1 марта 2012 Инфина Иванищев Александр
Итоги торгов: в среду на российском рынке наблюдалось восстановительное движение после падения рынка днем ранее
В среду на российском рынке наблюдалось восстановительное движение после падения рынка днем ранее. Настроения игроков поддержали растущая нефть и позитивные новости из еврозоны. Однако индексы закрылись разнонаправленно: ММВБ подрос на 1,5% до 1597,6 п., РТС снизился на 0,2% до 1731,5 п.; индекс акций второго эшелона РТС2 продемонстрировал позитивную динамику, прибавив 1% до 1857,3 п. Активность игроков осталась на прежнем уровне: объем торгов по акциям, входящим в индекс ММВБ, составил 47 млрд. рублей.
Все сектора российской экономики выросли, наибольший рост показали нефтегазовый сектор (+1,6%), потребительский (+1,8%) и финансовый (+1,3%) секторы.
В лидерах роста среди наиболее торгуемых бумаг (ММВБ) стали акции Транснефти прив. (+4%), Северстали (+3,4%), Татнефти (+3,3%). В аутсайдерах – Распадская (-1,6%), НЛМК (-1,2%), Аэрофлот (-0,3%).
Валютный рынок: центральной новостью дня стало выступление главы ФРС, в котором он отметил умеренное восстановление американской экономики
$ – Центральной новостью дня стало выступление главы ФРС, в котором он отметил умеренное восстановление американской экономики, что было воспринято участниками как фактор снижения вероятности дальнейшего количественного смягчения. Валютный рынок отреагировал на это резким укреплением доллара. Индекс DXY вырос 78,1 до 78,87 п.
€ – Евро оказался под давлением крепнущего доллара. Пара евро/доллар упала с 1,347 до 1,3315. В паре с иеной в четверг в Азии сохраняется примерное равновесие за счет слабости иены, а в паре с юанем евро падает с 8,473 до 8,406.
¥ – Японская иена также уступила доллару с 80,25 до 81,3.
元 – На фоне сильного доллара китайский юань ослабел с 6,294 до 6,30, несмотря на позитивный отчет по индексу производственной активности в феврале, который оказался выше ожиданий
Рынок акций: американский рынок акций под влиянием необнадеживающего выступления главы ФРС Б. Бернанке закрылись в минусе
США – Американский рынок акций под влиянием необнадеживающего выступления главы ФРС Б. Бернанке закрылись в минусе. Он заявил, что уровень долговременной безработицы находится на рекордно высоком уровне, несмотря на общее улучшение макроэкономической ситуации. Отраслевые индексы преимущественно снизились: производители материалов (-1,84%), химия (-1,58%), нефтегазовый сектор (-1,11%). Среди голубых фишек выросли акции Coca-Cola (+1,47%), Home Depo (+0,72%); в аутсайдерах – HP (-3,32%), Alcoa (-1,93%), BofA (-1,73%). По итогам торгов индекс Dow Jones снизился на 0,41%, S&P500 – на 0,47%, NASDAQ – на 0,67%. Индекс волатильности VIX вырос до 18,43 п. Сегодня утром фьючерсы на американские индексы снижаются.
Европа – Европейские фондовые индексы находились под влиянием новостей из-за океана и закрылись на отрицательной территории: FTSE100 (-0,95%), DAX (-0,46%), CAC40 (-0,04%).
Азия – Азиатские фондовые рынки демонстрируют смешанную динамику. На 09:00 МСК Nikkei снизился на 0,44%, Hang Seng – на 0,49%, Kospi вырос на 1,33%, Shanghai Composite – на 0,0,27%.
Товарные рынки: в четверг утром спот-цена золота упала на 3,4%
Товарные индексы – Индекс товарных рынков CRB снизился на 0,2%. Энергоносители подешевели на 0,8%, базовые металлы – на 1,1%, драгоценные – на 2,9%. Индекс стоимости фрахта Baltic Dry Index вырос на 1,6%.
Нефть – По данным Министерства энергетики США, запасы сырой нефти в стране на прошедшей неделе выросли на 4,2 млн. барр. (+1,1 млн., по предварительной оценке), запасы бензина снизились на 1,6 млн. барр. – вчетверо сильнее прогнозов, запасы дистиллятов уменьшились 2,1 млн. барр. (ожидалось их снижение на 0,8 млн.). Загрузка нефтеперерабатывающих мощностей сократилась на 1,5 проц. п. до 83,6%. Фьючерсный контракт на нефть сорта light sweet подорожал на 0,5% до $107,1, контракт на нефть сорта brent – на 0,9% до $122,7. Индекс акций нефтяных компаний уменьшился на 1,2%.
Драгоценные металлы – В четверг утром спот-цена золота упала на 3,4% до $1722, цена серебра – до $35. Индекс акций золотодобывающих компаний снизился на 3,2%.
Базовые металлы – 3m-фьючерсы на базовые металлы завершили день падением цен за исключением алюминия, контракт на который подорожал на 0,1%. В наибольшей степени подешевел контракт на свинец (-4,2%), в наименьшей – на цинк (-0,5%).
Перспектива: после пятничного рывка наверх российский рынок акций три дня провел в состоянии консолидации на падающих торговых оборотах
После пятничного рывка наверх российский рынок акций три дня провел в состоянии консолидации на падающих торговых оборотах. Индекс ММВБ балансирует в окрестности предыдущего локального максимума (1586 п.) с диапазоном колебаний +/- 1%. Здесь же расположен уровень нулевой доходности недельных торговых позиций по индексу ММВБ (ОВР-5=1586,48 п.). Из такого положения можно с равной вероятностью играть как наверх, так и вниз. Все вместе взятое означает отсутствие единства и определенности в ожиданиях краткосрочных спекулянтов: куда пойдет рынок дальше – не ясно.
Нет ясности и в отношении среднесрочной рыночной перспективы. Греческая тема, остававшаяся на протяжении последних месяцев, главным двигателем ожиданий, уже отыграна рынками, а новых идей пока не сформулировано. В этом плане значительный интерес представляют последствия вчерашнего аукциона в Европе, где ЕЦБ раздал европейским банкам вторую часть триллионного валютного свопа, полученного от ФРС.
Официально говорится, что дополнительная ликвидность должна укрепить устойчивость европейской банковской системы и компенсировать банкам возможные потери в случае неисполнения обязательств неплатежеспособными заемщиками. Как видим, под лозунгом борьбы за стабильность финансовой системы идет фактическое создание новых пирамид – на полученные кредиты европейские банки покупают в т. ч. американские облигации, которые отдают ЕЦБ в залог под взятый кредит. Одновременно ФРС решает задачу поддержания спроса на облигации США.
Раздача дешевых денег становится повсеместной практикой ведущих мировых центробанков, что повышает риск общего обесценивания денег. Пока бегство от наличности еще не приняло значимый характер, хотя спрос на альтернативные активы в последние недели явно усиливается. Отмечается одновременный рост цен на рынке акций, облигаций, сырьевые активы (металлы, нефть). Многие эксперты справедливо отмечают, что подобная корреляция обычно служит предвестником сильных рыночных движений.
Куда пойдут новые миллиарды, выделенные европейским банкам, – станет понятно уже в ближайшие дни. Если эффект окажется кратковременным, то, по всей видимости, рынкам в марте не удастся избежать серьезной фиксации по итогам зимнего ралли. В пользу этого варианта говорит также приближающаяся смена 4-месячного торгового цикла (во второй половине марта).
Если цены продолжат расти и дальше, то, скорее всего, это будет означать надувание очередного пузыря со всеми вытекающими последствиями. Избежать этого сценария в условиях сохранения мягкой кредитно-денежной политики (по прогнозу ФРС до 2014 г.) будет крайне сложно. Вчерашнее заявление главы ФРС, исключившего возможность QE-3, говорит о понимании нависшей угрозы, что вызвало бурную реакцию рынков. Очевидно, новые акценты, расставленные главой ФРС, оказались для участников неожиданностью и нуждаются в дополнительных комментариях. Тем большее значение приобретает ближайшее заседание ФРС (15 марта). До этого момента рынки, скорее всего, займут выжидательную позицию, минимизируя риски.
Мы не исключаем попыток роста выше 1600 п. по индексу ММВБ в ближайшие 3-4 торговых сессии, но шансов на это становится все меньше. Зато увеличиваются риски углубления коррекции. Ближайшая поддержка находится на уровнях 1588 (ОВР-5), 1570 и 1561 п. (ОВР-20 и МА20).
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
В среду на российском рынке наблюдалось восстановительное движение после падения рынка днем ранее. Настроения игроков поддержали растущая нефть и позитивные новости из еврозоны. Однако индексы закрылись разнонаправленно: ММВБ подрос на 1,5% до 1597,6 п., РТС снизился на 0,2% до 1731,5 п.; индекс акций второго эшелона РТС2 продемонстрировал позитивную динамику, прибавив 1% до 1857,3 п. Активность игроков осталась на прежнем уровне: объем торгов по акциям, входящим в индекс ММВБ, составил 47 млрд. рублей.
Все сектора российской экономики выросли, наибольший рост показали нефтегазовый сектор (+1,6%), потребительский (+1,8%) и финансовый (+1,3%) секторы.
В лидерах роста среди наиболее торгуемых бумаг (ММВБ) стали акции Транснефти прив. (+4%), Северстали (+3,4%), Татнефти (+3,3%). В аутсайдерах – Распадская (-1,6%), НЛМК (-1,2%), Аэрофлот (-0,3%).
Валютный рынок: центральной новостью дня стало выступление главы ФРС, в котором он отметил умеренное восстановление американской экономики
$ – Центральной новостью дня стало выступление главы ФРС, в котором он отметил умеренное восстановление американской экономики, что было воспринято участниками как фактор снижения вероятности дальнейшего количественного смягчения. Валютный рынок отреагировал на это резким укреплением доллара. Индекс DXY вырос 78,1 до 78,87 п.
€ – Евро оказался под давлением крепнущего доллара. Пара евро/доллар упала с 1,347 до 1,3315. В паре с иеной в четверг в Азии сохраняется примерное равновесие за счет слабости иены, а в паре с юанем евро падает с 8,473 до 8,406.
¥ – Японская иена также уступила доллару с 80,25 до 81,3.
元 – На фоне сильного доллара китайский юань ослабел с 6,294 до 6,30, несмотря на позитивный отчет по индексу производственной активности в феврале, который оказался выше ожиданий
Рынок акций: американский рынок акций под влиянием необнадеживающего выступления главы ФРС Б. Бернанке закрылись в минусе
США – Американский рынок акций под влиянием необнадеживающего выступления главы ФРС Б. Бернанке закрылись в минусе. Он заявил, что уровень долговременной безработицы находится на рекордно высоком уровне, несмотря на общее улучшение макроэкономической ситуации. Отраслевые индексы преимущественно снизились: производители материалов (-1,84%), химия (-1,58%), нефтегазовый сектор (-1,11%). Среди голубых фишек выросли акции Coca-Cola (+1,47%), Home Depo (+0,72%); в аутсайдерах – HP (-3,32%), Alcoa (-1,93%), BofA (-1,73%). По итогам торгов индекс Dow Jones снизился на 0,41%, S&P500 – на 0,47%, NASDAQ – на 0,67%. Индекс волатильности VIX вырос до 18,43 п. Сегодня утром фьючерсы на американские индексы снижаются.
Европа – Европейские фондовые индексы находились под влиянием новостей из-за океана и закрылись на отрицательной территории: FTSE100 (-0,95%), DAX (-0,46%), CAC40 (-0,04%).
Азия – Азиатские фондовые рынки демонстрируют смешанную динамику. На 09:00 МСК Nikkei снизился на 0,44%, Hang Seng – на 0,49%, Kospi вырос на 1,33%, Shanghai Composite – на 0,0,27%.
Товарные рынки: в четверг утром спот-цена золота упала на 3,4%
Товарные индексы – Индекс товарных рынков CRB снизился на 0,2%. Энергоносители подешевели на 0,8%, базовые металлы – на 1,1%, драгоценные – на 2,9%. Индекс стоимости фрахта Baltic Dry Index вырос на 1,6%.
Нефть – По данным Министерства энергетики США, запасы сырой нефти в стране на прошедшей неделе выросли на 4,2 млн. барр. (+1,1 млн., по предварительной оценке), запасы бензина снизились на 1,6 млн. барр. – вчетверо сильнее прогнозов, запасы дистиллятов уменьшились 2,1 млн. барр. (ожидалось их снижение на 0,8 млн.). Загрузка нефтеперерабатывающих мощностей сократилась на 1,5 проц. п. до 83,6%. Фьючерсный контракт на нефть сорта light sweet подорожал на 0,5% до $107,1, контракт на нефть сорта brent – на 0,9% до $122,7. Индекс акций нефтяных компаний уменьшился на 1,2%.
Драгоценные металлы – В четверг утром спот-цена золота упала на 3,4% до $1722, цена серебра – до $35. Индекс акций золотодобывающих компаний снизился на 3,2%.
Базовые металлы – 3m-фьючерсы на базовые металлы завершили день падением цен за исключением алюминия, контракт на который подорожал на 0,1%. В наибольшей степени подешевел контракт на свинец (-4,2%), в наименьшей – на цинк (-0,5%).
Перспектива: после пятничного рывка наверх российский рынок акций три дня провел в состоянии консолидации на падающих торговых оборотах
После пятничного рывка наверх российский рынок акций три дня провел в состоянии консолидации на падающих торговых оборотах. Индекс ММВБ балансирует в окрестности предыдущего локального максимума (1586 п.) с диапазоном колебаний +/- 1%. Здесь же расположен уровень нулевой доходности недельных торговых позиций по индексу ММВБ (ОВР-5=1586,48 п.). Из такого положения можно с равной вероятностью играть как наверх, так и вниз. Все вместе взятое означает отсутствие единства и определенности в ожиданиях краткосрочных спекулянтов: куда пойдет рынок дальше – не ясно.
Нет ясности и в отношении среднесрочной рыночной перспективы. Греческая тема, остававшаяся на протяжении последних месяцев, главным двигателем ожиданий, уже отыграна рынками, а новых идей пока не сформулировано. В этом плане значительный интерес представляют последствия вчерашнего аукциона в Европе, где ЕЦБ раздал европейским банкам вторую часть триллионного валютного свопа, полученного от ФРС.
Официально говорится, что дополнительная ликвидность должна укрепить устойчивость европейской банковской системы и компенсировать банкам возможные потери в случае неисполнения обязательств неплатежеспособными заемщиками. Как видим, под лозунгом борьбы за стабильность финансовой системы идет фактическое создание новых пирамид – на полученные кредиты европейские банки покупают в т. ч. американские облигации, которые отдают ЕЦБ в залог под взятый кредит. Одновременно ФРС решает задачу поддержания спроса на облигации США.
Раздача дешевых денег становится повсеместной практикой ведущих мировых центробанков, что повышает риск общего обесценивания денег. Пока бегство от наличности еще не приняло значимый характер, хотя спрос на альтернативные активы в последние недели явно усиливается. Отмечается одновременный рост цен на рынке акций, облигаций, сырьевые активы (металлы, нефть). Многие эксперты справедливо отмечают, что подобная корреляция обычно служит предвестником сильных рыночных движений.
Куда пойдут новые миллиарды, выделенные европейским банкам, – станет понятно уже в ближайшие дни. Если эффект окажется кратковременным, то, по всей видимости, рынкам в марте не удастся избежать серьезной фиксации по итогам зимнего ралли. В пользу этого варианта говорит также приближающаяся смена 4-месячного торгового цикла (во второй половине марта).
Если цены продолжат расти и дальше, то, скорее всего, это будет означать надувание очередного пузыря со всеми вытекающими последствиями. Избежать этого сценария в условиях сохранения мягкой кредитно-денежной политики (по прогнозу ФРС до 2014 г.) будет крайне сложно. Вчерашнее заявление главы ФРС, исключившего возможность QE-3, говорит о понимании нависшей угрозы, что вызвало бурную реакцию рынков. Очевидно, новые акценты, расставленные главой ФРС, оказались для участников неожиданностью и нуждаются в дополнительных комментариях. Тем большее значение приобретает ближайшее заседание ФРС (15 марта). До этого момента рынки, скорее всего, займут выжидательную позицию, минимизируя риски.
Мы не исключаем попыток роста выше 1600 п. по индексу ММВБ в ближайшие 3-4 торговых сессии, но шансов на это становится все меньше. Зато увеличиваются риски углубления коррекции. Ближайшая поддержка находится на уровнях 1588 (ОВР-5), 1570 и 1561 п. (ОВР-20 и МА20).
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу