13 апреля 2011 Thomson Reuters
Данные, которые должны прийти а этой неделе из Вашингтона, могут поднять уровень беспокойства инвесторов и потребителей, которые и так озабочены инфляцией и ростом процентных ставок. Это означает, что инвесторам и потребителям следует планировать действия на тот и другой случай. Есть 5 способов защитить себя от роста ставок.
Будьте осторожны с TIPs. Казначейские ценные бумаги, защищенные от инфляции, обещают защитить портфели от разрушительной инфляции с помощью сложного механизма ценообразования. Реальный риск заключается в том, что процентные ставки будут расти, а цены нет. Что тогда случится с держателями TIPs? Они шумно «схлопнутся». Их доходность не будет расти, а цены могут упасть.
Продажа бондов. Это как раз то, что Билл Гросс (из Pimco) уже начал делать. Его крупнейший в мире облигационный фонд начал делать короткие позиции по казначейским долгам в марте.
Покупайте иностранные бондовые фонды, которые не хеджируют доллар. Это сработает как в случае роста процентных ставок, так и в случае повышения цен. По зарубежным облигациям, как правило, платят более высокие проценты, нежели по американским бондам. Кроме того, если вы покупаете их по сегодняшнему курсу доллара, а затем цены растут, удешевляя стоимость доллара, вы снова выигрываете, когда торгуете вашими иностранными акциями обратно в долларах.
Не слишком вдохновляйтесь сырьевыми товарами. Во-первых, вы, возможно, уже пропустили золотую лихорадку. Во-вторых, сырьевые товары, как правило, не бьют инфляцию, они лишь соответствуют ей. «У нас нет сырьевых товаров в нашем портфеле, так как ожидаемая прибыль от них всех лишь покрывает инфляцию». Этого недостаточно для хеджирования.
Не сходите с ума. Конечно, есть вероятность, что и цены, и процентные ставки останутся под контролем, или даже пойдут вниз. Таким образом, не стоит настраивать весь портфель на рост цен и ставок. Сохраните большую часть своего портфеля в соответствии с прежним планом, и немного оставьте на борьбу с инфляцией и процентными ставками. После уже волнуйтесь об остальном.
5 ways to protect yourself from rising rates, Reuters
http://ru.reuters.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Будьте осторожны с TIPs. Казначейские ценные бумаги, защищенные от инфляции, обещают защитить портфели от разрушительной инфляции с помощью сложного механизма ценообразования. Реальный риск заключается в том, что процентные ставки будут расти, а цены нет. Что тогда случится с держателями TIPs? Они шумно «схлопнутся». Их доходность не будет расти, а цены могут упасть.
Продажа бондов. Это как раз то, что Билл Гросс (из Pimco) уже начал делать. Его крупнейший в мире облигационный фонд начал делать короткие позиции по казначейским долгам в марте.
Покупайте иностранные бондовые фонды, которые не хеджируют доллар. Это сработает как в случае роста процентных ставок, так и в случае повышения цен. По зарубежным облигациям, как правило, платят более высокие проценты, нежели по американским бондам. Кроме того, если вы покупаете их по сегодняшнему курсу доллара, а затем цены растут, удешевляя стоимость доллара, вы снова выигрываете, когда торгуете вашими иностранными акциями обратно в долларах.
Не слишком вдохновляйтесь сырьевыми товарами. Во-первых, вы, возможно, уже пропустили золотую лихорадку. Во-вторых, сырьевые товары, как правило, не бьют инфляцию, они лишь соответствуют ей. «У нас нет сырьевых товаров в нашем портфеле, так как ожидаемая прибыль от них всех лишь покрывает инфляцию». Этого недостаточно для хеджирования.
Не сходите с ума. Конечно, есть вероятность, что и цены, и процентные ставки останутся под контролем, или даже пойдут вниз. Таким образом, не стоит настраивать весь портфель на рост цен и ставок. Сохраните большую часть своего портфеля в соответствии с прежним планом, и немного оставьте на борьбу с инфляцией и процентными ставками. После уже волнуйтесь об остальном.
5 ways to protect yourself from rising rates, Reuters
http://ru.reuters.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу