18 апреля 2011 Инфина Иванищев Александр
В пятницу российские индексы завершили день вблизи предыдущих уровней закрытия: индекс ММВБ на отметке 1780 п. (-0.06%), РТС – 2030 п. (+0.08%), индекс акций второго эшелона РТС2 – 2363 п. (-0.06%). Торги проходили при средней активности игроков. Оборот по акциям, входящим в индекс ММВБ, составил 54 млрд. рублей. В целом за неделю индекс ММВБ потерял 4.1%, РТС – 4.5%. Отраслевые индексы закрылись без единой динамики. Аутсайдерами дня стали индексы ММВБ Химия и нефтехимия (-1.1%) на продажах в акциях Сильвинита (-1.4%) и Уралкалия (-1.4%), сильнее выглядели телекомы (+0.7%). Ралли в драгметаллах поддерживает спрос на акции золотодобывающих компаний: в пятницу котировки Полиметалла подскочили на 5.4%, Полюс Золота – на 1.3%. Неплохо выглядели Роснефть (+1%), Лукойл (+0.4%) и ГМК Норильский никель (+0.5%). Худший результат показали Танснефть прив. (-2%), ММК (-1%), Распадская (-1.4%). Игроки продолжают избавляться от акций Протека (-3.5%). На информации о возбуждении дел в отношении ведущих производителей и продавцов лекарственных средств по признакам сговора на торгах котировки акций компании за последние несколько торговых сессий упали на 12%.
Валютный рынок $ - Индекс доллара в конце недели сумел приостановить свое снижение и закрылся на отметке 74.832 п. Поддержку доллару оказывает общее ухудшение ситуации на финансовых рынках. В понедельник в Азии индекс доллара вырос до 75 п. €/$ - Снижение интереса участников к риску приостановило восходящее движение в паре и одновременно стимулирует фиксации длинных позиций по евро. Пара снизилась в пятницу с 1.4488 до 1.443 п. Продажи евро продолжаются в понедельник в Азии (1.438 п.). ?/€ - В течение недели пара снизилась с максимума 123.33 до 119.96 п. Фиксация длинных позиций на утренней сессии в Азии продолжается (119.3 п.). ?/$ - Снижение интереса участников к риску помогло йене укрепиться к доллару до 83 п. ?/$ - Центральный банк Китая повышает с 21 апреля нормы резервирования банков. Юань растет к доллару (6.53 п.) и к евро (с 9.44 до 9.389 п.).
Рынок акций США – Торги на Уолл-стрит завершились ростом на фоне позитивной статистики об инфляции в марте, которая смогла компенсировать неудачный квартальный отчет Bank of America (-2.36%). В лидерах роста были компании нефтяного сектора, благодаря росту цен на нефтяные фьючерсы. В металлургическом и финансовом секторах наблюдалась смешанная динамика. Разочаровавший инвесторов отчет Google (-8.26%) увел в минус акции высокотехнологических компаний. По итогам торгов индекс Dow Jones прибавил 0.46%, S&P500 - 0.39%, NASDAQ - 0.16%. Индекс волатильности VIX снизился на 5.84%. Фьючерсы на американские индексы сегодня торгуются без единой динамики. Контракт на Dow Jones падает на 0.18%, S&P500 - на 0.14%, NASDAQ растет на 0.39%. Европа – Торги завершились в зеленой зоне: FTSE 100 вырос на 0.54%, DAX – на 0.44%, CAC40 – на 0.10%. Азия – Азиатские фондовые индексы сегодня снижаются на фоне очередного повышения КНР нормы резервирования для банков.
Товарные рынки Товарные индексы – Индекс товарных рынков CRB вырос на 0.6%. Энергоносители подорожали на 0.9%, базовые металлы – на 0.4%, драгоценные металлы – на 0.2%. Индекс стоимости фрахта Baltic Dry Index снизился на 1%. Нефть – Фьючерсный контракт на нефть сорта light sweet подорожал на 1.4% до $109.7 за баррель, контракт на нефть сорта brent – на 0.9% до $123.5. Индекс акций нефтяных компаний увеличился на 0.5%. Золото – В понедельник утром спотовые цены на золото и серебро в очередной раз обновили максимумы: золото подорожало до $1487 за тройскую унцию, серебро – до $43.2. Индекс акций золотодобывающих компаний уменьшился на 0.2%. Базовые металлы – 3m-фьючерсы на базовые металлы завершили день разнонаправленным движением цен. В наибольшей степени подорожал контракт на олово (+2.7%), в наименьшей – на свинец и никель (+1.4%). Цинк в цене практически не изменился, медь подешевела на 0.1%.
Рынок долга Ставка 3-месячного LIBOR по евро осталась на уровне 1.332%, по доллару снизилась на 0.27% до уровня 0.275%. Доходность 10- летних UST снизилась до уровня 3.41%, а доходность 2-летних UST - до уровня 0.697%. Спрэд доходности сузился ust10-ust2 составил 271.3 п.
Перспектива
Определяющим фактором на прошедшей торговой неделе явилось поведение американского рынка акций. Последние четыре торговых сессии американский индекс SP500 фактически простоял в боковике, консолидируясь над уровнем среднесрочной поддержки МА60 (1311.85 п.). Волатильность при этом оставалась низкой, так же, как и торговая активность. Выходившие в США корпоративные отчеты не придали нового импульса покупателям, скорее, наоборот, подходящим моментом пользовались продавцы.
Участники явно обеспокоены дальнейшей перспективой мировой экономики на фоне набирающей силу инфляции. Макроэкономическая статистика на прошедшей неделе убедительно указывает на растущие инфляционные риски в основных центрах мировой экономики (Китай, ЕС, США), что вынуждает центральные банки к ответным сдерживающим мерам. Банк Китая в очередной раз повышает нормы резервирования банков. После повышения ставки 7 апреля представители ЕЦБ на протяжении всей недели продолжали высказываться по поводу нацеленности ЕЦБ на борьбу с инфляцией. Нюансы касались лишь темпов и сроков этих действий. Очевидно, что грядущее повышение стоимости денег может обернуться для периферийных стран Европы ужесточением проблем, связанных с обслуживанием своих долгов. Эта перспектива, конечно, не может не беспокоить потенциальных покупателей рискованных активов. Сводный индекс европейских Bloomberg500 акций упал за неделю на 1.4% на минимальных объемах за последние 3 месяца. Индекс товарных рынков CRB потерял 1.6%. Индекс развивающихся рынков MSCI-EM снизился на 2%. В выигрыше оказались лишь золото и драгметаллы, а также долговой рынок США, где вырос спрос на защитные инструменты казначейства. Доходности облигаций США на прошедшей неделе заметно снизились, одновременно Минфин США успешно разместил значительный объем новых выпусков ust.
Возросшие риски останавливают участников и на нашем рынке акций. Особенно наглядно эта тенденция проявляется в динамике основного локомотива нашего рынка – в акциях нефтяного сектора, которые за прошедшую неделю подешевели на 5.3%. Снижение наших нефтяных акций оказалось существенно выше, по сравнению с индексом акций крупнейших мировых нефтяных компаний (-3.75%).
Индекс ММВБ остается под уровнем скользящих средних МА5 (1803.48) и МА21 (1807.85), что позволяет медведям сохранять свое доминирующее положение. Ключевая цель медведей – пробой уровня среднесрочной скользящей МА60 (~1760 п.), что может открыть путь к повторению годовых минимумов в районе ~1680 п. Однако для этого наверняка потребуется внешняя поддержка. Например, определяющим сигналом мог бы послужить пробой уровня МА60 по индексу SP500
В ближайшее время на нашем рынке наиболее вероятным представляется сохранение боковой динамики в диапазоне, ограниченном краткосрочной и среднесрочной балансовой ценой ОВР-20/ОВР-60 (1769/1805 п.).
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Валютный рынок $ - Индекс доллара в конце недели сумел приостановить свое снижение и закрылся на отметке 74.832 п. Поддержку доллару оказывает общее ухудшение ситуации на финансовых рынках. В понедельник в Азии индекс доллара вырос до 75 п. €/$ - Снижение интереса участников к риску приостановило восходящее движение в паре и одновременно стимулирует фиксации длинных позиций по евро. Пара снизилась в пятницу с 1.4488 до 1.443 п. Продажи евро продолжаются в понедельник в Азии (1.438 п.). ?/€ - В течение недели пара снизилась с максимума 123.33 до 119.96 п. Фиксация длинных позиций на утренней сессии в Азии продолжается (119.3 п.). ?/$ - Снижение интереса участников к риску помогло йене укрепиться к доллару до 83 п. ?/$ - Центральный банк Китая повышает с 21 апреля нормы резервирования банков. Юань растет к доллару (6.53 п.) и к евро (с 9.44 до 9.389 п.).
Рынок акций США – Торги на Уолл-стрит завершились ростом на фоне позитивной статистики об инфляции в марте, которая смогла компенсировать неудачный квартальный отчет Bank of America (-2.36%). В лидерах роста были компании нефтяного сектора, благодаря росту цен на нефтяные фьючерсы. В металлургическом и финансовом секторах наблюдалась смешанная динамика. Разочаровавший инвесторов отчет Google (-8.26%) увел в минус акции высокотехнологических компаний. По итогам торгов индекс Dow Jones прибавил 0.46%, S&P500 - 0.39%, NASDAQ - 0.16%. Индекс волатильности VIX снизился на 5.84%. Фьючерсы на американские индексы сегодня торгуются без единой динамики. Контракт на Dow Jones падает на 0.18%, S&P500 - на 0.14%, NASDAQ растет на 0.39%. Европа – Торги завершились в зеленой зоне: FTSE 100 вырос на 0.54%, DAX – на 0.44%, CAC40 – на 0.10%. Азия – Азиатские фондовые индексы сегодня снижаются на фоне очередного повышения КНР нормы резервирования для банков.
Товарные рынки Товарные индексы – Индекс товарных рынков CRB вырос на 0.6%. Энергоносители подорожали на 0.9%, базовые металлы – на 0.4%, драгоценные металлы – на 0.2%. Индекс стоимости фрахта Baltic Dry Index снизился на 1%. Нефть – Фьючерсный контракт на нефть сорта light sweet подорожал на 1.4% до $109.7 за баррель, контракт на нефть сорта brent – на 0.9% до $123.5. Индекс акций нефтяных компаний увеличился на 0.5%. Золото – В понедельник утром спотовые цены на золото и серебро в очередной раз обновили максимумы: золото подорожало до $1487 за тройскую унцию, серебро – до $43.2. Индекс акций золотодобывающих компаний уменьшился на 0.2%. Базовые металлы – 3m-фьючерсы на базовые металлы завершили день разнонаправленным движением цен. В наибольшей степени подорожал контракт на олово (+2.7%), в наименьшей – на свинец и никель (+1.4%). Цинк в цене практически не изменился, медь подешевела на 0.1%.
Рынок долга Ставка 3-месячного LIBOR по евро осталась на уровне 1.332%, по доллару снизилась на 0.27% до уровня 0.275%. Доходность 10- летних UST снизилась до уровня 3.41%, а доходность 2-летних UST - до уровня 0.697%. Спрэд доходности сузился ust10-ust2 составил 271.3 п.
Перспектива
Определяющим фактором на прошедшей торговой неделе явилось поведение американского рынка акций. Последние четыре торговых сессии американский индекс SP500 фактически простоял в боковике, консолидируясь над уровнем среднесрочной поддержки МА60 (1311.85 п.). Волатильность при этом оставалась низкой, так же, как и торговая активность. Выходившие в США корпоративные отчеты не придали нового импульса покупателям, скорее, наоборот, подходящим моментом пользовались продавцы.
Участники явно обеспокоены дальнейшей перспективой мировой экономики на фоне набирающей силу инфляции. Макроэкономическая статистика на прошедшей неделе убедительно указывает на растущие инфляционные риски в основных центрах мировой экономики (Китай, ЕС, США), что вынуждает центральные банки к ответным сдерживающим мерам. Банк Китая в очередной раз повышает нормы резервирования банков. После повышения ставки 7 апреля представители ЕЦБ на протяжении всей недели продолжали высказываться по поводу нацеленности ЕЦБ на борьбу с инфляцией. Нюансы касались лишь темпов и сроков этих действий. Очевидно, что грядущее повышение стоимости денег может обернуться для периферийных стран Европы ужесточением проблем, связанных с обслуживанием своих долгов. Эта перспектива, конечно, не может не беспокоить потенциальных покупателей рискованных активов. Сводный индекс европейских Bloomberg500 акций упал за неделю на 1.4% на минимальных объемах за последние 3 месяца. Индекс товарных рынков CRB потерял 1.6%. Индекс развивающихся рынков MSCI-EM снизился на 2%. В выигрыше оказались лишь золото и драгметаллы, а также долговой рынок США, где вырос спрос на защитные инструменты казначейства. Доходности облигаций США на прошедшей неделе заметно снизились, одновременно Минфин США успешно разместил значительный объем новых выпусков ust.
Возросшие риски останавливают участников и на нашем рынке акций. Особенно наглядно эта тенденция проявляется в динамике основного локомотива нашего рынка – в акциях нефтяного сектора, которые за прошедшую неделю подешевели на 5.3%. Снижение наших нефтяных акций оказалось существенно выше, по сравнению с индексом акций крупнейших мировых нефтяных компаний (-3.75%).
Индекс ММВБ остается под уровнем скользящих средних МА5 (1803.48) и МА21 (1807.85), что позволяет медведям сохранять свое доминирующее положение. Ключевая цель медведей – пробой уровня среднесрочной скользящей МА60 (~1760 п.), что может открыть путь к повторению годовых минимумов в районе ~1680 п. Однако для этого наверняка потребуется внешняя поддержка. Например, определяющим сигналом мог бы послужить пробой уровня МА60 по индексу SP500
В ближайшее время на нашем рынке наиболее вероятным представляется сохранение боковой динамики в диапазоне, ограниченном краткосрочной и среднесрочной балансовой ценой ОВР-20/ОВР-60 (1769/1805 п.).
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу