Победителей восхваляют, проигравших - судят » Элитный трейдер
Элитный трейдер

Победителей восхваляют, проигравших - судят

Биржевое сырьё, за исключением цинка и свинца, будет торговаться в умеренно-повышательном канале, что создаст благоприятную почву для восстановления акций российских металлорудных производителей
11 января 2012 Алго Капитал Рожанковский Владимир, Манжос Виталий, Зайцев Максим
Прогнозы:

· Биржевое сырьё, за исключением цинка и свинца, будет торговаться в умеренно-повышательном канале, что создаст благоприятную почву для восстановления акций российских металлорудных производителей.

· Курс евро, несмотря на вчерашний отскок, будет медленно дрейфовать вниз. Цель до конца недели - $1.268.

· Вопреки консенсус-прогнозу, стратегические запасы сырой нефти в США, согласно сегодняшнему отчёту EIA, снизятся на величину от 0.5 до 1 млн баррелей.

Праймериз в США стартовали. Не вдаваясь в обсуждение шансов отдельных претендентов на победу, которые выходят за рамки экономического обзора, уместно будет процитировать фразу одного из управляющих американским фондов, высказанную вчера в эфире телеканала Bloomberg: такой степени недоверия между Конгрессом и Президентом в США трудно припомнить за последнее столетие, и эффективная работа правительства в столь сложное для страны время попросту парализована при столь высокой степени взаимной неприязни, поэтому самым важным итогом предстоящих выборов должна быть попытка разрубить этот Гордиев узел.

Второй важной новостью стало начало очередного сезона квартальной финотчётности в США, где в роли первой ласточки по традиции выступила алюминиевая корпорация ALCOA. Данные за прошлый квартал оказались столь неважными, что образовали т.н. «эффект низкой базы» - большинство аналитиков занимались «омовением» компании к рецессии, которой на деле не произошло (по крайней мере, до сих пор), поэтому значительный рост квартальной выручки (несмотря на сохраняющийся чистый убыток) вселил в них неожиданный оптимизм. Вслед за американским сырьевым гигантом по всему миру прокатилась волна покупок акций горно-добывающих компаний. Так, акции Rio Tinto и BHP Billiton выросли каждая приблизительно на 3.5%, достался «кусок пирога с барского стола» и депозитарным распискам российского Русала, подскочившим сразу на 5.4%.

Среди бенефициаров фондового ралли неожиданно оказались и акции финансового сектора: волатильные бумаги Bank of America подскочили на 5.7%, Regions Financial Corp. - на 3.8%. Европа также примкнула к общей эйфории, якобы вдохновившись обнадёживающими результатами очередной предстоящей встречи Меркель и Саркози. Сводный индекс региона Stoxx Europe 600 вырос на 1.8%, закрывшись на уровне 250.82. Что касается американских индексов, то по итогам дня прирост составил: для Dow +0.56% до 12,462, для Nasdaq – +0.97% до 2,703, а для S&P 500 – +0.89% до 1,292.

Согласно данным министерства торговли США, товарные запасы в США в ноябре выросли по сравнению с предыдущим месяцем весьма незначительно – на 0.1%, что весьма странно, учитывая подготовку к «высокому сезону» рождественских распродаж. Кроме того, как это часто случается с американскими статданными в последнее время, выяснилось, что в октябре, согласно пересмотренным данным, товарные запасы выросли только на 1.2%, а не на 1.6%, как сообщалось ранее. Продажи товаров со складов увеличились в ноябре на 0.6%.

На рынок постепенно возвращается интерес к биржевому сырью. Не говоря про золото, которое возобновило уверенный рост после месячного перерыва, повышение цен на медь в Лондоне, спровоцированное упомянутыми нами вчера данными о седьмом подряд повышении – до рекорда – объемов импорта со стороны КНР в декабре, поддержало рост бумаг медных копей – таких как Freeport-McMoRan Copper & Gold, подорожавших приблизительно на 4%, и Southern Copper, прибавивших более 3.7%. В то же время, не оправдавшие ожиданий рынка акции ритейлера люкс-класса Tiffany & Co рухнули на 10.5%. Вторая по величине в мире сеть розничной торговли ювелирными изделиями снизила прогноз прибыли по итогам текущего года, пожаловавшись на замедление темпов роста предпраздничных распродаж в США.

РОССИЙСКИЙ РЫНОК
Прогнозы на текущий день:

Внешний фон перед открытием Российского фондового рынка смешанный. Однако утреннее падение фьючерсов на нефть и фондовые индексы США является сигналом для умеренно - негативного открытия торгов.

· Мы ожидаем открытие рынка с понижением около 0.3% - 0.5%, в районе 1470 п. по индексу ММВБ. Значимыми поддержками являются уровни 1450, 1430 п. Ближайшим сопротивлением остается область 1480 - 1500 п.

· В первой половине дня не ожидается выхода важной статистики. Поэтому участники торгов будут ориентироваться на динамику фьючерсов на нефть и фондовые индексы США, а также на открытие и ход торгов в Европе. В условиях ухудшившегося внешнего фона вероятно умеренное коррекционное снижение рынка. Тем не менее, уровень 1500 п. по индексу ММВБ является достаточно сильной поддержкой.

· Во второй половине дня импульс для движения рынка может задать выход еженедельных данных об изменении количества заявок по ипотеку от MBA (16.00 Мск.). Данные об изменении запасов нефти и нефтепродуктов в США будут опубликованы и отыграны уже после завершения дневных торгов.



В минувший вторник Российский фондовый рынок закрылся со значительным повышением по индексам ММВБ и РТС. С открытия участники торгов отыграли заметное улучшение внешнего фона. В первые часы торгов продолжился утренний рост во фьючерсах на нефть и фондовые индексы США, что придало локальному рынку дополнительный импульс к повышению. Не разочаровало «быков» и открытие торгов в «Старом свете». Сводный Европейский индекс STOXX Europe 600 в течение дня уверенно повышался, закрывшись ростом на 1.79%.

К середине дня, несмотря на исключительно позитивный внешний фон, индекс ММВБ уперся в значимое сопротивление в районе 1480 - 1500 п. Ранее эта область не раз становилась точкой разворота рынка вниз. Для ее преодоления необходимы новые позитивные драйверы рынка. Вместе с тем, серьезная поддержка мировых фондовых индексов и нефтяных фьючерсов не позволила Российскому рынку откатиться от достигнутых уровней. Закономерным результатом стал переход индекса ММВБ в консолидацию в узком диапазоне 1470 – 1480 п., где он и завершил вечерние торги.

По итогам дневной торговой сессии индекс ММВБ вырос на 1.97%. Индекс РТС на фоне внутридневного укрепления курса рубля выглядел сильнее «рублевого» индикатора, завершив основную сессию с повышением на 2.80%. В ходе вечерней сессии индексы ММВБ и РТС незначительно понизились на 0.20% и 0.17% соответственно.

Бэквордация мартовского фьючерса (RIH2) к индексу РТС, ранее составлявшая 11 пунктов, или 0.8%, сократилась до 7 пунктов, или 0.5%. Участники срочного рынка оценивают ближайшие перспективы индекса РТС умеренно - негативно.

На фоне заметного роста индексов Российские акции завершили торги преимущественно с повышением в пределах 2-4% к уровням предыдущего закрытия. Заметное повышение во многих бумагах связано не с корпоративными новостями, а с восстановлением «длинных» позиций, закрытых многими игроками в конце минувшего года.

Так, среди ликвидных бумаг лидером роста стали акции Транснефть-ап (TRNFP RM, +10.93%), повысившиеся в условиях отсутствия значимых информационных поводов. Вчера «Транснефть» обновила свои четырехлетние максимумы. Технической целью текущего повышения может стать район 70000 – 75000 руб.

Сильнее рынка также торговались Сбербанк-ао (SBER RM, +3.49%), Сбербанк-ап (SBERP RM, +3.50%), ГМК Норильский Никель (GMKN RM, +5.88%), ВТБ (VTBR RM, +3.05%), ФСК ЕЭС (FEES RM, +3.95%), ММК (MAGN RM, +3.69%).

Слабее рынка закрылся Уралкалий (URKA RM, -0.55%), продолживший свое трехдневное падение в связи с новостями о сокращении закупок хлористого калия Индией в связи с достаточностью существующих запасов.

Акции Северстали (CHMF RM, -0.29%) оказались под давлением в связи с новостью о том, что правительство США заморозило льготный кредит объемом $730 млн дочернему предприятию компании в штате Мичиган. Ранее этот кредит был одобрен в рамках правительственной программы США по модернизации производства. Предполагалось, что средства будут направлены на финансирование модернизации сталелитейного завода Severstal Deaborn, входящего в Severstal North America. После принятия предварительного положительно решения в Американской прессе выходили критические публикации. Недовольство было вызвано тем, что в условиях непростой экономической ситуации правительство планировало профинансировать иностранное предприятие.

Другой свежей новостью стало решение внеочередного общего собрания акционеров «Северстали» о выплате промежуточных дивидендов за девять месяцев 2011 года в размере 3.36 рубля на одну обыкновенную акцию и одну ГДР. Реестр акционеров был закрыт по состоянию на 15 ноября 2011 года. Поэтому это сообщение не смогло вывести «в плюс» подешевевшие бумаги сталелитейной компании.

Лидером падения во втором эшелоне стали акции 7Континент (SCON RM, -13.75%). Негативом послужило сообщение о том, что Кипрская компания Pakva Investments Limited предложит миноритарным акционерам продать свои акции. По слухам цена оферты составит 100 рублей за акцию, что значительно ниже их текущей курсовой стоимости.

Сегодня фьючерсы на фондовые индексы США торгуются с понижением до 0.5%. Контракты на нефть Light Sweet теряют 0.4%, торгуясь под уровнем $102. Японский индекс Nikkei225 и Гонконгский Нang Seng незначительно повышаются в пределах 0.2%.

ДОЛГОВЫЕ РЫНКИ
Прогнозы на текущий день:

· Рубль продолжит укрепление к доллару;

· Цены облигаций российских эмитентов вырастут.

Цены американских индикативных 10-летних казначейских облигаций потеряли по сравнению с предыдущим торговым днем 37 базисных пунктов до уровня 99.97% от номинала, что соответствует доходности в 2% годовых, тогда как днём ранее их доходность составляла 1.96% годовых. Стоимость суверенных российских валютных облигаций с погашением в 2030 году (Russia-30) выросла по сравнению с ценой закрытия понедельника на 58 базисных пунктов и составила 117.04% от номинала, что соответствует доходности 4.45% годовых. Спрэд между доходностью Russia-30 и Treasuries по отношению к понедельнику сузился на 14 базисных пунктов и составил 245 базисных пунктов.

Вчера Еврокомиссия от имени временного Механизма финансовой стабильности разместила облигации на €3 млрд со сроком обращения в 30 лет для предоставления финансирования Ирландии и Португалии. Еврокомиссия заняла средства на 30 лет, чтобы иметь возможность расширить период выплат по кредитам со стороны Ирландии и Португалии. Каждая из кредитуемых стран получит по 1.5 миллиарда евро 16 января - в день предоставления облигаций инвесторам. Купон по облигациям составил 3.75% годовых, прайсинг прошел на уровне среднерыночных свопов плюс 125 базисных пунктов. Объем подписки на бонды был на уровне €5.2 млрд. Наибольший спрос проявили инвесторы из Германии (70%), Великобритании (13%), стран Бенелюкса (8%), из Швейцарии (6%). Спрос страховых компаний, пенсионных фондов и управляющих активами был на уровне 92% выпуска, банков - 6%.

Средневзвешенный курс евро расчетами "сегодня" вырос на ММВБ на 0.0146 руб., до 40.689. Средневзвешенный курс евро расчетами "завтра" потерял 0.0617 и составил 40.6107. Объем торгов евро на ММВБ составил €444.153 млн, из которых €181.752 млн пришлось на сделки с расчетами "сегодня" и €262.401 млн - на сделки с расчетами "завтра". Рост рубля связан с благоприятными настроениями на рынках капитала, а также с повышением мировых цен на нефть. Стоимость февральских фьючерсных контрактов на нефть марки WTI приблизилась на NYMEX к отметке $103 за баррель, а аналогичные фьючерсы на нефть Brent превысили на ICE Futures $113 за баррель. Росту нефти способствует ситуация вокруг Ирана: беспокойство относительно поставок из Ирана на фоне эскалации напряженности вокруг ядерной программы этой ближневосточной страны начинает перевешивать страхи, связанные с дальнейшим замедлением темпов роста мировой экономики на фоне долгового кризиса в Европе.

Банки привлекли на аукционах прямого РЕПО 10 января 80 млрд рублей. Максимальный объем средств, предоставляемых на аукционах прямого РЕПО 10 января составлял 90 млрд руб. , из них 80 млрд предлагали на однодневных аукционах, 10 млрд – на неделю. Минимальная ставка по сделкам 5.25% годовых.

По предварительным данным Росстата, полученным на основании еженедельной регистрации потребительских цен на 62 вида важнейших товаров и услуг в 271 городе России, индекс потребительских цен в декабре 2011г. составит 100.4%, за период с начала года – 106.1% (в декабре 2010г. – 101.1%, за период с начала года – 108.8%).

/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/

http://www.ncapital.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter