Ни дня без плохой новости! Это уже стало стандартом Евросоюза, куда так стремятся некоторые политики, рассчитывая на непыльную и денежную нишу. Зря, вообще-то, рассчитывают, но кто им в мозг заглянет? Другое дело – американские банки, готовящиеся к краху европейских собратьев.
Намедни о проблемах заявила франко-бельгийская финансовая корпорация Dexia. У них нет ликвидности, зато есть тонны всяких помойных активов вроде ипотечных бумаг. Теперь они хотят весь этот мусор обратить в наличные хрустящие бумажки, чтобы расплачиваться по долгам. И разговор вышел на самый высокий уровень. Собственно, вопрос заключается в том, кто будет спасать банк – французы или бельгийцы. А денег нет ни у тех, ни у других. Зато деньги есть у ЕЦБ, на который все и смотрят с надеждой, но ведь это что значит? Это значит, что нужно отказаться от всех принципов монетаристской догматики и начать банально печатать деньги в любых потребных количествах и забыть про самый страшный европейский кошмар – инфляцию.
Ну, кто бы спорил, напечатать денег всем пенсионерам, и смело шагать на выборы, снисходительно улыбаясь и раздавая интервью и автографы. Одна проблема тут: эти фантики обеспечены товаром вообще никак. К чему это приведет? К тому, что глядя на выросшие цены народ бросится скупать, в основном, товары первой необходимости – еду, лекарства, обувь и одежду. Ну, в самом-то деле, кто побежит разживаться новехонькой плазменной панелью, или последним детищем компании Intel, когда завтра реально будет нечего кушать?
Бывало такое в истории. В 1923 году доллар в Германии стоил несколько триллионов марок, а рабочим давали зарплату дважды в день – утром и в обед, чтобы они смогли хоть что-нибудь купить, пока деньги не обесценились.
Дальше компаниям, которые сегодня лидеры рынка, станет невозможно перекладывать свои издержки на покупателя – у того просто нет денег, чтобы покупать разные технологичные чудеса. Представляете, каков будет процент безработных, когда эти компании начнут банкротиться?
А что поделать, когда, по вполне естественным причинам, люди начнут покупать только товары неэластичного спроса – хлеб, крупу и прочее, что можно отнести к категории товаров выживания – тех, без которых не обойтись.
Знаете, что придумали за океаном, в стране Добра и Света? Ну, про заявление бывшего главного банкира США Гринспена, который всех успокоил, брякнув, что Америка может напечатать сколько угодно денег, потому что станок смазан, отрегулирован и готов к работе.
И ладно бы только это! Министр финансов Гайтнер внес гениальное предложение, согласно которому тот самый фонд спасения европейских банкротов должен навыпускать огромную кучу «ценных» бумаг и продать их за реальные деньги лохам, которые решаться купить эти произведения ближайшей к ЕЦБ печатной мастерской! Под свои гарантии, естественно. Кто-то же должен поручиться за мусор, и этим козлом отпущения назначается Европейский фонд спасения Европы.
А кто-то думал, что ответственность возьмет на себя нечто американское? Это вы зря. Американским фирмам достаются доходы, ну, честное слово, по-другому в истории не было. А вот издержки… Это всем остальным.
Ну, дураков, чтобы покупать откровенную помойку давно уже нет, а на этот случай имеется Европейский Центробанк, руководитель которого Трише спит и видит, как бы передать свои полномочия новому, свежему такому, главному банкиру Марио Драги, который еще не в курсе и знает о проблемах ЕЦБ только по собственным ощущениям и докладам придворных специалистов. Ну, пожелаем ему всяческих успехов, хотя его функция будет сводиться всего к одному действию – рисованию красивых бумажек под названием «евро».
Итак, зачем я тут растекался «мыслию по древу» и отвлекал внимание уважаемых читателей? Понимаете, евробанки надавали огромную кучу всяческих проблемных кредитов. То есть, они считаются активами, хотя таковыми, на деле, не являются вовсе. Ипотека, например. Это именно откровенная помойка и не дай вам Бог связаться с этим хламом, польстившись на сладкие речи хорошо оплачиваемых пиарщиков разных контор с громкими именами.
Фокус тут вот в чем. Пока евробанки весело ковали «бабло», занимая друг у друга на межбанке и величая все подряд, имеющееся в наличии, высоколиквидными активами, кто-то все эти сделки страховал, имея свою копеечку. Угу, те самые свопы кредитного дефолта (CDS) , к которым я питаю особенную слабость, по причине их совсем уж наглого и аферистичного происхождения.
Напомню вкратце, как было дело. Один банк - а это был J. P. Morgan Chase - ломал голову, где бы еще заработать, и чтобы за это ничего не было. И тут на сходку правления заявляется молодая дамочка – история сохранила ее имя – Блит Мастерс – выпускница не абы чего, а всамделишнего Кембриджа. Дама, надо сказать, осваивала математику в своем универе и – я даже уверен – математиком она была куда лучшим, чем я.
Но вот пришла ей в голову мысль, что надо бы пощипать народ, который слишком уж зажирел. И пришла наша высокоученая и жаждущая взлета карьеры дама очень вовремя – правление банка откровенно скучало – сходняк был плановым, и от того скучным. И тут вваливается наша Блит и говорит: « А давайте мы будем страховать все сделки и иметь с этого пусть махонькую, но зато постоянную копеечку». А бумажонку – сиречь новый дериватив – Блит предложила назвать своп кредитного дефолта, или, на вражеском языке – Credit Default Swap – что мошеннической его сути не отменяет.
Не имею понятия, пришла ли кому в голову здравая мысль, что однажды можно и нарваться на страховые выплаты, но официальная экономическая наука гласит, что у нас теперь вечный рост экономики и никакие кризисы в принципе невозможны.
Что мы имеем? Бабенка вся в шоколаде. Банк, и все его последователи – тоже. Но тут возникла одна проблема – кризис, о невозможности которого так долго говорили титаны экономической мысли всего прогрессивного человечества. Они даже Нобелевские премии отхватывали – куда уж нам, грешным.
Значит, сухой остаток. Евробанки, которые так весело кредитовались друг у друга и брали на баланс всякий мусор, потому что он считался высоколиквидным – попали. Это бы и ладно. А знаете, кто был основным продавцом и бенефициаром CDS? Угадайте с трех раз – американские банки. Угу, те самые, от названий которых замирает душа у обывателя.
И суммы там очень даже некислые. Страховок американские банки продали ажно на 600 миллиардов долларов. Именно они проявили особую прыть в торговле тем, чего, на самом деле нет. Понятно теперь, насколько Блит Мастерс в шоколаде?
И вот тут возникает один-единственный вопрос: а что будет, если посыпятся европейские банки и американским эмитентам CDS придется платить по страховому случаю, а страховали-то всякий мусор? Те самые бумажки, которые никому уже не впаришь.
Ну, понятно, чего американцы допустить не могут? Мне просто интересно, как они оформят вину европейцев
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1310896899_1310896883-clip-3kb.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Намедни о проблемах заявила франко-бельгийская финансовая корпорация Dexia. У них нет ликвидности, зато есть тонны всяких помойных активов вроде ипотечных бумаг. Теперь они хотят весь этот мусор обратить в наличные хрустящие бумажки, чтобы расплачиваться по долгам. И разговор вышел на самый высокий уровень. Собственно, вопрос заключается в том, кто будет спасать банк – французы или бельгийцы. А денег нет ни у тех, ни у других. Зато деньги есть у ЕЦБ, на который все и смотрят с надеждой, но ведь это что значит? Это значит, что нужно отказаться от всех принципов монетаристской догматики и начать банально печатать деньги в любых потребных количествах и забыть про самый страшный европейский кошмар – инфляцию.
Ну, кто бы спорил, напечатать денег всем пенсионерам, и смело шагать на выборы, снисходительно улыбаясь и раздавая интервью и автографы. Одна проблема тут: эти фантики обеспечены товаром вообще никак. К чему это приведет? К тому, что глядя на выросшие цены народ бросится скупать, в основном, товары первой необходимости – еду, лекарства, обувь и одежду. Ну, в самом-то деле, кто побежит разживаться новехонькой плазменной панелью, или последним детищем компании Intel, когда завтра реально будет нечего кушать?
Бывало такое в истории. В 1923 году доллар в Германии стоил несколько триллионов марок, а рабочим давали зарплату дважды в день – утром и в обед, чтобы они смогли хоть что-нибудь купить, пока деньги не обесценились.
Дальше компаниям, которые сегодня лидеры рынка, станет невозможно перекладывать свои издержки на покупателя – у того просто нет денег, чтобы покупать разные технологичные чудеса. Представляете, каков будет процент безработных, когда эти компании начнут банкротиться?
А что поделать, когда, по вполне естественным причинам, люди начнут покупать только товары неэластичного спроса – хлеб, крупу и прочее, что можно отнести к категории товаров выживания – тех, без которых не обойтись.
Знаете, что придумали за океаном, в стране Добра и Света? Ну, про заявление бывшего главного банкира США Гринспена, который всех успокоил, брякнув, что Америка может напечатать сколько угодно денег, потому что станок смазан, отрегулирован и готов к работе.
И ладно бы только это! Министр финансов Гайтнер внес гениальное предложение, согласно которому тот самый фонд спасения европейских банкротов должен навыпускать огромную кучу «ценных» бумаг и продать их за реальные деньги лохам, которые решаться купить эти произведения ближайшей к ЕЦБ печатной мастерской! Под свои гарантии, естественно. Кто-то же должен поручиться за мусор, и этим козлом отпущения назначается Европейский фонд спасения Европы.
А кто-то думал, что ответственность возьмет на себя нечто американское? Это вы зря. Американским фирмам достаются доходы, ну, честное слово, по-другому в истории не было. А вот издержки… Это всем остальным.
Ну, дураков, чтобы покупать откровенную помойку давно уже нет, а на этот случай имеется Европейский Центробанк, руководитель которого Трише спит и видит, как бы передать свои полномочия новому, свежему такому, главному банкиру Марио Драги, который еще не в курсе и знает о проблемах ЕЦБ только по собственным ощущениям и докладам придворных специалистов. Ну, пожелаем ему всяческих успехов, хотя его функция будет сводиться всего к одному действию – рисованию красивых бумажек под названием «евро».
Итак, зачем я тут растекался «мыслию по древу» и отвлекал внимание уважаемых читателей? Понимаете, евробанки надавали огромную кучу всяческих проблемных кредитов. То есть, они считаются активами, хотя таковыми, на деле, не являются вовсе. Ипотека, например. Это именно откровенная помойка и не дай вам Бог связаться с этим хламом, польстившись на сладкие речи хорошо оплачиваемых пиарщиков разных контор с громкими именами.
Фокус тут вот в чем. Пока евробанки весело ковали «бабло», занимая друг у друга на межбанке и величая все подряд, имеющееся в наличии, высоколиквидными активами, кто-то все эти сделки страховал, имея свою копеечку. Угу, те самые свопы кредитного дефолта (CDS) , к которым я питаю особенную слабость, по причине их совсем уж наглого и аферистичного происхождения.
Напомню вкратце, как было дело. Один банк - а это был J. P. Morgan Chase - ломал голову, где бы еще заработать, и чтобы за это ничего не было. И тут на сходку правления заявляется молодая дамочка – история сохранила ее имя – Блит Мастерс – выпускница не абы чего, а всамделишнего Кембриджа. Дама, надо сказать, осваивала математику в своем универе и – я даже уверен – математиком она была куда лучшим, чем я.
Но вот пришла ей в голову мысль, что надо бы пощипать народ, который слишком уж зажирел. И пришла наша высокоученая и жаждущая взлета карьеры дама очень вовремя – правление банка откровенно скучало – сходняк был плановым, и от того скучным. И тут вваливается наша Блит и говорит: « А давайте мы будем страховать все сделки и иметь с этого пусть махонькую, но зато постоянную копеечку». А бумажонку – сиречь новый дериватив – Блит предложила назвать своп кредитного дефолта, или, на вражеском языке – Credit Default Swap – что мошеннической его сути не отменяет.
Не имею понятия, пришла ли кому в голову здравая мысль, что однажды можно и нарваться на страховые выплаты, но официальная экономическая наука гласит, что у нас теперь вечный рост экономики и никакие кризисы в принципе невозможны.
Что мы имеем? Бабенка вся в шоколаде. Банк, и все его последователи – тоже. Но тут возникла одна проблема – кризис, о невозможности которого так долго говорили титаны экономической мысли всего прогрессивного человечества. Они даже Нобелевские премии отхватывали – куда уж нам, грешным.
Значит, сухой остаток. Евробанки, которые так весело кредитовались друг у друга и брали на баланс всякий мусор, потому что он считался высоколиквидным – попали. Это бы и ладно. А знаете, кто был основным продавцом и бенефициаром CDS? Угадайте с трех раз – американские банки. Угу, те самые, от названий которых замирает душа у обывателя.
И суммы там очень даже некислые. Страховок американские банки продали ажно на 600 миллиардов долларов. Именно они проявили особую прыть в торговле тем, чего, на самом деле нет. Понятно теперь, насколько Блит Мастерс в шоколаде?
И вот тут возникает один-единственный вопрос: а что будет, если посыпятся европейские банки и американским эмитентам CDS придется платить по страховому случаю, а страховали-то всякий мусор? Те самые бумажки, которые никому уже не впаришь.
Ну, понятно, чего американцы допустить не могут? Мне просто интересно, как они оформят вину европейцев
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1310896899_1310896883-clip-3kb.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter