31 мая 2011 Риком-Траст Абелев Олег
Закрытые рынки в США и Великобритании сослужили российскому рынку двоякую службу – с одной стороны, они не дали повода сильно покупать, поскольку объемы были не велики, но с другой – наконец-то, у инвесторов появилась возможность без давления со стороны продавцов направлять притекающий на рынок капитал в нужное русло. Покупки, конечно, были слабыми и немногочисленными, но они были, что уже не может не радовать. Так и до долгосрочного капитала недалеко. Основной вклад в его приток, конечно, сделает ФРС в начале июля, когда объявит свое решение относительно перспектив продления программы помощи американской экономике. Если программа QE3 будет запущена, то и российские инвесторы вздохнут спокойно – значит, еще целый год можно смело инвестировать и ни о чем не думать. В отличие от значения возможного повышения ставки со стороны ФРС аналогичные действия с депозитной ставкой со стороны ЦБ на российском рынке мало кого интересует, поэтому и курс рубля на это отреагировал слабовато.
Внешний фон медленно, но верно улучшается – доллар продолжает терять свои позиции по отношению к евро в свете улучшения ситуации с возможной реструктуризацией долга Греции. Появились заявления о том, что тотальной реструктуризации госдолга страны не будет, и что теперь возможно участие частного сектора в решение этой проблемы. Американская валюта упала на 1,3% за два дня на фоне опасений относительно замедления экономического роста и склонности Федеральной резервной системы к сохранению мягкой денежно-кредитной политики. Интересная история произошла с новозеландским долларом, который достиг своего самого высокого уровня с момента введения плавающего курса против доллара США на уровне 0,82 после данных, продемонстрировавших более значительное положительное сальдо внешней торговли в Новой Зеландии. Отдельная поддержка этой валюте прошла на новостях о том, что китайский государственный инвестиционный фонд выделил 6 млрд. новозеландских долларов для инвестирования в экономику Новой Зеландии.
Сегодня на фоне слабых покупок, роста нефтяных цен и ожидания выхода большой порции статистики из Европы и США мы видим незначительный рост. Посмотрим, насколько скоро покупки смогут пробить уровень сопротивления в 1680 пунктов по ММВБ, благо для этого есть все предпосылки.
АНАЛИТИЧЕСКИЙ ОБЗОР
По итогам торгов индекс ММВБ вырос на 0,42% до уровня в 1 644,99 пунктов, индекс РТС вырос на 0,4% и достиг уровня в 1 865,74 пунктов. Объем торгов акциями на ММВБ составил 21,47 млрд. руб. Общий объем торгов на всех рынках РТС достиг уровня в 125,4 млрд. руб., из которых объем торгов акциями в RTS Standard составил 5,1 млрд. руб.
Торги в понедельник сопровождались достаточно спокойными действиями участников рынка, поскольку объемы торгов были небольшими по причине закрытых биржевых площадок США и Великобритании в связи с национальным праздником - Днем памяти. Азиатские площадки в понедельник двигались разнонаправленно, тогда как нефтяные рынки не торговались. Подобного рода неопределенность никак не способствовала формированию устойчивого тренда на российском рынке, но покупатели уверенно держали удар и не отдали инициативу в руки «медведей», продолжая двигать рынок вверх даже без значимых и мощных факторов к росту. Этот факт говорит о возможном формировании растущего тренда, покупать на котором значительно безопаснее, чем при давлении продаж.
На нефтяных рынках фьючерсы дешевели, однако к середине дня потери по сравнению с началом торгов сократились и не превышали 0,5%. Продажам нефтяных фьючерсов также во многом способствовала обстановка на международном валютном рынке Forex. Доллар с начала дня немного подрос против евро и других ведущих мировых валют, что дополнительно ослабило спекулятивную привлекательность операций с нефтью. Отрицательная динамика котировок также была вызвана техническими продажами нефтяных фьючерсов. За прошедшую неделю нефть на биржах подорожала, поэтому вчера трейдеры фиксировали образовавшуюся прибыль.
На закрытии цены сделок с нефтяными фьючерсами составили: по марке Brent $114,61 за баррель, а по марке Light Sweet Crude – $100,15 за баррель.
На американском рынке торги не проводились по причине празднования национального праздника – Дня Памяти.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В нефтегазовом секторе бумаги смотрелись крайне позитивно преимущественно благодаря росту котировок именно газовых компаний. На этой неделе должен решиться вопрос с повышением НДПИ на газ, которого Газпром может избежать, если правительство его вариант пополнения бюджета за счет повышения экспортных цен. Вчера еврокомиссар по энергетике Гюнтер Эттингер сообщил, что после решения Германии об отказе от атомной энергии именно газ станет для Европы ключевым источником энергии, что для Газпрома является крайне позитивной новостью и поспособствовало росту бумаг на 0,96%. Спрос на акции НОВАТЭКа также наблюдался (+1,31%) на фоне проявления интереса консорциумом индийских компаний к строительству завода по производству сжиженного природного газа "Ямал СПГ". Индийская сторона предлагает заплатить за 15%-й пакет завода $400 млн.
Что касается нефтяных компаний, то они не показывали единой динамики на фоне снижавшихся цен. Несколько просели бумаги ЛУКОЙЛа (-0,2%) и Татнефти (-0,56%), а подросли – бумаги Сургутнефтегаза (+0,13%) и Газпром нефти (+0,5%). Чуть лучше других смотрелись бумаги Роснефти (+0,54%) после новости о возвращении льготной ставки экспортной пошлины на сырую нефть для Ванкорского месторождения. Сургутнефтегазу по Талакану, как и ТНК-ВР по Верхнечону льготы возвращены не были.
2. В энергетическом секторе бумаги вели себя разнонаправленно. Бумаги ФСК ЕЭС проседали после бурного роста в пятницу (-0,71%), тогда как акции Интер РАО ЕЭС выросли на 4,9% после выхода неплохого отчета по стандартам МСФО за 2010-й год, согласно компания смогла заработать около $290 млн. по сравнению с убытком в прошлом году. Прибыль была получена по причине роста экономической активности на рынке электроэнергии, который выразился в увеличении цены продажи параллельно с повышением совокупного спроса на электроэнергию как в России, так и на зарубежных рынках. Бумаги генерирующих компаний в фаворе не были: ОГК-4 просела на 2,31%, ОГК-1 – на 0,24%, ОГК-2 – на 0,38%, ОГК-3 – на 0,15%. Возможно, что многие участники рынка решили продавать традиционно волатильные бумаги, поскольку боятся, что на текущем позитивном инвестиционном фоне грянет очередная волна снижения фондового рынка, которая может больно ударить по котировкам.
3. В банковском секторе бумаги вели себя разнонаправленно: Сбербанк подрос символически (+0,12%), поскольку брать уровень в 100 руб. пока довольно сложно. ВТБ пока не может справиться с преодолением своих уровней сопротивления: после проявленного спекулятивного интереса на прошлой неделе большого спроса вчера в ней не наблюдалось. В итоге бумага просела на 1,14%. Банк Москвы (-0,98%) и "Возрождение" (-0,49%) также теряли в стоимости.
ПРОГНОЗ: Сегодня мы ожидаем легкий рост по всему спектру рынка на фоне отсутствия каких-либо зацепок у «медведей» для продажи и постепенного притока спекулятивного капитала, который помогает рынка выбираться из состояния «грогги», в котором он пребывал почти весь май. Уход за 1670 пунктов даст шанс прийти на рынок более долгосрочному инвестиционному капиталу, что может дать старт новой волне роста с обновлением трехнедельного максимума
РЕКОМЕНДАЦИИ ПО БУМАГАМ
СБЕРБАНК
Сбербанк России сегодня обнародовал свою отчетность по МСФО по итогам I квартала 2011-го года. Мы склонны считать, что отчетность носит нейтральный характер. Чистая прибыль по МСФО увеличилась почти в 2 раза и составила 86,8 млрд. руб. по сравнению с уровнем в 43,5 млрд. руб. за аналогичный период 2010-го года.
Столь существенный рост чистой прибыли связан не с ростом процентных доходов банка, а, прежде всего, с резким снижением размера резервов под обесценение коммерческих кредитов и ценных бумаг. Размер полученных банком чистых доходов до создания резервов по сравнению с I кварталом 2010-го года вырос всего на 0,59%, что говорит о не слишком прибыльной чистой банковской деятельности в течение отчетного периода. Размер резервов под обесценение кредитного портфеля снизился на 92% по сравнению с I кварталом 2010-го года. Восстановление резервов под обесценение кредитного портфеля за I квартал 2011 г составило 14,2 млрд. руб. по сравнению с расходами в размере 54,3 млрд. руб. в прошлом году. Это связано со снижением темпов роста проблемной задолженности на фоне восстановления российской экономики и стабилизацией качества кредитного портфеля, в частности в связи с погашением проблемной задолженности.
Процентная маржа за I квартал 2011-го года составила 6,2% по сравнению с 7,3% за I квартал 2010-го года, что связано с опережающим снижением доходности активов по сравнению со стоимостью привлеченных средств в течение 2010-го года и в I квартале 2011-го года. Процентные доходы за I квартал сократились на 4,8% в сравнении с аналогичным показателем и составили 197,8 млрд. руб. из-за снижения доходности кредитов корпоративным клиентам на фоне продолжающейся конкуренции в сфере привлечения качественных заемщиков. Стоит отметить сокращение процентных расходов на 14% до уровня в 67,8 млрд. руб. в результате снижения стоимости привлечения средств как физических лиц, так и корпоративных клиентов. Рост чистых процентных доходов за I квартал 2011-го года увеличились на 0,5% в сравнении с аналогичным периодом 2010-го года, но снизились на 3,8% в сравнении с IV кварталом, составив 129,9 млрд. руб.
Негативной стороной отчетности Сбербанка стоит признать снижение чистых доходов от операций с ценными бумагами, включая торговые доходы и доходы от переоценки, отраженной в отчете о прибылях и убытках. Они уменьшились за квартал на 10,3% и составили 2,6 млрд. руб.
Портфель ценных бумаг уменьшился на 0,6% с начала 2011 г до уровня 1,8 трлн. руб. по причине уменьшения вложений в облигации Банка России, доля которых составила 19,1% от общей величины портфеля ценных бумаг на 31 марта 2011-го года. Доля корпоративных облигаций в портфеле ценных бумаг увеличилась с 19,4% на начало 2011-го года до 22,5% на конец отчетного периода. При этом в абсолютном выражении портфель корпоративных облигаций вырос на 15,3% в течение I квартала 2011-го года, в основном за счет приобретения корпоративных облигаций российских эмитентов.
Отдельно стоит выделить рост комиссионных доходов группы на 19% в сравнении с I кварталом 2010-го года за I квартал 2011-го года до уровня в 31,9 млрд. руб. Рост комиссионных доходов был обеспечен во многом благодаря расчетно-кассовыми операциями с клиентами.
Операционные расходы группы выросли на 24,1% в сравнении с I кварталом 2010-го года во многом благодаря росту расходов на персонал, которые выросли на 22,2% по сравнению с тем же периодом 2010-го по причине плановой реализации в прошлом году программы по приведению зарплат сотрудников в соответствие с рыночным уровнем. Рост прочих операционных расходов обусловлен расходами на различные инфраструктурные проекты, связанные с реализацией стратегии развития Сбербанка и общим ростом стоимости услуг, работ и товаров.
Цена: 98,7 руб.
Цель: 154 руб.
Рекомендация: держать
ГАЗПРОМ
Газпром объявил о начале подготовки к реализации проекта по строительству газопровода "Алтай", которое должно стартовать после заключения контракта купли-продажи газа с китайской стороной. Сегодня в селе Чемал Республики Алтай председатель правления ОАО "Газпром" Алексей Миллер и председатель правительства Республики Алтай Александр Бердников провели совещание по вопросам реализации проектов транспортировки газа и газификации в регионе.
Мы считаем данную новость позитивной для котировок Газпрома, поскольку сотрудничество концерна с правительством республики Алтай имеет большое значение и с точки зрения развития инфраструктуры региона и его выгодным географическим положением. Строительство газопровода окажет существенное влияние на газоснабжение и газификацию, социально-экономическое развитие и повышение инвестиционной привлекательности республики, а также тех субъектов РФ, по территориям которых он пройдет.
В рамках газового проекта "Алтай" предусматривается строительство газопровода для поставок природного газа с месторождений Западной Сибири в Китай через западный участок российско-китайской границы. Планируется, что трасса газопровода пройдет по территориям шести субъектов Российской Федерации: Республике Алтай, Алтайскому краю, Новосибирская область, Томская область, Ямало-Ненецкий автономный округ и Ханты-Мансийский автономный округ – Югра.
Заключение подобного соглашения является выбранной концерном стратегии по расширению своего географического присутствия в регионе – еще в октябре 2009-го года Газпром и Китайская Нефтяная Корпорация подписали соглашение об основных условиях поставки природного газа из России в Китай, а в сентябре 2010-го года стороны подписали Расширенные основные условия поставок природного газа из России в Китай.
Цена: 206,81 руб.
Цель: 291 руб.
Рекомендация: покупать
http://analytic.ricom.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Внешний фон медленно, но верно улучшается – доллар продолжает терять свои позиции по отношению к евро в свете улучшения ситуации с возможной реструктуризацией долга Греции. Появились заявления о том, что тотальной реструктуризации госдолга страны не будет, и что теперь возможно участие частного сектора в решение этой проблемы. Американская валюта упала на 1,3% за два дня на фоне опасений относительно замедления экономического роста и склонности Федеральной резервной системы к сохранению мягкой денежно-кредитной политики. Интересная история произошла с новозеландским долларом, который достиг своего самого высокого уровня с момента введения плавающего курса против доллара США на уровне 0,82 после данных, продемонстрировавших более значительное положительное сальдо внешней торговли в Новой Зеландии. Отдельная поддержка этой валюте прошла на новостях о том, что китайский государственный инвестиционный фонд выделил 6 млрд. новозеландских долларов для инвестирования в экономику Новой Зеландии.
Сегодня на фоне слабых покупок, роста нефтяных цен и ожидания выхода большой порции статистики из Европы и США мы видим незначительный рост. Посмотрим, насколько скоро покупки смогут пробить уровень сопротивления в 1680 пунктов по ММВБ, благо для этого есть все предпосылки.
АНАЛИТИЧЕСКИЙ ОБЗОР
По итогам торгов индекс ММВБ вырос на 0,42% до уровня в 1 644,99 пунктов, индекс РТС вырос на 0,4% и достиг уровня в 1 865,74 пунктов. Объем торгов акциями на ММВБ составил 21,47 млрд. руб. Общий объем торгов на всех рынках РТС достиг уровня в 125,4 млрд. руб., из которых объем торгов акциями в RTS Standard составил 5,1 млрд. руб.
Торги в понедельник сопровождались достаточно спокойными действиями участников рынка, поскольку объемы торгов были небольшими по причине закрытых биржевых площадок США и Великобритании в связи с национальным праздником - Днем памяти. Азиатские площадки в понедельник двигались разнонаправленно, тогда как нефтяные рынки не торговались. Подобного рода неопределенность никак не способствовала формированию устойчивого тренда на российском рынке, но покупатели уверенно держали удар и не отдали инициативу в руки «медведей», продолжая двигать рынок вверх даже без значимых и мощных факторов к росту. Этот факт говорит о возможном формировании растущего тренда, покупать на котором значительно безопаснее, чем при давлении продаж.
На нефтяных рынках фьючерсы дешевели, однако к середине дня потери по сравнению с началом торгов сократились и не превышали 0,5%. Продажам нефтяных фьючерсов также во многом способствовала обстановка на международном валютном рынке Forex. Доллар с начала дня немного подрос против евро и других ведущих мировых валют, что дополнительно ослабило спекулятивную привлекательность операций с нефтью. Отрицательная динамика котировок также была вызвана техническими продажами нефтяных фьючерсов. За прошедшую неделю нефть на биржах подорожала, поэтому вчера трейдеры фиксировали образовавшуюся прибыль.
На закрытии цены сделок с нефтяными фьючерсами составили: по марке Brent $114,61 за баррель, а по марке Light Sweet Crude – $100,15 за баррель.
На американском рынке торги не проводились по причине празднования национального праздника – Дня Памяти.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В нефтегазовом секторе бумаги смотрелись крайне позитивно преимущественно благодаря росту котировок именно газовых компаний. На этой неделе должен решиться вопрос с повышением НДПИ на газ, которого Газпром может избежать, если правительство его вариант пополнения бюджета за счет повышения экспортных цен. Вчера еврокомиссар по энергетике Гюнтер Эттингер сообщил, что после решения Германии об отказе от атомной энергии именно газ станет для Европы ключевым источником энергии, что для Газпрома является крайне позитивной новостью и поспособствовало росту бумаг на 0,96%. Спрос на акции НОВАТЭКа также наблюдался (+1,31%) на фоне проявления интереса консорциумом индийских компаний к строительству завода по производству сжиженного природного газа "Ямал СПГ". Индийская сторона предлагает заплатить за 15%-й пакет завода $400 млн.
Что касается нефтяных компаний, то они не показывали единой динамики на фоне снижавшихся цен. Несколько просели бумаги ЛУКОЙЛа (-0,2%) и Татнефти (-0,56%), а подросли – бумаги Сургутнефтегаза (+0,13%) и Газпром нефти (+0,5%). Чуть лучше других смотрелись бумаги Роснефти (+0,54%) после новости о возвращении льготной ставки экспортной пошлины на сырую нефть для Ванкорского месторождения. Сургутнефтегазу по Талакану, как и ТНК-ВР по Верхнечону льготы возвращены не были.
2. В энергетическом секторе бумаги вели себя разнонаправленно. Бумаги ФСК ЕЭС проседали после бурного роста в пятницу (-0,71%), тогда как акции Интер РАО ЕЭС выросли на 4,9% после выхода неплохого отчета по стандартам МСФО за 2010-й год, согласно компания смогла заработать около $290 млн. по сравнению с убытком в прошлом году. Прибыль была получена по причине роста экономической активности на рынке электроэнергии, который выразился в увеличении цены продажи параллельно с повышением совокупного спроса на электроэнергию как в России, так и на зарубежных рынках. Бумаги генерирующих компаний в фаворе не были: ОГК-4 просела на 2,31%, ОГК-1 – на 0,24%, ОГК-2 – на 0,38%, ОГК-3 – на 0,15%. Возможно, что многие участники рынка решили продавать традиционно волатильные бумаги, поскольку боятся, что на текущем позитивном инвестиционном фоне грянет очередная волна снижения фондового рынка, которая может больно ударить по котировкам.
3. В банковском секторе бумаги вели себя разнонаправленно: Сбербанк подрос символически (+0,12%), поскольку брать уровень в 100 руб. пока довольно сложно. ВТБ пока не может справиться с преодолением своих уровней сопротивления: после проявленного спекулятивного интереса на прошлой неделе большого спроса вчера в ней не наблюдалось. В итоге бумага просела на 1,14%. Банк Москвы (-0,98%) и "Возрождение" (-0,49%) также теряли в стоимости.
ПРОГНОЗ: Сегодня мы ожидаем легкий рост по всему спектру рынка на фоне отсутствия каких-либо зацепок у «медведей» для продажи и постепенного притока спекулятивного капитала, который помогает рынка выбираться из состояния «грогги», в котором он пребывал почти весь май. Уход за 1670 пунктов даст шанс прийти на рынок более долгосрочному инвестиционному капиталу, что может дать старт новой волне роста с обновлением трехнедельного максимума
РЕКОМЕНДАЦИИ ПО БУМАГАМ
СБЕРБАНК
Сбербанк России сегодня обнародовал свою отчетность по МСФО по итогам I квартала 2011-го года. Мы склонны считать, что отчетность носит нейтральный характер. Чистая прибыль по МСФО увеличилась почти в 2 раза и составила 86,8 млрд. руб. по сравнению с уровнем в 43,5 млрд. руб. за аналогичный период 2010-го года.
Столь существенный рост чистой прибыли связан не с ростом процентных доходов банка, а, прежде всего, с резким снижением размера резервов под обесценение коммерческих кредитов и ценных бумаг. Размер полученных банком чистых доходов до создания резервов по сравнению с I кварталом 2010-го года вырос всего на 0,59%, что говорит о не слишком прибыльной чистой банковской деятельности в течение отчетного периода. Размер резервов под обесценение кредитного портфеля снизился на 92% по сравнению с I кварталом 2010-го года. Восстановление резервов под обесценение кредитного портфеля за I квартал 2011 г составило 14,2 млрд. руб. по сравнению с расходами в размере 54,3 млрд. руб. в прошлом году. Это связано со снижением темпов роста проблемной задолженности на фоне восстановления российской экономики и стабилизацией качества кредитного портфеля, в частности в связи с погашением проблемной задолженности.
Процентная маржа за I квартал 2011-го года составила 6,2% по сравнению с 7,3% за I квартал 2010-го года, что связано с опережающим снижением доходности активов по сравнению со стоимостью привлеченных средств в течение 2010-го года и в I квартале 2011-го года. Процентные доходы за I квартал сократились на 4,8% в сравнении с аналогичным показателем и составили 197,8 млрд. руб. из-за снижения доходности кредитов корпоративным клиентам на фоне продолжающейся конкуренции в сфере привлечения качественных заемщиков. Стоит отметить сокращение процентных расходов на 14% до уровня в 67,8 млрд. руб. в результате снижения стоимости привлечения средств как физических лиц, так и корпоративных клиентов. Рост чистых процентных доходов за I квартал 2011-го года увеличились на 0,5% в сравнении с аналогичным периодом 2010-го года, но снизились на 3,8% в сравнении с IV кварталом, составив 129,9 млрд. руб.
Негативной стороной отчетности Сбербанка стоит признать снижение чистых доходов от операций с ценными бумагами, включая торговые доходы и доходы от переоценки, отраженной в отчете о прибылях и убытках. Они уменьшились за квартал на 10,3% и составили 2,6 млрд. руб.
Портфель ценных бумаг уменьшился на 0,6% с начала 2011 г до уровня 1,8 трлн. руб. по причине уменьшения вложений в облигации Банка России, доля которых составила 19,1% от общей величины портфеля ценных бумаг на 31 марта 2011-го года. Доля корпоративных облигаций в портфеле ценных бумаг увеличилась с 19,4% на начало 2011-го года до 22,5% на конец отчетного периода. При этом в абсолютном выражении портфель корпоративных облигаций вырос на 15,3% в течение I квартала 2011-го года, в основном за счет приобретения корпоративных облигаций российских эмитентов.
Отдельно стоит выделить рост комиссионных доходов группы на 19% в сравнении с I кварталом 2010-го года за I квартал 2011-го года до уровня в 31,9 млрд. руб. Рост комиссионных доходов был обеспечен во многом благодаря расчетно-кассовыми операциями с клиентами.
Операционные расходы группы выросли на 24,1% в сравнении с I кварталом 2010-го года во многом благодаря росту расходов на персонал, которые выросли на 22,2% по сравнению с тем же периодом 2010-го по причине плановой реализации в прошлом году программы по приведению зарплат сотрудников в соответствие с рыночным уровнем. Рост прочих операционных расходов обусловлен расходами на различные инфраструктурные проекты, связанные с реализацией стратегии развития Сбербанка и общим ростом стоимости услуг, работ и товаров.
Цена: 98,7 руб.
Цель: 154 руб.
Рекомендация: держать
ГАЗПРОМ
Газпром объявил о начале подготовки к реализации проекта по строительству газопровода "Алтай", которое должно стартовать после заключения контракта купли-продажи газа с китайской стороной. Сегодня в селе Чемал Республики Алтай председатель правления ОАО "Газпром" Алексей Миллер и председатель правительства Республики Алтай Александр Бердников провели совещание по вопросам реализации проектов транспортировки газа и газификации в регионе.
Мы считаем данную новость позитивной для котировок Газпрома, поскольку сотрудничество концерна с правительством республики Алтай имеет большое значение и с точки зрения развития инфраструктуры региона и его выгодным географическим положением. Строительство газопровода окажет существенное влияние на газоснабжение и газификацию, социально-экономическое развитие и повышение инвестиционной привлекательности республики, а также тех субъектов РФ, по территориям которых он пройдет.
В рамках газового проекта "Алтай" предусматривается строительство газопровода для поставок природного газа с месторождений Западной Сибири в Китай через западный участок российско-китайской границы. Планируется, что трасса газопровода пройдет по территориям шести субъектов Российской Федерации: Республике Алтай, Алтайскому краю, Новосибирская область, Томская область, Ямало-Ненецкий автономный округ и Ханты-Мансийский автономный округ – Югра.
Заключение подобного соглашения является выбранной концерном стратегии по расширению своего географического присутствия в регионе – еще в октябре 2009-го года Газпром и Китайская Нефтяная Корпорация подписали соглашение об основных условиях поставки природного газа из России в Китай, а в сентябре 2010-го года стороны подписали Расширенные основные условия поставок природного газа из России в Китай.
Цена: 206,81 руб.
Цель: 291 руб.
Рекомендация: покупать
http://analytic.ricom.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу