16 февраля 2012 Лайф капитал Марков Роман
И снова единая европейская валюта оказалась под давлением в среду. Против американского доллара она снизилась по итогам дня достаточно близко к уровню 1.30, то есть подошла к нижней границе торгового диапазона, уверенное пробитие которой даст достаточно сильный медвежий сигнал на перспективу. Сама по себе среда была достаточно насыщенным событиями торговым днем, причем первая ее часть оказала поддержку рисковым активам, а уже вторая утопила их.
Утром выступил председатель Народного Банка Китая Чжоу Сяочуань, который заявил, что Китай продолжит инвестировать средства в суверенные долговые обязательства Еврозоны. Речь идет, конечно же, об увеличение размеров участия Китая в фонде EFSF, впрочем, никакой конкретики по традиции китайцы не дали, ограничившись лишь декларациями и пактами о намерениях. Текущие заявления идут несколько вразрез с риторикой главы Китая, который не так давно заявил, что Китаю интересны как раз материальные активы в Европе, а не банальное участие в долговых рынках союза. На мой взгляд, подобные заигрывания имеют цель всего лишь провести своего рода вербальное влияние на рынки, количественно Китай вряд ли в ближайшее время пойдет на вливание средств в еврозону. В результате китайских заявлений, единая европейская валюта достаточно существенно выросла, приблизившись даже к отметке 1.32, однако сей порыв удержать не удалось.
Еще одним позитивом для единой европейской валюты стали вышедшие в Еврозоне данные по ВВП, в том числе по входящим в Евросоюз странам. Во Франции неожиданно хорошими вышли цифры по ВВП за 4 квартал, экономика страны выросла на 0.2%, за год прирост составил 1.7%. основной вклад в рост ВВП дала внешняя торговля, экспорт подрос на 1.2% в 4 квартале 2011 года, а импорт снизился на 1.2%. Низкий курс евро явно идет на пользу экономикам региона. В Германии ВВП вышел более в рамках прогнозов, в последнем квартале 2011 года он снизился на 0.2%, за год прирост составил 2.0%. Если посмотреть на другие страны еврозоны, то в 4 квартале выходят следующие цифры по ВВП: в Португалии ВВП снизился на 1.3%, в Италии на 0.7%, в Литве на 0.9%, в Эстонии на 0.8%, в целом по еврозоне квартальное снижение составило 0.3%, а по году рост более чем скромный 0.7%. Таким образом, мы наблюдаем подтверждение в цифрах столь ожидаемой рецессии в еврозоне, правда крупнейшие ее экономики пока еще держатся, в частности Франция удивила в лучшую сторону.
Достаточно важной новостью стало сообщение о том, что Иран прекратил поставки нефти в 6 европейских стран, причем любопытно посмотреть поименно, как говорится. Иранская нефть теперь будет недоступна для Греции, Испании, Италии, Нидерландов, Франции и Португалии. Особенно большой проблемой такое решение Ирана станет для Греции, так как именно она закупает более чем четверть всего необходимого стране объема в Иране, причем на льготных условиях. И хоть уже было заявлено, что недостающие объемы компенсирует Саудовская Аравия, но непонятно будут ли тут преференции, да и вообще сможет ли в моменте Аравия увеличить объемы добычи и продажи. На мой взгляд, проблемой большой это не станет, но краткосрочные трудности вполне вероятны. Грекам же снова не повезло, проблемы валятся со всех сторон.
Греческий вопрос продолжает оставаться в центре внимания рынков. Здесь вроде бы снова наметились какие-то подвижки, греческие политики дали все-таки письменные гарантии соблюдения кредитного соглашения с ЕС, однако пока не предоставили план по сокращению дефицита бюджета в этом году. Европейские же политики заняли достаточно жесткую позицию и уже не хотят идти на уступки, требуя от Греции выполнения всех требований и условий. Более того, я бы назвал достаточно важным один факт: раньше заявления о возможном дефолте из официальных уст вообще были под запретом, теперь же, даже немецкие высокопоставленные чиновники всерьез рассуждают на тему последствий греческого дефолта. На мой взгляд, рынки уже давно готовы были к сему факту, а теперь уже постепенно подготовились и политики, по-крайней мере разговоры о том, что греческий случай уникален и он не распространится на другие проблемные экономики, слышны все чаще. Постепенно, мне кажется, чиновники начинают осознавать, что помощью в размере 130 млрд. евро все дело не обойдется и вскоре понадобится новый транш, а затем и еще один, и так по кругу, пока терпение не лопнет. Доводить же до этого никто не хочет, поэтому достаточно вероятно, что Грецию все-таки дефолтнут.
Ближе к вечеру среды вышли очередные любопытные данные, теперь уже из США. Промышленное производство в январе осталось неизменным, но вот прошлые данные пересмотрели с существенным понижением на 0.8%. Общий годовой прирост производства достаточно стабилен и составляет 3.4%, если посмотреть по секторам, то обрабатывающая промышленность за год растет на 4.5%, производство потребительских товаров растет на скромные 0.6% за год, производство оборудования на 10.9%. В общем, ситуация в промышленности остается скорее нейтральной, в текущих условиях в США, даже немного позитивной.
Крайне любопытные цифры продемонстрировали данные по притоку капитала в США. В декабре можно было наблюдать за тем, как иностранные инвесторы уходили из казначейских облигаций, чистый отток капитала составил 16.6 млрд. $, в то же время достаточно сильный приток был замечен в облигации государственных агентств, количественно он составил 27.2 млрд. $. От корпоративных облигаций и акций продолжили избавляться, для первых продажи составили 20.7 млрд $, для вторых 11 млрд. $, в то же время иностранные облигации и акции были проданы в общем объеме 38.9 млрд. $, что всецело компенсировало иностранные продажи. За последние 12 месяцев чистый приток капитала в долгосрочные активы США составил всего лишь 315.3 млрд. $, общий же приток капитала в декабре составил 87.1 млрд.$. Если посмотреть на составляющие общего притока, то сетка будет такова: долгосрочные активы принесли 17.9 млрд. $, краткосрочные 69.2 млрд.$. Если резюмировать, то четко видно, что иностранные инвесторы сокращали свои покупки американских бумаг, в то же время американские институты выводили средства из внешних источников, объемы же операций крайне скромные, рынок несколько затихает.
Резюмируя итоги среды можно сказать, что вновь мы наблюдаем проблемы у рисковых активов, в особенности связанных с единой европейской валютой. Греческий вопрос не решается, все больше увеличивается вероятность дефолта Греции, инвесторы закрывают свои длинные позиции по евро, что вызывает дополнительное давление на курс валюты. В ближайшее время такая тенденция будет продолжена, если не будет каких-либо четких и конкретных позитивных сигналов для греков. Обратить свое внимание следует на важный уровень для пары евродоллар 1.30, уверенное пробитие которого вызовет срабатывание многочисленных стоп-приказов, что придаст ускорение падения паре
http://forex.life-capital.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Утром выступил председатель Народного Банка Китая Чжоу Сяочуань, который заявил, что Китай продолжит инвестировать средства в суверенные долговые обязательства Еврозоны. Речь идет, конечно же, об увеличение размеров участия Китая в фонде EFSF, впрочем, никакой конкретики по традиции китайцы не дали, ограничившись лишь декларациями и пактами о намерениях. Текущие заявления идут несколько вразрез с риторикой главы Китая, который не так давно заявил, что Китаю интересны как раз материальные активы в Европе, а не банальное участие в долговых рынках союза. На мой взгляд, подобные заигрывания имеют цель всего лишь провести своего рода вербальное влияние на рынки, количественно Китай вряд ли в ближайшее время пойдет на вливание средств в еврозону. В результате китайских заявлений, единая европейская валюта достаточно существенно выросла, приблизившись даже к отметке 1.32, однако сей порыв удержать не удалось.
Еще одним позитивом для единой европейской валюты стали вышедшие в Еврозоне данные по ВВП, в том числе по входящим в Евросоюз странам. Во Франции неожиданно хорошими вышли цифры по ВВП за 4 квартал, экономика страны выросла на 0.2%, за год прирост составил 1.7%. основной вклад в рост ВВП дала внешняя торговля, экспорт подрос на 1.2% в 4 квартале 2011 года, а импорт снизился на 1.2%. Низкий курс евро явно идет на пользу экономикам региона. В Германии ВВП вышел более в рамках прогнозов, в последнем квартале 2011 года он снизился на 0.2%, за год прирост составил 2.0%. Если посмотреть на другие страны еврозоны, то в 4 квартале выходят следующие цифры по ВВП: в Португалии ВВП снизился на 1.3%, в Италии на 0.7%, в Литве на 0.9%, в Эстонии на 0.8%, в целом по еврозоне квартальное снижение составило 0.3%, а по году рост более чем скромный 0.7%. Таким образом, мы наблюдаем подтверждение в цифрах столь ожидаемой рецессии в еврозоне, правда крупнейшие ее экономики пока еще держатся, в частности Франция удивила в лучшую сторону.
Достаточно важной новостью стало сообщение о том, что Иран прекратил поставки нефти в 6 европейских стран, причем любопытно посмотреть поименно, как говорится. Иранская нефть теперь будет недоступна для Греции, Испании, Италии, Нидерландов, Франции и Португалии. Особенно большой проблемой такое решение Ирана станет для Греции, так как именно она закупает более чем четверть всего необходимого стране объема в Иране, причем на льготных условиях. И хоть уже было заявлено, что недостающие объемы компенсирует Саудовская Аравия, но непонятно будут ли тут преференции, да и вообще сможет ли в моменте Аравия увеличить объемы добычи и продажи. На мой взгляд, проблемой большой это не станет, но краткосрочные трудности вполне вероятны. Грекам же снова не повезло, проблемы валятся со всех сторон.
Греческий вопрос продолжает оставаться в центре внимания рынков. Здесь вроде бы снова наметились какие-то подвижки, греческие политики дали все-таки письменные гарантии соблюдения кредитного соглашения с ЕС, однако пока не предоставили план по сокращению дефицита бюджета в этом году. Европейские же политики заняли достаточно жесткую позицию и уже не хотят идти на уступки, требуя от Греции выполнения всех требований и условий. Более того, я бы назвал достаточно важным один факт: раньше заявления о возможном дефолте из официальных уст вообще были под запретом, теперь же, даже немецкие высокопоставленные чиновники всерьез рассуждают на тему последствий греческого дефолта. На мой взгляд, рынки уже давно готовы были к сему факту, а теперь уже постепенно подготовились и политики, по-крайней мере разговоры о том, что греческий случай уникален и он не распространится на другие проблемные экономики, слышны все чаще. Постепенно, мне кажется, чиновники начинают осознавать, что помощью в размере 130 млрд. евро все дело не обойдется и вскоре понадобится новый транш, а затем и еще один, и так по кругу, пока терпение не лопнет. Доводить же до этого никто не хочет, поэтому достаточно вероятно, что Грецию все-таки дефолтнут.
Ближе к вечеру среды вышли очередные любопытные данные, теперь уже из США. Промышленное производство в январе осталось неизменным, но вот прошлые данные пересмотрели с существенным понижением на 0.8%. Общий годовой прирост производства достаточно стабилен и составляет 3.4%, если посмотреть по секторам, то обрабатывающая промышленность за год растет на 4.5%, производство потребительских товаров растет на скромные 0.6% за год, производство оборудования на 10.9%. В общем, ситуация в промышленности остается скорее нейтральной, в текущих условиях в США, даже немного позитивной.
Крайне любопытные цифры продемонстрировали данные по притоку капитала в США. В декабре можно было наблюдать за тем, как иностранные инвесторы уходили из казначейских облигаций, чистый отток капитала составил 16.6 млрд. $, в то же время достаточно сильный приток был замечен в облигации государственных агентств, количественно он составил 27.2 млрд. $. От корпоративных облигаций и акций продолжили избавляться, для первых продажи составили 20.7 млрд $, для вторых 11 млрд. $, в то же время иностранные облигации и акции были проданы в общем объеме 38.9 млрд. $, что всецело компенсировало иностранные продажи. За последние 12 месяцев чистый приток капитала в долгосрочные активы США составил всего лишь 315.3 млрд. $, общий же приток капитала в декабре составил 87.1 млрд.$. Если посмотреть на составляющие общего притока, то сетка будет такова: долгосрочные активы принесли 17.9 млрд. $, краткосрочные 69.2 млрд.$. Если резюмировать, то четко видно, что иностранные инвесторы сокращали свои покупки американских бумаг, в то же время американские институты выводили средства из внешних источников, объемы же операций крайне скромные, рынок несколько затихает.
Резюмируя итоги среды можно сказать, что вновь мы наблюдаем проблемы у рисковых активов, в особенности связанных с единой европейской валютой. Греческий вопрос не решается, все больше увеличивается вероятность дефолта Греции, инвесторы закрывают свои длинные позиции по евро, что вызывает дополнительное давление на курс валюты. В ближайшее время такая тенденция будет продолжена, если не будет каких-либо четких и конкретных позитивных сигналов для греков. Обратить свое внимание следует на важный уровень для пары евродоллар 1.30, уверенное пробитие которого вызовет срабатывание многочисленных стоп-приказов, что придаст ускорение падения паре
/Компиляция. 16 февраля. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://forex.life-capital.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter