://www.finmarket.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу