Нефть и золото будут находиться в состоянии равновесия как минимум до начала апреля (с оговоркой, что за это время не произойдёт никаких геополитических волнений).
Интерес игроков будет постепенно перемещаться на рынок агропромышленных фьючерсов (соевые бобы, масло подсолнечника, какао, кукуруза, концентрат апельсинового сока), где за последнюю неделю объёмы операций почти удвоились.
Следуя логике «новой реальности» сегодняшние данные по промпроизводству в США за февраль могут превзойти ожидания.
Вчерашний день можно по праву назвать днём «выздоравливающего скептицизма», под вечер вновь соперничавшего с искушением продолжить игру в бездумную эйфорию на превосходных цифрах на редкость пёстрой подборки американской макростатистики. Так, по данным Министерства финансов США, в январе спрос нерезидентов на американские активы оказался гораздо выше ожиданий рынка. Фактически, это означает, что на сегодняшний день, несмотря на растущую привлекательность развивающихся рынков, альтернативы американским и европейским финансовым активам по большому счёту нет. Когда Еврозона выглядит для консервативных фондов слишком нестабильной и непредсказуемой, денежные потоки «по старой памяти» устремляются в США, и наоборот. Львиную долю спроса на сырьё и прочие физические активы, как бы догматично это ни звучало, обеспечивают «старообрядцы» - инвесторы из Юго-Восточной Азии и, частично, нефтеносных арабских стран. Вчерашние данные показали, что общий объем спроса на американские активы составил в январе $101 млрд по сравнению с 19.1 млрд в декабре. Ранее сообщалось, что в декабре общий объем спроса составил $17.9 млрд. Январский показатель эксперты прогнозировали на уровне $38,5 млрд. В частности, спрос на американские «казначейки» (преимущественно средних и длинных дюраций, так как эффективная доходность казначейских векселей и нот давно уже находится в отрицательной полуплоскости, и, как видно, «Операция твист», объявленная ФРС в сентябре прошлого года, решительно ничего не изменила в этой расстановке сил) составил в январе $82.96 млрд, на акции - $3.47 млрд.
Одна из наиболее ожидаемых цифр – число первичных заявок на получение пособий по безработице в феврале – также порадовала: 351 000 против прогноза 355 000. Индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности Штата Нью-Йорк (Empire State) вырос по свежим опросам в марте («опережающий» индикатор) до 20.21 против прогноза 17.50. Ещё более весомой информацией стала новость об отсутствии прогрессирующей инфляции ключевых (core, без учета цен на продукты питания, алкоголь и табак и цены на нефть) цен производителей в феврале (прогноз – +0.2%, реальное значение – +0.2%, январская цифра – вдвое выше, +0.4%). Таким образом, у Феда должны быть «развязаны руки» в гораздо большей мере, нежели складывается впечатление после его публичных выступлений. Проводить мягкую монетарную политику лишь во имя «мягкости» (чтобы, например, войти в историю США как «самый мягкий Фед») – это фантасмагория, поэтому экспертов, особенно после подобных публикаций, всё больше беспокоит навязчивая мысль, что «рынки не знают чего-то по-настоящему важного». Тем не менее, статистика была воспринята по её нарицательной стоимости, и фондовые индексы США показали уверенный плюс: Dow подрос на 0.44% до 13,253 (рекорды предкризисных лет легко побиты), Nasdaq прибавил 0.51% до 3,056, S&P 500 вырос на 0.60% до 1,403. Как говорят американцы, so far so good, but how far is this far? («пока всё идёт отлично, но как долго это «отлично» будет продолжаться?»).
Надо сказать, что и в Еврозоне вчерашний день прошёл достаточно безмятежно. Падавшие накануне акции германских автомобильных гигантов полностью отыграли несправедливые потери, а Франция разместила облигации на сумму аж €1.582 млрд против запланированного объема €1.2-€1.7 млрд. Ложкой дёгтя стало довольно заметное интервью экс-члена совета ЕЦБ Лоренцо Бини Смаги газете Financial Times, который считает, что Португалии и Ирландии в скором времени может потребоваться дополнительная финансовая помощь. «Если Португалия не сможет финансировать себя самостоятельно до 2016 года, ей понадобится еще €100 млрд. То же касается и Ирландии, дополнительные потребности которой в финансировании могут составить около €80 млрд», - отметил он. Между тем, в отличие от Греции, ни Португалия, ни, тем более Ирландия, не нуждаются в немедленной реструктуризации внешнего долга, до сих пор успешно справляясь со своими «кассовыми разрывами» исключительно с помощью денег от МВФ, так что, на наш взгляд, нет необходимости кричать «караул, тонем!» до того момента, пока вы не вошли в воду. Тем не менее, рынок нервничает: за прошедший год доходность 2-летних векселей Португалии удвоилась и достигла 11.3%. Португалия, чтобы выполнить условия предоставления первого пакета помощи на €78 млрд, повышает налоги и сокращает госрасходы, и происходят эти болезненные процессы, в отличие от Греции, достаточно спокойно и без показного надрыва.
Между тем, отличающееся бурной активностью в последние недели рейтинговое агентство Fitch вчера понизило прогноз по обязательствам Банка Англии со «стабильного» на «негативный» спустя сутки после того, как этим агентством был понижен прогноз по суверенному рейтингу Великобритании. Агентство подтвердило наивысший рейтинга Банка Англии на уровне ААА, но сослалось на ряд хорошо известных негативных тенденций в британской экономике, упомянутых в заявлении по снижению прогноза рейтинга Великобритании. Было отмечено, что гибкость Великобритании в решении финансовых проблем была очень ограничена в связи с повышением уровня долга и слабым экономическим восстановлением. Негативный прогноз означает, что с вероятностью около 50% есть шанс понижения рейтинга в ближайшие 2 года.
Сегодняшним утром фондовые настроения, благодаря вчерашним новостям из Штатов, заметно улучшились. Нефть слегка подросла, а китайский индекс Shanghai Composite завершил утреннюю сессию ростом на 0.35% до 2382.15 пункта. Похоже, неделю мы закончим в позитивном настроении
Акции
Прогнозы на текущий день:
Мы ожидаем открытие рынка с минимальным повышением, в районе 1625 п. по индексу ММВБ. Значимыми поддержками останутся уровни 1618, 1604, 1592 п. Ближайшим сопротивлением станет локальный и многомесячный максимум в районе 1640 п.
В первый час торгов вероятно умеренное «догоняющее» повышение рынка, в связи с позитивным закрытием торгов в США, которое Российские индексы вчера проигнорировали. Дальнейшее направление движения будет зависеть от характера открытия торгов в Европе.
В середине дня вероятен переход рынка в консолидацию в ожидании вечерней публикации статистики из США. В 16.30 Мск. будут опубликованы индексы потребительских цен. Стоит также обратить внимание на данные по промышленному производству и загрузке мощностей (17.15 Мск.) и на индекс потребительского доверия от Университета Мичигана (17.55 Мск.).
В минувший четверг Российский фондовый рынок закрылся с умеренным разнонаправленным изменением по индексам ММВБ и РТС. В первой половине дня основные индексы продолжили волатильную консолидацию в узком диапазоне, сформированном в ходе предыдущей торговой сессии. Невнятная динамика внешних индикаторов не добавила уверенности ни «медведям», ни «быкам». А выход неожиданно сильных данных по изменению количества первичных заявок на получение пособий по безработице в США сыграл злую шутку над представителями обоих противоборствующих групп. Ложный пробой локальных и сопротивлений в индексах ММВБ и РТС сменился резким разворотом рынка вниз. Для внутридневных спекулянтов это движение стало техническим сигналом на закрытие убыточных коротких позиций и для покупок на пробой, которые также вскоре потребовали выхода по стопу или принятия «бумажного» убытка.
Однако, несмотря на наличие игровых моментов внутри дня, дневные графики индексов ММВБ и РТС говорят о стагнации рынка вблизи локальных максимумов. Техническая картина складывается в пользу дальнейшего повышения. Тем не менее, в последние два торговых дня попытки роста имеют достаточно неуверенный характер.
По итогам основных торгов индекс ММВБ просел 0.28%. Индекс РТС днем вырос на 0.15%. В ходе вечерних торгов индексы ММВБ и РТС понизились на 0.27% и 0.12% соответственно.
Бэквордация июньского фьючерса (RIМ2) к индексу РТС к завершению вечерних торгов составила 50 пунктов, или 2.9%. Участники срочного рынка оценивают ближайшие перспективы индекса РТС негативно.
На фоне разнонаправленного изменения основных индексов Российские акции завершили торги разнополярно, со средним изменением в пределах 2-3% к уровням предыдущего закрытия.
Событием дня стало известие о том, что 16 апреля текущего года Сбербанк планирует начать роадшоу перед размещением 7.6% акций принадлежащих ЦБ. Ранее процедура приватизации неоднократно откладывалось в связи с недостаточно высоким рыночным курсом стоимости обыкновенных акций «Сбербанка». «Таргетом» для начала процесса приватизации государственного пакета был уровень в 100 руб. В ходе заметного повышения по итогам торгов в среду, акции Сбербанк-ао (SBER RM, -2.58%) повышались почти до 104 руб. Вчера они «сползли» к предполагаемой цене размещения. Бумаги Сбербанк-ап (SBERP RM, -2.70%) подешевели вслед за обыкновенными акциями «Сбербанка».
Бумаги Транснефть-ап (TRNFP RM, -3.93%) просели в рамках коррекции по итогам заметного роста в ходе пяти предыдущих торговых сессий. Технической целью текущей волны повышения являлись февральские максимумы в районе 59000 - 60000 руб. Вчера бумаги «Транснефти» откатились от подступов к этим уровням.
Еще одним лидером падения продолжают оставаться бумаги Русал РДР (RUALR RM, -3.30%), дешевеющие в связи с новостью о добровольной отставке одного из крупных акционеров компании Виктора Вексельберга с поста председателя совета директоров компании и о его выходе из состава совета. В своем заявлении по этому поводу В. Вексельберг охарактеризовал текущее состояние компании как глубокий кризис, вызванный действиями менеджмента «РусАла». Незадолго до текущих событий другой миноритарий алюминиевой компании Михаил Прохоров также заявлял о текущем конфликте акционеров. На фоне начавшегося процесса «выноса сора из избы» бумаги «Русала» дешевеют на протяжении трех торговых сессий.
Хуже рынка также торговались Русгидро (HYDR RM, -1.71%), Татнефть-ао (TATN RM, -0.74%), ОГК-1 (OGKA RM, -1.84%), ОГК-5 (OGKE RM, -2.68%), ЛСР (LSRG RM, -1.12%), ПИК (PIKK RM, -1.90%).
Среди голубых фишек несколько сильнее рынка торговалась Роснефть (ROSN RM, +0.35%). Умеренный интерес к бумагам нефтяной компании связан с новостями о новых крупных приобретениях. Вчера стало известно, что «Роснефть» закрыла сделку по приобретению у «Сбербанка России» 35.3% доли в ООО «Таас-Юрях Нефтегазодобыча» за 444 млн долл. Эта компания владеет лицензиями на добычу нефти на Среднеботуобинском нефтегазоконденсатном месторождении, находящемся в 160 км к северу от нефтепровода ВСТО. В силу объема запасов это месторождение входит в список месторождений федерального значения. Другим событием стало сообщение об увеличении доли «Роснефти» в ОАО «Восточно-Сибирская нефтегазовая компания» с 70.78% до 99.87%. ОАО «Востсибнефтегаз» принадлежит лицензия на геологоразведку и разработку Юрубчено-Тохомского нефтегазоконденсатного месторождения и Агалеевского газового месторождения в Восточной Сибири.
Сильнее рынка также закрылись Сургутнефтегаз-ао (SNGS RM, +1.35%), ИнтерРао (IRAO RM, +3.89%), МТС (MTSS RM, +1.26%), Холдинг МРСК-ао (MRKH RM, +2.82%), Распадская (RASP RM, +4.33%), Мечел-ао (MTLR RM, +4.00%).
Сегодня фьючерсы на фондовые индексы США торгуются с минимальным понижением до 0.1%. Контракты на нефть Light Sweet прибавляют около 0.3%, торгуясь в районе $105.5. Японский индекс Nikkei225 повысился на 0.1%. Гонконгский Нang Seng теряет около 0.4%.
Внешний фон перед открытием Российского фондового рынка смешанный, близок к нейтральному.
Долговые рынки
Прогнозы на текущий день:
Ситуация на еще не окрепшем денежно-кредитном рынке может усугубиться в преддверии нового налогового периода, в связи с чем возможен очередной всплеск ставок, если не сегодня, то уже в начале следующей неделе; будем держать руку на пульсе
Поддержку рублю окажет начало нового налогового периода, с другой стороны на национальную валюту будет довлеть снижение нефтяных котировок
Рынок рублевых облигаций, вероятнее всего, сегодня будет двигаться в боковике на фоне смешанного внешнего фона
Вчера информационный фон, имеющий непосредственное отношение к российскому долговому рынку, был довольно интересен. Ряд событий может оказать локальному рынку поддержку, а ряд, напротив, немного умерить пыл инвесторов, но все же позитив превалирует. С одной стороны, вчера мы наблюдали довольно успешное размещение Испанией облигаций с погашением в апреле 2016 г. общим объемом € 3 млрд, что показывает лояльное отношения рынка к рисковому классу активов. Объем спроса превысил объем предложения в 4.13 раза в сравнении c 2.21 раза на предыдущем январском аукционе по аналогичным бумагам. Также порадовала и средневзвешенная доходность аукциона, упавшая до 3.374% с 3.748% годовых. Также позитивной новостью для долговых рынков, как зарубежного, так и российского, стала весть об одобрении МВФ предоставления кредитов на € 28 млрд Греции в рамках согласованной ранее второй программы помощи. Второй пакет помощи даст некоторое время на передышку и поможет защитить остальные страны региона от долгового кризиса (особенно это касается стран c наибольшим уровнем долга – PIIGS). С другой стороны, не очень позитивное высказывание мы услышали со стороны Европарламента, который отказал в справедливости выборам в России, назвав в резолюции по президентским выборам избирательный процесс несправедливым и несвободным. Такая позиция может иметь свое продолжение в дальнейшем, создавая давление со стороны Европарламента и определенный негативный фон, что будет препятствовать активному возвращению иностранного капитала в РФ и повышению доверия к региону.
Что касается валютного рынка, то вчера торги здесь проходили довольно интересно, доллар и евро в начале торгов на ММВБ вначале дня укрепились к рублю, открывшись с гэпом вверх, однако потом растеряли свои позиции, что привело к снижению стоимости бивалютной корзины на 11 коп. по итогам торгового дня - до уровня 33.415 руб. Рубль усилил свои позиции как относительно доллара (29.35 руб./$; -11.76 коп.), так и относительно евро (38.38 руб./€; -10 коп.). Утреннее падение рубля, прежде всего, было связано с небольшой коррекцией нефтяных котировок, которые затем смогли отрасти и уже оказать поддержку российской валюте. В качестве основного фактора вчерашнего укрепления рубля выступили ожидания участников о возможной активизации продавцов валютной выручки в преддверии налогового периода, начала которого приходится уже на первые дни следующей недели.
Хочется отметить, что уже сейчас ставки денежно-кредитного рынка находятся на повышенных значениях, на коротких сроках держась выше 5%, совокупная банковская ликвидность также не парит на заоблачных высотах, составляя на утро сегодняшнего дня 828.3 млрд руб. (-96.9 млрд руб.). То есть нельзя сказать с уверенной долей оптимизма, что банки хорошо готовы к мартовскому налоговому периоду, что может в скором времени усугубить ситуацию, приведя к очередному всплеску ставок МБК. Безусловно, Банк России должен поддержать рынок, сохраняя достойные лимиты по операциям прямого РЕПО, по напряжение все равно будет присутствовать. Регулятору вообще сейчас отводится ключевая роль в обеспечении рынка ликвидностью, так как Минфин постепенно удалится с этой сцены на фоне дефицита бюджета, а, как следствие, отсутствия излишков денежных средств. Вот и вчера прошло довольно интересное сообщение о том, что уже в апреле будет обсуждаться возможность разблокирования 200 млрд руб., сэкономленных годом ранее, что говорит не в пользу улучшения ситуации с дефицитом бюджета в дальнейшем. На ликвидность со стороны министерства рынку в текущем году лучше не надеяться. Аргументом в пользу повышенного спроса на ликвидность говорят и результаты состоявшегося вчера на Санкт-Петербургской валютной бирже депозитного аукциона по размещению временно свободных средств ЖХХ, спрос на котором превысил предложение в 8 раз, всего банкам было выдано 5.5 млрд руб.
В целом ключевые индексы облигационного рынка выглядели вчера очень достойно, так ценовой индекс корпоративных облигаций MCXCBICP уверенно прибавил 0.17%, составив 93.11% (что является довольно хорошим дневным ростом для наблюдающейся в последнее время динамики), ценовой индекс муниципальных облигаций MICEX MBI CP смотрелся еще более позитивно, повысившись на 0.56% до уровня 97.43%, а вот индекс государственных бумаг RGBI незначительно снизился, составив 132.18% (-0.02%). В целом внешний фон перед открытием рублевого рынка долга выглядит смешанным: в преддверии налогового периода активность участников рынка будет снижаться, цены на нефть вчера закончили день в красной зоне, однако Америка вчера закрылась довольно неплохо
http://www.ncapital.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Интерес игроков будет постепенно перемещаться на рынок агропромышленных фьючерсов (соевые бобы, масло подсолнечника, какао, кукуруза, концентрат апельсинового сока), где за последнюю неделю объёмы операций почти удвоились.
Следуя логике «новой реальности» сегодняшние данные по промпроизводству в США за февраль могут превзойти ожидания.
Вчерашний день можно по праву назвать днём «выздоравливающего скептицизма», под вечер вновь соперничавшего с искушением продолжить игру в бездумную эйфорию на превосходных цифрах на редкость пёстрой подборки американской макростатистики. Так, по данным Министерства финансов США, в январе спрос нерезидентов на американские активы оказался гораздо выше ожиданий рынка. Фактически, это означает, что на сегодняшний день, несмотря на растущую привлекательность развивающихся рынков, альтернативы американским и европейским финансовым активам по большому счёту нет. Когда Еврозона выглядит для консервативных фондов слишком нестабильной и непредсказуемой, денежные потоки «по старой памяти» устремляются в США, и наоборот. Львиную долю спроса на сырьё и прочие физические активы, как бы догматично это ни звучало, обеспечивают «старообрядцы» - инвесторы из Юго-Восточной Азии и, частично, нефтеносных арабских стран. Вчерашние данные показали, что общий объем спроса на американские активы составил в январе $101 млрд по сравнению с 19.1 млрд в декабре. Ранее сообщалось, что в декабре общий объем спроса составил $17.9 млрд. Январский показатель эксперты прогнозировали на уровне $38,5 млрд. В частности, спрос на американские «казначейки» (преимущественно средних и длинных дюраций, так как эффективная доходность казначейских векселей и нот давно уже находится в отрицательной полуплоскости, и, как видно, «Операция твист», объявленная ФРС в сентябре прошлого года, решительно ничего не изменила в этой расстановке сил) составил в январе $82.96 млрд, на акции - $3.47 млрд.
Одна из наиболее ожидаемых цифр – число первичных заявок на получение пособий по безработице в феврале – также порадовала: 351 000 против прогноза 355 000. Индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности Штата Нью-Йорк (Empire State) вырос по свежим опросам в марте («опережающий» индикатор) до 20.21 против прогноза 17.50. Ещё более весомой информацией стала новость об отсутствии прогрессирующей инфляции ключевых (core, без учета цен на продукты питания, алкоголь и табак и цены на нефть) цен производителей в феврале (прогноз – +0.2%, реальное значение – +0.2%, январская цифра – вдвое выше, +0.4%). Таким образом, у Феда должны быть «развязаны руки» в гораздо большей мере, нежели складывается впечатление после его публичных выступлений. Проводить мягкую монетарную политику лишь во имя «мягкости» (чтобы, например, войти в историю США как «самый мягкий Фед») – это фантасмагория, поэтому экспертов, особенно после подобных публикаций, всё больше беспокоит навязчивая мысль, что «рынки не знают чего-то по-настоящему важного». Тем не менее, статистика была воспринята по её нарицательной стоимости, и фондовые индексы США показали уверенный плюс: Dow подрос на 0.44% до 13,253 (рекорды предкризисных лет легко побиты), Nasdaq прибавил 0.51% до 3,056, S&P 500 вырос на 0.60% до 1,403. Как говорят американцы, so far so good, but how far is this far? («пока всё идёт отлично, но как долго это «отлично» будет продолжаться?»).
Надо сказать, что и в Еврозоне вчерашний день прошёл достаточно безмятежно. Падавшие накануне акции германских автомобильных гигантов полностью отыграли несправедливые потери, а Франция разместила облигации на сумму аж €1.582 млрд против запланированного объема €1.2-€1.7 млрд. Ложкой дёгтя стало довольно заметное интервью экс-члена совета ЕЦБ Лоренцо Бини Смаги газете Financial Times, который считает, что Португалии и Ирландии в скором времени может потребоваться дополнительная финансовая помощь. «Если Португалия не сможет финансировать себя самостоятельно до 2016 года, ей понадобится еще €100 млрд. То же касается и Ирландии, дополнительные потребности которой в финансировании могут составить около €80 млрд», - отметил он. Между тем, в отличие от Греции, ни Португалия, ни, тем более Ирландия, не нуждаются в немедленной реструктуризации внешнего долга, до сих пор успешно справляясь со своими «кассовыми разрывами» исключительно с помощью денег от МВФ, так что, на наш взгляд, нет необходимости кричать «караул, тонем!» до того момента, пока вы не вошли в воду. Тем не менее, рынок нервничает: за прошедший год доходность 2-летних векселей Португалии удвоилась и достигла 11.3%. Португалия, чтобы выполнить условия предоставления первого пакета помощи на €78 млрд, повышает налоги и сокращает госрасходы, и происходят эти болезненные процессы, в отличие от Греции, достаточно спокойно и без показного надрыва.
Между тем, отличающееся бурной активностью в последние недели рейтинговое агентство Fitch вчера понизило прогноз по обязательствам Банка Англии со «стабильного» на «негативный» спустя сутки после того, как этим агентством был понижен прогноз по суверенному рейтингу Великобритании. Агентство подтвердило наивысший рейтинга Банка Англии на уровне ААА, но сослалось на ряд хорошо известных негативных тенденций в британской экономике, упомянутых в заявлении по снижению прогноза рейтинга Великобритании. Было отмечено, что гибкость Великобритании в решении финансовых проблем была очень ограничена в связи с повышением уровня долга и слабым экономическим восстановлением. Негативный прогноз означает, что с вероятностью около 50% есть шанс понижения рейтинга в ближайшие 2 года.
Сегодняшним утром фондовые настроения, благодаря вчерашним новостям из Штатов, заметно улучшились. Нефть слегка подросла, а китайский индекс Shanghai Composite завершил утреннюю сессию ростом на 0.35% до 2382.15 пункта. Похоже, неделю мы закончим в позитивном настроении
Акции
Прогнозы на текущий день:
Мы ожидаем открытие рынка с минимальным повышением, в районе 1625 п. по индексу ММВБ. Значимыми поддержками останутся уровни 1618, 1604, 1592 п. Ближайшим сопротивлением станет локальный и многомесячный максимум в районе 1640 п.
В первый час торгов вероятно умеренное «догоняющее» повышение рынка, в связи с позитивным закрытием торгов в США, которое Российские индексы вчера проигнорировали. Дальнейшее направление движения будет зависеть от характера открытия торгов в Европе.
В середине дня вероятен переход рынка в консолидацию в ожидании вечерней публикации статистики из США. В 16.30 Мск. будут опубликованы индексы потребительских цен. Стоит также обратить внимание на данные по промышленному производству и загрузке мощностей (17.15 Мск.) и на индекс потребительского доверия от Университета Мичигана (17.55 Мск.).
В минувший четверг Российский фондовый рынок закрылся с умеренным разнонаправленным изменением по индексам ММВБ и РТС. В первой половине дня основные индексы продолжили волатильную консолидацию в узком диапазоне, сформированном в ходе предыдущей торговой сессии. Невнятная динамика внешних индикаторов не добавила уверенности ни «медведям», ни «быкам». А выход неожиданно сильных данных по изменению количества первичных заявок на получение пособий по безработице в США сыграл злую шутку над представителями обоих противоборствующих групп. Ложный пробой локальных и сопротивлений в индексах ММВБ и РТС сменился резким разворотом рынка вниз. Для внутридневных спекулянтов это движение стало техническим сигналом на закрытие убыточных коротких позиций и для покупок на пробой, которые также вскоре потребовали выхода по стопу или принятия «бумажного» убытка.
Однако, несмотря на наличие игровых моментов внутри дня, дневные графики индексов ММВБ и РТС говорят о стагнации рынка вблизи локальных максимумов. Техническая картина складывается в пользу дальнейшего повышения. Тем не менее, в последние два торговых дня попытки роста имеют достаточно неуверенный характер.
По итогам основных торгов индекс ММВБ просел 0.28%. Индекс РТС днем вырос на 0.15%. В ходе вечерних торгов индексы ММВБ и РТС понизились на 0.27% и 0.12% соответственно.
Бэквордация июньского фьючерса (RIМ2) к индексу РТС к завершению вечерних торгов составила 50 пунктов, или 2.9%. Участники срочного рынка оценивают ближайшие перспективы индекса РТС негативно.
На фоне разнонаправленного изменения основных индексов Российские акции завершили торги разнополярно, со средним изменением в пределах 2-3% к уровням предыдущего закрытия.
Событием дня стало известие о том, что 16 апреля текущего года Сбербанк планирует начать роадшоу перед размещением 7.6% акций принадлежащих ЦБ. Ранее процедура приватизации неоднократно откладывалось в связи с недостаточно высоким рыночным курсом стоимости обыкновенных акций «Сбербанка». «Таргетом» для начала процесса приватизации государственного пакета был уровень в 100 руб. В ходе заметного повышения по итогам торгов в среду, акции Сбербанк-ао (SBER RM, -2.58%) повышались почти до 104 руб. Вчера они «сползли» к предполагаемой цене размещения. Бумаги Сбербанк-ап (SBERP RM, -2.70%) подешевели вслед за обыкновенными акциями «Сбербанка».
Бумаги Транснефть-ап (TRNFP RM, -3.93%) просели в рамках коррекции по итогам заметного роста в ходе пяти предыдущих торговых сессий. Технической целью текущей волны повышения являлись февральские максимумы в районе 59000 - 60000 руб. Вчера бумаги «Транснефти» откатились от подступов к этим уровням.
Еще одним лидером падения продолжают оставаться бумаги Русал РДР (RUALR RM, -3.30%), дешевеющие в связи с новостью о добровольной отставке одного из крупных акционеров компании Виктора Вексельберга с поста председателя совета директоров компании и о его выходе из состава совета. В своем заявлении по этому поводу В. Вексельберг охарактеризовал текущее состояние компании как глубокий кризис, вызванный действиями менеджмента «РусАла». Незадолго до текущих событий другой миноритарий алюминиевой компании Михаил Прохоров также заявлял о текущем конфликте акционеров. На фоне начавшегося процесса «выноса сора из избы» бумаги «Русала» дешевеют на протяжении трех торговых сессий.
Хуже рынка также торговались Русгидро (HYDR RM, -1.71%), Татнефть-ао (TATN RM, -0.74%), ОГК-1 (OGKA RM, -1.84%), ОГК-5 (OGKE RM, -2.68%), ЛСР (LSRG RM, -1.12%), ПИК (PIKK RM, -1.90%).
Среди голубых фишек несколько сильнее рынка торговалась Роснефть (ROSN RM, +0.35%). Умеренный интерес к бумагам нефтяной компании связан с новостями о новых крупных приобретениях. Вчера стало известно, что «Роснефть» закрыла сделку по приобретению у «Сбербанка России» 35.3% доли в ООО «Таас-Юрях Нефтегазодобыча» за 444 млн долл. Эта компания владеет лицензиями на добычу нефти на Среднеботуобинском нефтегазоконденсатном месторождении, находящемся в 160 км к северу от нефтепровода ВСТО. В силу объема запасов это месторождение входит в список месторождений федерального значения. Другим событием стало сообщение об увеличении доли «Роснефти» в ОАО «Восточно-Сибирская нефтегазовая компания» с 70.78% до 99.87%. ОАО «Востсибнефтегаз» принадлежит лицензия на геологоразведку и разработку Юрубчено-Тохомского нефтегазоконденсатного месторождения и Агалеевского газового месторождения в Восточной Сибири.
Сильнее рынка также закрылись Сургутнефтегаз-ао (SNGS RM, +1.35%), ИнтерРао (IRAO RM, +3.89%), МТС (MTSS RM, +1.26%), Холдинг МРСК-ао (MRKH RM, +2.82%), Распадская (RASP RM, +4.33%), Мечел-ао (MTLR RM, +4.00%).
Сегодня фьючерсы на фондовые индексы США торгуются с минимальным понижением до 0.1%. Контракты на нефть Light Sweet прибавляют около 0.3%, торгуясь в районе $105.5. Японский индекс Nikkei225 повысился на 0.1%. Гонконгский Нang Seng теряет около 0.4%.
Внешний фон перед открытием Российского фондового рынка смешанный, близок к нейтральному.
Долговые рынки
Прогнозы на текущий день:
Ситуация на еще не окрепшем денежно-кредитном рынке может усугубиться в преддверии нового налогового периода, в связи с чем возможен очередной всплеск ставок, если не сегодня, то уже в начале следующей неделе; будем держать руку на пульсе
Поддержку рублю окажет начало нового налогового периода, с другой стороны на национальную валюту будет довлеть снижение нефтяных котировок
Рынок рублевых облигаций, вероятнее всего, сегодня будет двигаться в боковике на фоне смешанного внешнего фона
Вчера информационный фон, имеющий непосредственное отношение к российскому долговому рынку, был довольно интересен. Ряд событий может оказать локальному рынку поддержку, а ряд, напротив, немного умерить пыл инвесторов, но все же позитив превалирует. С одной стороны, вчера мы наблюдали довольно успешное размещение Испанией облигаций с погашением в апреле 2016 г. общим объемом € 3 млрд, что показывает лояльное отношения рынка к рисковому классу активов. Объем спроса превысил объем предложения в 4.13 раза в сравнении c 2.21 раза на предыдущем январском аукционе по аналогичным бумагам. Также порадовала и средневзвешенная доходность аукциона, упавшая до 3.374% с 3.748% годовых. Также позитивной новостью для долговых рынков, как зарубежного, так и российского, стала весть об одобрении МВФ предоставления кредитов на € 28 млрд Греции в рамках согласованной ранее второй программы помощи. Второй пакет помощи даст некоторое время на передышку и поможет защитить остальные страны региона от долгового кризиса (особенно это касается стран c наибольшим уровнем долга – PIIGS). С другой стороны, не очень позитивное высказывание мы услышали со стороны Европарламента, который отказал в справедливости выборам в России, назвав в резолюции по президентским выборам избирательный процесс несправедливым и несвободным. Такая позиция может иметь свое продолжение в дальнейшем, создавая давление со стороны Европарламента и определенный негативный фон, что будет препятствовать активному возвращению иностранного капитала в РФ и повышению доверия к региону.
Что касается валютного рынка, то вчера торги здесь проходили довольно интересно, доллар и евро в начале торгов на ММВБ вначале дня укрепились к рублю, открывшись с гэпом вверх, однако потом растеряли свои позиции, что привело к снижению стоимости бивалютной корзины на 11 коп. по итогам торгового дня - до уровня 33.415 руб. Рубль усилил свои позиции как относительно доллара (29.35 руб./$; -11.76 коп.), так и относительно евро (38.38 руб./€; -10 коп.). Утреннее падение рубля, прежде всего, было связано с небольшой коррекцией нефтяных котировок, которые затем смогли отрасти и уже оказать поддержку российской валюте. В качестве основного фактора вчерашнего укрепления рубля выступили ожидания участников о возможной активизации продавцов валютной выручки в преддверии налогового периода, начала которого приходится уже на первые дни следующей недели.
Хочется отметить, что уже сейчас ставки денежно-кредитного рынка находятся на повышенных значениях, на коротких сроках держась выше 5%, совокупная банковская ликвидность также не парит на заоблачных высотах, составляя на утро сегодняшнего дня 828.3 млрд руб. (-96.9 млрд руб.). То есть нельзя сказать с уверенной долей оптимизма, что банки хорошо готовы к мартовскому налоговому периоду, что может в скором времени усугубить ситуацию, приведя к очередному всплеску ставок МБК. Безусловно, Банк России должен поддержать рынок, сохраняя достойные лимиты по операциям прямого РЕПО, по напряжение все равно будет присутствовать. Регулятору вообще сейчас отводится ключевая роль в обеспечении рынка ликвидностью, так как Минфин постепенно удалится с этой сцены на фоне дефицита бюджета, а, как следствие, отсутствия излишков денежных средств. Вот и вчера прошло довольно интересное сообщение о том, что уже в апреле будет обсуждаться возможность разблокирования 200 млрд руб., сэкономленных годом ранее, что говорит не в пользу улучшения ситуации с дефицитом бюджета в дальнейшем. На ликвидность со стороны министерства рынку в текущем году лучше не надеяться. Аргументом в пользу повышенного спроса на ликвидность говорят и результаты состоявшегося вчера на Санкт-Петербургской валютной бирже депозитного аукциона по размещению временно свободных средств ЖХХ, спрос на котором превысил предложение в 8 раз, всего банкам было выдано 5.5 млрд руб.
В целом ключевые индексы облигационного рынка выглядели вчера очень достойно, так ценовой индекс корпоративных облигаций MCXCBICP уверенно прибавил 0.17%, составив 93.11% (что является довольно хорошим дневным ростом для наблюдающейся в последнее время динамики), ценовой индекс муниципальных облигаций MICEX MBI CP смотрелся еще более позитивно, повысившись на 0.56% до уровня 97.43%, а вот индекс государственных бумаг RGBI незначительно снизился, составив 132.18% (-0.02%). В целом внешний фон перед открытием рублевого рынка долга выглядит смешанным: в преддверии налогового периода активность участников рынка будет снижаться, цены на нефть вчера закончили день в красной зоне, однако Америка вчера закрылась довольно неплохо
/Компиляция. 16 марта. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://www.ncapital.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу