10 марта 2011 МФД-ИнфоЦентр
В среду, 9 марта, фондовые индексы США умеренно снизились после движения в узком диапазоне большую часть торгового дня в условиях ослабления инвестиционной активности на фоне сохраняющейся геополитической напряжённости на Ближнем Востоке и в Северной Африке.
Ровно два года назад индекс S&P 500 начал восхождение от 12-летнего минимума 676.53 пункта, продемонстрировав наиболее мощный с 1955 года бычий тренд вслед за принятием Конгрессом США законопроекта по стимулирующим программам правительства, смягчением правил оценки неликвидных активов, находящихся на банковских балансах, запуском программы TARP и введением Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC) постоянных ограничений на короткие продажи акций без покрытия (так называемые «naked short-selling»).
С 9 марта 2009 года по настоящий момент индекс S&P 500 прибавил порядка 95%, в том числе благодаря позитивной финансовой отчётности ведущих американских компаний, на протяжении восьми кварталов подряд превышающей прогнозы аналитиков.
По сравнению с максимальным в этом году значением, зафиксированным 18 февраля, индекс S&P 500 снизился на 1.7%, реагируя на рост цен на нефть, вызванный волной «цветных» революций в странах MENA, большинство из которых являются членами организации поставщиков нефти ОПЕК.
Позитивные макроэкономические показатели США и продолжающаяся ультрамягкая политика ФРС вынуждают инвесторов выкупать акции даже после незначительного спада на ожиданиях быстрого восстановления рынка. Некоторые аналитики полагают, что заменой нисходящей коррекции после почти безоткатного шестимесячного ралли может стать боковое движение фондовых индексов, поэтому определяющим фактором для покупок акций является страх остаться вне рынка на следующем сильном рывке наверх.
«И хотя некоторые используют геополитические проблемы для того, чтобы нарисовать мрачную картину, мы остаёмся оптимистами и верим в то, что «стена беспокойства»* поможет продлить бычий пробег, - заявил Калли Самра, управляющий активами британского подразделения Charles Schwab Corp. – Общий тренд в акциях остаётся восходящим, несмотря на усилившиеся опасения по поводу инфляции, долговых обязательств, глобальных конфликтов, повышающихся процентных ставок и высоких цен на нефть».
Минфин США в среду провёл аукцион по размещению 10-летних казначейских нот на сумму 21 млрд долл в дополнение к размещенному в феврале аналогичному выпуску на сумму 24.551 млрд долл. По итогам аукциона доходность облигаций составила 3.499%, что оказалось существенно ниже прогнозов аналитиков. Отношение величины инвестиционного спроса к предложенному объёму размещения составило 3.32 против 3.08 в среднем за предыдущие четыре аукциона по размещению аналогичных бумаг. Косвенные покупатели (группа инвесторов, в которую входят иностранные центральные банки) приобрели 53% выпуска в сравнении с 45.3% в среднем за четыре предыдущих аукциона.
По информации CNBC со ссылкой на анонимные источники хедж-фонд Total Return Fund, принадлежащий крупнейшему в мире облигационному фонду Pimco, ликвидировал все свои вложения в казначейские облигации США. Глава Pimco Билл Гросс на сайте Yahoo Tech Ticker заявил: «Рынок казначейских облигаций США стал типичным примером самой перекупленной области на долговом рынке». По мнению экспертов, решение Гросса указывает на то, что он не ожидает третьего раунда количественного смягчения (QE3) от ФРС и полагает, что новость об отказе от QE3 окажет существенное давление на стоимость казначейских бондов.
«Доходность бондов и стоимость акций опираются на искусственную базу от кредитов QE2, которые могут привести, а могут и не привести к успешному ручному управлению частным рынком, к стабильности валюты и финансовых рынков... Казначейство выпускает бонды, и Федрезерв их покупает. Что может быть проще, и кто этим обеспокоен? Эта схема настолько же надежна, как схема Мэдоффа и схема Понци... Кто будет покупать казначейские облигации, если Федрезерв этого делать не будет?», - написал Гросс в мартовском послании инвесторам.
К закрытию NYSE индекс Dow Jones Industrial Average достиг отметки 12213.09, потеряв 0.01%. Индекс широкого рынка S&P 500 и индекс Nasdaq Composite снизились на 0.14% (до 1320.02) и 0.51% (до 2751.72) соответственно.
«Рынок не может принять решение, - полагает Джей Кинахан, глава отдела стратегий на рынке деривативов компании TD Ameritrade. – Я думаю, мы продолжим двигаться вокруг этих уровней некоторое время, пока не наступит определяющее событие».
Совокупный торговый оборот на NYSE, ASE и Nasdaq в среду составил 7.04 млрд акций против среднего дневного оборота за прошлый год в 8.47 млрд акций.
Пара EUR/USD к 00:00 мск достигла отметки 1.3902 против 1.3899 вечером во вторник.
Среди акций 30-ти компаний, входящих в индекс Dow Jones Industrial, 17 закрылись в отрицательной области. Лидерами снижения стали акции производителя строительного оборудования Caterpillar и химического концерна Du Pont, подешевевшие на 1.7% и 1% соответственно.
В индексе S&P 500 в числе наиболее пострадавших бумаг оказались акции промышленных и нефтяных компаний, а также производителей материалов, включая акции Alcoa (-1.15%).
Акции ведущих нефтяных компаний Exxon Mobil Corp. и Chevron Corp. упали на 0.26% и 1.57% на фоне снижения стоимости апрельского контракта на нефть марки WTI к закрытию Nymex на 0.64 долл (-0.65%) до 104.38 долл за барр.
Ранее в ходе торгов стоимость ближнего фьючерса на нефть WTI достигла 105.92 долл за барр. после сообщений, что поставки нефти из Ливии почти парализованы, поскольку банки отказываются проводить платежи в долларах из-за санкций, введённых США. Кроме того, аналитики полагают, что перевозчики могут избегать захода судов в ливийские порты до тех пор, пока страховые компании считают Ливию зоной военных действий, что приводит к увеличению премии за риск.
Тем не менее, фьючерсы на нефть WTI развернулись к понижению после выхода отчёта Управления по энергетической информации (EIA), сообщившего о превысившем прогнозы росте запасов нефти в США на прошлой неделе.
Апрельский контракт на нефть марки Brent к закрытию лондонской биржи ICE подорожал на 2.3% до 115.6 долл за барр. Рост цен на нефть марки Brent связан с высокой зависимостью европейских нефтеперерабатывающих компаний от поставок нефти из стран Ближнего Востока и Северной Африки.
Акции крупнейших банков JPMorgan (+0.34%) и Bank of America (-0.68%) закрылись разнонаправленно, индекс финансового сектора в S&P 500 снизился на 0.08%.
Лучше рынка в индексе S&P 500 выглядели акции телекоммуникационного и коммунального секторов, включая бумаги компании AT&T (+1.2%), являющейся также компонентом индекса DJIA.
Акции производителя компьютеров IBM (+2.2%) и оператора сети магазинов по продаже товаров для дома Home Depot (+1.7%) оказались наиболее востребованными бумагами в индексе Dow Jones. Аналитики Deutsche Bank повысили прогноз по целевой стоимости акций IBM со 175 долл до 200 долл.
Росту акций ритейлерского сектора, включая бумаги J.C. Penney Co. (+4.8%) и Macy’s Inc. (+3%), способствовало сообщение розничной сети American Eagle Outfitters (+5.1%) о получении квартальной прибыли от продолжающихся операций на уровне 44 цента на акцию против 43 центов, прогнозировавшихся аналитиками.
Акции технологических компаний, имеющих значительный вес в индексе Nasdaq, оказались под давлением после выхода разочаровывающего прогноза по прибыли компании Texas Instruments (-3.1%).
Акции корпорации Finisar, производителя волоконно-оптических подсистем и систем тестирования и мониторинга сетей, упали на 39% после сообщения компании о том, что её скорректированная прибыль по итогам IV финансового квартала составит не более 25 центов на акцию, тогда как аналитики прогнозировали показатель на уровне 48 центов.
В четверг, 10 марта, в 16:30 мск Бюро по статистике Министерства труда опубликует еженедельный отчёт по числу обращений за пособием по безработице. Прогноз: увеличение числа первичных обращений до 375 тыс. против 368 тыс. неделей ранее.
В 16:30 мск Министерство торговли представит отчёт с данными торгового баланса США за январь. Прогноз: рост торгового дефицита до 41.4 млрд долл против 40.6 млрд в декабре.
В 18:00 мск ипотечная компания Freddie Mac опубликует данные об изменении ставок по ипотечным кредитам в США за прошедшую неделю.
В 18:30 мск Управление по энергетической информации Минэнерго США (EIA) опубликует еженедельный отчёт по запасам природного газа в США.
В 21:00 мск Казначейство США объявит результаты аукциона по размещению 30-летних облигаций на сумму 13 млрд долл в дополнение к размещенному в феврале аналогичному выпуску на сумму 16.366 млрд долл.
В 22:00 мск Казначейство США опубликует отчёт об исполнении федерального бюджета за февраль.
* Стена беспокойства - термин, употребляющийся для описания ситуации, когда в ходе бычьего тренда рынок наталкивается на фактор негативной неопределённости.
Подготовлено отделом аналитики МФД – ИнфоЦентра с использованием материалов Bloomberg, Reuters, CNBC и The Wall Street Journal.
http://mfd.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Ровно два года назад индекс S&P 500 начал восхождение от 12-летнего минимума 676.53 пункта, продемонстрировав наиболее мощный с 1955 года бычий тренд вслед за принятием Конгрессом США законопроекта по стимулирующим программам правительства, смягчением правил оценки неликвидных активов, находящихся на банковских балансах, запуском программы TARP и введением Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC) постоянных ограничений на короткие продажи акций без покрытия (так называемые «naked short-selling»).
С 9 марта 2009 года по настоящий момент индекс S&P 500 прибавил порядка 95%, в том числе благодаря позитивной финансовой отчётности ведущих американских компаний, на протяжении восьми кварталов подряд превышающей прогнозы аналитиков.
По сравнению с максимальным в этом году значением, зафиксированным 18 февраля, индекс S&P 500 снизился на 1.7%, реагируя на рост цен на нефть, вызванный волной «цветных» революций в странах MENA, большинство из которых являются членами организации поставщиков нефти ОПЕК.
Позитивные макроэкономические показатели США и продолжающаяся ультрамягкая политика ФРС вынуждают инвесторов выкупать акции даже после незначительного спада на ожиданиях быстрого восстановления рынка. Некоторые аналитики полагают, что заменой нисходящей коррекции после почти безоткатного шестимесячного ралли может стать боковое движение фондовых индексов, поэтому определяющим фактором для покупок акций является страх остаться вне рынка на следующем сильном рывке наверх.
«И хотя некоторые используют геополитические проблемы для того, чтобы нарисовать мрачную картину, мы остаёмся оптимистами и верим в то, что «стена беспокойства»* поможет продлить бычий пробег, - заявил Калли Самра, управляющий активами британского подразделения Charles Schwab Corp. – Общий тренд в акциях остаётся восходящим, несмотря на усилившиеся опасения по поводу инфляции, долговых обязательств, глобальных конфликтов, повышающихся процентных ставок и высоких цен на нефть».
Минфин США в среду провёл аукцион по размещению 10-летних казначейских нот на сумму 21 млрд долл в дополнение к размещенному в феврале аналогичному выпуску на сумму 24.551 млрд долл. По итогам аукциона доходность облигаций составила 3.499%, что оказалось существенно ниже прогнозов аналитиков. Отношение величины инвестиционного спроса к предложенному объёму размещения составило 3.32 против 3.08 в среднем за предыдущие четыре аукциона по размещению аналогичных бумаг. Косвенные покупатели (группа инвесторов, в которую входят иностранные центральные банки) приобрели 53% выпуска в сравнении с 45.3% в среднем за четыре предыдущих аукциона.
По информации CNBC со ссылкой на анонимные источники хедж-фонд Total Return Fund, принадлежащий крупнейшему в мире облигационному фонду Pimco, ликвидировал все свои вложения в казначейские облигации США. Глава Pimco Билл Гросс на сайте Yahoo Tech Ticker заявил: «Рынок казначейских облигаций США стал типичным примером самой перекупленной области на долговом рынке». По мнению экспертов, решение Гросса указывает на то, что он не ожидает третьего раунда количественного смягчения (QE3) от ФРС и полагает, что новость об отказе от QE3 окажет существенное давление на стоимость казначейских бондов.
«Доходность бондов и стоимость акций опираются на искусственную базу от кредитов QE2, которые могут привести, а могут и не привести к успешному ручному управлению частным рынком, к стабильности валюты и финансовых рынков... Казначейство выпускает бонды, и Федрезерв их покупает. Что может быть проще, и кто этим обеспокоен? Эта схема настолько же надежна, как схема Мэдоффа и схема Понци... Кто будет покупать казначейские облигации, если Федрезерв этого делать не будет?», - написал Гросс в мартовском послании инвесторам.
К закрытию NYSE индекс Dow Jones Industrial Average достиг отметки 12213.09, потеряв 0.01%. Индекс широкого рынка S&P 500 и индекс Nasdaq Composite снизились на 0.14% (до 1320.02) и 0.51% (до 2751.72) соответственно.
«Рынок не может принять решение, - полагает Джей Кинахан, глава отдела стратегий на рынке деривативов компании TD Ameritrade. – Я думаю, мы продолжим двигаться вокруг этих уровней некоторое время, пока не наступит определяющее событие».
Совокупный торговый оборот на NYSE, ASE и Nasdaq в среду составил 7.04 млрд акций против среднего дневного оборота за прошлый год в 8.47 млрд акций.
Пара EUR/USD к 00:00 мск достигла отметки 1.3902 против 1.3899 вечером во вторник.
Среди акций 30-ти компаний, входящих в индекс Dow Jones Industrial, 17 закрылись в отрицательной области. Лидерами снижения стали акции производителя строительного оборудования Caterpillar и химического концерна Du Pont, подешевевшие на 1.7% и 1% соответственно.
В индексе S&P 500 в числе наиболее пострадавших бумаг оказались акции промышленных и нефтяных компаний, а также производителей материалов, включая акции Alcoa (-1.15%).
Акции ведущих нефтяных компаний Exxon Mobil Corp. и Chevron Corp. упали на 0.26% и 1.57% на фоне снижения стоимости апрельского контракта на нефть марки WTI к закрытию Nymex на 0.64 долл (-0.65%) до 104.38 долл за барр.
Ранее в ходе торгов стоимость ближнего фьючерса на нефть WTI достигла 105.92 долл за барр. после сообщений, что поставки нефти из Ливии почти парализованы, поскольку банки отказываются проводить платежи в долларах из-за санкций, введённых США. Кроме того, аналитики полагают, что перевозчики могут избегать захода судов в ливийские порты до тех пор, пока страховые компании считают Ливию зоной военных действий, что приводит к увеличению премии за риск.
Тем не менее, фьючерсы на нефть WTI развернулись к понижению после выхода отчёта Управления по энергетической информации (EIA), сообщившего о превысившем прогнозы росте запасов нефти в США на прошлой неделе.
Апрельский контракт на нефть марки Brent к закрытию лондонской биржи ICE подорожал на 2.3% до 115.6 долл за барр. Рост цен на нефть марки Brent связан с высокой зависимостью европейских нефтеперерабатывающих компаний от поставок нефти из стран Ближнего Востока и Северной Африки.
Акции крупнейших банков JPMorgan (+0.34%) и Bank of America (-0.68%) закрылись разнонаправленно, индекс финансового сектора в S&P 500 снизился на 0.08%.
Лучше рынка в индексе S&P 500 выглядели акции телекоммуникационного и коммунального секторов, включая бумаги компании AT&T (+1.2%), являющейся также компонентом индекса DJIA.
Акции производителя компьютеров IBM (+2.2%) и оператора сети магазинов по продаже товаров для дома Home Depot (+1.7%) оказались наиболее востребованными бумагами в индексе Dow Jones. Аналитики Deutsche Bank повысили прогноз по целевой стоимости акций IBM со 175 долл до 200 долл.
Росту акций ритейлерского сектора, включая бумаги J.C. Penney Co. (+4.8%) и Macy’s Inc. (+3%), способствовало сообщение розничной сети American Eagle Outfitters (+5.1%) о получении квартальной прибыли от продолжающихся операций на уровне 44 цента на акцию против 43 центов, прогнозировавшихся аналитиками.
Акции технологических компаний, имеющих значительный вес в индексе Nasdaq, оказались под давлением после выхода разочаровывающего прогноза по прибыли компании Texas Instruments (-3.1%).
Акции корпорации Finisar, производителя волоконно-оптических подсистем и систем тестирования и мониторинга сетей, упали на 39% после сообщения компании о том, что её скорректированная прибыль по итогам IV финансового квартала составит не более 25 центов на акцию, тогда как аналитики прогнозировали показатель на уровне 48 центов.
В четверг, 10 марта, в 16:30 мск Бюро по статистике Министерства труда опубликует еженедельный отчёт по числу обращений за пособием по безработице. Прогноз: увеличение числа первичных обращений до 375 тыс. против 368 тыс. неделей ранее.
В 16:30 мск Министерство торговли представит отчёт с данными торгового баланса США за январь. Прогноз: рост торгового дефицита до 41.4 млрд долл против 40.6 млрд в декабре.
В 18:00 мск ипотечная компания Freddie Mac опубликует данные об изменении ставок по ипотечным кредитам в США за прошедшую неделю.
В 18:30 мск Управление по энергетической информации Минэнерго США (EIA) опубликует еженедельный отчёт по запасам природного газа в США.
В 21:00 мск Казначейство США объявит результаты аукциона по размещению 30-летних облигаций на сумму 13 млрд долл в дополнение к размещенному в феврале аналогичному выпуску на сумму 16.366 млрд долл.
В 22:00 мск Казначейство США опубликует отчёт об исполнении федерального бюджета за февраль.
* Стена беспокойства - термин, употребляющийся для описания ситуации, когда в ходе бычьего тренда рынок наталкивается на фактор негативной неопределённости.
Подготовлено отделом аналитики МФД – ИнфоЦентра с использованием материалов Bloomberg, Reuters, CNBC и The Wall Street Journal.
http://mfd.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу