Прогнозы:
· Котировки евро продолжат снижение до уровня поддержки $1.300.
· Производственный индекс Института менеджмента поставок (ISM Manufacturing) в США сегодня выйдет несколько худшим по сравнению с ожиданиями.
· Индекс PMI по Еврозоне сегодня выйдет хуже ожиданий.
Шаткая и непредсказуемая макроэкономическая картина в Штатах и Еврозоне (вчера видавших виды экономистов удивило значительное падение германских розничных продаж в декабре почти на целый процент вопреки прогнозу их роста на 0.8%, а индекс менеджеров-закупщиков чикагского региона в США (Chicago PMI) едва удержался выше психологически важной отметки 60) пока что весьма успешно оттеняется гораздо более стабильными данными из Китая, свидетельствующими о том, что Поднебесная по-прежнему «крепко держит удар». Сегодня утром стало известно, что аналогичный чикагскому китайский индекс PMI, рассчитываемый HSBC, вырос в декабре до 50.5, что, как минимум, указывает на высокие шансы сохранения прежних темпов импорта металлов и энергоносителей в эту страну, что, в свою очередь, – хорошая новость для рынков, ориентированных на экспорт сырья, в т.ч. и для российского. Фактические цифры оказались выше прогнозных оценок (49.6 пункта) и предыдущего значения в декабре (50.3 пункта). Новость оказала позитивное влияние на рисковые настроения инвесторов и оказала поддержку курсу австралийского доллара, который до этого момента демонстрировал определённую слабость. В настоящий момент курс AUD/USD проверяет на прочность максимумы сессии в область 1.0630/35 с целью вернуться к максимумам вчерашнего торгового дня. Неважные данные с рынка недвижимости США (выраженные очередным ослаблением индексов городской недвижимости S&P/Case Shiller) едва ли вообще были кем-то замечены – скорее, приняты как должное.
Отчитавшийся вчера после окончания официальных торгов онлайн ритейлер Амазон (Amazon.com), как и ожидалось, представил на суд публики смешанные результаты: с одной стороны, продажи увеличились до $17.43 млрд, что стало 35%-ным увеличением аналогичного результата ($12.95 млрд) годом ранее. С другой стороны, чистая прибыль компании оказалась хуже ожиданий и снизилась на 58% до $177 млн. В результате котировки акции упали на 8.7%, однако после этого стабилизировались на уровне $177.50.
Сегодня многие деловые СМИ наперебой обсуждают характеристики и шансы на успех предстоящего IPO социальной сети Facebook, однако мы не склонны поддерживать эту тему, т.к. считаем её искусственно раздутой при объявленных параметрах. Сегодня из не слишком известных, но, на наш взгляд, весьма перспективных американских компаний квартальную отчётность предоставит Marathon Oil. Консенсус-прогноз его EPS (чистой прибыли на акцию) составляет 0.83 цента на акцию, причём, его значение (как и большинство других ключевых параметров оценочного отчёта о прибыли и убытках) пересматривались аналитиками в более высокую сторону несколько раз на протяжении января. Мы ожидаем, что данная цифра составит как минимум 0.9 цента на акцию.
Что касается российского рынка, то он начал день со снижения, однако благодаря позитивной статистике из Китая ситуация постепенно улучшается, и к полудню, если Европа вновь не огорчит своими унылыми новостями, ситуация вполне имеет шансы выправиться.
РОССИЙСКИЙ РЫНОК
Прогнозы на текущий день:
Фон перед открытием рынков смешанный. Мы прогнозируем нейтральное открытие российского рынка.
· Лучше рынка может смотреться нефтегазовый сектор – Brent прибавляет 0,5%
· Cпрос на акции Газпрома могут подстегнуть холода в Европе и отчётность за 3 квартал по МСФО
Вчера европейские фондовые индексы, к середине дня прибавлявшие более 1%, под закрытие сессии растеряли половину роста – свою роль тут сыграли продолжающийся рост доходностей португальских облигаций и неопределённость вокруг выделения очередного транша помощи Греции). Под конец сессии настроение испортила ещё и слабая статистика за январь из США. Российский фондовый рынок вчера снова смотрелся лучше внешних площадок (индекс ММВБ +1%) и протестировал уровень сопротивления 1518 пунктов по индексу ММВБ, но пройти его снова не смог.
Лучше рынка сегодня смотрелся энергетический сектор. В лидерах роста распределительные сетевые компании – холдинг МРСК(MRKH, +6%), МРСК Северного Кавказа(MRKK, +5%) и МРСК Центра (MRKP, +5%). Также неплохой рост показала Русгидро(HYDR, +4,2%) – компания опубликовала неплохую отчётность за 3 квартал по МСФО, доходы компании от текущей деятельности подросли за счёт увеличения выработки после восстановления мощностей Саяно-Шушенской ГЭС. Однако отметим опережающий рост расходов и снижение EBITDA.
Неплохой рост показали акции АвтоВАЗа(AVAZ,+1,8%) на фоне объявления планов альянса Renault-Nissan стать контрольным акционером компании до конца 1 полугодия. Северсталь опубликовала нейтральные производственные результаты за 4 квартал –производство стали за этот период снизилось на 6% к/к до 3,8 млн. тонн, а продажи проката упали на 13%. При этом наблюдалось снижение цен на продукцию компании. Впрочем, рынок нейтрально оценил отчётность компании(CHMF,+2,7%) –она была ожидаема после слабых отчётностей за 4 квартал других российских металлургов - ММК и НЛМК. Неплохие операционные результаты за 2011 год опубликовал ритейлер ДИКСИ(DIXY, +3,2%) – за 12 месяцев выручка выросла на 20% до $4,1 млрд., при этом $1.4 млрд. приходится на долю присоединённой Виктории.
Внешний фон в первый день февраля смешанный - небольшой откат вниз фьючерса на индекс S&P500 компенсирует позитив из Азии (индекс деловой активности в производственном секторе Китая в январе составил 50,5 пунктов при прогнозе снижения до 49,5). Мы прогнозируем нейтральное открытие российского рынка, лучше рынка может смотреться нефтегазовый сектор – Brent прибавил 0,5%, а спрос на акции Газпрома(GAZP) могут подстегнуть холода в Европе. Кроме того, Газпром сегодня опубликует отчётность за3 квартал по МСФО. В конце дня настроение определит блок статистики из США – выделим прогноз ADP по занятости за январь.
ДОЛГОВЫЕ РЫНКИ
Прогнозы на текущий день:
· Цены облигаций российских эмитентов останутся вблизи текущих значений;
· Ставки МБК в ближайшее время могут возобновить рост.
Цены американских индикативных 10-летних казначейских облигаций прибавили по сравнению с предыдущим торговым днем 49 базисных пункта до на уровня 101.84% от номинала, что соответствует доходности в 1.79% годовых (в понедельник она составляла 1,85% годовых). Стоимость суверенных российских валютных облигаций с погашением в 2030 году (Russia-30) не изменилась по сравнению с ценой закрытия понедельника и составила 118.57% от номинала, что соответствует доходности 4.24% годовых (30 января этот показатель составлял 4.24% годовых).
Курс доллара США на закрытие торгов ММВБ составил 30,175 руб., снизившись на 25 копеек по отношению к закрытию предыдущего торгового дня; он опустился до минимума за последние три месяца. Евро завершил день на отметке 39,63 руб., что также на 25 копеек ниже предыдущего уровня. Ставки на рынке краткосрочных рублевых МБК во вторник заметно снизились, скорректировавшись вниз после 10 дней роста кряду. Ставка MosPrime Rate по кредитам "овернайт" снизилась на 60 базисных пунктов и составила 5.49% годовых. Снижение ставок на межбанковском рынке связано с увеличением лимитов по прямым аукционам РЕПО с ЦБ РФ до 50 млрд руб. сроком на 1 день, тогда как до этого они составляли 10 млрд руб. Тем не менее, вчера лимиты по аукционам РЕПО были снова снижены до 10 млрд рублей на 1 день, а по 7-дневным лимит был снижен до 10 млрд руб. по сравнению с 200 млрд руб. на прошлом аукционе. На этом фоне возможно в краткосрочной перспективе увеличение ставок и на межбанковском рынке.
ОАО "Газпром нефть" открывает книгу заявок на покупку облигаций серии 11. Срок обращения займа составляет 10 лет (3640 дн.). Государственный регистрационный номер выпуска 4-11-00146-А от 28 декабря 2011 года. Объем займа – 10 млрд рублей, стоимость одной облигации – 1000 рублей. Выпуск размещается по открытой подписке путем формирования книги заявок. Дата начала размещения ценных бумаг - 7 февраля 2012 г. Книга заявок открыта с 11:00 31 января 2012 года до 17:00 2 февраля 2012 года. По выпуску предусмотрена оферта через 3 года. С учетом дюрации около 1000 дней и текущей конъюнктуры справедливая доходность по выпуску по нашим оценкам должна составлять 8.45% годовых.
Сбербанк разместил пятилетние еврооблигации в объеме 1 миллиард долларов под 4.95% годовых. На прошлой неделе Сбербанк проводил non deal road show в Европе и США, по итогам которого не исключал возможности выпуска еврооблигаций. Организаторами встреч были назначены Barclays Capital, BNP Paribas, Citi и "Тройка Диалог". В последний раз Сбербанк размещал еврооблигации в июне прошлого года. Тогда объем выпуска десятилетних бумаг составил 1 миллиард долларов по ставке 5.717% годовых. В настоящий момент в обращении у Сбербанка находятся пять выпусков еврооблигаций на $4.75 млрд, а также выпуск объемом 400 млн швейцарских франков.
http://www.ncapital.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
· Котировки евро продолжат снижение до уровня поддержки $1.300.
· Производственный индекс Института менеджмента поставок (ISM Manufacturing) в США сегодня выйдет несколько худшим по сравнению с ожиданиями.
· Индекс PMI по Еврозоне сегодня выйдет хуже ожиданий.
Шаткая и непредсказуемая макроэкономическая картина в Штатах и Еврозоне (вчера видавших виды экономистов удивило значительное падение германских розничных продаж в декабре почти на целый процент вопреки прогнозу их роста на 0.8%, а индекс менеджеров-закупщиков чикагского региона в США (Chicago PMI) едва удержался выше психологически важной отметки 60) пока что весьма успешно оттеняется гораздо более стабильными данными из Китая, свидетельствующими о том, что Поднебесная по-прежнему «крепко держит удар». Сегодня утром стало известно, что аналогичный чикагскому китайский индекс PMI, рассчитываемый HSBC, вырос в декабре до 50.5, что, как минимум, указывает на высокие шансы сохранения прежних темпов импорта металлов и энергоносителей в эту страну, что, в свою очередь, – хорошая новость для рынков, ориентированных на экспорт сырья, в т.ч. и для российского. Фактические цифры оказались выше прогнозных оценок (49.6 пункта) и предыдущего значения в декабре (50.3 пункта). Новость оказала позитивное влияние на рисковые настроения инвесторов и оказала поддержку курсу австралийского доллара, который до этого момента демонстрировал определённую слабость. В настоящий момент курс AUD/USD проверяет на прочность максимумы сессии в область 1.0630/35 с целью вернуться к максимумам вчерашнего торгового дня. Неважные данные с рынка недвижимости США (выраженные очередным ослаблением индексов городской недвижимости S&P/Case Shiller) едва ли вообще были кем-то замечены – скорее, приняты как должное.
Отчитавшийся вчера после окончания официальных торгов онлайн ритейлер Амазон (Amazon.com), как и ожидалось, представил на суд публики смешанные результаты: с одной стороны, продажи увеличились до $17.43 млрд, что стало 35%-ным увеличением аналогичного результата ($12.95 млрд) годом ранее. С другой стороны, чистая прибыль компании оказалась хуже ожиданий и снизилась на 58% до $177 млн. В результате котировки акции упали на 8.7%, однако после этого стабилизировались на уровне $177.50.
Сегодня многие деловые СМИ наперебой обсуждают характеристики и шансы на успех предстоящего IPO социальной сети Facebook, однако мы не склонны поддерживать эту тему, т.к. считаем её искусственно раздутой при объявленных параметрах. Сегодня из не слишком известных, но, на наш взгляд, весьма перспективных американских компаний квартальную отчётность предоставит Marathon Oil. Консенсус-прогноз его EPS (чистой прибыли на акцию) составляет 0.83 цента на акцию, причём, его значение (как и большинство других ключевых параметров оценочного отчёта о прибыли и убытках) пересматривались аналитиками в более высокую сторону несколько раз на протяжении января. Мы ожидаем, что данная цифра составит как минимум 0.9 цента на акцию.
Что касается российского рынка, то он начал день со снижения, однако благодаря позитивной статистике из Китая ситуация постепенно улучшается, и к полудню, если Европа вновь не огорчит своими унылыми новостями, ситуация вполне имеет шансы выправиться.
РОССИЙСКИЙ РЫНОК
Прогнозы на текущий день:
Фон перед открытием рынков смешанный. Мы прогнозируем нейтральное открытие российского рынка.
· Лучше рынка может смотреться нефтегазовый сектор – Brent прибавляет 0,5%
· Cпрос на акции Газпрома могут подстегнуть холода в Европе и отчётность за 3 квартал по МСФО
Вчера европейские фондовые индексы, к середине дня прибавлявшие более 1%, под закрытие сессии растеряли половину роста – свою роль тут сыграли продолжающийся рост доходностей португальских облигаций и неопределённость вокруг выделения очередного транша помощи Греции). Под конец сессии настроение испортила ещё и слабая статистика за январь из США. Российский фондовый рынок вчера снова смотрелся лучше внешних площадок (индекс ММВБ +1%) и протестировал уровень сопротивления 1518 пунктов по индексу ММВБ, но пройти его снова не смог.
Лучше рынка сегодня смотрелся энергетический сектор. В лидерах роста распределительные сетевые компании – холдинг МРСК(MRKH, +6%), МРСК Северного Кавказа(MRKK, +5%) и МРСК Центра (MRKP, +5%). Также неплохой рост показала Русгидро(HYDR, +4,2%) – компания опубликовала неплохую отчётность за 3 квартал по МСФО, доходы компании от текущей деятельности подросли за счёт увеличения выработки после восстановления мощностей Саяно-Шушенской ГЭС. Однако отметим опережающий рост расходов и снижение EBITDA.
Неплохой рост показали акции АвтоВАЗа(AVAZ,+1,8%) на фоне объявления планов альянса Renault-Nissan стать контрольным акционером компании до конца 1 полугодия. Северсталь опубликовала нейтральные производственные результаты за 4 квартал –производство стали за этот период снизилось на 6% к/к до 3,8 млн. тонн, а продажи проката упали на 13%. При этом наблюдалось снижение цен на продукцию компании. Впрочем, рынок нейтрально оценил отчётность компании(CHMF,+2,7%) –она была ожидаема после слабых отчётностей за 4 квартал других российских металлургов - ММК и НЛМК. Неплохие операционные результаты за 2011 год опубликовал ритейлер ДИКСИ(DIXY, +3,2%) – за 12 месяцев выручка выросла на 20% до $4,1 млрд., при этом $1.4 млрд. приходится на долю присоединённой Виктории.
Внешний фон в первый день февраля смешанный - небольшой откат вниз фьючерса на индекс S&P500 компенсирует позитив из Азии (индекс деловой активности в производственном секторе Китая в январе составил 50,5 пунктов при прогнозе снижения до 49,5). Мы прогнозируем нейтральное открытие российского рынка, лучше рынка может смотреться нефтегазовый сектор – Brent прибавил 0,5%, а спрос на акции Газпрома(GAZP) могут подстегнуть холода в Европе. Кроме того, Газпром сегодня опубликует отчётность за3 квартал по МСФО. В конце дня настроение определит блок статистики из США – выделим прогноз ADP по занятости за январь.
ДОЛГОВЫЕ РЫНКИ
Прогнозы на текущий день:
· Цены облигаций российских эмитентов останутся вблизи текущих значений;
· Ставки МБК в ближайшее время могут возобновить рост.
Цены американских индикативных 10-летних казначейских облигаций прибавили по сравнению с предыдущим торговым днем 49 базисных пункта до на уровня 101.84% от номинала, что соответствует доходности в 1.79% годовых (в понедельник она составляла 1,85% годовых). Стоимость суверенных российских валютных облигаций с погашением в 2030 году (Russia-30) не изменилась по сравнению с ценой закрытия понедельника и составила 118.57% от номинала, что соответствует доходности 4.24% годовых (30 января этот показатель составлял 4.24% годовых).
Курс доллара США на закрытие торгов ММВБ составил 30,175 руб., снизившись на 25 копеек по отношению к закрытию предыдущего торгового дня; он опустился до минимума за последние три месяца. Евро завершил день на отметке 39,63 руб., что также на 25 копеек ниже предыдущего уровня. Ставки на рынке краткосрочных рублевых МБК во вторник заметно снизились, скорректировавшись вниз после 10 дней роста кряду. Ставка MosPrime Rate по кредитам "овернайт" снизилась на 60 базисных пунктов и составила 5.49% годовых. Снижение ставок на межбанковском рынке связано с увеличением лимитов по прямым аукционам РЕПО с ЦБ РФ до 50 млрд руб. сроком на 1 день, тогда как до этого они составляли 10 млрд руб. Тем не менее, вчера лимиты по аукционам РЕПО были снова снижены до 10 млрд рублей на 1 день, а по 7-дневным лимит был снижен до 10 млрд руб. по сравнению с 200 млрд руб. на прошлом аукционе. На этом фоне возможно в краткосрочной перспективе увеличение ставок и на межбанковском рынке.
ОАО "Газпром нефть" открывает книгу заявок на покупку облигаций серии 11. Срок обращения займа составляет 10 лет (3640 дн.). Государственный регистрационный номер выпуска 4-11-00146-А от 28 декабря 2011 года. Объем займа – 10 млрд рублей, стоимость одной облигации – 1000 рублей. Выпуск размещается по открытой подписке путем формирования книги заявок. Дата начала размещения ценных бумаг - 7 февраля 2012 г. Книга заявок открыта с 11:00 31 января 2012 года до 17:00 2 февраля 2012 года. По выпуску предусмотрена оферта через 3 года. С учетом дюрации около 1000 дней и текущей конъюнктуры справедливая доходность по выпуску по нашим оценкам должна составлять 8.45% годовых.
Сбербанк разместил пятилетние еврооблигации в объеме 1 миллиард долларов под 4.95% годовых. На прошлой неделе Сбербанк проводил non deal road show в Европе и США, по итогам которого не исключал возможности выпуска еврооблигаций. Организаторами встреч были назначены Barclays Capital, BNP Paribas, Citi и "Тройка Диалог". В последний раз Сбербанк размещал еврооблигации в июне прошлого года. Тогда объем выпуска десятилетних бумаг составил 1 миллиард долларов по ставке 5.717% годовых. В настоящий момент в обращении у Сбербанка находятся пять выпусков еврооблигаций на $4.75 млрд, а также выпуск объемом 400 млн швейцарских франков.
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://www.ncapital.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу