Это в некотором смысле преувеличенное движение, поскольку оно не было поддержано объёмами, и оно может закончиться одним днём распродаж » Элитный трейдер
Элитный трейдер

Это в некотором смысле преувеличенное движение, поскольку оно не было поддержано объёмами, и оно может закончиться одним днём распродаж

В среду, 28 декабря, фондовые индексы США снизились более чем на 1%, оказавшись под давлением после выхода данных о расширении баланса Европейского Центробанка за неделю на 239 млрд евро до рекордных 2.733 трлн евро
29 декабря 2011 МФД-ИнфоЦентр
В среду, 28 декабря, фондовые индексы США снизились более чем на 1%, оказавшись под давлением после выхода данных о расширении баланса Европейского Центробанка за неделю на 239 млрд евро до рекордных 2.733 трлн евро.

Основной причиной столь быстрого расширения баланса ЕЦБ стала проведённая на прошлой неделе операция LTRO – предоставление 3-летних кредитов 523 коммерческим банкам на сумму 489 млрд евро со ставкой 1% годовых. Согласно опубликованным в среду данным, за неделю, завершившуюся 23 декабря, общий объём кредитов, выданных ЕЦБ банкам еврозоны, вырос на 214 млрд до 879 млрд евро.

Однако вместо предоставления займов на рынке межбанковского кредитования банки предпочли «припарковать» полученные средства на депозитах в ЕЦБ. Во вторник банки положили на депозиты «овернайт» рекордные 452.03 млрд евро в сравнении с предыдущим историческим максимумом 411.813 млрд евро, зафиксированным в понедельник. Напомним, текущая ставка ЕЦБ по депозитам составляет 0.25%.

«Экономика не извлекает пользы от кредитных программ ЕЦБ, направленных на поддержку банковского сектора, - заявил Тимоти Гриски, глава инвестиционного подразделения Solaris Group LLC. – В то время как Европа может сползти в рецессию, банки, фактически, не хотят давать взаймы».

Если публикация данных об объёмах активов на балансе ЕЦБ стала реальной причиной снижения евро, а вслед за ним и остальных рискованных финансовых инструментов, включая фондовые индексы и сырьевые фьючерсы, «это показывает, насколько «тонким» является рынок на данный момент», отметил Эрик Уонд, стратег по долговым рынкам Lloyds Bank Corporate Markets.

«Никто из тех, кто отслеживает статистику ЕЦБ, не должен быть удивлён тому, что баланс Центробанка достиг такого уровня, учитывая, что ЕЦБ непрерывно вводил [на рынок] ликвидность, - добавил Уонд. – Почти три триллиона – это относительно повышенный уровень [баланса], но это - обеспеченное залогом кредитование, и это не является поводом для серьёзных опасений на данный момент».

Между тем, аналитики назвали ещё несколько возможных причин, которые могли вызвать волну продаж рискованных активов. Во-первых, на рынке могли появиться слухи о возможном понижении кредитного рейтинга одной из базовых стран еврозоны. Несмотря на предыдущее заявление агентства S&P о намерении обнародовать результаты переоценки кредитного рейтинга европейских стран лишь в январе, другие ведущие рейтинговые агентства таких обещаний не давали.

Во-вторых, некоторые хедж-фонды корректируют свои инвестиционные портфели в последние дни уходящего года, поэтому распродажа евро, спровоцировавшая спад на рынках, могла стать результатом подобной корректировки.

В-третьих, перед рождественскими праздниками Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC) опубликовала цифры, свидетельствующие о рекордном числе открытых коротких позиций по евро по состоянию на прошлый вторник. Однако с тех пор прошла неделя, картина могла измениться: старые короткие позиции закрылись (об этом могут свидетельствовать внутридневные восходящие импульсы евро), и появились новые продавцы.

Следующим испытанием для рынков может стать запланированный на четверг аукцион по размещению долгосрочных бондов Италии на общую сумму 8.5 млрд евро со сроком погашения до 10 лет. В среду Минфин Италии разместил 6-месячные государственные векселя на сумму 9 млрд евро. По итогам аукциона средневзвешенная доходность составила 3.251% против 6.504% на ноябрьском аукционе по размещению аналогичных бумаг. Норма покрытия составила 1.7 в сравнении с 1.47 в ноябре. Двухлетние бонды с нулевым купоном также пользовались более высоким спросом: выпуск был продан на сумму 1.73 млрд евро против запланированных 1.58 млрд евро.

Италия чрезвычайно зависима от внешнего спроса на бонды, учитывая необходимость удерживать ставку по индикативным долговым бумагам ниже 7% годовых. Доходность выше этого уровня не совместима с понятием стабильного обслуживания итальянского долга в долгосрочной перспективе. К закрытию торгов в среду доходность 10-летних бондов Италии достигла отметки 7% после первоначального снижения к 6.75%, что стало реакцией на итоги дневного аукциона.

Учитывая, что в текущий момент колебания фондовых и сырьевых рынков определяются преимущественно новостями из зоны евро, выходящие в четверг предварительные данные за декабрь индекса потребительских цен (CPI) Германии могут стать одним из драйверов краткосрочного движения рынков. Германия является ключевой экономикой еврозоны, и власти именно этой страны, имеющие огромное влияние на ЕЦБ, ограничивают монетарную активность Центробанка, сопротивляясь запуску программ количественного смягчения на опасениях возникновения гиперинфляции.

Следует отметить, что существенное расширение баланса ЕЦБ является признаком того, что формально не объявленная монетизация долга еврозоны уже происходит, и это стало одним из основных факторов давления на евро.

Если темпы роста индекса CPI Германии существенно превысят прогнозы аналитиков, желание ЕЦБ продолжать снижение процентной ставки может ослабнуть. Кроме того, возрастающие риски инфляции могут вынудить ЕЦБ сократить текущие программы банковского кредитования и покупку долговых обязательств проблемных стран региона. Аналитики прогнозируют повышение декабрьского индекса CPI Германии на 0.8% по сравнению с предыдущим месяцем и замедление темпов роста годовой инфляции с 2.4% в ноябре до 2.2% в декабре.

Член Совета Управляющих ЕЦБ Лоренцо Бини Смаги, покидающий свой пост в конце декабря, недавно заявил, что развитие дефляционного сценария предоставит ЕЦБ возможность для запуска QE. «Это вполне уместно, если экономические условия оправдывают [QE], в частности, в странах, попавших в ловушку ликвидности, которая ведёт к дефляции», - заявил Смаги.

Таким образом, инфляционные показатели еврозоны в целом и Германии в частности могут стать опережающим индикатором будущей стратегии ЕЦБ.

В среду к закрытию NYSE индекс Dow Jones Industrial Average достиг отметки 12151.41, потеряв 1.14%. Индекс широкого рынка S&P 500 и индекс Nasdaq Composite снизились на 1.25% (до 1249.64) и 1.34% (до 2589.98) соответственно.

По сравнению с уровнем закрытия прошлого года индекс DJIA вырос на 5%, индексы S&P и Nasdaq потеряли 0.6% и 2.4% соответственно. С начала IV квартала индекс S&P вырос на 10.5%.

Совокупный торговый оборот на NYSE, ASE и Nasdaq в среду составил 4.31 млрд акций против среднего дневного оборота за текущий год в 7.9 млрд акций.

«В условиях низкой ликвидности основная опасность для инвесторов состоит в качании маятника: когда он отклоняется в одну из сторон - неважно, бычью или медвежью – рынок имеет склонность двигаться в этом направлении, - отметил Тодд Шоенбергер, управляющий директор LandColt Trading. – И учитывая, что поддержки со стороны макроэкономических данных [в среду] не было, путь наименьшего сопротивления для сегодняшних торгов не сработал».

Пара EUR/USD к 00:00 мск достигла отметки 1.2939 против 1.3068 вечером во вторник. Ранее в ходе торгов евро снизился к 15-месячному минимуму 1.2911. С открытием рынков Азии утром в четверг пара EUR/USD опустилась ниже 1.2900.

«Похоже, что слабость евро, пробившего уровень 1.30, заставила инвесторов нажать на кнопку «продать», - заявил Райан Детрик, старший технический стратег Schaeffer's Investment Research. – Но это в некотором смысле преувеличенное движение, поскольку оно не было поддержано объёмами, и оно может закончиться одним днём распродаж».

Акции всех 30-ти компаний, входящих в индекс Dow Jones Industrial, закрылись в отрицательной области. Лидерами снижения стали акции Bank of America и производителя алюминия Alcoa, подешевевшие на 3.6% и 3.1% соответственно.

Капитализация банка JPMorgan уменьшилась на 1.2%, индекс финансового сектора в S&P 500 снизился на 1.6%.

Акции банка Citigroup подешевели на 2.9% после сообщений о намерении Citi продать своё бельгийское розничное подразделение французскому банку Credit Mutuel Nord Europe. Стоимость сделки, которая, как ожидается, будет закрыта во II квартале 2012 года, не раскрывается.

Акции банка Morgan Stanley упали на 2.6% после его заявления о планах сокращения 580 рабочих мест в четырёх офисах в Нью-Йорке.

Акции циклических секторов, получивших преимущества в ходе предыдущего пятидневного ралли, в том числе бумаги производителей материалов и нефтяных компаний, в среду продавались наиболее активно.

В числе пострадавших бумаг в индексе DJIA оказались акции производителя строительного оборудования Caterpillar (-2.4%), химического концерна Du Pont (-1.7%), технологических компаний Cisco Systems (-2.3%) и Hewlett-Packard (-1.8%).

Акции ведущих нефтяных компаний Exxon Mobil Corp. и Chevron Corp. подешевели на 1.3% и 1.9% соответственно на фоне снижения стоимости февральского контракта на нефть марки WTI к закрытию Nymex на 1.98 долл (-2%) до 99.36 долл за барр.

Помимо укрепления доллара США, давление на нефтяные котировки оказало заявление Саудовской Аравии о готовности компенсировать любое сокращение поставок нефти в случае, если Иран исполнит свою угрозу и блокирует для прохода танкеров Ормузский пролив.

Пресс-служба пятого флота ВМС США в среду заявила, что американский флот не допустит закрытия Ормузского пролива, учитывая, что свободная транспортировка нефти через этот водный перешеек «крайне необходима для регионального и глобального благополучия».

«Каждый, кто предпримет попытки помешать свободному движению в международном проливе, противопоставит себя международному сообществу... любые препятствия недопустимы», - говорится в заявлении пятого флота ВМС США, базирующегося в Бахрейне.

Цены на золото к закрытию секции Comex на Nymex снизились на 31.4 долл (-2%) до 1564.1 долл за т.у. (февральский контракт). Мартовский фьючерс на серебро подешевел на 5.2% до 27.23 долл за т.у., достигнув минимального значения за 11 месяцев для наиболее активно торгуемого контракта.

Индекс транспортного сектора Dow Jones Transportation Average снизился на 1.6%, акции автоконцерна Ford подешевели на 2.7%.

После закрытия NYSE агентство Reuters сообщило, что китайская интернет-компания Alibaba Group наняла лоббистскую фирму Duberstein Group в Вашингтоне. По словам экспертов, это может являться сигналом того, что Alibaba планирует выдвинуть предложение о поглощении всего Yahoo в случае провала переговоров о выкупе азиатских активов Yahoo, которому принадлежит 35% акций Yahoo Japan - совместного предприятия с японской технологической компанией Softbank.

В ходе постторговой сессии акции Yahoo подорожали на 0.5% после снижения на 1.9% к закрытию регулярных торгов.

В четверг, 29 декабря, в 17:30 мск Бюро по статистике Министерства труда опубликует еженедельный отчёт по числу обращений за пособием по безработице. Прогноз: увеличение числа первичных обращений на 8 тыс. до 372 тыс.

В 18:45 мск Национальная ассоциация менеджеров по закупкам Чикаго опубликует данные индекса деловой активности в производственном секторе Среднего Запада (бизнес-барометр ISM-Chicago) за декабрь. Прогноз: снижение индекса до 60.4% против 62.6% в ноябре.

В 19:00 мск Национальная ассоциация риэлтеров представит отчёт с данными индекса незавершённых продаж на вторичном рынке недвижимости в США (подписанных, но неоплаченных контрактов на покупку жилья) за ноябрь. Прогноз: рост индекса на 1.7% после увеличения на 10.4% в октябре.

В 19:00 мск ипотечная компания Freddie Mac представит данные об изменении ставок по ипотечным кредитам в США за прошедшую неделю.

В 19:30 мск Управление по энергетической информации Минэнерго (EIA) опубликует еженедельный отчёт по запасам природного газа в США.

В 20:00 мск EIA представит еженедельный отчёт по запасам нефти и нефтепродуктов в США. Согласно срединному прогнозу аналитиков, опрошенных агентством Platts, на прошлой неделе, завершившейся 23 декабря, коммерческие запасы сырой нефти в США снизились на 2.3 млн барр., запасы бензина уменьшились на 0.5 млн барр., запасы дистиллятов сократились на 1.2 млн барр.

По данным института API, опубликованным в среду вечером, запасы нефти в США на прошлой неделе выросли на 9.6 млн барр., запасы бензина увеличились на 1.9 млн барр., запасы дистиллятов выросли на 0.554 млн барр.

Подготовлено отделом аналитики МФД – ИнфоЦентра с использованием материалов Bloomberg, Reuters, CNBC и The Wall Street Journal.
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/

http://mfd.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter