Прогнозы:
· Позитив от макростатистики из Китая будет поддерживать сырьевые рынки (включая нефть марки Brent) до конца текущей недели.
· Отчётность химического гиганта Dow Chemical окажется немного лучше консенсус-прогноза.
· Число первичных заявок на пособия по безработице в США снова обнаружит некоторую тенденцию к росту, хотя останется ниже психологически важной отметки 400 тыс..
На рынке «чёрного золота» началась новая игра в перетягивание каната. После публикации данных по коммерческим запасам нефти в США , которые на прошлой неделе выросли на 4.175 млн баррелей (до 338,942 млн баррелей), котировки американской смеси WTI без промедления двинулись вниз. Рост был отмечен также и в продуктах её переработки: товарные запасы бензина повысились на 3.017 млн баррелей, так что подобные цифры выглядят как серьёзная «заявка» на формирование приличного резерва избытка горючего на Западном континенте. Консенсус-прогноз рынка ожидал увеличения запасов нефти на всего на 2.6 млн баррелей, мы же, вообще говоря, не исключали и их снижения ввиду приостановки строительства Трансканадской ветки и сокращения объёмов перекачки через соответствующий участок в основной терминал в Кушинге. В настоящее время мы не обнаружили правдоподобного объяснения этому противоречию, но доминирующая версия состоит в том, что рост запасов – следствие существенного снижения потребления всех видов горючего на базе углеводородов американцами, балансирующими на пороге второй волны рецессии. В таком случае, надо признать, что картина складывается весьма серьёзная и безотрадная – теперь становится ясно, чего так боялся Фед на последнем заседании Комитета по открытым рынкам, когда объявлял о продолжении периода сверхмягкой монетарной политики до конца 2014 г.
Хотя американский сорт WTI откатился к уровню, близкому к технической поддержке на отметке $97.5 за баррель, потеряв за сутки почти 2% от своей позавчерашней цены, североморская Brent, очевидно, по-прежнему ставит во главу угла страхи разрастания конфликта вокруг Ирана до военной фазы, а также – позитивную макростатистику из Китая (напомним, накануне HSBC опубликовал весьма комфортный уровень индекса менеджеров по закупкам PMI за декабрь), в результате чего котировки последней показали совсем незначительную реакцию на вчерашнюю заокеанскую макростатистику, оставшись на своих привычно высоких уровнях возле $112 за баррель. Как следствие, вопреки нашим прогнозам, спрэд WTI-Brent не схлопнулся, а, наоборот, расширился до весьма заметных по историческим меркам $14.5, что представляет собой явный вызов фундаментальным характеристикам рынков «чёрного золота». Для России, которая ориентируется преимущественно на североморскую смесь, вчерашние данные из США вряд ли окажутся определяющими, однако былая относительная безмятежность и предсказуемость, похоже, покинула и этот сегмент рынка.
Вчерашняя американская макростатистика не предрасполагала к своему единому толкованию. Так, в центре событий оказалось две публикации о росте новых рабочих мест в декабре: одна – от не слишком репрезентативного частного источника ADP, которая показала прибавление только на 170 тыс. рабочих мест, хотя прогноз составлял +185 тыс. вакансий (разница, в общем-то, не слишком заметная). Как всегда, в этой ситуации инвесторам не остаётся ничего другого как должидаться официальной публикации от Мин-ва труда США о занятости в несельскохозяйственных секторах (Non-farm payrolls), которая ожидается в пятницу 3 февраля. Тем не менее, американские индексы нашли в себе силы отыграть потери предыдущих дней, якобы на новостях о некоей стабилизации переговоров «евротройки» с Грецией (хотя на самом деле вопрос этот – по-прежнему спорный и неблагодарный с точки зрения прогнозов и комментариев). Dow прибавил 0.66% до 12,716, Nasdaq выстрелил на 1.22% до 2,848, а S&P 500 продвинулся на 0.89% до 1,324
РОССИЙСКИЙ РЫНОК
Прогнозы на текущий день:
· Открытия российского рынка мы ожидаем с гэпом вверх на 0,5%;
· В течение дня возможно тестирование сопротивления на уровне 1560 пунктов по индексу ММВБ.
Начало февраля принесло на фондовые рынки новую волну позитива – вчера мировые фондовые индексы прибавили 1-2%. Позитивом выступила хорошая статистика из Китая (свидетельствующая о продолжающемся росте экономики Поднебесной), прогресс в переговорах с Грецией по выделению очередного транша помощи и успешное размещение португальских облигаций. При этом негатив (как слабые данные по количеству созданных рабочих мест от ADP) игнорировался – рынок “бычий”.
Индекс ММВБ вчера не остался в стороне от позитива, прибавив более 2%. Лидерами стаои акции Сбербанк(SBER, +2,9%), спрос на которые дополнительно поддержала новость об успешном размещении 5-летних евробондов 1 млрд. долл. с доходностью 4,95% годовых.
Отметим также Лукойл (LKOH,+1,1%) и Аэрофлот(AFLT, +1%). Акции Лукойла росли на новости об увеличении доли в совместном с итальянской ERG НПЗ в Приоло (Сицилия) до 80%. А Аэрофлота – на заявлении генерального директора компании о планах размещения ADR в Нью-Йорке. Продолжился рост акций энергетического сектора – вчера лидерами были ОГК-1(OGKA, +7,7%), ОГК-2(OGKB, +6,7%), холдинг МРСК(MRKH, +5,4%), Интер РАО(IRAO,+4,7%), ФСК ЕЭС(FEES,+5,7%). Энергетический сектор был аутсайдром в последнее полугодие и в последние дни начал реализовывать заметный апсайд к остальному рынку. После мартовских президентских выборов вероятно повышение тарифов на электроэнергию – это оказывает дополнительную поддержку сектору. Аутсайдерами вчера были АвтоВАЗ(AVAZ,-2%) и КАМАЗа(KMAZ,-3,5%), что объясняется откатом после бурного роста последних дней. На бумаги АвтоВАЗа дополнительно давили опубликованные слабые операционные результаты за 2011 год – активные продажи Lada Granta до сих пор не начались.
Из корпоративных новостей отметим неплохую отчётность Газпрома(GAZP, +1%) за 9 месяцев по МСФО. Выручка холдинга за этот период выросла на 32% г/г до 3296,7 млрд. рублей, а чистая прибыль на 41% до 923,6 млрд. рублей. Газпром одним из последних среди российских компаний отчитался за 3 квартал, и его отчётность практически не повлияла на его котировки.
Сегодня рост фондовых рынков может продолжиться – американский фондовый рынок вчера вырос почти на 1%(большего всех вырос индекс Nasdaq на фоне анонсируюшегося IPO Facebook ). С утра порядка 1% прибавляют и азиатские индексы. Открытия российского рынка мы ожидаем с гэпом вверх на 0,5%. В течение дня возможно тестирование сопротивления на уровне 1560 пунктов по индексу ММВБ. Из выходящей статистики выделим число первичных заявок на пособие по безработице за неделю в США (прогноз - 375 тысяч), а также размещение облигаций Франции и Испании и выступление главы ФРС США Бена Бернанке перед Бюджетным комитетом Палаты представителей в 19:00 мск.
ДОЛГОВЫЕ РЫНКИ
Прогнозы на текущий день:
· Цены облигаций российских эмитентов вырастут;
· Цены на 10-летние US Treasuries снизятся, подтолкнув их доходность вверх.
Цены американских индикативных 10-летних казначейских облигаций снизились по сравнению с предыдущим торговым днем на 22 базисных пункта до уровня 101.56% от номинала, что соответствует доходности 1.82% годовых (во вторник она составляла 1.8% годовых). Стоимость суверенных российских валютных облигаций с погашением в 2030 году (Russia-30) выросла по сравнению с ценой закрытия вторника на 20 базисных пунктов и составила 118.86% от номинала, что соответствует доходности 4.14% годовых (31 января этот показатель составлял 4.18% годовых). Спрэд между доходностью Russia-30 и Treasuries по отношению к предыдущему дню сузился на 6 базисных пунктов и составил 232 базисных пункта.
Курс доллара составил 30.225 руб. на ММВБ к окончанию торгов среды, оказавшись на 5 копеек выше уровня предыдущего закрытия. Курс евро поднялся на 17.25 копейки, до 39.8025 руб. краткосрочных рублевых МБК в среду ставки заметно снизились второй день подряд. Ставка MosPrime Rate по кредитам "овернайт" опустилась на 62 базисных пункта и составила 4.87% годовых, оказавшись на минимуме с 17 января. Ставки, по которым банки привлекали средства ЦБ РФ с помощью РЕПО, снизились при этом лишь незначительно: средневзвешенная ставка на утреннем аукционе краткосрочного прямого РЕПО составила 6,06% годовых, отступив на 2 базисных пункта. Банки привлекли на этом аукционе 9.5 млрд рублей (против 10 млрд рублей накануне).
Минфин России провел 1 февраля 2012 года аукцион по размещению ОФЗ-ПД выпуска 26205 с датой погашения 14 апреля 2021 года. Объем спроса на аукционе составил 192.219 млрд рублей. Объем предложения – 35 млрд рублей. Размещенный объем выпуска – 34.942 млрд рублей. Выручка от размещения составила 34.563 млрд рублей. Цена отсечения была установлена на уровне 96.85% от номинала; доходность по цене отсечения – 8.25% годовых; средневзвешенная цена составила 96.8742% от номинала; средневзвешенная доходность – 8.25% годовых.
Газпромбанк разместил выпуск биржевых облигаций серии БО-03 на сумму 10 млрд рублей. По данным торговой системы ММВБ, с облигациями компании зафиксировано 43 сделки. Банк установил ставку купона по облигациям серии БО-03 в размере 8.5% годовых. Купонный доход по займу составит 42.38 руб. в расчете на одну биржевую облигацию. Владельцы биржевых облигаций вправе требовать приобретения бумаг в течение последних пяти дней 4-го купонного периода. Дата оферты - третий рабочий день 5-го купонного периода. Индикативная ставка купона находилась диапазоне 8.5 – 8.75% годовых, доходность к оферте – 8.68 – 8.94% годовых. Книга заявок на покупку облигаций была открыта до 15:00 27 января 2012 года.
ОАО АКБ «РОСБАНК» открыло книгу заявок на вторичное размещение облигаций серии А3, по которому 16.05.2011 состоялся досрочный выкуп в соответствии с условиями публичной оферты. Номинальный объем - 5 млрд рублей, объем вторичного предложения – 3.6 млрд рублей. Номинал одной облигации 1000 рублей. Дата погашения 06.11.2013. Дюрация займа, согласно материалам к выпуску составляет 1.6 года. Оферта не предусмотрена. Купонный период длится 6 месяцев. Ставка купона до погашения установлена на уровне 6.9% годовых. Индикативный диапазон цены – 96.34-96.94, что соответствует доходности 9 – 9.4% годовых. Книга открыта с 31 января 2012 г. до 15:00 2 февраля 2012 года. Дата заключения сделок на ФБ ММВБ предварительно назначена на 3 февраля 2012 г.
Сбербанк России ОАО 31 января 2012 через SPV SB Capital S.A. выпустил еврооблигации на USD 500 млн со сроком погашения в 2022 году и ставкой купона 6.125%. Бумаги были проданы по цене 100% от номинала. По выпуску предусмотрен полугодовой купон. Организаторами размещения выступили Barclays Capital, BNP Paribas, Citigroup, Тройка Диалог.
http://www.ncapital.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
· Позитив от макростатистики из Китая будет поддерживать сырьевые рынки (включая нефть марки Brent) до конца текущей недели.
· Отчётность химического гиганта Dow Chemical окажется немного лучше консенсус-прогноза.
· Число первичных заявок на пособия по безработице в США снова обнаружит некоторую тенденцию к росту, хотя останется ниже психологически важной отметки 400 тыс..
На рынке «чёрного золота» началась новая игра в перетягивание каната. После публикации данных по коммерческим запасам нефти в США , которые на прошлой неделе выросли на 4.175 млн баррелей (до 338,942 млн баррелей), котировки американской смеси WTI без промедления двинулись вниз. Рост был отмечен также и в продуктах её переработки: товарные запасы бензина повысились на 3.017 млн баррелей, так что подобные цифры выглядят как серьёзная «заявка» на формирование приличного резерва избытка горючего на Западном континенте. Консенсус-прогноз рынка ожидал увеличения запасов нефти на всего на 2.6 млн баррелей, мы же, вообще говоря, не исключали и их снижения ввиду приостановки строительства Трансканадской ветки и сокращения объёмов перекачки через соответствующий участок в основной терминал в Кушинге. В настоящее время мы не обнаружили правдоподобного объяснения этому противоречию, но доминирующая версия состоит в том, что рост запасов – следствие существенного снижения потребления всех видов горючего на базе углеводородов американцами, балансирующими на пороге второй волны рецессии. В таком случае, надо признать, что картина складывается весьма серьёзная и безотрадная – теперь становится ясно, чего так боялся Фед на последнем заседании Комитета по открытым рынкам, когда объявлял о продолжении периода сверхмягкой монетарной политики до конца 2014 г.
Хотя американский сорт WTI откатился к уровню, близкому к технической поддержке на отметке $97.5 за баррель, потеряв за сутки почти 2% от своей позавчерашней цены, североморская Brent, очевидно, по-прежнему ставит во главу угла страхи разрастания конфликта вокруг Ирана до военной фазы, а также – позитивную макростатистику из Китая (напомним, накануне HSBC опубликовал весьма комфортный уровень индекса менеджеров по закупкам PMI за декабрь), в результате чего котировки последней показали совсем незначительную реакцию на вчерашнюю заокеанскую макростатистику, оставшись на своих привычно высоких уровнях возле $112 за баррель. Как следствие, вопреки нашим прогнозам, спрэд WTI-Brent не схлопнулся, а, наоборот, расширился до весьма заметных по историческим меркам $14.5, что представляет собой явный вызов фундаментальным характеристикам рынков «чёрного золота». Для России, которая ориентируется преимущественно на североморскую смесь, вчерашние данные из США вряд ли окажутся определяющими, однако былая относительная безмятежность и предсказуемость, похоже, покинула и этот сегмент рынка.
Вчерашняя американская макростатистика не предрасполагала к своему единому толкованию. Так, в центре событий оказалось две публикации о росте новых рабочих мест в декабре: одна – от не слишком репрезентативного частного источника ADP, которая показала прибавление только на 170 тыс. рабочих мест, хотя прогноз составлял +185 тыс. вакансий (разница, в общем-то, не слишком заметная). Как всегда, в этой ситуации инвесторам не остаётся ничего другого как должидаться официальной публикации от Мин-ва труда США о занятости в несельскохозяйственных секторах (Non-farm payrolls), которая ожидается в пятницу 3 февраля. Тем не менее, американские индексы нашли в себе силы отыграть потери предыдущих дней, якобы на новостях о некоей стабилизации переговоров «евротройки» с Грецией (хотя на самом деле вопрос этот – по-прежнему спорный и неблагодарный с точки зрения прогнозов и комментариев). Dow прибавил 0.66% до 12,716, Nasdaq выстрелил на 1.22% до 2,848, а S&P 500 продвинулся на 0.89% до 1,324
РОССИЙСКИЙ РЫНОК
Прогнозы на текущий день:
· Открытия российского рынка мы ожидаем с гэпом вверх на 0,5%;
· В течение дня возможно тестирование сопротивления на уровне 1560 пунктов по индексу ММВБ.
Начало февраля принесло на фондовые рынки новую волну позитива – вчера мировые фондовые индексы прибавили 1-2%. Позитивом выступила хорошая статистика из Китая (свидетельствующая о продолжающемся росте экономики Поднебесной), прогресс в переговорах с Грецией по выделению очередного транша помощи и успешное размещение португальских облигаций. При этом негатив (как слабые данные по количеству созданных рабочих мест от ADP) игнорировался – рынок “бычий”.
Индекс ММВБ вчера не остался в стороне от позитива, прибавив более 2%. Лидерами стаои акции Сбербанк(SBER, +2,9%), спрос на которые дополнительно поддержала новость об успешном размещении 5-летних евробондов 1 млрд. долл. с доходностью 4,95% годовых.
Отметим также Лукойл (LKOH,+1,1%) и Аэрофлот(AFLT, +1%). Акции Лукойла росли на новости об увеличении доли в совместном с итальянской ERG НПЗ в Приоло (Сицилия) до 80%. А Аэрофлота – на заявлении генерального директора компании о планах размещения ADR в Нью-Йорке. Продолжился рост акций энергетического сектора – вчера лидерами были ОГК-1(OGKA, +7,7%), ОГК-2(OGKB, +6,7%), холдинг МРСК(MRKH, +5,4%), Интер РАО(IRAO,+4,7%), ФСК ЕЭС(FEES,+5,7%). Энергетический сектор был аутсайдром в последнее полугодие и в последние дни начал реализовывать заметный апсайд к остальному рынку. После мартовских президентских выборов вероятно повышение тарифов на электроэнергию – это оказывает дополнительную поддержку сектору. Аутсайдерами вчера были АвтоВАЗ(AVAZ,-2%) и КАМАЗа(KMAZ,-3,5%), что объясняется откатом после бурного роста последних дней. На бумаги АвтоВАЗа дополнительно давили опубликованные слабые операционные результаты за 2011 год – активные продажи Lada Granta до сих пор не начались.
Из корпоративных новостей отметим неплохую отчётность Газпрома(GAZP, +1%) за 9 месяцев по МСФО. Выручка холдинга за этот период выросла на 32% г/г до 3296,7 млрд. рублей, а чистая прибыль на 41% до 923,6 млрд. рублей. Газпром одним из последних среди российских компаний отчитался за 3 квартал, и его отчётность практически не повлияла на его котировки.
Сегодня рост фондовых рынков может продолжиться – американский фондовый рынок вчера вырос почти на 1%(большего всех вырос индекс Nasdaq на фоне анонсируюшегося IPO Facebook ). С утра порядка 1% прибавляют и азиатские индексы. Открытия российского рынка мы ожидаем с гэпом вверх на 0,5%. В течение дня возможно тестирование сопротивления на уровне 1560 пунктов по индексу ММВБ. Из выходящей статистики выделим число первичных заявок на пособие по безработице за неделю в США (прогноз - 375 тысяч), а также размещение облигаций Франции и Испании и выступление главы ФРС США Бена Бернанке перед Бюджетным комитетом Палаты представителей в 19:00 мск.
ДОЛГОВЫЕ РЫНКИ
Прогнозы на текущий день:
· Цены облигаций российских эмитентов вырастут;
· Цены на 10-летние US Treasuries снизятся, подтолкнув их доходность вверх.
Цены американских индикативных 10-летних казначейских облигаций снизились по сравнению с предыдущим торговым днем на 22 базисных пункта до уровня 101.56% от номинала, что соответствует доходности 1.82% годовых (во вторник она составляла 1.8% годовых). Стоимость суверенных российских валютных облигаций с погашением в 2030 году (Russia-30) выросла по сравнению с ценой закрытия вторника на 20 базисных пунктов и составила 118.86% от номинала, что соответствует доходности 4.14% годовых (31 января этот показатель составлял 4.18% годовых). Спрэд между доходностью Russia-30 и Treasuries по отношению к предыдущему дню сузился на 6 базисных пунктов и составил 232 базисных пункта.
Курс доллара составил 30.225 руб. на ММВБ к окончанию торгов среды, оказавшись на 5 копеек выше уровня предыдущего закрытия. Курс евро поднялся на 17.25 копейки, до 39.8025 руб. краткосрочных рублевых МБК в среду ставки заметно снизились второй день подряд. Ставка MosPrime Rate по кредитам "овернайт" опустилась на 62 базисных пункта и составила 4.87% годовых, оказавшись на минимуме с 17 января. Ставки, по которым банки привлекали средства ЦБ РФ с помощью РЕПО, снизились при этом лишь незначительно: средневзвешенная ставка на утреннем аукционе краткосрочного прямого РЕПО составила 6,06% годовых, отступив на 2 базисных пункта. Банки привлекли на этом аукционе 9.5 млрд рублей (против 10 млрд рублей накануне).
Минфин России провел 1 февраля 2012 года аукцион по размещению ОФЗ-ПД выпуска 26205 с датой погашения 14 апреля 2021 года. Объем спроса на аукционе составил 192.219 млрд рублей. Объем предложения – 35 млрд рублей. Размещенный объем выпуска – 34.942 млрд рублей. Выручка от размещения составила 34.563 млрд рублей. Цена отсечения была установлена на уровне 96.85% от номинала; доходность по цене отсечения – 8.25% годовых; средневзвешенная цена составила 96.8742% от номинала; средневзвешенная доходность – 8.25% годовых.
Газпромбанк разместил выпуск биржевых облигаций серии БО-03 на сумму 10 млрд рублей. По данным торговой системы ММВБ, с облигациями компании зафиксировано 43 сделки. Банк установил ставку купона по облигациям серии БО-03 в размере 8.5% годовых. Купонный доход по займу составит 42.38 руб. в расчете на одну биржевую облигацию. Владельцы биржевых облигаций вправе требовать приобретения бумаг в течение последних пяти дней 4-го купонного периода. Дата оферты - третий рабочий день 5-го купонного периода. Индикативная ставка купона находилась диапазоне 8.5 – 8.75% годовых, доходность к оферте – 8.68 – 8.94% годовых. Книга заявок на покупку облигаций была открыта до 15:00 27 января 2012 года.
ОАО АКБ «РОСБАНК» открыло книгу заявок на вторичное размещение облигаций серии А3, по которому 16.05.2011 состоялся досрочный выкуп в соответствии с условиями публичной оферты. Номинальный объем - 5 млрд рублей, объем вторичного предложения – 3.6 млрд рублей. Номинал одной облигации 1000 рублей. Дата погашения 06.11.2013. Дюрация займа, согласно материалам к выпуску составляет 1.6 года. Оферта не предусмотрена. Купонный период длится 6 месяцев. Ставка купона до погашения установлена на уровне 6.9% годовых. Индикативный диапазон цены – 96.34-96.94, что соответствует доходности 9 – 9.4% годовых. Книга открыта с 31 января 2012 г. до 15:00 2 февраля 2012 года. Дата заключения сделок на ФБ ММВБ предварительно назначена на 3 февраля 2012 г.
Сбербанк России ОАО 31 января 2012 через SPV SB Capital S.A. выпустил еврооблигации на USD 500 млн со сроком погашения в 2022 году и ставкой купона 6.125%. Бумаги были проданы по цене 100% от номинала. По выпуску предусмотрен полугодовой купон. Организаторами размещения выступили Barclays Capital, BNP Paribas, Citigroup, Тройка Диалог.
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://www.ncapital.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу